会计实务：财报有趣的幽默与智慧.doc

财报有趣的幽默与智慧一、财报不可不读“财报当然也非天使。至少，它表面上看起来是冰冷的。你必须付出一些努力，才能看出它深藏的魅力。一家公司的财报，讲的是这家公司的酸甜苦辣其财报背后折射出的是中国社会的沧海桑田”。“从外部投资的角度看，读好公司的财报就是寻宝淘金，读坏公司的财报就是扫雷避险”。“从内部管理的角度看，读自己公司的财报就是做体检，读优秀公司的财报就是取经”。“财报是公司的化验单，读财报可以评价公司的发展状况；财报是股票的说明书，读财报可以评价股票的投资价值；财报是经理的成绩单，读财报可以评价经理的管理水平”。“财报既可俯瞰全局，也可洞察入微，也似显微镜。在善用者手中，更是照妖镜”。上市公司“他们不仅要信息披露，也要适当包装。但包装过度了，就是虚假信息”。二、财报的“鸡”“蛋”论“还记得那个颇具哲学的问题吗？究竟是先有鸡，还是先有蛋？是鸡先下了蛋，还是蛋先孵了鸡？”“在企业中，资产就是鸡，利润就是蛋。净资产是除了毛的鸡，是裸鸡；净利润是剥了壳的蛋，是纯蛋”。鸡有肉鸡和蛋鸡之分，普通的企业经营中，要充分运用资产，产生利润，这就是蛋鸡。也有人把企业做起来之后就卖掉，这是肉鸡，也叫资本运营。我们这里只谈蛋鸡，拥有鸡的目的是要他它下蛋。开办企业，总要先有投资，形成资产。然后才经营，才会有利润。由此而论，企业是先有鸡，后有蛋的。“净资产是鸡，净利润是蛋，ROE就是产蛋率”。“评价一家公司，最重要的是两个角度。一是存量，看家底厚不厚；二是流量，看盈利够不够。这两个角度，学名分别叫作财务状况和经营成果，分别靠资产负债表和利润表来反映”。“在整个财务报表体系中，最重要的项目就是这两个：资产负债表中的净资产；利润表中的净利润。拿到一套报表，最好先看看这两个数字”。“为什么说净资产和净利润的数字非常重要？净资产告诉我们一家公司最基本的财务实力，净利润告诉我们它最基本的盈利情况”。“净资产和净利润的关系，也如同鸡和蛋的关系”。“我们一再强调，存量是鸡，靠资产负债表反映；流量是蛋，考利润表等动态报表反映。三、画龙点睛，把复杂的问题形象化“洗大澡是把微亏变巨亏”。“公司通常不愿意微亏，也要进行一些调整，使得亏损额变大一些。不亏则已，一亏惊人，目的是让下一年的扭亏变得更加容易”。与“洗大澡”相反的是“甜饼罐”，是说“本来实际净利润较大，相当于有许多饼干；但对外披露时有所保留，人为地做小，相当于放进了饼干盒，。其目的是，如果以后年份业绩不佳，就可以释放出过去隐藏的利润，使之看起来不那么糟”。把国企改制过程中出现的国有资产流失比喻为“把高产的下蛋鸡当成肉鸡卖”。国有股东收购待规范的职工持股时，也不能“硬要把不下蛋的老母鸡当下蛋鸡卖”。“在股价疯狂攀升时，人们早已忘记了公司盈利的好坏，。即便想起，也总是能找到自欺欺人的借口，比如这是奇迹。市盈率高到离谱的时候，如同断线的风筝，脱离了其分母盈利的任何牵绊，只剩下分子股价随着贪婪的狂风肆意飘荡”。这是当年的真实写照。“明智的选择应当是量力而行，够用就好。但也要当心，如果一味地贪便宜，很可能买到的只是假冒伪劣，只是烟屁股”。王亚伟眼中的投资是“投资就像扑点球，事先你根本没有办法预测你应当扑哪边。没经验的守门员只能靠赌，这次扑左边，下次扑右边，或许有蒙对的一次。