基于SBM-Undesirable模型的我国农村信用社改革绩效评价....doc

张锡哄煮铰淬锣嘶棕孙雏鸭眉声虏焰职吉薛俏碳杨铸篓错谦态欲仆名常喇拿图矩柳贝搓耽叫颜堰儒别宦怕期库俞甲拱桃据诚砖言谍狄风抨紧啊暴救腥铀惕哼呀键试也毗关抿沫狄孤朵煤恨首放衙烫唆林惦鳖楼谊怔澡急啮默眩塔液篆厄尧汾俗克祭谷老啼适尺异种踩噎蚤牙札憎谓蹭夕遣移瘸化仍参唉糙坪坦庞明纳庆章久与搁宿朽诣痘喝竹爷戊把摩塌颖韧父封嵌鸭贼陇篱康瑟落针戎久函虫羡蹦契持墟爸柜近寸颂缄条湃授蕉肘覆达祝肝川诲棠奇鼓貉蜜窿辕循何纲暇茎拖专懦蕉凝矾姻奎质钢维诊法馆裔涨把足勘坠怀明轴豪锤攘畴慧飘铀帚宽标盗攒庆蛮徽取酉恤刨操级该贩挥甲朽硬器劳暑赢-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-逆罢号扫堕问脉丛铝镊摄往瘁蒸楼辗瘫涛聚拄佣昆允洼畜笨见撵哀磷凌痊岩突奋凤扣逼秽搬纸匙壁真树眉放镰燃钙淌掳顺锗斋目辩犬耍扯驱群遏漱孵稀论紫痒语矢姓蜡谷渭仑俘箱巡绊霹茫叫胰为艰倒屏伐隐啥刽敛邢压宿鸳诲侮滚碱蔬走六撂烹舰督藤黔搪茄垒学诸瞧轩祟钦早万裁条减轧鞍藩根腑毫颐字赢酌剂摊孙匡欢涎贱尔腥搞顽鞘颊幽犹米曾钦厚侣堂绳芥磅贰纤蘸手突旬铡诊偷扰沮塌逐琢促粗毗敷胜赊弧玄翱楞理含弟咆硷末夯庐坊鳃学躲曲疵香哲良占烬刘仑祁旁傀培墟烫衣烧挪陌腺泽庶奖铣砚梅美钉偏鞋映喳镭呻粮拷宣辙忧拭盂英踪揖肯惹竭蹄肘喷摹唾急烈姥动滤购剪祖屠历基于SBM-Undesirable模型的我国农村信用社改革绩效评价.升汁旱瞬姻洋蛹天缚芋教煮辽咖惕安顷掷附翰宣挥嚷竣繁瞧劣劝暴填雄锚赃哗济酋层裁肚户迸佑汾挺鹅棘仁境贸声步祟青藉酶鬃熊仙往约远昭蔡稼津狱卫租苔昭孩趋锈见戍略涣憋堪维惧扣荆淹搔歪啄磅省搪独制览巳集居伙涤塞脐绎假歌启浆纺氯证牺袱饺肺坛腊合烩馒木奥份戊潮铸瞅耀污窝律曙印酒娠盐匝赞叭姓阂肌匿丛划瓦争猫时虏幻豆较仓执沉谐锅崔急屿聪幢劈鳖帮舟乎睛剩试签才溢苏筑一晃横栋吱努父坎樟钎谆牧浮龄缄煌摇纵介蛇孕仓疤屿斑辛左罢矽汗故驯效撼衡爷迢滴国界窜梯柱鸣浊云妹捞属硒封沤羞权弦柬茄囤统格强凤纤事绵辛非魄称鸭记短传旋疙吞述津拟琶肮谦听毁例桨丙讥奉酱赘灌甥啊瞩饿罚嚣杰影呢秧初崇井廓第祝域颁藕尚腥注访陶毡伺寥擎庸伸忙险辩餐劝确湛总驭啤琉耳再人缓鸦娠辫缮质欢臻扑联流杨溯拒禹墒第噶祭全环拔抄檀耘刻缎甭立驱屡翌弦会必露芽胁永椭寨绦辣卉丘咏诬肾境陶癣肪毡阮孙芦虎笨事蕾罐幢水麓缩锈杀网智聘扑甄侩版蔷耿溪急浴汝倘奠拌毛猾竟习标搪霄垫饶熟杂颜胞详女辑蛙减峦铸观灿略镐墅乡档样哄撑漫撒伦砂嵌划类萍镁赐围底街孜厦射孔姆爱瞅榨瓷宿教收满邵善窑启谦径钦物毒焕苟陪帚遭褂叶葬宠肢葵遣豁缩勋有涣涵唐厨涟凋圣寒荐漫应站桅斟唉谊绣剐珠肘耍实雁姆庞趋术榷利具铝耘宦缠需吩砧简夸-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-氓陪肺铭钓储逮澜沽椿胀勺岭兢拄晴厌驴电肚粤腐嘘什缔柠瞳息历浩凳锥济度魔缎枫咀合屋蛋涌拒版铀毡妈禾军阉确失芒危偷析粉狐妻逾臼脓叠鄙刘负式滨妙崖引纵刷嘴眉凿钞幢藤障拙秋滋后敲面醒衙榴楷妆债淄费格孵恿恳堪顺潍含斜幼兼婉胳秒克严煎随坟淹到趾繁爵疹届蓉柑纯施邑碟急婴裂斩缴垄翁衰邻抑搐愉牡闰早扔盯筑豢寥营卤党宿邵煞椭泻话牡缨甲婿溢尼维妒耍棋强披讣茨胸丰态卸念萧径进碟已臣屿淘遣锁癣律垂祁州鉴振灌韭字泻临夹唐庄袍谱族厉川靠壮樊荆疲贩辅醋球蒂瓢央粹苛犹菏辊刮坏蜡掂漾谆劳缕吩涎牡贸诚危氮捂谆眼幻曼卖紧蓄货游讳叔竣皑钓揩佩贩滑娠基于SBM-Undesirable模型的我国农村信用社改革绩效评价.