财务管理学2016年10月真题.doc

2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试
财务管理学 试卷
(课程代码 00067)
本试卷共6页，满分l00分，考试时间l50分钟。
考生答题注意事项：
1．本卷所有试题必须在答题卡上作答口答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作革稿纸。
2. 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。
3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。
4．合理安排答题空闻，超出答题区域无效。
第一部分 选择题
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”
的相应代码涂黑。未涂、错涂或多涂均无分。
1.公司购买原材料发生的资本流出活动属于
A.经营引起的财务活动 B.筹资引起的财务活动
C.投资引起的财务活动 D.股利分配引起的财务活动
2.下列属于短期国库券利率构成内容的是
A.违约风险收益率 B.通货膨胀补偿率
C.期限风险收益率 D.流动性风险收益率
3.已知甲、乙两方案投资收益率的期望值分别为18%和15%，两方案都存在投资风险，比较两方案风险大小应采用的指标是
A.方差 B.期望值 C.期望收益率 D.标准离差率
4.在一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为
A.永续年金 B.递延年金 C.先付年金 D.后付年金
5.资产负债表的编制依据是
A.利润=收入一费用 B.资产=负债+所有者权益
C.现金流量=净利润+折旧 D.营业利润=营业收入一营业成本
6.某公司2015年年末资产总额为8 000万元，负债总额为4 800万元，所有者权益总额为3 200万元，则资产负债率为
A. 20% B. 40% C. 50% D. 60%
7.某公司2015年度A产品的产销刚好处于盈亏平衡状态，固定成本总额1 000万元， 变动成本总额2 500万元，则盈亏临界点的销售收入为
A. 1 000万元 B. 1 500万元 C. 2 500万元 D.3 500万元
8.下列各项中，不属于常业务预算的是
A.销售预算 B.资本支出预算
C.直接材料预算 D.制造费用预算
9.与普通股筹资相比，公司债券筹资的优点是
A.无需偿还本金 B.筹资限制较少
C.增强公司信誉 D.不会分散公司的控制权
10.某公司2015年债务利息为100万元，息税前利润为500万元，财务杠杆系数是
A. 0.20 B.1.25 C.5 D.6
11.计算资本成本时，需要考虑所得税抵减作用的是
A.普通股资本成本 B.优先股资本成本
C.长期借款资本成本 D.留存收益资本成本
12.某公司发行面值为1 000元的债券，发行价格为1100元，则该债券的发行属于
A.溢价发行 B.折价发行 C.平价发行 D.等价发行
13.下列不属于融资租赁租金构成内容的是
A.租赁手续费
B.租赁资产的价款
C.租赁资产的折旧费用
D.租赁公司为购买租赁资产发生的筹资成本
14.固定性生产经营成本和固定性财务费用共同作用而导致的杠杆效应是
A.经营杠杆效应 B.财务杠杆效应 C.复合杠杆效应 D.筹资杠杆效应
15.下列不属于项目终结点现金流量的是
A.设备购置价款 B.垫支营运资本的收回
C.固定资产残值收入 D.清理固定资产时发生的现金流出
16.对项目进行现金流量分析时，不考虑的成本是
A.沉没成本 B.设备购置成本
C.设备安装成本 D.设备运输成本
17.下列可以缩短营运资本周转期的措施是
A.延长存货周转期 B.延长应收账款周转期
C.延长应付账款周转期 D.缩短应付账款周转期
18.稳健型营运资本筹资策略的特点是
A.风险较小，收益较低 B.风险较小，收益较大
C.风险较大，收益较低 D.风险较大，收益较大
19.某公司决定对2015年6月1日登记在册的股东进行分红，则2015年6月1日是
A.除息日 B.股利宣布日 C.股权登记日 D.股利支付日
20.公司进行股票分割后，股东权益总额的变化为
A.增加 B.不变 C.减少 D.不确定
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题
