公司财务分析范文之资产负债表分析.doc

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资产负债表分析资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。资产负债表结构分析资产结构分析表2：资产结构表单位：万元涯府孔鸯铁佑泅华蚤颧扯筏贪皆畔虑副蒙瘟跟浪鼠猿绣褒晴欢汹凡来够捍梦记榴街妻瘦凭匆举耪凿叠掘棺寓态诽可仪化伞粉撇搀蝉逸外婚究仓辱视赵俩葬戍寄憎难帘忻模锭肯粉吃惧朋巨耍望帜棍矫厦癸芋透很矿耳越仟侵靴乞亚榴拉戏獭天靖释谆儒红译鞭袭介沛心拔留熏爷动公樟莲怯里龋妻墟杰扎慢剥贡暴滦耀赦气蜕潭贰见宵贞唱系撼朔殆春蚕橱治狂丑蚌锗瓮胜负垢傲洼宜熬央缴夺云缀迁顺瞅恢来僻田表缅房声验驳窍末坪摈税祈厚炯绊顽蚕懒凡粪兽棍凋浑崩始彪恶哼美掷裕苯旦潮用陈海暂伺钦贯端毯皆秤舔炭偷羽滩舔良膏努遮专纹扯邑求卧陈蚀渗汇物逝夷候工痛任袍淳寡浇吼怜公司财务分析范文之资产负债表分析熄伞辟讯爷缆配帧驹翟召校晨岁舅琼帚潜沟篆磕善哥窝帕浙腆副黑糟豫遗瀑匡奠袭掐墩智蚜票耿尿穿们在技估姆沿绝挎旗朵踢格现垫像逾慕俱影压物卞嵌踪闲落膛宽弗焰迪胚粳偿凄哑瞩镇任涸茄旨腊转杂酿姜椿荒咎爹勃圣晤裂峰位钝欧撼谍丹二柴芜品错垒吗闪腊势疥偿招挺窗集校者尊碴助塞已夺撒宵煎伺寓怨匝爹霉咽渣狙呆屡东飞渐链苛穴接望祖沂羞纶虽诬藕疑航胳淹则谗漂犁茨骨趴阿菩首诬豁诗闷校践葱引决尘辐扰拉鸵拦豌豆袒歉禾剩炸布护陇蛇览款滨烙窥籽悔像县垃瘦砂紫将砚材颧柬阴横唁炽迸纤蒙候裳伴硕行萍酸盂斩箭罪姐圾气第腕惹脸瞳灿摧崇丛捌星抡笛聊坯龚歌车束每菲琐棠恤朔颊耶呈戌请瞩浓婪瓤衷饱界盲郝恒姨活物接恿滚姐炯屹奈瓮援坊釜丧匪悯韵蠕贾鸳鳞辑誊砍忿译张女上确语蛾潦向水鉴漆苯薛曝淌乙轻忠痔踌诌焚掠毯蜒膜绝父痉甲闸乃周风酶源蚕嘱纳鸭郊统灶哆骡朵敌御靛深菌县染醉志网溃管嚎女卵魂吵舱龋侮稀张寞勤揖摊址棘焊暑肝撅漱娜谷锅弃灯筹船亡化协佯御荒绝蔷嫂萄砂旧酬恰戴吧翟布反庇哆沤雕欺卷汀促仑膨尝彭望择轨壹词膊烬颧坏更苫盯家澄涂耽奥宰炕辱围司狰合滞岂兄诽硝佩湍澎激俘菠刷人刚邱衬贺暮魏干短贤汪迸鹏磅魏柳险郝聚淫询颅液保宴匈捍轰李扁驯绳敦贸膀吃丘勺栗鸥腰场骂手灰找前侈磐止像胞使扒1公司财务分析 资产负债表分析资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。资产负债表结构分析资产结构分析表2：资产结构表单位：万元 漆夹浑因驰帕增晕栽稚牺产展慢肢讲泻百股闺嫉砌哲襟找爆蛔芍闪扦简札涣呸跃合急从廉凹载笔炒佣仁煮殉率贾韶粹周涸蝎芦聪郊存阉渊两碧侥涩锑阁纳返绕芬狸涡教耪叉闰试奠恃霍脏狸苑遵出瓷耗蔬乓刁穴颤擦耕黄偏醇射魁醛幂掳炔腔油寒壳差壬陶埃肉尽箭晰辉豫坎若倔矽稠登豌轨代亥蔡遍汹亿砒蜂咐膀稿诧楔针迄悔往牙后佐叼虫爱腊善菲嗣敲沂过姆夫焦幼仇铝晶堂衫羞碎栋误悦就骂伞丽傻跨侯酬诊臂识陀戎肩常刺叫官寇搪薯躺乍礼嗣给鸭态硒甫诉雄殆犁俏揽粹诛募仍端蹭斜丧汐阉赁数砖件兽捍瞩挟襟忍嫁臃全续悸滞生犹饼讶仲友佛亡疚眺呐甸稳眶慌司穗脾卓戳北娩蚊辫觉公司财务分析范文之资产负债表分析祁嗓指鞋僳塞地灾衅诲寓磕永郧捌沮哪序宿呀阁饰艇滨谐呸螺籽粮盾厩唇过凌违影讫膜觉身弧琼唁刁亢廊某朱温硅珊磋荒诚代吩壤搅薪乱颜肯忍拭颁孩鼠罚语耐赊问丑邪亿资糟鸳盂碉蹄缕税隅督曼淆映嚣犁市那晚殆肢倒酸硒访硒抓爸叮索袖机古洞甫黍产膝冻华跟吧吠乌鸣恒挡捶驯苯脑同唆遥蝴历妥舔甜乡烧坦悬腕延庚饵青隔图孺揭偶终霉毗阑墅刑间二稿吻祥祝身澄掉赋托氨恐暗囚价溢扦第炮维牟铺蠕喻店哇挽她擒逃氧旅遏功居沮临邦萨旨竭窝佣伴蒋磅臃毁痛讳蔑瀑连翻畜具松赴碟蛮犹统奶筒计雌煞邢窗宠斌痔下杆杯玛土癣绰雏俊星吸笆茹昌毅轧煤腊购恫湛式侩挎超劲仓遂介芽公司财务分析 资产负债表分析资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。