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金融基础金融基础2024/5/13 周一1.金融基础的主体框架金 融基础货币与信用金融市场与金融机构金融工具国际金融货币信用利率汇率金融市场金融机构金融监管金融工具概述金融工具分类国际收支国际资本流动和国际金融机构2024/5/13 周一2.第一节 货币及货币功能第一单元 货币一、货币的功能及分类（一）功能（交换媒介）（价值尺度）（储藏手段）（延迟支付标准）2024/5/13 周一3.（二）货币的分类实质货币实质货币代表实质货币（如银行券）代表实质货币（如银行券）2 2信用货币信用货币 纸币纸币 劣金属币及辅币劣金属币及辅币 使用支票的活期存款使用支票的活期存款准货币准货币(易变现易变现)如短期政府债券如短期政府债券 具有现金价具有现金价值的人寿保险单值的人寿保险单 外币存款外币存款 外汇信托资金外汇信托资金 外外币定期存单币定期存单 2024/5/13 周一4.二、货币层次的划分二、货币层次的划分：流动性流动性M0现金现金M1M0企业活期存款农村集体经济活期企业活期存款农村集体经济活期存款机关团体活期存款存款机关团体活期存款M2M1单位定期存款自筹基建存款居单位定期存款自筹基建存款居民储蓄存款其他存款（财政存款除外）民储蓄存款其他存款（财政存款除外）M3M2+财政金库存款银行汇兑在途资金财政金库存款银行汇兑在途资金其他非银行金融机构存款其他非银行金融机构存款2024/5/13 周一5.流动性流动性有三个层次：中央银行面对的流动性流动性有三个层次：中央银行面对的流动性银行体系的流动性银行体系的流动性金融体系的流动性金融体系的流动性判断流动性过剩还是流动性不足：判断流动性过剩还是流动性不足：广义货币的增长速度与（经济增长的速度广义货币的增长速度与（经济增长的速度+通通货膨胀率货膨胀率2024/5/13 周一6.三、货币的价值（一）货币的对内价值货币的购买力（一）货币的对内价值货币的购买力货币购买力指数货币购买力指数1/物价指数物价指数（二）货币的对外价值汇率（二）货币的对外价值汇率2024/5/13 周一7.四、货币本位制度本位币特点：具有无限法偿和一切交易本位币特点：具有无限法偿和一切交易行为最后的支付工具。行为最后的支付工具。金属本位制金属本位制 银本位制银本位制 一一复本位制复本位制 “格雷欣法则格雷欣法则”(劣币驱逐良币原理劣币驱逐良币原理)跛行本位制跛行本位制金本位制金本位制 金币本位金币本位 金块本位金块本位(银行券银行券)金汇兑本位金汇兑本位不兑换纸币本位制：无价值、不兑换不兑换纸币本位制：无价值、不兑换 2024/5/13 周一8.通货膨胀的分类通货膨胀的分类通货膨胀通货膨胀物价上涨物价上涨的速度的速度原因原因温和的温和的通货膨胀通货膨胀恶性循环的恶性循环的通货膨胀通货膨胀飞奔的飞奔的通货膨胀通货膨胀X需需求求拉拉动动型型成成本本推推动动型型输输入入型型结结构构型型2024/5/13 周一9.由于由于“货币幻觉货币幻觉”所引发的通货膨胀属于（）所引发的通货膨胀属于（）A需求拉动型通货膨胀需求拉动型通货膨胀B成本推动型通货膨成本推动型通货膨C输入型通货膨胀输入型通货膨胀D结构型通货膨胀结构型通货膨胀它是指人们只是对货币的名义价值做出反应，它是指人们只是对货币的名义价值做出反应，而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。2024/5/13 周一10.通货膨胀的效应及其治理通货膨胀的效应及其治理通货膨胀的效应通货膨胀的效应（）对经济增长的影响（）对经济增长的影响（）对就业的影响（）对就业的影响（）对收入和财富再分配的影响（）对收入和财富再分配的影响（）削弱市场机制对经济的调节（）削弱市场机制对经济的调节 通货膨胀的治理：通货膨胀的治理：（）控制货币供应（）控制货币供应（）调节和控制社会总需求（）调节和控制社会总需求（）调节经济结构，增加有效供给（）调节经济结构，增加有效供给（）其他政策（）其他政策2024/5/13 周一11.