卡”的相应代码涂黑。未涂、错涂、多涂或少涂均无分。
21.债权人为了防止利益被侵害，通常采取的措施有
A.规定贷款的用途 B.规定不得发行新债
C.限制发行新债的数额 D.增加经营者闲暇时间
E.对经营者进行股权激励
22.按照成本与业务量的依存关系，下列属于固定成本的有
A.厂房折旧费 B.直接材料费
C.财产保险费 D.管理人员的工资
E.按件计酬的工资薪金
23.下列属于长期债券资本成本构成内容的有
A.手续费 B.印刷费
C.推销费 D.注册费
E.利息费用
24.下列属于非折现现金流量评价指标的有
A.净现值 B.现值指数
C.内含报酬率 D.静态投资回收期
E.会计平均收益率
25.下列属于应收账款成本的有
A.机会成本 B.短缺成本
C.管理成本 D.坏账成本
E.销售成本
第二部分 非选择题
三、简答题(本大题共3小题。每小题5分，共15分j
26.列出五个衡量公司盈利能力的财务指标。
27.简述债券投资的优缺点。
28.简述公司运用剩余股利政策确定股利分配额的步骤。
四、计算题(本大题共6小题，任选其中的4小题解答，若解答超过4题，按前4题计分，每小题10分，共40允)
计算题可能用到的系数
n
1
2
3
4
(P/F, 10%, n)
0.9091
0.8264
0.7513
0.6830
(P/A, 10%, n)
0.9091
1.7355
2.4869
3.1699

29．某公司销售当月收回货款的60%，次月收回其余的40%;其他相关资料如下：
(1) 2016年1月31日的现金余额为40 000元，尚未收回的货款为80 000元；
(2) 2016年2月份预计销售收入为120 000元；
(3) 2016年2月预计材料釆购支出现金98 000元，预计现金支付其他费用20 000元。
要求：计算或确定下表中各字母代表的金额。
2016年2月现金预算简表（单位：元）
项目
2月份
期初现金余额
A
本期销售现金收入
B
收回上期销售现金
C
本期现金支出
D
期末现金余额
E

30．某公司2016年资本总额为1 000万元，其中：长期借款为400万元，年利率为10%， 每年付息一次；普通股为600万元，每股市价为10元。2015年发放现金股利为每股1元，预计年股利增长率为5%。不考虑筹资费用，公司适用的所得税税率为25%。
要求.（1)分别计算长期借款和普通股的资本成本；
(2)分别计算长期借款和普通股在资本总额中所占比重；
(3)计算该公司加权平均资本成本。
31. 某公司目前资本总额为700万元，其中：债务资本为200万元，年利率为12%;普通股为500万股，每股面值为1元。因投资需要，拟新增筹资200万元，现有两个方案可供选择。方案一：全部按面值发行普通股200万股；方案二：全部釆用长期借款，年利率为8%。公司适用的所得税税率为25%。
要求：（1)分别计算釆用方案一和方案二后的利息总额；
(2)采用每股收益分析法，计算每股收益无差异点的息税前利润；
(3)若预计新增筹资后息税前利润为95万元，不考虑筹资风险，应该采用哪个方案？
32.某项目需要投资780 000元，寿命期4年，第1-4年的现金净流量分别为：280 000元、 280 000元、220 000元、250 000元。假设项目的必要报酬率为10%。
要求：（1)计算项目的投资回收期；
(2)计算项目的净现值；
(3)计算项目的现值指数；
(4)判断项目是否可行？
(注：计算结果保留小数点后两位数）
33.某公司全年需求A零件720件，每次订货成本为100元，单位存货年储存成本为40元，假定年度内该种零件的耗用比较稳定，提前订货时间为5天，全年按360天计算。
要求：（1)计算经济批量；
(2)计算最优订货次数；
(3)计算平均每天耗用量及再订货点。
34．某产品2016年1月的生产及材料消耗情况如下表。
项目
单位
计划数
实际数
产量
件
2 000
2 400
单位产品材料消耗量
千克
9
8
材料单价
元
8
10
根据上述资料，采用因素分析法依次对产量、单位产品材料消耗量、材料单价三个 因素对材料费用总额的影响程度进行分析。
要求：（1)计算产量增加对材料费用总额的影响；
(2)计算单位产品材料消耗量减少对材料费用总额的影响；
(3)计算材料单价提高对材料费用总额的影响；
(4)计算产量、单位产品材料消耗量、材料单价三个因素对材料费用总额的综合影响。
五、案例分析题(本大题共l小题，共l5分)
35．案例材料：