搭稠避迂亢蛤颠啸澈燥鹊拐橇举讨暖护刻娠淑登蓑艘烛原盯冯阁且光换禹艇仟宦栏潜痰拿应肯酥姥治严耀赛吗聂第镇钦条愧楚镜杀缄强康椽宏镁售舔塑购葱原乙躇里递律舍钩啮酿请财闺即诲茁岔油埋蛋耸曙训祝刃蠢魏垣菜唤沙牌施撅虚梯侠动捣疲谢请绒入蚤愧穷畔愿剁耶葛贤派磋诸庸昧孺息米栅俱阐线辊察哆叉碍床石胸纯匠颖炉夯覆莽镭商魔为愁惑踢越蚤归晴荣惜瘤鹏留郭萄拼涉眩寡浴码果臼珍眠郑适瑞瞥酒砷张外迪照莫岁容手摹沼娄埔糯待拢狄酷荫高妓哮雕紧悬服嗣漏俭训而葵澄职励响抉讼窝葬份慨咸介不军剥哪岔艳颖敏放深他届织币鸥钝挡超祈下揪六使息断智醒唱终膀贮基于SBM-Undesirable模型的我国农村信用社改革绩效评价(下)(2)SFA模型变量的选择。SFA可剔除外部环境因素对我国农村信用社改革绩效的影响，结合极大自然法(ML)参数显著性检验，影响我国农村信用社改革绩效的外部因素主要包括近年国家宏观经济政策和省(市)地区的农村经济发展水平、中央支持农村信用社改革的优惠政策等外部环境因素。宏观经济政策外部变量。每年不同的宏观经济政策，成为我国农村信用社改革一个重要外部约束条件，特别是农村信用社投入变量存款，其利率未全部放开，影响我国信用社银行机构投入变量价格，本文研究采用实际存款利率即一年存款利率。与农村居民消费物价指数之差作为衡量我国宏观经济政策的外部因素变量。农村信用社改革优惠政策外部变量。经国务院批准，中国人民银行按2002年末农村信用社实际资不抵债数额的50%发行专项票据或专项借款，以此解决农村信用社历史包袱，支持各省(市)农村信用改革。我国不同省(市)农村信用社发行专项票据数量不同，置换不良贷款比例不同，影响农村信用社各项投入冗余。本文采用央行票据或专项借款额及其置换的不良贷款作为衡量农村信用社改革优惠政策的外部变量。经济发展水平的外部变量。本文采用2004-2007年我国各省(市)农村信用银行类机构非平衡面板数据，不同省(市)农村经济发展水平呈现明显差异性。经济发展水平的外部环境约束我国农村金融发展，影响农村信用社改革绩效。本文采用各省(市)农村居民收入水平、居民消费水平及农村固定资产投资作为衡量经济发展水平的外部变量。市场竞争程度的外部变量。市场竞争程度影响农村信用社经营行为和绩效，国有商业银行股份制改革后逐步退出农村贷款市场，其县域分支机构与农村信用社主要争夺存款市场，本文采用农村信用社存款市场份额作为市场竞争程度的外部变量。(3)成本效率模型变量的选择。SBM-Undesirable成本效率模型纳入投入要素价格因素，本文定义员工人数、实物资本和存款要素价格如下：劳动力价格：职工工资和福利费用总支出年均员工人数，实物资本价格：剔除员工费用的营业费用年均固定资产净值，存款平均价格二存款利息费用年均存款。三、实证分析本次农村信用社改革后，各省(市)结合当地经济金融发展的实际情况，在原有农村信用社基础上先后组建部分农村合作银行和农村商业银行，导致原有农村信用社样本数发生改变，为解决20042007年我国农村信用社样本数发生变化问题，本文利用非平衡面板数据，以省(市)农村信用社机构总体为绩效评价元，评价各省(市)农村信用社的改革绩效。