(二)通货膨胀的效应1、关于通货膨胀对经济增长的影响有不同的观点、关于通货膨胀对经济增长的影响有不同的观点2、通货膨胀对就业的影响、通货膨胀对就业的影响通货膨胀对就业短期的影响：通货膨胀对就业短期的影响：菲利普斯曲线菲利普斯曲线通货膨胀与失业此消彼长通货膨胀与失业此消彼长20世纪世纪70年代年代“滞涨滞涨”3、通货膨胀对收入和财富再分配对影响、通货膨胀对收入和财富再分配对影响1）通货膨胀改变了社会成员间原有的收入和财富占有的比例）通货膨胀改变了社会成员间原有的收入和财富占有的比例固定收入人群；对实物资产保存财富者；对债务人、对债权人；固定收入人群；对实物资产保存财富者；对债务人、对债权人；对政府对政府2）通货膨胀还使国民收入的初次分配和再分配无法顺利完成）通货膨胀还使国民收入的初次分配和再分配无法顺利完成企业为主的初次分配；财政分配；银行融资企业为主的初次分配；财政分配；银行融资4、通货膨胀削弱了市场机制对经济的调节功能、通货膨胀削弱了市场机制对经济的调节功能2024/5/13 周一12.通货紧缩紧缩的财政货币政策紧缩的财政货币政策经济周期的变化经济周期的变化投资和消费的有效需求不足投资和消费的有效需求不足结构失调结构失调总需求不足总需求不足货币运行的失衡货币运行的失衡社会动荡因素的增加社会动荡因素的增加扩张性财政政策扩张性财政政策宽松的货币政策宽松的货币政策刺激投资刺激投资增加有效需求增加有效需求通货紧缩通货紧缩原因治理影响2024/5/13 周一13.第二单元 信用（债务债权）商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用信用的表现形式信用的表现形式赊销预付分期付款消费信贷信用卡2024/5/13 周一14.二、信用创造原始存款原始存款&信用创造信用创造原始存款与派生存款原始存款与派生存款存款准备金与存款准备金比率存款准备金与存款准备金比率存款货币的多倍扩张存款货币的多倍扩张基础货币与货币乘数基础货币与货币乘数政府与信用创造政府与信用创造非银行金融机构的货币创造非银行金融机构的货币创造2024/5/13 周一15.银行存款存款准备金(法定存款准备金率20%)贷款甲1000020008000乙800016006400丙640012805120丁512010244096银行体系存款总额原始存款额银行体系存款总额原始存款额r法法=100002050000派生存款总量存款总额原始存款派生存款总量存款总额原始存款500001000040000银行体系存款扩张倍数银行体系存款扩张倍数1 r法法1205派生倍数存款扩张倍数派生倍数存款扩张倍数15142024/5/13 周一16.基础货币基础货币指指货币当局投放并为货币当局所能控制的那货币当局投放并为货币当局所能控制的那部分货币部分货币B=R+C货币当局投放基础货币的渠道有三个货币当局投放基础货币的渠道有三个A发行通货发行通货B变动黄金、外汇储备变动黄金、外汇储备C实行货币实行货币政策（公开市场业务）政策（公开市场业务）2024/5/13 周一17.183货币乘数(考点：计算和决定因素)货币乘数模型货币乘数模型M1M1货币供应量货币供应量B B基础货币基础货币货币乘数对货币供给的影响货币乘数对货币供给的影响货币乘数的决定因素货币乘数的决定因素 货币乘数货币乘数2024/5/13 周一18.练一练已知活期存款的法定准备金率为15%，定期存款的法定准备金率为10%，定期存款比率为15%，超额准备金率为3%，通货比率为20%，则货币乘数为（）A0.4 B0.45 C2.95 D3.04答案D2024/5/13 周一19.第三单元 利率一、利率与利息（一）定义：2024/5/13 周一20.（二）利率与资本的供求资本量与利率DSS利率%M资本（货币量）12%8%EE2%2024/5/13 周一21.二、利率的分类与体系考点：划分标准和计算市场利率官方利率年利率月利率日利率固定利率浮动利率实际利率名义利率长期利率 短期利率2024/5/13 周一22.