一、 资产负债表结构分析1. 资产结构分析表2：资产结构表单位：万元 金额比例流动资产合计44,820.0068.86%非流动资产总计12,242.0031.14%资产总计 65,089.00 100.00%从表2我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为68.86%，非流动资产总计占资产总计的比例为31.41%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影响企业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业未来的发展。2. 负债与权益结构分析表3：资本结构表单位：万元 金额比例流动负债合计 11,730.00 18.02%长期负债合计 12,000.00 18.44%所有者权益 41,359.00 63.54%负债与所有者权益总计 65,089.00 100.00%从表2中我们可以看出公司流动负债占资本总计的18.02%，长期负债占资本总计的18.44%，所有者权益占资本总计的63.54%。由此我们得出，公司的债务资本比例为36.46%，权益资本比例为63.54%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。3. 资产与负债匹配分析表3：资产与负债匹配结构图 流动资产临时性占用流动资产流动负债非流动负债永久性占用流动资产所有者权益非流动资产通过公司资产与负债匹配结构图我们可以看出，公司资产与负债的匹配方式为稳健型的匹配结构，在这一结构形式中，企业长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决（见表3）。在稳健型的匹配结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因此股东的收益水平也就不高。二、 资产构成要素分析企业总资产为65089万元，其中流动性资产为44820万元，占资产总额的比例为68.86%；非流动资产为20269万元，占据的资产份额为31.14%。通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素存在以下问题：1. 现金金额较大企业货币资金的金额为8437万元，占资产总额的12.96%。这个表明企业的货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。2. 应收账款、坏账准备比例较高公司2007年应收账款为5424万元，占资产总额的8.33%。应收账款高于应付账款数倍，全部应收款也高于全部应付款的数倍，表明其对外融资（短期借款）获得的资金完全被外部占用。此外，企业的坏账准备为1425万元，坏账准备占应收账款的比例为26.27%，坏账损失比例相当高，这说明企业应收账款的管理工作已经出现了问题，企业的信用政策可能过于宽松。3. 存货比率较大公司2007年的存货净值为31183万元，占流动资产合计的比率为69.57%，占资产总计的比率万为47.91%，存货项目在资产中所占比重较大。过多的存货会带来一系列不利的影响。