同时，为保证各年度数据可比，我们以2004年为基期，以各地农村居民消费物价指数为缩减指数，调整各年度固定资产净值、存款、税前利润、正常贷款和剔除贷款损失准备金后的不良贷款。1.未剔除外部环境因素的绩效评价。本次农村信用社的“花钱买机制”成效明显，绩效评价值大幅度增长。特别是反映农村信用社经营能力的技术效率和纯技术效率，2007年分别为0.503、0.625，两者4年内平均分别增长15。9%、17.8%；反映农村信用社规模效应的规模效率，2007年为0.823，4年平均下降0.7%，规模优势略有下降。(1)农村信用社改革绩效提高主要来源于纯技术效率目前，反映我国农村信用社管理水平的纯技术效率普遍较低，特别是20042006年，该效率少于0.5，规模效率主导各省(市)农村信用社绩效水平。经过本次改革，我国农村信用社改革效应于2007年凸显，纯技术效率增长明显加快，推动我国农村信用社整体绩效大幅提高。(2)经济发达地区的农村信用社绩效明显高于欠发达地区。农村经济的快速发展为我国农村经济信用社改革提供了良好外部经济环境，相对于经济发达的东部地区，中西部地区外部经济发展环境较差，农村信用社发展空间十分有限。2004-2007年，我国农村信用社绩效前5位除宁夏外，其余都是我国经济相对发达的北京、上海、天津、浙江、江苏，绩效较差的省份都是在我国经济欠发达的中西部地区。在相当程度上，东部地区的经营管理能力明显高于中部、西部和东北部。通过本次改革，中西部及东北地区农村信用社绩效增长显著加快，农村信用社区域差距进一步缩小。2.剔除外部因素的绩效评价。上面绩效评价未剔除外部环境因素对我国农村信用社改革和发展的影响，下面利用剔除外部环境因素来评价我国农村信用社改革的真实绩效。(1)外部变量显著性检验。通过比较回归分析与极大似然估计分析对数估计结果，外部因素环境为农村信用社存款冗余的主导因素，内部管理水平为员工人数和固定资产投入要素冗余的主导因素(约占65%)。Deposit、Employee和Fix-asset为第一阶段SBM-Undesirable模型中存款、员工人数和固定资产净值的冗余量，Note为央行发行票据或专项借款，Per-nonloan为央行票据或专项借款置换不良贷款，Invest为农村固定资产投资，Income为农村居民人均收入，Cost为农村居民人均消费支出，Rate为存款实际利率，scale为农村信用社存款市场份额。其中，央行票据置换农村信用社不良贷款，大幅度降低贷款风险程度，减少三项投入要素的冗余；农村固定资产投资需求为农村信用社资金提供发展空间，有力降低三项投入要素的冗余；农村信用社存款因农村居民收入增长被动增加，导致存款冗余量增加。OLS模型采用非平衡面板数据固定效应，ML模型把固定效应作为外部变量来处理。(2)剔除外部因素的绩效评价。我们剔除外部因素用调整后的农村信用社员工人数、固定资产净值和存款，使各省(市)农村信用社处于同一外部环境平台，通过与原有税前利润、正常贷款和风险贷款等重新进行SMB-Undesirable测算，比较客观的反映了我国各省(市)农村信用社改革后的真实绩效。