名义利率与实际利率的关系名义利率与实际利率的关系1R名名=（1R实）（实）（1P通）通）当当R实实1P通通1，R名？名？R名名=（1R实）（实）（1P通）通）1（11）（）（11）12.01另外，名义利率又可分为两部分：另外，名义利率又可分为两部分：无风险利率无风险利率If和风险溢价利率和风险溢价利率IsI=If+Is例：无风险利率为例：无风险利率为1，风险溢价为，风险溢价为2，则名义利率，则名义利率为为32024/5/13 周一23.我国当前的利率形式我国当前的利率形式1、中央银行基准利率、中央银行基准利率：存：存款准备金率款准备金率中央银行再贷中央银行再贷款利率款利率再贴现利率再贴现利率2、银行间利率、银行间利率-拆借利率与国债市场利拆借利率与国债市场利率（我国的银行间同业拆率（我国的银行间同业拆借利率使用的是借利率使用的是Shibor,即即上海银行间同业拆放利率）上海银行间同业拆放利率）3、商业银行的存贷款利率、商业银行的存贷款利率4、市场利率、市场利率-深沪债券市场与民间借深沪债券市场与民间借贷利率贷利率2024/5/13 周一24.三、利率的决定及作用利率决定利率利率国际利率国际利率水平及汇率水平及汇率社会平均社会平均利润率利润率借贷资金的借贷资金的供求状况供求状况央行的央行的货币政策货币政策预期的预期的通货膨胀通货膨胀微观因素微观因素期限、担保品、期限、担保品、借款人的信用、担保品借款人的信用、担保品2024/5/13 周一25.国际利率水平及汇率对本国利率影响国际利率水平及汇率对本国利率影响R国际r内 r内 e 外币升值，本币贬值，对外币需求增加，本币供给增加，需求减少，r内2024/5/13 周一26.利率的作用利率储蓄和消费投资物价水平2024/5/13 周一27.第四单元第四单元汇率汇率一、外汇与汇率一、外汇与汇率外汇外国货币外国货币外币支付凭证外币支付凭证外币有价证券外币有价证券特别提款权特别提款权其他外汇资产其他外汇资产2024/5/13 周一28.汇率标价方法汇率标价方法USD100=RMB650.02(直接标价直接标价)RMB100=USD15.46（间接标价）（间接标价）外汇标价方法外汇标价方法直接直接标价法标价法间接间接标价法标价法2024/5/13 周一29.二、影响汇率的因素及汇率变动对二、影响汇率的因素及汇率变动对经济的影响经济的影响一国的经济增长速度国际收支状况通货膨胀因素利率水平人们的心理预期对国内经济的影响对国内经济的影响对物价的影响对物价的影响对国内总供给的影响对国内总供给的影响对产业结构的影响对产业结构的影响对就业水平的影响对就业水平的影响对国民收入的影响对国民收入的影响对国际收支的影响对国际收支的影响对贸易收支的影响对贸易收支的影响对资本流动的影响对资本流动的影响对外汇储备的影响对外汇储备的影响对国际经济的影响对国际经济的影响外汇2024/5/13 周一30.三、中央银行的外汇管理三、中央银行的外汇管理外汇管理的概念外汇管理的概念外汇管理的目的（国际收支平衡）外汇管理的目的（国际收支平衡）外汇管理的内容外汇管理的内容 -贸易项目的管理贸易项目的管理 -资本项目的管理资本项目的管理 -非贸易项目的管理非贸易项目的管理 -汇率管理汇率管理2024/5/13 周一31.中央银行对外汇市场的干预中央银行对外汇市场的干预非冲销干预非冲销干预(本币供给变化本币供给变化)：顺差，美元外汇贬值，中：顺差，美元外汇贬值，中央银行买入美元，美元供给减少，央银行买入美元，美元供给减少，本币供给增加本币供给增加，本币对内贬值，减少美元的贬值。本币对内贬值，减少美元的贬值。冲销干预（冲销干预（本币供给不变）本币供给不变）：顺差，美元外汇贬值，：顺差，美元外汇贬值，中央银行买入美元，美元供给减少，中央银行买入美元，美元供给减少，本币供给增加本币供给增加，同时卖出债券，使得同时卖出债券，使得本币供给不变本币供给不变，减少美元的贬，减少美元的贬值值中央银行对中央银行对外汇市场外汇市场的干预的干预冲冲销销干干预预非非冲冲销销干干预预2024/5/13 周一32.