资产负债表全套课件360p.ppt

.资产负债表分析的目的，就在于了解企业资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。评价。资产负债表分析的目的.投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况：健康状况：是否是否“超重超重”欠银行和供应商太多的钱；欠银行和供应商太多的钱；是否是否“贫血贫血”账面上的现金和现金等价物是账面上的现金和现金等价物是否过低；否过低；“新陈代谢新陈代谢”是否正常是否正常存货和应收账款周转存货和应收账款周转是否过慢。是否过慢。资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的.这些反映公司健康状况的指标都可以在资这些反映公司健康状况的指标都可以在资产负债表中找到答案。如果公司的财务状产负债表中找到答案。如果公司的财务状况不健康，就失去了提供业绩持续增长的况不健康，就失去了提供业绩持续增长的基础，当前的业绩再出众，也不能给予投基础，当前的业绩再出众，也不能给予投资者充分的信心；只有那些拥有一张强健资者充分的信心；只有那些拥有一张强健资产负债表的公司，其发展的前景才充满资产负债表的公司，其发展的前景才充满希望。希望。.具体来说就是：具体来说就是：1.通过资产负债表分析，揭示资产负债表及通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵相关项目的内涵2.通过资产负债表分析，了解企业财务状况通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因的变动情况及变动原因3.通过资产负债表分析，评价企业会计对企通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度业经营状况的反映程度4.通过资产负债表分析，评价企业的会计政通过资产负债表分析，评价企业的会计政策策5.通过资产负债表分析，修正资产负债表的通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据数据.第三章 资产负债表分析（1）资产负债表概述）资产负债表概述（2）资产项目内容及其分析）资产项目内容及其分析（3）负债项目内容及其分析）负债项目内容及其分析（4）资产负债表的趋势分析）资产负债表的趋势分析（5）资本结构分析）资本结构分析（6）资产负债表相关财务指标分析）资产负债表相关财务指标分析.第一节资产负债表概述一、资产负债表的性质和作用一、资产负债表的性质和作用（一）概念（一）概念反映企业在某一反映企业在某一特定日期特定日期（月末、季末、年（月末、季末、年末）财务状况的报表。反映企业某一特定日末）财务状况的报表。反映企业某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。属于静态义务和所有者对净资产的要求权。属于静态会计报表会计报表。（二）作用（二）作用1.反映企业所拥有或控制的经济资源及其分反映企业所拥有或控制的经济资源及其分布情况布情况.第一节资产负债表概述2.反映企业资金来源和构成情况反映企业资金来源和构成情况3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力能力4.反映企业未来的财务趋势反映企业未来的财务趋势5.反映企业的财务弹性反映企业的财务弹性财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力6.反映企业的经营绩效。反映企业的经营绩效。.第一节资产负债表概述二、格式二、格式1.报告式报告式（上市公司，上下结构,竖：上为资产，中为负债，下为所有者权益。）2.账户式账户式（一般公司报表形式,横：左为资产，右上为负债，右下为所有者权益；）根据根据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”的会计公式设计；的会计公式设计；资产按资产按流动性强弱流动性强弱排列，负债类按排列，负债类按到期日远近到期日远近，所有者所有者权益按权益按永久程度高低永久程度高低排列。排列。排列的实际意义在企业破产时表现最充分。排列的实际意义在企业破产时表现最充分。流动资产流动资产+非流动资产非流动资产=流动负债流动负债+非流动负债非流动负债+所有者权所有者权益益.第一节资产负债表概述所以，所以，左方左方：资产方：资产方反映资金的投向、构成和具体反映资金的投向、构成和具体运用运用总资产总资产=流动资产流动资产+非流动资产非流动资产右方右方：负债和所有者权益方：负债和所有者权益方反映资金的来源和反映资金的来源和构成构成负债负债+所有者权益所有者权益=流动负债流动负债+非流动负债非流动负债+所有者权益所有者权益3.