论上市公司对中小股东权益的保护毕业论文.doc

郑州大学自考本科毕业论文

　　　 专　　业　　法律专业　 　　　
　　　　姓　　名　 　 　 　　　
　　　　准考证号　　100212101426　　　
　　　　论文题目　论上市公司对中小　
　　　　　　　　　股东权益的保护　　　

2014 年09 月14 日

目 录
目录…………………………………………………………………2
摘要…………………………………………………………………3
关键词………………………………………………………………3
一、对中小股东权益保护的必要性和重要性……………………3
1、保护中小股东权益是保护公司制度的基础 …………………4
2、保护中小股东权益体现股东平等原则 ………………………4
3、中小股东的权益保护是平衡股东利益冲突的重要手段 ……4
4、保护中小股东权利体现现代社会权利本位与民主思想 ……5
二、我国中小股东权益保护现状及存在的问题…………………5
1、资本多数决定原则的滥用 ……………………………………5
2、双层制约机制不能有效发挥作用 ……………………………6
3、中小股东的权利意识淡薄 ……………………………………6
4、中小股东行使权利的成本高 …………………………………6
三、对中小股东权益保护措施及对策建议………………………7
1、完善公司治理，提高上市公司的质量 ………………………7
2、强化董事会职能，进一步完善独立董事制度 ………………8
3、加强上市公司内部控制机制，推行自我评估制度 …………9
4、完善上市公司信息披露制度 …………………………………9
5、完善法律体系，加大执法力度………………………………10
四、结束语 ………………………………………………………13
参考文献 …………………………………………………………14

论上市公司对中小股东权益的保护
众多的大型公司中,由于单个股东持股份额很低,他的投票根本不足以决定一次投票的结果。而如果股东意识到他的投票对最终的结果无足轻重,那么他就完全有可能不去投票,因为以投票形式参与公司决策是有成本的,包括经济成本和时间成本。作为多数持股份额不大的中小股东来说,他们有理由认为参与投票可以获得的收益将是很小的,并不足以补偿其参与投票所付出的代价,因而也就缺乏投票的动力。
三、对中小股东权益保护措施及对策建议
1、完善公司治理，提高上市公司的质量
(1)、改变“一股独大”的局面
国有股“一股独大”制度安排下国有股东的诸多非理性行为,是导致我国上市公司治理效率低下的症结所在,也是我国上市公司股权结构优化急需解决的问题。解决这一问题的首要出发点就是要采取有效措施,稳步实施国有股减持。对于已上市公司的现有国有股份我们可以通过配售、回购或缩股等方式逐步降低其比重,对于新上市公司,应有一个股权结构的新起点,从而以优化的股权结构上市。国有股减持具体实施过程中,应当遵循市场原则,同时要注意与引进外资、社会投资结构多元化结合起来。
（2)、上市公司由国有控股向法人控股转变
我国上市公司目前的股权结构主要是由国有大股东实施对公司的控制,之所以导致公司治理效率低下,内部人控制以及对经理人缺乏有效约束等现象,其原因并不在于大股东控制这种治理模式,而在于作为大股东的国家并不是一个以利润最大化为目标的经济人,经济人对于企业剩余索取权的追求是股东监督的原动力,也是保证大股东控制公司治理效率的一个前提条件。因此,我国上市公司股权结构的调整方向应为将国有控股型公司转变为法人控股型公司。
(3)、积极培育机构投资者
目前,我国机构投资者一般包括投资基金、信托投资公司、保险公司以及有自主经营权的证券经营机构等,但其数量较少,与此相对,我国的个人投资者数量多,但单个投资者所持股份却很少,难以有效参与企业经营决策。针对这一矛盾,我们可以通过大力发展机构投资者,借助其“聚沙成塔”的作用,使广大中小投资者在上市公司中的利益得到有效保证。具体来说,就是中小投资者首先向机构投资者投资,然后再由机构投资者向上市公司投资,这样,通过机构投资者这一桥梁,就将广大分散的中小投资者集中到了一起,同时,也使中小投资者在上市公司采取相关经营决策时,有了自己的“代言人”,从而使自身利益得到保障。
2、强化董事会职能，进一步完善独立董事制度
我国目前上市公司董事会成员结构不尽合理,董事会成员之中,大部分为控股股东的代表,缺乏中小股东的代表。独立董事制度应是改革公司董事会,是保护广大中小股东利益的一个发展方向。
（1）、独立董事的作用主要是在公司董事会中形成一种制衡机制,防止公司大股东操纵公司董事会,损害公司中小股东的利益,但为了切实使独立董事发挥作用,独立董事的选任和其报酬应由中小股东决定,控股股东在决定这些事项时应当回避。
（2）、由于独立董事是具有完全的意志，代表公司全体股东和公司整体利益的董事会成员，因此，能够保护中小股东的利益。从美国和中国香港的经验来看．独立董事制度的引入，对保证董事会的独立性．有效发挥其决策职能和对经理的监督职责．维护中小股东利益起了非常重要的作用。但在我国推行独立董事制度．要结合我国资本市场的实际运作情况。作为公司董事的独立董事除了必须履行董事的一般职责外,我国的独立董事的功能应该主要定位于对控股股东及其上市公司的董事、经营管理人员与公司关联交易的监督机制、审查和评价。
（3）、要引导独立董事走向职业化,建议成立“中国独立董事工会”，确定独立董事的薪酬制度 、评价制度、自律监管制度等一系列制度，形成有效的独立董事的激励和制约机制。
（4）、为了防止独立董事失去应有的独立性,独立董事的任期不宜过长,以3年为限,期限届满不得再在同一公司连任。且独立董事应当保证每年有一定的时间在所任职的公司履行其职务。
3、加强上市公司内部控制机制，推行自我评估制度
（1）、加强内部审计的措施。加强内部审计的独立性。为了更好地实现内部审计帮助企业实现目标的职能，内部审计机构需借鉴国外立法，吸收证监会相关有益规定并将其具体化，为保护我国上市公司中小股东的合法权益提供一套切实可行的措施。
四、结 束 语
随着我国股份公司和股票市场的发展，股份制在我国已成为公有制实现的主要形式。股东、股票这些上世纪九十年代初在我国还是个新事物到如今已全面进入我们的生活，我国的股东人数愈来愈多，股权意识不断觉醒，股民投资选择也越来越理性。在广大的股东队伍中，中小股东是主流，有着庞大的基数，因此若不对中小股东提供充分有效的保护，不仅仅关系到股东的个人利益，而且关系到股份公司制度的存废问题，更是关系到公有制的实现问题。我国对股东权益的保护才刚刚起步，相信在不久的将来，随着人们对股东权益的认识加深及法学家对其研究的深入，对中小股东权利的保护必然会呈现全新的面貌。

参 考 文 献
[1]刘新虹，论中小股东权益的保护，北大法律信息网，2014.7
[2]国务院法制办，《中华人民共和国公司法》，2014.1
[3]李晓梅. 浅谈上市公司中小股东权利保护的完善. 经济研究参考 , 2008,(76) .
[4]长江商报，如何当好上市公司独董， 2014.9
[5]刘纪鹏，上市公司应保护中小股东利益，2014.9
[6]曾传雯，论中小股东权益保护机制，2011年第10期
[7]周志明. 论我国小股东权益的保护， 2008 .
[8] 赵林海. 中国上市公司小股东保护:一个公司治理的视角. 商业研究 , 2005,(10) .
[9] 万俊毅. 控股股东、实际控制权与小股东权益保护 当代经济科学 , 2005,(01) .
[10] 王雁：《论股东代表诉讼制度》，2006.8

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