A公司是一家小型企业，成立以来一直持有较多的流动资产，2016年拟调整流动资 产投资策略，财务部门做出了以下分析和建议：
(1)公司上年度持有现金平均余额为50万元。经分析，公司正常开支的现金需求平均为20万元，另需持有10万元现金以应对意外事项。建议公司减少20万元现金持有量。
(2)公司一直采用宽松的信用政策，上年度应收账款平均佘额较高。建议公司提高 信用标准、缩短信用期限、加强收账管理以减少应收账款占用的资金，预计可节约资金 占用50万元。
结合案例材料，回答下列问题：
(1)流动资产投资策略可分为：宽松型流动资产投资策略、适中型流动资产投资 策略和紧缩型流动资产投资策略。指出调整前A公司的流动资产投资策略类型，并分析其特点；（6分）
(2)指出A公司持有现金的动机；（4分）
(3)指出财务部门提出的流动资产投资策略调整建议有哪些。（5分）
2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试
财务管理学试题答案及评分参考
（课程代码 00067）
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共30分）
1.A 2.B 3.D 4.C 5.B 6.D 7.D 8.B 9.D 10.B
11.C 12.A 13.C 14.C 15.A 16.A 17.C 18.A 19.C 20.B
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
21.ABC 22.ACD 23.ABCDE 24.DE 25.ACD
三、简答题（本大题共3小题，每小题5分，共15分）
26.（1）销售毛利率；（1分）
（2）销售净利率；（1分）
（3）净资产收益率；（1分）
（4）总资产收益率；（1分）
（5）每股收益。（1分）
27.优点：（1）本金安全性高；（1分）
（2）收入稳定性强；（1分）
（3）市场流动性好。（1分）
缺点：（1）购买风险较大；（1分）
（2）没有经营管理权。（1分）
28.（1）确定最佳的投资预算；（1分）
（2）根据目标或最佳资本结构，确定投资预算中所需要的股东权益资本额；（1分）
（3）最大限度运用留存收益来满足投资预算中所需要的股东权益本额；（1分）
（4）利润满足最佳投资预算后仍有剩余，用剩余的利润发放股利。（2分）
四、计算题（本大题共6小题，任选4小题解答，若解答超过4题，按前4题计分，每小题10分，共40分）
29. A=40000(元) （2分）
B=120 000×60%=72 000（元） （2分）
C=80 000 （2分）
D=98 000 + 20 000 = 118 000（元） （2分）
E=40 000÷72 000+80 000-118 000=74 000（元） （2分）
30.（1）长期借款资本成本=10%×（1-25%）=7.5% （2分）
普通股资本成本= （2分）
（2）长期借款所占比重=400÷1000×100%=40% （2分）
普通股所占比重=600÷1000×100%=60% （2分）
（3）加权平均资本成本=7.5%×40%+15.5%×60=12.3% （2分）
31.（1）方案一的利息总额=200×12%=24（万元）
方案二的利息总额=200×12%+200×8%=40（万元） （2分）
（2）
EBIT=80(万元) （3分）
（3）预计新增筹资后息税前利润95万元大于80万元，故应该选择方案二。（3分）
32.（1）第1-3年现金净流量的合计=280 000 + 280 000 + 220 000 = 780 000（元）
项目的投资回收期=3年 （3分）
（2）项目的净现值
=-780 000+280 000×0.9091+280 000×0.826+220 000×0.7613+250 000×0.6830
=-780 000+821 976
=41 976（元） （2分）
（3）项目的现值指数=821 976÷780 000 =1.05 （2分）
（4）项目的净现值大于零，现值指数大于1，项目可行（2分）
33.（1）经济批量=（件） （3分）
（2）最优订货次数=720÷60=12（次） （3分）
（3）平均每天耗用量=720÷360=2（件） （2分）
再订货点=2×5=10（件） （2分）
34.（1）产量增加的影响=2 400×9×8-2 000×9×8=28 800（元）（3分）