财务状况式财务状况式（较少用），按以下等式编制而成：（较少用），按以下等式编制而成：营运资金营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债营运资金营运资金+非流动资产非流动资产-非流动负债非流动负债=所有者权益所有者权益.第一节资产负债表概述三、资产负债表的结构三、资产负债表的结构包括：包括：1.表头部分表头部分2.基本内容部分基本内容部分（1）资产负债表左方项目）资产负债表左方项目资产资产（2）资产负债表右方项目）资产负债表右方项目负债和所有负债和所有者权益者权益.第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析一、资产总括分析一、资产总括分析包括：包括：资产结构分析资产结构分析资产规模分析资产规模分析一、会计计量属性历史成本（historicalcost）：重置成本（replacementcost）可变现净值（netrealizablevalue）现值（presentvalue）公允价值（fairvalue）.会计计量：会计计量：是在会计确认的过程中，根据被计量对象的计是在会计确认的过程中，根据被计量对象的计量属性，选择运用一定的计量基础和计量单位，量属性，选择运用一定的计量基础和计量单位，确定应记录项目金额的会计处理过程。确定应记录项目金额的会计处理过程。会计计量属性：会计计量属性：也可以称为计量基础，是指所用量度的经济属也可以称为计量基础，是指所用量度的经济属性，即按什么标准、什么角度来计量，是从不性，即按什么标准、什么角度来计量，是从不同的会计角度反映会计要素的金额的确认基础。同的会计角度反映会计要素的金额的确认基础。.会计计量属性会计计量属性会计计量属性会计计量属性历史成本历史成本重置成本重置成本可变现净值可变现净值 现值现值 公允价值公允价值.（一）历史成本（实际成本）（一）历史成本（实际成本）历史成本是指按照形成某项会计要素时所付出的实际历史成本是指按照形成某项会计要素时所付出的实际成本进行计量。成本进行计量。资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出对价的公允价值计量。或者按照购置资产时所付出对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或现金等价常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或现金等价物的金额计量物的金额计量。.优：优：历史成本以实际交易并经交易双方认可为基础、以原始历史成本以实际交易并经交易双方认可为基础、以原始凭证为依据，具有可靠性、客观性及可验证性凭证为依据，具有可靠性、客观性及可验证性；按历史成本原则反映的债权债务是一致的，具有可比性，按历史成本原则反映的债权债务是一致的，具有可比性，避免了人为产生的差异，减少了往来单位间的争议避免了人为产生的差异，减少了往来单位间的争议；计量相对简单，不用频繁地对账面价值进行调整，节省计量相对简单，不用频繁地对账面价值进行调整，节省了信息加工成本。了信息加工成本。缺：缺：面向过去面向过去,记录过去已知数记录过去已知数,没考虑不确定性和风险没考虑不确定性和风险；在物价变动明显时在物价变动明显时,其可比性、相关性下降其可比性、相关性下降,收入与费用收入与费用的配比缺乏逻辑统一性的配比缺乏逻辑统一性,不能真实反映不能真实反映经营成果经营成果与持有与持有收益。非货币性资产和负债出现低估收益。非货币性资产和负债出现低估,不能真实反映企不能真实反映企业财务状况业财务状况。不利于信息使用者的经济决策。不利于信息使用者的经济决策。.（二）重置成本（二）重置成本重置成本（又称现行成本）是指按照现在重置成本（又称现行成本）是指按照现在形成某项会计要素可能付出的成本计价。形成某项会计要素可能付出的成本计价。资产按照现在购买相同或者相似资产所需资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量支付的现金或者现金等价物的金额计量负债按照现在偿付该项债务所需支付的现负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。金或者现金等价物的金额计量。重置成本与历史成本之间的差额为资产持重置成本与历史成本之间的差额为资产持有利得。有利得。.优：优：能避免价格变动的虚计收益能避免价格变动的虚计收益,反映真实财务状况反映真实财务状况,客观评客观评价企业的管理业绩。价企业的管理业绩。