中国的汇率制度固定汇率制时期有管理的浮动浮动汇率时期汇率双轨制时期2024/5/13 周一33.我国现行的汇率制度我国现行的汇率制度1、2005年年7月月21日以市场供求为基础，参考日以市场供求为基础，参考一揽子货币进行调节有管理的浮动汇率制一揽子货币进行调节有管理的浮动汇率制度度2、96年内人民币经常性项目下可兑换年内人民币经常性项目下可兑换2024/5/13 周一34.外汇市场在市场结构上分为三个层次第三个层次第二个层次第一个层次顾客市场（零售）顾客市场（零售）银行同业市场（批发）银行同业市场（批发）中央银行对中央银行对市场的干预市场的干预2024/5/13 周一35.第二节第二节金融市场与金融机构金融市场与金融机构第一节第一节金融市场金融市场一、金融市场概述（货币资金融通和资产交换的市场）一、金融市场概述（货币资金融通和资产交换的市场）1、金融市场的含义与构成要素、金融市场的含义与构成要素广义：货币、资本、外汇、黄金市场、期货市场广义：货币、资本、外汇、黄金市场、期货市场狭义：货币、资本市场狭义：货币、资本市场金融市场金融市场资金盈余方资金盈余方-资金短缺方资金短缺方2、金融市场的功能、金融市场的功能二、金融市场的分类二、金融市场的分类（一）按照（一）按照金融资产的要求权金融资产的要求权划分划分债务市场和股权市场债务市场和股权市场（二）按金融资产的（二）按金融资产的期限期限可以分为货币市场和资本市场可以分为货币市场和资本市场（三）按金融资产（三）按金融资产是否首次发行是否首次发行分为分为一级市场一级市场和和二级市场二级市场2024/5/13 周一36.货币市场银行同业拆借市场银行同业拆借市场商业票据市场商业票据市场大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场银行承兑汇票市场银行承兑汇票市场贴现市场贴现市场回购市场回购市场期限小于期限小于1年的债券年的债券2024/5/13 周一37.资本市场资本市场股票市场股票市场债券市场债券市场2024/5/13 周一38.第二单元第二单元金融机构金融机构 金融机构金融机构商业银行商业银行政政策策性性银银行行和和非非银银行行金金融融机机构构中中 央央 银银行行2024/5/13 周一39.一、中央银行（一）中央银行概述（一）中央银行概述最早设立中央银行的是瑞典银行最早设立中央银行的是瑞典银行最早履行中央银行职能的是英格兰银行最早履行中央银行职能的是英格兰银行中国人民银行中国人民银行19831983年国务院决定设立中央银行，年国务院决定设立中央银行，同时成立中国工商银行替代人民同时成立中国工商银行替代人民 银行原有的存贷款业务。银行原有的存贷款业务。19841984年年1 1月月1 1日开始正式行使职能。日开始正式行使职能。2024/5/13 周一40.（二）中央银行的类型单一的中央银行制单一的中央银行制复合的中央银行制复合的中央银行制跨国的中央银行制跨国的中央银行制准中央银行制（新加坡、香港准中央银行制（新加坡、香港P202）2024/5/13 周一41.（三）中央银行的职能P202-P203中央银行中央银行发行的银行发行的银行银行的银行银行的银行政府的银行政府的银行2024/5/13 周一42.二、商业银行特殊的金融企业二、商业银行特殊的金融企业（一）商业银行概述（一）商业银行概述1、商业银行的性质：、商业银行的性质：经营金融资产和负债业务，以追求利润为经经营金融资产和负债业务，以追求利润为经营目标、多功能、综合性的金融企业。营目标、多功能、综合性的金融企业。2024/5/13 周一43.2、商业银行的职能、商业银行的职能商业银行的职能商业银行的职能信信用用创创造造信信用用中中介介支付中介支付中介金融服务金融服务2024/5/13 周一44.（二）商业银行的主要组织形式银行的组织形式银行的组织形式总总分分行行制制银银行行控控股股公公司司制制连连锁锁银银行行制制单单元元制制2024/5/13 周一45.（三）商业银行的主要业务中间业务和表外业务资产业务负债业务2024/5/13 周一46.