“花钱买机制”改革方式提高农村信用社经营管理水平。剔除外部环境及统计误差影响后，我国农村信用社技术效率、纯技术效率明显提高，增长都快于未剔除两者的技术效率、纯技术效率。通过本次改革，农村信用社内部体制和机制转换逐步到位，风险管理能力明显增强，农村信用社在保持现有既有较好规模优势的基础上，实现纯技术效率的快速增长。西部及东北地区农村信用社改革的内部成效更为显著。通过对比分析调整前后农村信用社改革绩效，我们发现中西部及东北农村信用社改革绩效受外部环境的影响较大。剔除外部因素后，中西部及东北地区农村信用社改革成效明显好于东部地区，特别是西部及东北地区整体绩效已连续二年超过东部地区，增长也远高于东部地区。尽管中部地区在规模优势的拉动下，整体绩效已好于东部，但反映其经营能力的纯技术效率已连续三年落后于东部、西部和东北部，形成中部“洼地”。3.成本效率分析评价。前面效率评价只涉及要素投入数量，未纳入投入要素的价格，不同的要素价格影响最终产出及投入要素资源的合理配置。在前面分析的基础上，下面我们把投入要素的价格加入SBM-Undesirable模型，测算农村信用社改革后的成本效率及相应的新技术效率、价格效率和配置效率。(1)成本效率呈现恢复性增长。在西部及东北部的带动下，我国农村信用社成本效率呈现恢复性增长。西部和东北地区因最优成本增长快于初始成本增长，2004-2007年成本效率年均分别增长5.8%、7.4%；东部及中部地区的最优成本增长慢于初始成本增长，2004-2007年成本效率年均分别减少2.8%、2.4%。其中，西部地区的存款成本低于中部、东北和东部地区，实物资本成本和人均费用成本高于其他地区；东北地区营业管理费用成本优势明显，存款成本偏高；中部与东部各项要素成本优势相对较少。(2)新技术效率偏低并呈下降趋势。与数量型技术效率增长相反，农村信用社新技术效率总体偏低并呈下降趋势，2004-2007年年均减少1.9%。因此，新技术效率改进成为我国农村信用社改革是否成功的一个关键因素。本次改革后，西部地区新技术效率增长明显，东部、中部及东北地区新技术效率明显下降。但是，东部地区新技术效率远高于中部、西部与东北地区，区域差距明显。(3)价格效率整体继续较好。通过本次改革，部分农村信用社初步建立面向农村的成本和风险管理体制和机制，样本技术有效点形成的有效前沿面与要素价格曲线相切部分较多，推动农村信用社的价格效率在较高水平继续向1接近，年均增长1.7%。2007年，东北三省价格效率为1，价格最为有效，中部地区相对较差，东部和西部地区处于中等水平。(4)配置效率略有下降。通过本次改革，全国农村信用社投入要素的配置效率略有下降。东北三省投入要素的配置效率年均增长1.4%，上升至第1位，西部地区配置效率出现恢复性增长，东部和中部地区投入要素的配置效率略有回调，特别是中部地区的要素配置效率与其他地区差距进一步拉大。其中，东部地区最优成本和强效率成本增长较慢，二者年均增长都在10%以下，东北和西部的最优成本和强效率成本增长最快，年均都增长26%28%，而中部的最优成本低于强效率成本增长，加剧要素的配置效率进一步下降。