从银行、股东、关联企业借钱-所得税后谁的最便宜？(老会计人的经验).doc

从业二十年的老会计经验之谈，如果觉得有帮助请您打赏支持，谢谢!从银行、股东、关联企业借钱,所得税后谁的最便宜？（老会计人的经验）今天在和某集团公司财务总监探讨业务时,被问起从银行、股东、关联企业借来的钱,站在企业的角度谁的钱最便宜?我当时没有多想,便回答应该是银行,可后来仔细一想,却并非如此呀.今天昌尧讲税就来和大家一同来探讨一下这不同渠道”借”来的钱,资金成本有什么差异?又该怎么计算?一、银行借款的资金成本(一)计算方法借款资金成本=年借款利息*(1-所得税率)/(借款金额-借款费用)借款费用是指借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用、因外币借款而发生的汇兑差额等(二)计算案例一中小制造业企业向某银行申请了一笔800万元的贷款,由于采取的是抵押贷款方式,所以先让专业担保公司剥了2%即16万元.在申请授信时,客户经理通知企业现在贷款额度紧张要贷800万元,需要先给银行提供800万元的存款,也就是说企业需要先从别的渠道临时借800万元存进银行,然后银行把这笔存款转换成承兑汇票,我再付4.8%的贴现费用,将它赎回再还临时借款.经过一番讨价还价,最终银行给企业打了五折贷800万元,存400万元,贴现费用19.2万元,贷款年利率12%,年利息96万元.我们来算算银行贷款的资金成本吧.借款资金成本=96*(1-25%)/(800-16-19.2-96)=10.77%二、留存收益资本成本(一)计算方法留存收益成本率=预期年股利率+普通股股利年增长率(二)计算案例某公司拟筹资4000万元,其中公司留存收益有500万元;发行优先股500万元,股利率12%,筹资费率2%;发行普通股3000万元,预计第一年股利为13%,以后每年增长1%,筹资费用率为3%.有关单元格公式定义如下:B7=B5+B6,C7=C5/(1-C4),D7=D5/(1-D4)+D6三、关联企业借支的资金成本(一)计算方法借款资金成本=年借款利息*(1-所得税率)/(借款金额-借款费用)借款费用是指借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用、因外币借款而发生的汇兑差额等财政部、国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知(财税2008121号)中已经明确:企业实际支付给关联方的利息支出,其接受关联方债权性投资与其权益性投资比例:金融企业为5:1;其他企业为2:1.企业实际支付给关联方的利息支出,不超过规定比例和有关税法规定计算的部分,准予扣除,超过的部分不得在发生当期和以后年度扣除.(二)计算案例一中小制造企业A注册资本为300万元,2015年因业务发展的需要,向股东B借支800万元,银行同期同类贷款的利率为16.4%,股东B收取利息应符合独立交易原则,因此所收取的利息应开具发票,交纳增值税、城建税、教育费附加等,算算关联方借支的资金成本.借款资金成本=600*16.4%*(1-25%)+200*16.4%/800-800/1.06*6%*(1+12%)=14.23%通过对以上三种不同资金来源渠道有关资金成本计算方法的了解,我们可以看出,不同情况下的资金成本是有差异的,而且还比较大.虽然不一定与你企业实际的经营情况相同,但至少它可以给我们在以后的工作中提供思路引导.小编寄语：不要指望一张证书就能使你走向人生巅峰。考试只是检测知识掌握的一个手段，不是目的。千万不要再考试通过之后，放松学习。财务人员需要学习的有很多，人际沟通，实务经验，excel等等等等，都要学，都要积累。要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是绝对不是说有了证，就有了一切。有证书知识比别人多了一个选择。会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。