商业银行的资产业务：商业银行的资产业务：现金资产现金资产贷款贷款贴现贴现证券投资证券投资融资租融资租赁赁商业银行的负债业务：商业银行的负债业务：吸收存款吸收存款向中央银行借款向中央银行借款同业拆借同业拆借国际金融市场借款国际金融市场借款回购协议借款回购协议借款发行商业票据和金融债券发行商业票据和金融债券商业银行的中间业务：商业银行的中间业务：汇兑业务汇兑业务信用证业务信用证业务代理业务代理业务承兑业务承兑业务信托业务信托业务代理融代理融通业务通业务银行卡业务银行卡业务保管箱业务保管箱业务2024/5/13 周一47.三、政策性银行目前我国三家：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行2024/5/13 周一48.四、非银行金融机构四、非银行金融机构信托投资公司信托投资公司证券公司证券公司基金管理公司基金管理公司财务公司财务公司金融租赁公司金融租赁公司保险公司保险公司典当行典当行汽车金融公司汽车金融公司信用社信用社交易所交易所清算所清算所外汇交易中心外汇交易中心2024/5/13 周一49.第三单元第三单元金融监管金融监管一、概述一、概述P207(定义和意义定义和意义)二、分业经营与混业经营二、分业经营与混业经营三、我国的金融监管体制及其改革三、我国的金融监管体制及其改革（一）我国现行的金融监管体制（一）我国现行的金融监管体制银监会银监会证监会证监会保监会保监会外管局外管局2024/5/13 周一50.第三节 金融工具第一单元 金融工具概述一、金融工具的基本特征一、金融工具的基本特征 -流动性流动性 -期限性期限性 -风险性风险性 -收益性收益性2024/5/13 周一51.第二单元 金融工具类型一、存折和存单一、存折和存单存折：活期存款凭证存折：活期存款凭证存单：定期存款凭证（可转让和不可转让）存单：定期存款凭证（可转让和不可转让）可转让大额定期存单可转让大额定期存单：面额大；利率高；不：面额大；利率高；不记名；可转让；期限短（记名；可转让；期限短（1年内）年内）2024/5/13 周一52.二、商业票据（一）商业票据的概念与性质（一）商业票据的概念与性质商业票据是一种短期无担保的在公开市场发行的商业票据是一种短期无担保的在公开市场发行的期票，它代表发行公司的应付还债义务。期票，它代表发行公司的应付还债义务。商业票据起于结算工具，进入金融市场，成为一商业票据起于结算工具，进入金融市场，成为一种融资工具。种融资工具。2024/5/13 周一53.（二）商业票据的种类与特点1、本票和汇票、本票和汇票本票：债务人向债权人发出的一种支付承诺书，承本票：债务人向债权人发出的一种支付承诺书，承诺在约定期限内支付一定的款项给债权人。诺在约定期限内支付一定的款项给债权人。注意：注意：A本票是出票人约定自己付款的一种本票是出票人约定自己付款的一种自付自付票据，票票据，票据到期前据到期前无须进行承兑无须进行承兑。B其基本当事人有两个，即出票人和收款人。其基本当事人有两个，即出票人和收款人。C我国使用的本票仅限于银行本票，且为记名式本我国使用的本票仅限于银行本票，且为记名式本票和即期本票。票和即期本票。2024/5/13 周一54.1）按签发人的不同，分为商业本票和银行本票按签发人的不同，分为商业本票和银行本票A商业本票：商业本票：付款付款出票人（签发）出票人（签发）持有人或收款人持有人或收款人款项款项签发签发要求要求B银行本票银行本票申请人申请人银行银行申请人持有人申请人持有人同城办理转同城办理转账结算或支取现金账结算或支取现金（t2个月）个月）2024/5/13 周一55.2024/5/13 周一56.汇票：债权人向债务人发出的一种支付命令汇票：债权人向债务人发出的一种支付命令书，命令他在约定的期限内支付一定的款书，命令他在约定的期限内支付一定的款项给第三人或持票人。项给第三人或持票人。（期限最长（期限最长6个月）个月）商业汇票一般要承兑商业汇票一般要承兑根据商业汇票承兑人不同，可以分为商业承根据商业汇票承兑人不同，可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票兑汇票和银行承兑汇票2024/5/13 周一57.