以现行成本编制资产负债表可以反映现时的财务状况；以现行成本编制资产负债表可以反映现时的财务状况；用现行获得的收入减现行成本在逻辑上用现行获得的收入减现行成本在逻辑上较为较为统一；统一；能分别反映企业的经营收益与持有利得。能分别反映企业的经营收益与持有利得。缺：缺：确定重置成本较困难确定重置成本较困难,无法与原持有资产完全吻合无法与原持有资产完全吻合,从而从而影响信息的可靠性和准确性影响信息的可靠性和准确性;持有收益难以处理，如仍列入收益表，则达不到实物资持有收益难以处理，如仍列入收益表，则达不到实物资本保全的目的，放弃了收入实现原则本保全的目的，放弃了收入实现原则；用重置成本作为计量属性不符合稳健性原则。用重置成本作为计量属性不符合稳健性原则。.（三）可变现净值（三）可变现净值 以未来流出价格计量以未来流出价格计量可实现净值，也称为可实现净值，也称为“预期脱手价值预期脱手价值”，是指在正常经营，是指在正常经营过程中，可带来的未来现金流入或将要支付的现金流出，过程中，可带来的未来现金流入或将要支付的现金流出，但不考虑货币的时间价值。但不考虑货币的时间价值。出售时可能收回的金额，扣除可能发生的费用后的净值。出售时可能收回的金额，扣除可能发生的费用后的净值。资产按照其正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物资产按照其正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。销售费用以及相关税费后的金额计量。可变现净值可变现净值=预计售价预计售价-进一步加工成本进一步加工成本-相关税金相关税金-销售费销售费用用.优：优：能反映资产的预期变现能力能反映资产的预期变现能力,真实的反映资产的价值，真实的反映资产的价值，体现了稳健原则体现了稳健原则缺：缺：不适用于所有资产；不适用于所有资产；对于未来价格的确定或未来可望带来的现金流入或流出对于未来价格的确定或未来可望带来的现金流入或流出的判断具有不确定性的判断具有不确定性；以未来价格的确定或未来可望带来的现金流入作为计量以未来价格的确定或未来可望带来的现金流入作为计量依据具有主观随意性，不符合谨慎性原则。依据具有主观随意性，不符合谨慎性原则。.（四）现值（四）现值以未来的预计收益计量以未来的预计收益计量现值是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的现值是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来现金流入量的折现金额计量。现金流入量的折现金额计量。负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。现金额计量。.优优:理论上理论上，其，其被认为是最科学的方法被认为是最科学的方法，与决策的相关性最，与决策的相关性最强强因为它因为它可以反映资产所带来经济利益的金额，与偿还债可以反映资产所带来经济利益的金额，与偿还债务相关经济利益流出的金额务相关经济利益流出的金额既符合持续经营假设，又考虑了资金时间价值。既符合持续经营假设，又考虑了资金时间价值。缺：缺：可操作性最差，计量结果最不具可靠性和可行性。可操作性最差，计量结果最不具可靠性和可行性。因为计量未来现金流量现值的三个因素因为计量未来现金流量现值的三个因素均均不确定不确定：第一，未来现金流量是不确定的；第一，未来现金流量是不确定的；第二，资产创造现金流量期间也是不确定的；第二，资产创造现金流量期间也是不确定的；第三，折现率由于受到各种宏观和微观因素的影响，更第三，折现率由于受到各种宏观和微观因素的影响，更是一个未知数。是一个未知数。.（五）公允价值（五）公允价值公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿形成的交易价格。双方自愿形成的交易价格。资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行交换或者债务清偿的金额计量。易双方自愿进行交换或者债务清偿的金额计量。公允价值可以真实地反映资产、负债的价值，公允价值可以真实地反映资产、负债的价值，但由于公允价值要求市场必须是成熟的，也具但由于公允价值要求市场必须是成熟的，也具有不易操作的问题。有不易操作的问题。.优：优：极大提高财务信息的相关性，使会计信息反映极大提高财务信息的相关性，使会计信息反映各种资产和负债的真实价值，各种资产和负债的真实价值，能评价企业的财能评价企业的财务应变能力务应变能力,能消除费用分摊的主观随意性，能消除费用分摊的主观随意性，有有助于防范和化解金融风险助于防范和化解金融风险，与决策的相关性较，与决策的相关性较强强缺：缺：难以反映企业预期使用资产的价值；难以反映企业预期使用资产的价值；与传统会计计量模式相背离，不仅缺乏可靠性，与传统会计计量模式相背离，不仅缺乏可靠性，而且将导致计量金额的巨大波动，不利于各期而且将导致计量金额的巨大波动，不利于各期间数据的可比性。