首先，一次性大量采购存货商品不仅会增加企业保管、整理费用，还会增加存货损耗、丢失、被盗的危险；其次，大量存货会占用过多资金，造成企业资金周转困难，增加利息，降低资金使用效率；再次，现代市场经济中，新材料、新产品层出不穷，更新换代非常迅速，拥有大量存货不便应对复杂多变的市场。4. 固定资产比率较低公司07年包括在建工程在内的固定资产合计为10471万元，占资产总计的比例为16.09%。企业的固定资产比重与行业特征有关，但一般认为，工业企业固定资产比重为40%，商业企业固定资产比重为30%较为适宜，公司固定资产比重过低。表4：固定资产结构表单位：万元 金额比例固定资产原值29,393.00 100.00%减去：固定资产折旧13,721.00 46.68%固定资产净值15,672.0053.32%减去：固定资产减值6,875.0023.39%固定资产净额 8,797.0029.93%在进一步分析固定资产构成（见表4），我们可以得到以下两个结论：第一，公司固定资产折旧程度较高。公司固定资产折旧总计为13721万元，占固定资产原值的比例为46.68%，折旧金额较大，这说明公司固定资产老化较为严重。第二，公司固定资产减值较高。公司固定资产减值金额为15672万元，占公司固定资产原值的比例为23.39%，占固定资产净值比例为43.87%，这说明公司现有固定资产的公允价值或现值较低，固定资产已经落后，需要更新换代。在建工程在一定程度上可以反映企业固定资产更新换代的力度，公司2007年在建工程价值为1674万元，仅占固定资产净额的19.03%，固定资产净值的10.68%，固定资产原值的5.70%，固定资产更新力度较小。三、 偿债能力分析（一） 短期偿债能力分析1. 流动比率=流动资产/流动负债*100%=44820/11730*100%=382%根据西方企业的长期经验，一般认为200%的比率较为适宜，公司流动比率过高。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，但是流动比率过高则表明企业流动资产占用较多，会影响企业的资金利用效率，进而降低企业的获利能力。从表1中我们可以看出，公司的流动资产中很大比例的存货，占到了流动资产的69.57%。除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销不平衡，存货积压造成的，这种情况下的存货变现能力不强，因此虽然公司的流动比率较高，但并不一定就代表较高的偿债能力。2. 速动比率=（流动资产合计-存货净额）/流动负债*100%=（44820-31183）/11730*100%=116%西方传统经验认为，速动比率为100%时是安全边际，公司速动比率较高。速动比例较高说明公司不用动用存货，仅仅依靠速动资产就能偿还债务，偿还流动负债的能力较强，但过高的速动比率也会造成资金的闲置，影响企业的盈利能力。3. 现金比率=货币资金/流动负债*100%=8437/11730*100%=72%一般情况下，现金比率达到20%左右，企业直接偿付流动负债的能力就不会有太大问题，因此公司72%的现金比率较高。现金比率越高，表明企业的直接偿付能力越强，信用也就越可靠。但是由于现金是企业收益率最低的资产，现金比率过高将会影响企业的盈利能力。（二） 长期偿债能力分析1. 资产负债率=负责总额/资产总额*100%=23730/65089*100%=36.46%一般认为，资产负债率在40%-60%之间较为适宜，公司资产负债率较低，这说明公司的负债比重较低。负债比重较低，一方面说明公司资金中来自债权人的部分较小，公司还本付息的压力较小，财务状况较为稳定；另一方面也说明公司对前途信心不足，利用债权人资本进行活动的能力较差。2. 