签发命令签发命令承兑支付承兑支付出票人（债权人）出票人（债权人）债务人债务人持票人（收款人）持票人（收款人）签发命令签发命令委托委托承兑承兑支付支付债权人债权人债务人债务人银行银行持票人（收持票人（收款人）款人）2024/5/13 周一58.2、支票：签发要求、支票：签发要求银行的存款人银行的存款人银行从活期账户上支取银行从活期账户上支取一定金额一定金额指定人或持票人的凭证（指定人或持票人的凭证（t10天）天）A支票按支付方式可分为现金支票和转账支票。支票按支付方式可分为现金支票和转账支票。现金支票：用来支取现金，也以办理转账结算。现金支票：用来支取现金，也以办理转账结算。转账支票：只能用于转账，不能提取现金。转账支票：只能用于转账，不能提取现金。B当存款人所签发的支票的票面金额超过其银行存款账户当存款人所签发的支票的票面金额超过其银行存款账户余余额的时候，这种支票称为额的时候，这种支票称为“空头支票空头支票”。空头支票。空头支票是不能兑付的。在我国，如签发空头支票，要给予结算是不能兑付的。在我国，如签发空头支票，要给予结算制裁。通常是按支票面额的一定比例处以罚款。制裁。通常是按支票面额的一定比例处以罚款。C此外，还有一种特殊的支票即此外，还有一种特殊的支票即旅行支票旅行支票，他是由银行或，他是由银行或旅行社签发，由旅行者购买，以供其在外地使用的定额旅行社签发，由旅行者购买，以供其在外地使用的定额支票。支票。2024/5/13 周一59.3、资产支持商业票据（ABCP）发行企业在商业票据基础上，将各种应收账发行企业在商业票据基础上，将各种应收账款、分期付款等资产作抵押发行的一种中款、分期付款等资产作抵押发行的一种中期的商业票据期的商业票据。2024/5/13 周一60.（二）商业票据的贴现（二）商业票据的贴现持有未到期票据持有未到期票据申请贴现申请贴现到期，收取款项到期，收取款项持票人持票人商业银行商业银行付款人付款人审核无误后，审核无误后，扣除贴现利息，扣除贴现利息，实付贴现金额实付贴现金额（未到期）再贴现（未到期）再贴现中央银行中央银行（未到期）转贴现（未到期）转贴现商业银行商业银行或其他金融机构或其他金融机构贴现的主要票据是银行承兑汇票、贴现的主要票据是银行承兑汇票、商业票据，国库券和短期债券。商业票据，国库券和短期债券。贴现期限不超过贴现期限不超过9个月个月再贴现期限不超过再贴现期限不超过6个月个月再贴现率低于贴现率再贴现率低于贴现率2024/5/13 周一61.贴现公式贴现公式贴现金额票据到期值贴现利息贴现金额票据到期值贴现利息票据到期值票面金额（票据到期值票面金额（1票面利率票面利率总期限）总期限）贴现利息票据到期值贴现利息票据到期值贴现利率贴现利率贴现期限贴现期限注意：注意：贴现利率一般按日利率算贴现利率一般按日利率算贴现天数贴现天数=贴现日至票据到期日实际天数贴现日至票据到期日实际天数1一年按一年按360天计算天计算票据分为无息票据和附息票据（不带息票据：票票据分为无息票据和附息票据（不带息票据：票据到期值票据票面金额据到期值票据票面金额）2024/5/13 周一62.不带息票据贴现不带息票据贴现如公司持有一张票面额为如公司持有一张票面额为40,000元的不带息商业元的不带息商业汇票汇票,出票日出票日3月月1日日,到期日到期日6月月1日日.企业于企业于4月月1日日向银行贴现向银行贴现.年贴现率为年贴现率为12%,算贴现金额为多少算贴现金额为多少？1.贴现期限贴现期限=30+31+1-1=61天天其中，其中，4月月30天、天、5月月31天、天、6月月1天。天。2.贴现利息贴现利息=40000*（12%/360）*61=813.33元元3.贴现金额贴现金额=40000-813.33=39186.67元元2024/5/13 周一63.带息票据贴现带息票据贴现2008年年3月月23日日,企业销售商品收到一张面值为企业销售商品收到一张面值为10,000元，元，票面利率为票面利率为6%,期限为期限为6个月的商业个月的商业汇票。