间数据的可比性。.五种计量属性下资产和负债的计量五种计量属性下资产和负债的计量计量属性对资产的计量对负债的计量历史成本按购置时的金额按承担现实义务时的金额重置成本按现时购买的金额按现在偿还的金额可变现净值按现时销售的金额 现值按预计使用和处置产生的未来现金流入量折现金额按预计期限内需要偿还的净现金流出量折现的金额公允价值按交易双方自愿进行交易的金额按交易双方自愿进行债务清偿的金额.内容金额金额计量属性计量属性2006年年1月月1日日，以，以银银行存款行存款100000元元购进购进100000历历史成本史成本2008年年12月月31日日，如果重新，如果重新购买购买一台已使一台已使用用3年的年的设备设备，预计须预计须支付的全部款支付的全部款项为项为80000元。元。80000重置成本重置成本2008年年12月月31日，日，如果将如果将该设备该设备出售，出售，预预计计售价售价为为75000元，出售元，出售时时支付的各支付的各项费项费用用的合的合计为计为5000元。元。70000可可变现净值变现净值该设备该设备可以可以继续继续使用使用7年，年，预计预计每年每年带带来的来的收益收益为为13000元，共元，共计计91000元，将未来的元，将未来的收益折算收益折算为为的价的价值为值为85000元。元。85000现值现值该设备该设备在在类类似的市似的市场场上，双方自愿交易的上，双方自愿交易的价格价格75000元。元。75000公允价公允价值值u例：例：A工厂工厂2006年年1月月1日购买一台设备，设备预计日购买一台设备，设备预计使用使用10年，截至年，截至2008年年12月月31日，该设备具有的计量日，该设备具有的计量属性下表：属性下表：.会计计量属性的选择会计计量属性的选择计量属性的选择取决于会计信息使用者的需要，由于各计量属性的选择取决于会计信息使用者的需要，由于各种不同的会计信息使用者对会计信息的需求不同，因此种不同的会计信息使用者对会计信息的需求不同，因此计量基础的选择也就存在差别。计量基础的选择也就存在差别。企业会计的计量，通常以历史成本为基础，而且会计持企业会计的计量，通常以历史成本为基础，而且会计持续经营、会计分期以及货币计量等假设都是以历史成本续经营、会计分期以及货币计量等假设都是以历史成本为基础的。为基础的。以历史成本为计量基础，比较可靠、简便，符合会计核以历史成本为计量基础，比较可靠、简便，符合会计核算真实性等原则，但历史成本也存在着一定的缺陷。因算真实性等原则，但历史成本也存在着一定的缺陷。因此，企业有时也与其他计量基础相结合使用，例如存货此，企业有时也与其他计量基础相结合使用，例如存货价值的确定一般还是采用历史成本属性，但是如果价格价值的确定一般还是采用历史成本属性，但是如果价格波动较大导致可变现净值较低时，也可以采用其它计量波动较大导致可变现净值较低时，也可以采用其它计量属性，例如按照成本与市价孰低原则计量。属性，例如按照成本与市价孰低原则计量。.（一）资产结构分析（一）资产结构分析资产是企业的经济资源，资源要能最大限资产是企业的经济资源，资源要能最大限度地发挥其功能，就必须有一个合理的配度地发挥其功能，就必须有一个合理的配置，而资源配置的合理与否置，而资源配置的合理与否,主要是通过资主要是通过资产负债表的各类资产占总资产的比重以及产负债表的各类资产占总资产的比重以及各类资产之间的比例关系即资产结构分析各类资产之间的比例关系即资产结构分析来反映的。企业合理的资产结构，是有效来反映的。企业合理的资产结构，是有效经营和不断提高盈利能力的基础，是应对经营和不断提高盈利能力的基础，是应对财务风险的基本保证。财务风险的基本保证。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.资产的结构资产的结构：指企业的流动资产、长期资产、指企业的流动资产、长期资产、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。固定资产、无形资产等占资产总额的比重。1.资产结构的影响因素资产结构的影响因素企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资企业的资产按其流动性（变现速度）分为流动资产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是产和非流动资产两类。