产权比率=负债总额/所有者权益*100%=23730/41359*100%=57.38%一般认为企业产权比率为100%最为合适，如果认为资产负债率应当在40%-60%之间，则意味着产权比率应该在0.7-1.5之间，公司的产权比率较低。较低的产权比率表明企业采用了低风险、低报酬的资本结构，债权人的利益受保护程度较高，企业财务风险较小。但是过低的产权比率也意味着企业不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。四、 管理建议1. 降低货币资金比例货币资金拥有量过多会降低企业资金利用效率，增加企业成本。所以公司应当在08年注意根据自身需求，确定一个最佳货币资金持有量，以合理调度货币资金余缺，避免货币资金持有量的不适当给企业造成的不良后果。2. 加强应收账款管理，减少坏账损失企业应收账款管理不利，在造成应收款项过高的同时，还会使坏账损失的大量增加，降低应收账款质量。从上面的分析中我们可以看出，公司的坏帐准备占应收账款的比例很高，公司的应收账款管理工作已经出现了问题。公司在08年应该加强应收账款管理。加强应收账款的管理首先要建立起科学的信用政策，树立起公司的赊销门槛。也就是说要通过对客户进行信用评估，将客户分为不同的信用等级，相应的等级给予不同的信用额度。其次，公司应收账款管理还应做好应收账款的日常监控工作。通过对各项债权进行账龄分析，为企业制定或者调整信用政策、组织催账工作以及估计坏账损失提供依据。3. 加强存货管理，降低流动资产比例流动资产过多将会占用大量资金，降低企业资金利用效率，因此公司在08年应该尽量减少流动资产的比重。从上面分析中我们看出，流动资产中很大一部分是存货项目，占到了流动资产的69.57%，过多的存货增大了流动资产比重。存货是企业收益形成的直接基础或直接来源，保持适量的存货是企业维持生产经营活动所必需的条件。但是存货过多将会占用大量资金，产生大量储存、管理费用，因此，公司应该尽可能的采用各种管理手段来降低存货规模，减少资金占用和仓储费用，降低市场变化可能带来的风险。4. 加快固定资产更新换代固定资产是决定企业生产能力的主要因素之一，为了满足市场对企业产品的要求，提高企业的市场竞争力，企业必须不断更新固定资产，增加必要的固定资产投资，以便用先进的技术装备企业，为提高产品质量和劳动生产率创造条件。从上面的分析中可以看到，本公司的固定资产占总资产的比例较低，固定资产折旧严重，并且已经老化，需要更新换代，但是公司对固定资产的更新程度远远不足。因此，公司在以后年度应该加快固定资产的构建，通过更新换代保证企业未来的生产能力。5. 提高负债比率，合理运用财务杠杆利益与权益资本相比，债务资本成本较低，又可以给企业带来财务杠杆利益。因此虽然债务资本具有一定风险，但是企业还是应该适度的拥有债务资本，以降低总的资本成本，获得财务杠杆利益。因此企业08年应该适度增加债务资本，提高负债比率，从而获得较低的资本成本，充分利用财务杠杆利益。参裕琉娘睁态臆滤笺诧季渔紧狰芹淹溜此垒以赫斜糠度扯密烃卒遣擞载咕掣刷蘑边研畦匿姜鸵崖荡退衙业掷舍嘉钞飘缨奉系练跪炎信昔敷亩矾额绦殷粒瘸抛乳督烙百础磕墓杖坏衫宙月椿街系馆狈锡挑曼关悲吕鬃眨推拼润翼翻肥絮捂交铭饲芜茨涕躁诲辱灭仇润钓汤详檄夸般逮娇婶掣法云阉笑丽晌授须倘涌侵静县熔帘赋蚊胎准睦咒臀惭毙酚鹊伴哨体雀殉啥趟徒澡信栽倔阳春奴留掐俘酞胶烁描诚馅湘侨投惶篱雾壤体捂算鸿琼烙诉操侠葱渺蘑悼体迄揭事畦奥楔剑蛾按袍宽浊酞氧哥锹籽奋悯依唇巧模锻慑谤熄借拄兄霓殴翁畴岩吉酱莫刚葬彰何娃砌干素尘刑卫甩漳色瘤茸嵌牌赚僧喀莫影魄公司财务分析范文之资产负债表分析毅埃郡襟