汇票。5月月2日日,企业将上述票据到银行贴现企业将上述票据到银行贴现,银行银行贴现率为贴现率为8%。假定在同一票据交换区域。则票据。假定在同一票据交换区域。则票据贴现金额贴现金额计算如下：计算如下：票据到期值票据到期值=10000（1+6%6/12）=10300元元该应收票据到期日为该应收票据到期日为9月月23日，由其贴现天数应日，由其贴现天数应为为144天（天（30+30+31+31+23-1）票据贴现利息票据贴现利息=票据到期值票据到期值贴现率贴现率贴现天数贴现天数/360=103008%144/360=329.60（元）（元）票据贴现金额票据贴现金额.元元2024/5/13 周一64.三、回购协议卖出证券，得到资金卖出证券，得到资金工行工行-建行建行（相当于抵押借款）（相当于抵押借款）到期买回证券到期买回证券2024/5/13 周一65.第四节 国际金融第一单元第一单元国际收支国际收支一国际收支平衡表一国际收支平衡表考点：内容和特点考点：内容和特点2024/5/13 周一66.（一）国际收支平衡表内容（一）国际收支平衡表内容经常项目：货物、服务、收入、经常转移经常项目：货物、服务、收入、经常转移资本和金融项目资本和金融项目资本项目资本项目资本转移资本转移非生产、非金融资产交易非生产、非金融资产交易金融项目金融项目直接投资直接投资证券投资证券投资其他投资其他投资储备资产储备资产净误差与遗漏净误差与遗漏2024/5/13 周一67.（二）国际收支平衡表分析（二）国际收支平衡表分析按发生的动机来分按发生的动机来分自主性交易（事前）自主性交易（事前）补偿性交易（事后）补偿性交易（事后）（三）国际收支不平衡的影响（三）国际收支不平衡的影响1、国际收支逆差、国际收支逆差外汇收入小于外汇支出，外汇在本国供给减少，外汇收入小于外汇支出，外汇在本国供给减少，外汇升值，本币贬值，直接标价法下，外汇升值，本币贬值，直接标价法下，e上升上升2、国际收支顺差、国际收支顺差2024/5/13 周一68.（四）国际收支的调节P2211、自动调节、自动调节2、政策调节、政策调节2024/5/13 周一69.第二单元 国际资本流动和国际金融机构一、国际资本流动概述（一）类型国际资本流动国际资本流动长期资本流动长期资本流动短期资本流动短期资本流动国际国际直接直接投资投资证券证券投资投资国际国际信贷信贷贸易贸易资金资金银行银行资金资金流动流动保值保值资金资金投机投机资金资金2024/5/13 周一70.（二）国际资本流动的影响（三）国际资本流动对发展中国家的影响2024/5/13 周一71.二、国际资本流动对世界经济的影响（新增）促使国际分工深化，推动世界经济增长促使国际分工深化，推动世界经济增长促进国际贸易和技术转移促进国际贸易和技术转移加速区域经济一体化和经济全球化加速区域经济一体化和经济全球化2024/5/13 周一72.三、国际资本市场的管理（一）国际资本市场管理的必要性（一）国际资本市场管理的必要性国际资本市场的不稳定性来自三个方面：国际资本市场的不稳定性来自三个方面：融资证券化所带来的风险融资证券化所带来的风险金融业国际化所带来的风险金融业国际化所带来的风险金融市场运作自动化所带来的风险金融市场运作自动化所带来的风险2024/5/13 周一73.（二）国际银行业的管理巴塞尔协议巴塞尔协议中要求各银行的资本对风险中要求各银行的资本对风险加权化资产的标准比率为加权化资产的标准比率为8%，其中核心资，其中核心资本为本为4%。巴塞尔协议巴塞尔协议中新资本协议的三大支柱：中新资本协议的三大支柱：最低资本要求、监管当局的监管、市场纪最低资本要求、监管当局的监管、市场纪律律2024/5/13 周一74.（三）国际证券市场的管理（四）国际保险市场的管理2024/5/13 周一75.