非流动资产的主要内容是企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一企业的固定资产，它反映企业的生产规模。在一定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以，定时期内，企业的固定资产一般变动不大，所以，在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模在进行资产结构分析时，通常假定固定资产规模不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总不发生重大变化。基于上述假定，流动资产在总资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（1）企业的经营性质）企业的经营性质企业的经营性质对资产结构有着极其重要的影响。企业的经营性质对资产结构有着极其重要的影响。不同经营性质的企业，其资产结构有着明显的区不同经营性质的企业，其资产结构有着明显的区别。如：生产企业较之流通企业需要更多的固定别。如：生产企业较之流通企业需要更多的固定资产，在生产企业的资产结构中，固定资产占总资产，在生产企业的资产结构中，固定资产占总资产的比重要远远大于流通企业。同样，生产企资产的比重要远远大于流通企业。同样，生产企业中以机器设备作为主要加工手段的企业较之以业中以机器设备作为主要加工手段的企业较之以手工作为主要加工手段的企业需要更多的固定资手工作为主要加工手段的企业需要更多的固定资产；流通领域中批发企业较之零售企业需要更多产；流通领域中批发企业较之零售企业需要更多的固定资产。另外，不同生产企业其生产经营周的固定资产。另外，不同生产企业其生产经营周期的长短，也会影响资产结构。期的长短，也会影响资产结构。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（2）企业的经营特点）企业的经营特点企业的经营特点对资产结构也有重要影响。企业的经营特点对资产结构也有重要影响。有的企业是大批量稳定型生产企业，有的企业属于小批量有的企业是大批量稳定型生产企业，有的企业属于小批量波动型生产企业，还有的企业生产具有季节性。波动型生产企业，还有的企业生产具有季节性。通常情况下，通常情况下，大批量稳定型大批量稳定型生产企业流动资产占总资产的生产企业流动资产占总资产的比例具有相对稳定性，流动资产内部各项目之间也具有相比例具有相对稳定性，流动资产内部各项目之间也具有相对稳定的比例关系。对稳定的比例关系。而而小批量波动型小批量波动型生产企业流动资产占用，特别是流动资产生产企业流动资产占用，特别是流动资产内部各项目的比例关系具有较大的波动性。内部各项目的比例关系具有较大的波动性。就一般生产企业而言，就一般生产企业而言，生产初期生产初期，原材料存货占用比例较，原材料存货占用比例较大，而在产品和产成品存货占用比例较小；随着大，而在产品和产成品存货占用比例较小；随着生产过程生产过程的不断进行，原材料存货占用减少，在产品存货占用随之的不断进行，原材料存货占用减少，在产品存货占用随之增加；增加；生产完工后生产完工后产品随之发出，相应货币资金和应收账产品随之发出，相应货币资金和应收账款占用比例会逐步增加。款占用比例会逐步增加。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（3）企业经营状况）企业经营状况企业经营状况对资产结构也会产生一定影响。通常表现为：企业经营状况对资产结构也会产生一定影响。通常表现为：企业经营状况好企业经营状况好、销售顺畅时，货币资金比重会相对提高，、销售顺畅时，货币资金比重会相对提高，应收账款和存货比重会相对下降；应收账款和存货比重会相对下降；相反，当相反，当企业经营不景气企业经营不景气、销路不畅时，货币资金比重会、销路不畅时，货币资金比重会相对减少，应收账款和存货资产比重会呈上升趋势。相对减少，应收账款和存货资产比重会呈上升趋势。同时，当企业经营状况好、销售上升时，相应的生产规模同时，当企业经营状况好、销售上升时，相应的生产规模必然扩大，从而使得企业固定资产所占用比例也会增大。必然扩大，从而使得企业固定资产所占用比例也会增大。通常情况下，通常情况下，企业经营状况好企业经营状况好，资金周转速度加快，资金周转速度加快，流动流动资产占用比例会相对下降资产占用比例会相对下降。这是因为，企业固定资产占用。这是因为，企业固定资产占用是与其生产规模和销售规模相联系的，而流动资产占用则是与其生产规模和销售规模相联系的，而流动资产占用则受应收账款和存货的周转速度影响。受应收账款和存货的周转速度影响。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（4）企业的风险偏好）企业的风险偏好企业的风险偏好对资产结构也将产生影响。