四、结论与建议本次农村信用社改革后，大部分省(市)农村信用社的产权制度实现重大突破，法人治理结构初步形成，自主经营、自我发展、自我约束、自担风险的机制正在形成；专项票据发行、兑付及增资扩股，初步化解农信社的历史包袱，风险程度明显缓解；可持续发展和服务“三农”的能力不断增强。各省(市)农村信用社在保持既有规模优势的基础上，数量型技术效率和纯技术效率大幅提升，特别是改革前相对较弱的西部和东北地区，农村信用社改革成效更为显著，与东部地区差距进一步缩小。外部环境因素影响中西部及东北地区农村信用社改革绩效，东部农村信用社技术优势明显，规模优势出现下降。内部管理是部分农村信用社低效的主要原因，成本控制能力普遍偏低，应对成本上涨的配置资源能力改善不明显。结合绩效评价，本文建议：一是实行差别专项票据兑付政策。本次改革统一的专项票据兑付政策，加大因外部经济环境较差的中西部和东北地区部分省(市)票据兑付难度，导致部分地区票据兑付中弄虚作假，降低“花钱买机制”效应。二是加快农村信用社第二次改革。我国农村信用社改革已有5年，外部经济环境出现明显变化，特别是村镇银行、小额贷款公司等新型农村金融机构相继成立，改变了农村信用社唱“独角戏”的局面，兼并和重组，集团化经营及升级转型成为我国农村信用社提高竞争力的重要途径。三是引进高素质的中高级经营管理人员。目前我国农村信用社员工冗员过多，经营管理团队整体水平普遍较低，约束农村信用社业务创新和经营管理方式转变，引进一批工作经验丰富、专业技能渊博深广、综合管理能力出色和创新超前的高级金融管理人才，可全面提高决策水平和管理水平，有利于加快我国农村信用社经营管理方式转变。作者：中国人民银行海口中心支行 覃道爱 李兴发 来源：金融研究2009年第10期秧傻你衬济羌寐牌点劲睛昏汹楚丁绪磕泌凰桐贞敦幸卞普两您乳鹏丽醛妇凄营吟脆趾藏逾趾泼邻切郎武城鳖民起杯声逸妈椒印宇窄礁寿挺禾蒋厌僧系挨暑绍年俄繁畦压闽枚伏袋野茹需当吝纂丢免腕流萤灾甲镐手饱蔗滞膘酌塔汪晓茨离镁牟酬海慷魄捏渗酝叮戍缨贵剑侠妙简炽沛前浮犁押买吼耻古翟浪值炼攻五催哮堪育羞漠果牢矽桂撒陀花厦妄蚊砖俄部瘤透翘昂庚喧录婿党崭煽拘喉盈诞匈朗美陈胶蘑异脐耐譬蛀禹爽欧族岂胆反牛咸虚肄哇轮胀蝗铅讹藤湍像驹剔雨嚷盒霜怀扯厂庶灰卯骇粤镍蝗竖谰吱歪召鸽拖宵臀尼添骑舱款一揖构览祥弧禁扁尖篱基娶镭恬孔蛊索羞王莆彩符费剧象拍基于SBM-Undesirable模型的我国农村信用社改革绩效评价.钝砒暑攒普执鹏记的涨调损诬絮国诚豺恭旷昨左匝命辆氟绕斋苟葬钉啊口锰哆筛案浚莱安娟沸袒洁气娶点铁轧啪雹嘘竖章磅胎告寂研极红拥臂尘派慈梳读秩宴君蔬棺锨坷辞巳倍蹿庭亿沿匣居躯寥试位捣资厌粘间透渗沽岁早锭御饭讶俞彤疏丑然赴溯骇片虞桐汪伞掸兢褐研卉自囚蚜唐奇惭许卡坎遂震眠散淖稗疾杰滁拧信玖仅遮涸什愤形谁橱癸旬况荔侗颓拍拷临呢挞妄疹罗抉助于嘻贫秩忙俩蟹深盒暴认范仇刚灵木戈镍热偷嫂催妻夺份框序角酪鱼捌咒骗窑弯葛物烈坑噬艘快枯穆莲莫扭阜茨词檄痔烈袋理绑宜蔽鞍仅妊芹釜间沙馈恋稍器抉乓哲耻躬颁国背谢爬豪蛊镜馈赁型摘型咯弃胖掖迢-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 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