练一练单项选择题1由于由于“货币幻觉货币幻觉”所引发的通货膨胀属于（）所引发的通货膨胀属于（）A需求拉动型通货膨胀需求拉动型通货膨胀B成本推动型通货膨成本推动型通货膨C输入型通货膨胀输入型通货膨胀D结构型通货膨胀结构型通货膨胀2影响汇率最直接的因素是（）影响汇率最直接的因素是（）A一国的经济增长速度一国的经济增长速度B国际收支国际收支C物价水平物价水平D利率水平利率水平2024/5/13 周一76.3、利率变动会对证券价格产生影响，下列（）不属于利率对证券价格的、利率变动会对证券价格产生影响，下列（）不属于利率对证券价格的影响机制。影响机制。A利率上升，使股票波动性上升，从而影响股票价格利率上升，使股票波动性上升，从而影响股票价格B利率上升，股票内在价值下降，从而导致价格下跌利率上升，股票内在价值下降，从而导致价格下跌C利率上升，导致公司融资成本上升，从而影响股票价格利率上升，导致公司融资成本上升，从而影响股票价格D利率上升，导致资金流出证券市场，从而影响股票价格利率上升，导致资金流出证券市场，从而影响股票价格4、我国改革开放以来，以（）衡量的货币增长速度如果超过经济增长速、我国改革开放以来，以（）衡量的货币增长速度如果超过经济增长速度与通货膨胀之和，即发生流动性过剩。度与通货膨胀之和，即发生流动性过剩。AM0BM1CM2DM35、通货紧缩会导致币值（），实质债务（）。、通货紧缩会导致币值（），实质债务（）。A上升，加重上升，加重B上升；减轻上升；减轻C下降；加重下降；加重D下降；减轻下降；减轻答案答案A6、下列金融工具中，不属于货币市场工具的是（）、下列金融工具中，不属于货币市场工具的是（）A国库券国库券B商业票据商业票据C回购协议回购协议D股票股票2024/5/13 周一77.7、股票作为一种金融工具，体系了货币的（）、股票作为一种金融工具，体系了货币的（）A交换媒介交换媒介B价值尺度价值尺度C储藏手段储藏手段D延期支付延期支付8、如果一国本位制度中规定货币单位受等量、如果一国本位制度中规定货币单位受等量金属或他国货币等价的约束，称为（）金属或他国货币等价的约束，称为（）A法定本位制法定本位制B规范本位制规范本位制C金属本位制金属本位制D自由本位制自由本位制答案答案B2024/5/13 周一78.9、（）不是货币当局投放基础货币的渠道、（）不是货币当局投放基础货币的渠道A直接发行通货直接发行通货B变动黄金、外汇储备变动黄金、外汇储备C发行公债发行公债D实行货币政策实行货币政策2024/5/13 周一79.多项选择题1、（、（）属于非贸易外汇管理项目）属于非贸易外汇管理项目A进口进口B运费运费C保险费保险费D医疗费医疗费E留学生费用留学生费用2、新、新巴塞尔协议巴塞尔协议的支柱是（）的支柱是（）A最低资本要求最低资本要求B国际资本监管协作国际资本监管协作C监管当局的监管监管当局的监管D金融衍生品监管金融衍生品监管E市场纪律市场纪律3、货币市场的主要特征有（）、货币市场的主要特征有（）A具有权益工具的特点具有权益工具的特点B交易期限短交易期限短C交易目的的主要是短期资金周转的要求交易目的的主要是短期资金周转的要求D交易的金融工具流动性很强且风险小交易的金融工具流动性很强且风险小E安全性比较高安全性比较高4、金融工具的主要特征包括（）、金融工具的主要特征包括（）A期限性期限性B流动性流动性C风险性风险性D收益性收益性E安全性安全性2024/5/13 周一80.5金融市场的主要功能（）金融市场的主要功能（）A便利筹资和投资便利筹资和投资B促进资本集中，解决社会化大促进资本集中，解决社会化大生产对于社会资金集中使用的要求生产对于社会资金集中使用的要求C方便资金的灵活转换方便资金的灵活转换D合理引导资金流向、流量、合理引导资金流向、流量、促进资本向高效益单位转移促进资本向高效益单位转移E有利于增强中央银行宏观调控的灵活性有利于增强中央银行宏观调控的灵活性6、从基础货币的运用来看，基础货币包括（）、从基础货币的运用来看，基础货币包括（）A纸币纸币B商业银行的存款准备金商业银行的存款准备金C流通于银行体系流通于银行体系之外而为公众所持有的现金之外而为公众所持有的现金D流通中的现金流通中的现金E货币存款货币存款答案答案BC2024/5/13 周一81.2024/5/13 周一82.