银行产业基金业务审批指南-模版.docx

银行产业基金业务审批指南 产业基金是当前投融资领域的创新业务。在经济新常态、金融新常态下，其对投融资主体和方式的调整与转换起着重要作用。为积极稳妥地介入产业基金业务，制定本指南。 各分行应主动顺应市场变革的趋势，遵循“突出重点、择优合作、稳步推进、防范风险”的总体原则，紧扣市场脉搏，抢抓业务机会，在严守风险底线的前提下，全面推进本行产业基金的发展，进一步发挥市场在货币资源配置中的决定性作用。 一、 产品核心定义 产业基金产品是指本行按照实质重于形式的原则，通过债权、投资、股债结合等方式介入的融资业务。基金组织形式包括但不限于以有限合伙制、公司制、信托制和契约制等安排方式，本行介入形式包括但不限于本行直接投资或代理客户投资。 二、 核心特征 （一） 金额比较大。由于其介入的多为产业性、整体性的业务机会，因此其介入金额往往较大。 （二） 时间比较长。由于其是以股权、投资等性质进行介入，且承担产业扶持、企业并购等职能，因此其存续时间往往比较长。 （三） 存在分级安排。基金及多层交易结构设计中，往往存在优先劣后级投资的安排，本行一般介入优先级投资。 （四） 交易结构比较复杂多样。由于合理避税、退出机制等因素，具体项目可能设计出差别化的交易结构，所以交易结构会呈现多样化、复杂化的特点。 （五） 本行可能对企业实施重大影响。 （六） 通常设计多级结构。由于涉及到资本、监管等多方面因素，因此在交易结构的设计上，往往会综合考虑多层结构设计。 （七） 本行投资以债权性质为主。本行一般是以股权加退出机制的方案介入，且项目的成功运作高度依赖于核心企业，因此实际上是一种类似于债权的运作方式。 （八） 基金的实际运作人一般具备较高的信用资质。 三、核心风险提示 （一） 以股权形式而非债权形式进入标的企业，企业经营如存在问题，则会大幅度影响企业的股权价值，进而严重影响基金的价值和本行的顺利退出。 （二） 退出的形式可能是基金的再融资，也可能是企业的再融资，较易受到政策及经济环境影响，不确定性较大。 （三） 标的企业和基金的现金流量对退出机制影响较大，不排除出现有利润无现金的现象，导致无法退出。 （四） 我行通过基金获得的企业表决权，可能无法有效实施。 （五） 基金管理的规范程度较多依赖于核心企业的管理能力，基金本身可能会不按照约定章程运作。 （六） 退出可能受制于借款人的其它股权融资安排或特定债权约束。 四、客户指南 本行介入产业基金业务的客户，应从当地主力国有资本投资或地方政府融资平台、省市重点工程融资平台、中央或省属国有企业、上市公司中进行选择。具体而言，应满足以下条件： （一）地方政府融资平台 1重点支持省（直辖市）、市（直辖市的区）级承担国有资本出资职能的国有资本投资平台； 2重点支持省（直辖市）、市（直辖市的区）级保障房建设、棚户区改造主力平台； 3重点支持纳入国土资源部名单的土地储备中心，承担土地一级开发职能的地市级及以上融资平台； 4重点支持承担国家、省、市重点工程的地市级及以上融资平台，重点工程应符合本行对投向的要求； 5重点支持具备公开评级的地方政府融资平台，且评级应为市场主流评级公司出具的AA及以上评级； 6重点支持具有企业债、公司债、债务融资工具、理财直融工具等具备直接融资经历的客户，且评级水平应符合本指引要求。 （二）重点企业 1重点支持已经在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市的公司客户，且公司保持最近两又一期净利润和经营活动现金净流量均为正值； 2重点支持已经在中小板、创业板、新三板上市的成长性企业，且公司最近三又一期净利润和经营活动现金净流量均为正值； 3重点支持中央企业、省属或直辖市市属企业，且公司最近一净利润应为正值； 4重点支持具有企业债、公司债、债务融资工具、理财直融工具等直接融资经历的非上市公司，且公司保持最近两又一期净利润和经营活动现金净流量均为正值； 5重点支持对我行业务发展、综合化经营具有较大影响的客户的融资需求。五、投向指南 各分行应对产业基金的投向进行严格筛选控制。 （一） 基础设施建设 基础设施类项目，应列入国家、省、市重点工程清单，取得地市级或以上级别的立项审批、核准或备案批复，并列入财政预算的轨道交通、市政道路、农林水利、医疗卫生等民生项目。 （二） 国有资本投资 国有资本投资类项目，应选择国有企业混合所有制改革和国有资本配置改革类项目。 （三） 土地一级开发 重点支持直辖市、省会城市区域范围内的拆迁和配套工程建设的土地一级开发项目，支持地级市市区区域范围内土地一级开发项目。重点支持地下空间联合开发项目。 （四） 保障房建设 重点支持纳入省级住建部门保障房建设清单的保障房项目。支持具备当地承担国有资本出资职能的平台或当地主力建设投资平台担保的地市级保障房建设项目。 （五） 新兴产业投资 重点支持国家战略性新兴产业投资项目，项目现金流量净现值应为正值，项目累计运行现金流量能够覆盖项目投资本息。 （六） 技改扩产 重点支持中央和省（直辖市）属重点企业实施的技术改造和扩产项目，鼓励和支持传统行业的环保升级项目。 （七） 兼并重组 重点支持上市公司兼并重组项目。上市公司应符合本指引中对客户政策的要求。 六、项目要求 （一） 合规性手续完善 本行产业基金所投资的项目，如涉及到立项、环评、规划、施工等环节，必须按照本行对合规性手续的要求执行，合规性手续必须完善。 （二） 项目资本金到位 项目资本金应符合国家关于项目资本金比例的最低要求，且项目自有资本金应提前于本行资金到位。（三）项目资金能够合拢 融资人应提供项目资金的来源安排和计划，项目资金能够合拢。 （四）方案规划设计合理 在退出政策上，各分行应充分考虑保证本行权益。 1出资比例配置。各分行应注重在一般合伙企业中一般合伙人和有限合伙人的出资比例配置。综合考虑实际控制人和一般合伙人的实际控制关系，以及担保人实力和一般合伙人出资比例。 2本行实际投资的多层基金的设置。在符合监管部门要求的前提下，综合考虑本行出资的多层基金（如有）的组织架构设计、交易结构设计。 3有限合伙企业的组织架构和决策机制。本行应在有限合伙企业中具备决策参与权和一票否决权。无论基金本身投资后管理方法如何，本行应按照结构化融资相关管理要求，执行投资后管理。 （五） 退出机制安排合理 投资方案必须包括退出机制的设计。退出机制应包括本行投资份额的赎回选择权设计、协议转让、公开市场转让等方式。 （六） 期限原则上不超过3，最长不超过5。 七、 区域要求 各分行应选择分行授权经营范围内的客户进行合作。不支持分行与授权经营范围以外的客户进行合作。对于政府性项目，重点支持北京、上海、地区，支持杭州、苏南、苏中地区。 八、 担保要求 优先支持以当地主要平台、上市公司、上市公司的母公司进行担保的业务。 对于抵押等反担保措施的，应主要考虑抵质押品是否足值，支持考虑借款人名下的土地、房产等资产作为抵押物的业务；对于保证担保，应主要考虑保证人担保能力是否具备，对于项目本身现金流量较弱、担保手段较弱、对本行综合贡献不大的项目，不予支持。 九、 常态管理要求 （一） 申报管理要求。现阶段产业基金业务的申报途径、申报流程和审批权限均按照本行结构化融资管理的要求执行。同时，对于产业基金业务中的全部原始文本文件，包括但不限于基金的章程、多级交易结构中的各项协议、项目分配机制、决策机制文件等，均需作为申报必要资料，按照本行结构化融资档案管理的相关要求执行。 （二） 对于涉及到基金表决权、企业表决权或能施加重大影响的其它事项，经办分行应在申报时明确相关管理责任人和具体方案实施责任人，并将本行实施该影响的具体落实方案作为申报附件一并申报。 （三） 各分行应预先制定基金运行的监督方案，并将该监督方案作为申报附件一并申报。（四）基金实际运作中，分行应监督基金的实际运行，监督其按照基金的章程或本行与其签订的协议等融资安排的要求进行运作。 （五） 管理重点为实际控制人的经营状况、再融资能力和现金流状况。对基金、实际控制人、所投项目的管理，按照实质重于形式的原则，以不低于本行信贷业务管理的要求执行。 （六） 持续关注产业基金实际投资的项目进度，持续跟踪项目资本金到位和使用情况，关注项目贷款的使用与项目进度的挂钩情况。 （七） 对退出机制的实施可行性定期进行评估。对抵质押物的存在和价值，定期进行评估。 （八） 构建统一监测体系。加强对借款人、担保人、实际控制人的监控工作，监测其整体融资规模和变化情况，监测本行对其实际控制体系的实际整体投入。