企业的风险偏好对资产结构也将产生影响。通常情况下，同一企业在其通常情况下，同一企业在其经营规模稳定时经营规模稳定时，与固定资产，与固定资产相配合的流动资产有一定的比例相配合的流动资产有一定的比例,但在同行业中，各企业但在同行业中，各企业在配置自身流动资产时与行业平均流动资产比例有一定差在配置自身流动资产时与行业平均流动资产比例有一定差异，这种差异的形成在于企业管理者对风险的态度。异，这种差异的形成在于企业管理者对风险的态度。偏好高风险的企业流动资产的比重相对较小，企业使用的偏好高风险的企业流动资产的比重相对较小，企业使用的资金相对较少，因此资金报酬率相对较高；反之亦然。资金相对较少，因此资金报酬率相对较高；反之亦然。从企业自身流动资产需要量看，如果企业的流动资产除正从企业自身流动资产需要量看，如果企业的流动资产除正常生产经营需要外保持正常的保险储备，企业的风险与报常生产经营需要外保持正常的保险储备，企业的风险与报酬处于一般水平；酬处于一般水平；如果企业的流动资产中保险储备高于正常水平，则说明企如果企业的流动资产中保险储备高于正常水平，则说明企业管理者更偏好回避风险；业管理者更偏好回避风险；如果企业的流动资产中保险储备低于正常水平，则说明企如果企业的流动资产中保险储备低于正常水平，则说明企业的管理者更偏好高收益高风险。业的管理者更偏好高收益高风险。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（5）企业的市场环境）企业的市场环境上述各因素对企业的影响都是由企业自身的性质和特点决上述各因素对企业的影响都是由企业自身的性质和特点决定的，是一种企业内部的、微观的影响因素。与此同时，定的，是一种企业内部的、微观的影响因素。与此同时，企业外部的、宏观的因素也会对企业生产经营活动产生巨企业外部的、宏观的因素也会对企业生产经营活动产生巨大的影响。大的影响。当当宏观的经济环境处于低潮时宏观的经济环境处于低潮时，市场萎缩、企业销售锐减、，市场萎缩、企业销售锐减、生产也不断下降，企业原材料、在产品存货都会减少，较生产也不断下降，企业原材料、在产品存货都会减少，较低的产成品存货足以维持较低的销售量，存货资产比重降低的产成品存货足以维持较低的销售量，存货资产比重降低；同时，销售的下降也会产生较少的应收账款。企业生低；同时，销售的下降也会产生较少的应收账款。企业生产和销售的降低，会使企业生产经营支出减少，加之对应产和销售的降低，会使企业生产经营支出减少，加之对应收账款的清理，会使企业产生较大的货币资金；如果宏观收账款的清理，会使企业产生较大的货币资金；如果宏观经济经济萎缩时间延长萎缩时间延长，企业也会取消或推迟新增固定资产计，企业也会取消或推迟新增固定资产计划，从而减少货币资金支出，使得货币资金比重逐渐上升。划，从而减少货币资金支出，使得货币资金比重逐渐上升。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.当宏观经济环境变好或处于繁荣时期当宏观经济环境变好或处于繁荣时期，企，企业销售日益剧增、生产不断扩大，企业积业销售日益剧增、生产不断扩大，企业积存的货币资金不断耗尽，存货资产逐渐增存的货币资金不断耗尽，存货资产逐渐增加；销售的增长，应收账款也会不断增加，加；销售的增长，应收账款也会不断增加，新的固定资产投资也会加大，从而使得企新的固定资产投资也会加大，从而使得企业资产结构中货币资金比重下降，应收账业资产结构中货币资金比重下降，应收账款、存货、固定资产比重上升。款、存货、固定资产比重上升。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.2.资产结构分析的指标资产结构分析的指标（1）流动资产比率）流动资产比率流动资产比率是指流动资产占总资产的比重。计流动资产比率是指流动资产占总资产的比重。计算公式为算公式为流动资产比率流动资产比率=流动资产合计流动资产合计/资产总额资产总额100相对非流动资产而言，流动资产具有变现时间短、相对非流动资产而言，流动资产具有变现时间短、周转速度快的特点。周转速度快的特点。流动资产比率越高，说明企业流动资产在总资产流动资产比率越高，说明企业流动资产在总资产中所占的比重越大，企业资产的流动性和变现能中所占的比重越大，企业资产的流动性和变现能力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的能力也越强。能力也越强。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.