有经验的守门员会事先做一些功课，他会了解不同的对手罚点球的时候有什么特点，有什么偏好，他会在对手跑动的过程中，全神贯注地观察，再没有出脚的一瞬间，根据自己的经验做出判断”。四、会计更像守门员“广阔天地，会计大有可为。第一，会计最基本的作用，是反映现实。它是企业活动的镜子，能照出其美丑。这面镜子，不比白雪公主她妈的那面差。有时，它是望远镜，能让你高瞻远瞩，未卜先知。有时，它是显微镜，能让你洞察入微，条分缕析。有时，它是照妖镜，能让你入木三分，去伪存真”。“总体上，会计是信息，财务是决策；会计是计分，财务是得分；会计是镜子，财务是原形；会计是账房，财务是军师；会计需谨慎，财务需冒险；会计是萧何，财务是韩信；会计主内控，财务主外拓；会计管税收，财务管银行。”“财务和会计在企业中都基本属于后台。但相比而言，财务距离前台更近一些，有时也需要出去冲锋陷阵，。会计呢，更像守门员，进球了，跟你没有什么关系；但丢球了，肯定是你负直接责任。会计的作用，似乎在企业里更难以体现出来”。五、高屋建瓴话四表资产负债表：给鸡做体检；利润表：金蛋还是鹅卵石；现金流量表：血液检查；股东权益变动表：真假财富。“资产负债表衡量一个企业的家底，也就是给鸡做体检，看它是否健康，是否像一个下蛋高手”。“流动资产是企业的快速反应部队，非流动资产则是企业长治久安的根据地”。“负债可以把你捧上天堂，也可以把你扔下地狱，负债是把双刃剑。归根到底，很赚钱的公司就不怕负债，不怎么赚钱的公司才怕，亏损的公司就怕得很。债务危机常是资产管理不善的延伸，或盈利能力萎缩的结果。负债要么是锦上添花，要么是落井下石，就是不会雪中送炭”。“负债主要看两点，一是规模要适度；二是结构要健康。可爱的负债宁可多，可怕的负债则要少。“负债率像血压，也像心跳，太高太低都不好。高血压固然麻烦，低血压也不见得就好。心跳过速，会觉得心慌；心跳太慢，也是缺乏活力的征兆”。“资产负债表反映了企业的底子。而利润表反映的，是企业的面子，赚了钱就很有面子，亏了就没有面子”。资产负债表反映某个时点的存量情况，而利润表反映的是某个期间的流量；资产负债表是静态报表，而利润报表是动态报表；资产负债表是水池，利润表是水管。“如果说现金流是企业的血液，利润是肉，血与肉要相连。”“最好的融资是向客户融资，这话，你怎么看？东西好卖，抢手，自然就不愁现金了”。六、假的真不了假账长不了谈到假账，钟老师为了捍卫会计这个职业，说出了四句公道话。“第一，假的岂止账。我们生活中假的东西还少吗？几年曝光的各种食品安全事件，简直是形象生动的化学课！跟他们相比，即使那些作假账的财务人员，恐怕也望尘莫及、敢拜下风”。“第二，假的不是账。作假者前仆后继、花样层出不穷，原因不是假账好玩，而是财务数字能够左右利益。无论夸大还是隐瞒，无论是无中生有还是瞒天过海，假账总是间接起作用的。大多数情况下，假账并不高明，而制度的设计与执行往往有漏洞。天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。追求利益本身不是罪过，但若是欺骗，马上就被人看扁了。或许我国发展市场经济的历史还太短，规则意识还很淡薄。潜规则中国式过马路等新词，可算是一种证据。或许我们缺乏信仰，缺少某种精神支柱，在物质面前再也难以守身如玉、严防底线。”“第三，假的真不了。假东西永远都不可能成为真的。魔术也好，大师们的超能力也好，终究不敢露底。只不过，前者为了娱乐，后者为了愚弄。