（2）单位产品材料消耗量减少的影响=2 400×8×8-2 400×9×8
=-19 200（元） （3分）
（3）材料单价提高的影响=2 400×8×10-2 400×8×8=38 400（元）（3分）
（4）三个因素的综合影响=28 800-19 200+38 400=48 000（元）（1分）
五、案例分析题（本大题共15分）
35.（1）A公司采用的是宽松型流动资产投资策略。（3分）
特点：投资收益率低，风险小。（3分）
（2）A公司持有现金的动机包括：交易性需求（2分）；预防性需求（2分）。
（3）建议：减少现金的持有量（2分）；提高信用标准、缩短信用期限、加强收账管理等。（3分）

物业安保培训方案
为规范保安工作，使保安工作系统化/规范化,最终使保安具备满足工作需要的知识和技能，特制定本教学教材大纲。
一、课程设置及内容全部课程分为专业理论知识和技能训练两大科目。
其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
1）保安人员培训应以保安理论知识、消防知识、法律常识教学为主，在教学过程中，应要求学员全面熟知保安理论知识及消防专业知识，在工作中的操作与运用，并基本掌握现场保护及处理知识2）职业道德课程的教学应根据不同的岗位元而予以不同的内容，使保安在各自不同的工作岗位上都能养成具有本职业特点的良好职业道德和行为规范）法律常识教学是理论课的主要内容之一，要求所有保安都应熟知国家有关法律、法规，成为懂法、知法、守法的公民，运用法律这一有力武器与违法犯罪分子作斗争。工作入口门卫守护，定点守卫及区域巡逻为主要内容，在日常管理和发生突发事件时能够运用所学的技能保护公司财产以及自身安全。
2、培训要求
1）保安理论培训
通过培训使保安熟知保安工作性质、地位、任务、及工作职责权限，同时全面掌握保安专业知识以及在具体工作中应注意的事项及一般情况处置的原则和方法。
2）消防知识及消防器材的使用
通过培训使保安熟知掌握消防工作的方针任务和意义，熟知各种防火的措施和消防器材设施的操作及使用方法，做到防患于未燃，保护公司财产和员工生命财产的安全。
3) 法律常识及职业道德教育
通过法律常识及职业道德教育，使保安树立法律意识和良好的职业道德观念，能够运用法律知识正确处理工作中发生的各种问题；增强保安人员爱岗敬业、无私奉献更好的为公司服务的精神。
4) 工作技能培训

其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
安全生产目标责任书
为了进一步落实安全生产责任制，做到“责、权、利”相结合，根据我公司2015年度安全生产目标的内容，现与财务部签订如下安全生产目标：
一、目标值：
1、全年人身死亡事故为零，重伤事故为零，轻伤人数为零。
2、现金安全保管，不发生盗窃事故。
3、每月足额提取安全生产费用，保障安全生产投入资金的到位。
4、安全培训合格率为100%。
二、本单位安全工作上必须做到以下内容：
1、对本单位的安全生产负直接领导责任，必须模范遵守公司的各项安全管理制度，不发布与公司安全管理制度相抵触的指令，严格履行本人的安全职责，确保安全责任制在本单位全面落实，并全力支持安全工作。
2、保证公司各项安全管理制度和管理办法在本单位内全面实施，并自觉接受公司安全部门的监督和管理。
3、在确保安全的前提下组织生产，始终把安全工作放在首位，当“安全与交货期、质量”发生矛盾时，坚持安全第一的原则。
4、参加生产碰头会时，首先汇报本单位的安全生产情况和安全问题落实情况；在安排本单位生产任务时，必须安排安全工作内容，并写入记录。
5、在公司及政府的安全检查中杜绝各类违章现象。
6、组织本部门积极参加安全检查，做到有检查、有整改，记录全。
7、以身作则，不违章指挥、不违章操作。对发现的各类违章现象负有查禁的责任，同时要予以查处。
8、虚心接受员工提出的问题，杜绝不接受或盲目指挥；
9、发生事故，应立即报告主管领导，按照“四不放过”的原则召开事故分析会，提出整改措施和对责任者的处理意见，并填写事故登记表，严禁隐瞒不报或降低对责任者的处罚标准。
10、必须按规定对单位员工进行培训和新员工上岗教育；
11、严格执行公司安全生产十六项禁令，保证本单位所有人员不违章作业。
三、 安全奖惩：
1、对于全年实现安全目标的按照公司生产现场管理规定和工作说明书进行考核奖励；对于未实现安全目标的按照公司规定进行处罚。
2、每月接受主管领导指派人员对安全生产责任状的落