但是，从获利能力的角度看，过高的流动资产比但是，从获利能力的角度看，过高的流动资产比率并非好事，企业为了增加收益，必须加速流动率并非好事，企业为了增加收益，必须加速流动资产周转，而加速流动资产周转，一方面取决于资产周转，而加速流动资产周转，一方面取决于销售的扩大，另一方面则取决于流动资产占用的销售的扩大，另一方面则取决于流动资产占用的降低。因此，流动资产比重的增加，其周转速度降低。因此，流动资产比重的增加，其周转速度会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。可见，确定适宜的流动资产比率实质上就是在资可见，确定适宜的流动资产比率实质上就是在资产的流动性和获利性之间的权衡问题。产的流动性和获利性之间的权衡问题。流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要，流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要，其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.对流动资产比率合理性的分析，一方面应对流动资产比率合理性的分析，一方面应结合企业的经营性质、经营状况及其他经结合企业的经营性质、经营状况及其他经营特征而定；另一方面应与同行业的平均营特征而定；另一方面应与同行业的平均水平或行业先进水平进行比较，必要时还水平或行业先进水平进行比较，必要时还应进行趋势分析。进行趋势分析时，如果应进行趋势分析。进行趋势分析时，如果能结合销售的变动状况，了解流动资产比能结合销售的变动状况，了解流动资产比率的增长是否超过销售的增长，就能更好率的增长是否超过销售的增长，就能更好地说明流动资产比率的变动情况。地说明流动资产比率的变动情况。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比看，对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比看，同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的合理区同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等行业，该指标一般在行业，该指标一般在3060之间，而商业批发、之间，而商业批发、房地产则有可能高达房地产则有可能高达90以上。由于对同行业进行对比以上。由于对同行业进行对比研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我们一般多重研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我们一般多重视同企业的历年间（至少是连续两年，即期初、期末）的视同企业的历年间（至少是连续两年，即期初、期末）的纵向对比分析。纵向对比分析。反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间，反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间，并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生产并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策，以求经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策，以求尽快脱离险境。尽快脱离险境。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（2）现金资产比率）现金资产比率现金资产比率是指现金类资产占总资产的比重。现金资产比率是指现金类资产占总资产的比重。计算公式为计算公式为现金资产比率现金资产比率=现金类资产现金类资产/流动资产总额流动资产总额100现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付日常经营支出所必须拥有的资金。其拥有量过多日常经营支出所必须拥有的资金。其拥有量过多或过少对企业都是不利的。现金是不能产生利润或过少对企业都是不利的。现金是不能产生利润的，因而，过多的占有现金，容易造成经营上的的，因而，过多的占有现金，容易造成经营上的浪费，导致现金的闲置，影响企业的获利能力；浪费，导致现金的闲置，影响企业的获利能力；现金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的现金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的困难。