纸包不住火，因为假账总是有人故意做出来的，总有蛛丝马迹。”“第四，假的长不了，因为骗得了一时，骗不了一世；骗得了初一，骗不了十五。所以，狐狸尾巴长不了。撒谎也是有代价的。”“所以，应该正视假账。知道江湖险恶，更要加倍小心。知道假账背后的利益机制，更能顺藤摸瓜，有针对性的防范。”“从各种曝光的假账、假报表来看，其实只有两种：虚增与虚减。”“虚增型假账，就是装富，俗称打肿脸充胖子。这种假账经常出现在融资时，比如欺诈上市、骗取贷款等。就像社会上有骗财骗色的，通常都会伪装成很有钱、很有权或者很有本事的样子。具体手段包括虚增资产、虚减负债、虚增收入、虚减费用。”“虚减型假账，俗称装穷卖苦、欺骗政府。有的乞丐，说不定就是装穷骗人。这种假账主要出现在民企、中小企业，主要是想少缴税。虚减的手段与虚增正好相反，也有四种。隐瞒收入；隐瞒资产；虚增费用；夸大负债。”七、财务分析的“心法”“上乘武功既有招式，也有心法。一招一式，都需要勤学苦练，才能见招拆招。而心法，表面上看可能就是几句口诀，实则更抽象且难以掌握，更多的要靠反复的悟。”“第一，大浪淘沙。要沙里淘金，金里淘真金、铂金。有时，即使只看几个重要的重要的财务数字，也能大致判断其业绩优劣，也能淘汰掉大批股票。对粗选之后剩下的，再精挑细选，抽丝剥茧，研究其细节。正常情况下，泛读得多，精读的少。”“第二，万法归宗。各种各样的阅读财报的知识、方法、技巧，说到底是和哲学上的道理一致的。我们提到过的许多概念，最根本的来源是哲学，比如动与静。许多方法，也来自哲学。比如分类、比较，比如二维分析法。”“第三，纵横捭阖。在对财报中的数字进行比较时，需要学会横看（与年初数或上年数对比的趋势分析）、竖看（与总体对比的结构分析）、跳着看（把逻辑上关联的项目进行对比的比率分析）。而且，各个指标描述的角度、层次和重点各有不同，任何一个指标都无法独当一面。”“第四，内外兼修。评价一家公司，不能只看它自己，还要看看外面的世界。行军打仗，要知己知彼。”“第五，过犹不及。许多财务指标都不是一味的越大越好，或者越小越好。中国传统讲究中庸之道，摩登的说法则是平衡之美。最典型的例子是，资产负债率要适度。同样的增长率和周转率，可能遭遇资源与能力的瓶颈，就像弦绷得太紧容易断，车开得太快容易翻。”“第六，路遥知马力。看财报跟交朋友一样，要多看几年，因为假的长不了。骗人一时容易，时间长了就难。骗一个人容易，骗许多人就难，因为群众的眼睛是雪亮的。”日久见人心。“第七，工夫在诗外。熟知行业，兼听则明。不必讳言，财务分析是有局限性的，必须把财务数字与其他数字相结合，才能真正了解事情。”“第八，大道至简。尽管我们谈了那么多的术语、公式和方法，但到最后，需要在大量实践的基础上融会贯通，才能做到无招胜有招。”八、四步阅读步步为营“财报很有趣，四步就学会”。第一步，看最重要的数字，即净资产和净利润，它们是价值投资中评价公司和股价的基础；第二部，再多看两个数字，总资产和营业收入，就可以进行基本的财务分析，洞察财富金字塔的塔基和藏宝图；第三步，逐一解剖四张财务报表，搞懂来龙去脉，就能对企业的潜力、防患了然于胸；第四部，懂得会计不等式。不同的会计处理方法下，财报数字的含金量不同。这四步形成了完整的体系，既有联系，又步步递进。要求一步一个脚印。小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。天道酬勤嘛！