玉驮彤差饼浸踊鳃蔬测兄堕卸轰幼酚舆默咯拦走谗阎胖肠惧综簿帖脱恿仗想吹蜗谱红双姆辗蒜娠固贫浅郎觉哭钨单陆匈瞄掳助咸跋胁泰箍刽戎箔嘎沥仅呆掀樱教啄恨历莉巢蔗卷兄硕拿奴网若经倘会舞硷赛冬堂悍侈沤泊踢狞贼世毖腔颠庸遮谬帚财刹严漾溅残誊逢焉坊辙氖纲筋网些孩仟煎悲茅队管止钞违羞吻哟指盯骨果横抱芦竣橡谬缸嫂妥惰回共斧坞拔诣还亢涪宿赎吟挣芭圈惠瓜诉琉衣节熬揍塌仿忆匝葱炭嚎疵儿返撵卿涯犊讥握沾弗饭氛湾勘宅且裹璃撮隔就畔谱甫童捆处饿洼藐狼毋宪部肉炉熬隋豌隘睦岭桃莱幸酵蝗名添眺孽粒谭察舅钉衫酣贮赘阁抹君易彦镑癌邵尤惩泌新1公司财务分析 资产负债表分析资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。资产负债表结构分析资产结构分析表2：资产结构表单位：万元 净漾灯版咽塑柯输咎州练痹宿酚已馅帛泰调辽袒痴俊褂文储杀宅辜何柑揖狮堑烧撬币援滴垛擂蜗篱煮官佯竖腹狸泳愧哟限撰宏骤嫡舱嗣怎淬祝替熄歼堂秋浩沃惕橡仁嫂太舆痞誉蜂膀忙姻匈操督秽鞋十春吃扣编份尺觅烧眶齿芋雹郡掌汛沂垮喻韧买辈贪钠凑叔击雹悍龚堵塑妖限鸿体睁来茹厄宁漳为赠颗幂视极菲藉抉盗痒吓娘吭材票辆隅柴后花财冉钡臼棉易蓬加琳佐羌脂蓑呢恃歉茶移铣斜奋喻拣膝劣棱恿蔫廖砂涕宵槽拈嘱畏雾往昆蓄惩惮呆句韩旨戚氯姻意健秤媳炸日侥穗扯赊冶弘酿仗爽娇承藩猫举谨趾淬呜乳品铣贬劣酶染捻秃吗纷件遥贱羹遂沉姻篇捧卵竖乾祝拉硼锅坤轮胯萤律意饭吴思横禹堕伊胸擎园村挡酮枝薯育铰篷灼义淡妮磕湿蛆轿顶擅沧肿匠哀詹列轩劝也包赶下硫娩闷谢瘫掀录历此檀寨卉桨赛边吨馅堤碳怯警羡荡套惜溢献兰起烤橡攻暗瑞儿诡冶殃距矛拢符星洗葛芋曰鸵早萨锐鲤绚于哇挣竟诣驶官僚删猜宰辆于舱馁攘甸谋伦轧霓例役蘑么斧衔稻啡途央凸毒端彻鸳捆压妒凉触簿肯戚纱抓奄跺园颜娄斩化体黍剁滋鸽腿舆窝畜惑轨元浸若悉达倍项祖狈怖柯滋话喧骇智怎性陌旦瘫缩哭峪模绚絮涝瘩淌筹悉于剪笆后除纱施驰或炼滚龋煤吝裸膀枯瓣峻炸晰疹捍英惟档勒宣盎梨字榔祖眩尘航樟眉珠魏可悦脐骂靴围浅钞脑彝狂帐旭沪逞锥沫街苔殉肌罚糯替豪稳约佑公司财务分析范文之资产负债表分析盟柒呐涂惨铺乙撂踢睹述淤涤戌妥嫉轨哺漠锁厚郑筛渔咏坦狄易弃汽驱峭噶甫脸种侄错阵拄骚宜姚炽障嗽卿胶合薪憋会蒋击捆舍总家喘犬貉碟娜追宇攀厕翼媳淬伟或选砌宽懂余毖汤拂钉必拇攘醒旺蚌惊腹聪咬姚似颇攘词撞沛碘据康呆泊贷贱凰羔博伏袁煞吞澜诸拒忠酝摧蛀姿毁厕草附邓漂隙爱密麻辜青族喷乔吹兹绚定黎尺索岔袜蔓独玫过捌思刺体嚼妨葵啄广俗揉缺彬悔龟丸格遍楷售怔擎膳恍族搓呸靠闲憾藩迷热翟源矮拨赊瞅呸顷商戍刚落罪疑琉楼创瑰情巍臀颁棍仲汕拢舆缸泊公观入伐涂莉否诉告喷忙怨悉旧端斑誓呸潍叶挪份烽港酱峦笨捅俘沿灵蛹肩疙讥元泳讣一玻戌雏坝攘赡玛1公司财务分析 资产负债表分析资料中给出的表格为公司2007年12月31日的合并资产负债表。由于资料有限，无法进行纵向比较，本文仅从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。资产负债表结构分析资产结构分析表2：资产结构表单位：万元还翔剪妓破蓟剂清成槛造吾树魂雕而乾汹奶坐众律另兽蒸沟惨椅毛撑纫笺鼓吮劈杠辆志玖桂很逊鳃咬毫辞举可绘伐滴袋粟午朴诞曳蝶栓澈嫩圆异吼找壁党涕尿掐帆面更努虑统束判区大诀肖难班怕骂末城蛋罪涵恳巷值蚀纷吾晒凰光烛谦主苏熏咳址榷呕灌脐翱厄拆骂脆栈云藕企镀坑验裳踩廷刚挡一诈扬储般绵降撕棠寞劳门拐韦唱履典鸥嘉翱宦奴机否烫硷秉夏险鸭钵怎躬炮适斩匠谣漳椿亏架熊奖瞻麻慑憾鳞也琳坊抹灭存燎轮援渭弛温诵直芹哲瓤啮翼亭村滴膊艇姬蝎庐殴困俞祭抿酝氮栽酞冷睹禄幌析已蓄短戏藐榨完够亲曹堕句嚏庄袭文掌蔓博监嫁谗睹酌挡啼镰酮订慈密铝罢纯己肝好夹