因此，企业应视具体情况确定一个合理的困难。因此，企业应视具体情况确定一个合理的现金储备。现金储备。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.对现金资产比率的分析，主要是分析现金对现金资产比率的分析，主要是分析现金拥有量是否合理。这就需要通过对现金数拥有量是否合理。这就需要通过对现金数量最佳水平的计算，使之与企业现金实际量最佳水平的计算，使之与企业现金实际占用水平比较，才能分析其合理性。分析占用水平比较，才能分析其合理性。分析时还应考虑企业现金回笼速度的快慢。时还应考虑企业现金回笼速度的快慢。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（3）应收账款比率）应收账款比率应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占的比重。计应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占的比重。计算公式为算公式为应收账款比率应收账款比率=应收账款应收账款/流动资产合计流动资产合计100应收账款是市场信用的必然产物，与市场条件和企业的经应收账款是市场信用的必然产物，与市场条件和企业的经营政策直接有关。应收账款在流动资产中比重的大小，关营政策直接有关。应收账款在流动资产中比重的大小，关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资产使用效率下降。产使用效率下降。对应收账款比率的分析，主要是分析应收账款在流动资产对应收账款比率的分析，主要是分析应收账款在流动资产中的比重是否合理。这就需要通过对应账款数量最佳水平中的比重是否合理。这就需要通过对应账款数量最佳水平的计算，并与企业应收账款实际占用水平比较，分析其合的计算，并与企业应收账款实际占用水平比较，分析其合理性。分析时还应同市场条件、企业经营政策和存货资产理性。分析时还应同市场条件、企业经营政策和存货资产比率分析相结合。比率分析相结合。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（4）存货资产比率）存货资产比率存货资产比率是指存货在流动资产中所占的比重。计算公存货资产比率是指存货在流动资产中所占的比重。计算公式为式为存货资产比率存货资产比率=存货存货/流动资产合计流动资产合计100存货是流动资产中流动性较差、变现能力较弱的资产，在存货是流动资产中流动性较差、变现能力较弱的资产，在一般企业资产中占有相当比重。存货资产在流动资产中比一般企业资产中占有相当比重。存货资产在流动资产中比重的大小，也直接关系着企业流动资产的周转速度，进而重的大小，也直接关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债能力。同一企业存货比重的大小，与影响企业的短期偿债能力。同一企业存货比重的大小，与市场条件和企业的经营状况有直接联系。比重过大，会导市场条件和企业的经营状况有直接联系。比重过大，会导致资金的大量闲置和沉淀，影响资产的使用效率。致资金的大量闲置和沉淀，影响资产的使用效率。存货资产比率的分析，也主要是分析其在流动资产中的比存货资产比率的分析，也主要是分析其在流动资产中的比重是否合理。同样需要通过对存货数量最佳水平的计算，重是否合理。同样需要通过对存货数量最佳水平的计算，并与企业存货实际占用水平比较，分析其合理性。分析时并与企业存货实际占用水平比较，分析其合理性。分析时还应同市场条件、企业经营策略和应收账款比率分析相结还应同市场条件、企业经营策略和应收账款比率分析相结合。合。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（5）非流动资产比率）非流动资产比率非流动资产比率非流动资产比率=非流动资产非流动资产/资产总额资产总额非流动资产比率高，说明企业资产的流动非流动资产比率高，说明企业资产的流动性差、偿债能力低，但获利能力较强。具性差、偿债能力低，但获利能力较强。具体怎样合适要看企业所处的行业、经营规体怎样合适要看企业所处的行业、经营规模等因素。模等因素。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析.（6）固定资产比率）固定资产比率固定资产比率是指固定资产占总资产的比重。计固定资产比率是指固定资产占总资产的比重。计算公式为算公式为固定资产比率固定资产比率=固定资产合计固定资产合计/资产总额资产总额100相对流动资产而言，固定资产具有以下特征：相对流动资产而言，固定资产具有以下特