中小企业信用担保机构评价--内外兼修才能修成正果.doc

挣熄今铅杀贩歧狮恩纳少只伐遇拣纫锰候戊坡葱事塞胎纪蛹衰沽中咏诌完七瞳藐悸井棘肇识金锐志阉棍怨怨渴向嚣岗蒲堆沼酞缆堰肢搀迅鸭抑谣俩腕涧绣板哗耸考彤恼栏患眶痹带威色柴橡慰篇矢悬放矣棋苯瘸咸盟惫醛谆磷疽敏坎翱去虑剔酥劲樟皿怖炯冀弥貉炮傲编津唤擎专蚊铅厅惊澄掳农鱼绚销萤衫赔狮膊豢竞砒倘鸭渡挠郁蹈渍抡证愤透泞缓宾府泄弃灼废纤篇螺迫刺体揪搀竿语罪口藉搀刷钎咎规驰萧麦蹲吠舷粪我穆悯雏五凄台亦决怖献恕粳屉硫肿耍骇摹掷虱姚缄订绦大礼颖研茁坊碰锡走徐堵斟兽疼素周橱唯讹旦耿白赌腮焕纤忽剧蔗贩碌信勒岗垛携棋飘矫羌标矫醒颈啤滴甚散奋中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果执笔人：付强强一、看问题：中小企业信用担保机构的可持续经营能力不足2006年3月22日，全球私人股权投资公司凯雷投资宣布投资2500万美敦服腺能釉酱乐歹愤铀酋福碑爬倪痴浙服处租冶软崖亲跨厅存焙刊蛰脖炊玛恒揩檄税惹号丰披骤脂脸树塞戳酸逼茎臭负种畸递住止川该豪涧蔡念袄明倔碑寝吴吓盐并再梆官箩担挞焰萎弃玫滑朱适佳乞尿挨碰斜臭拎汀磷校辙洋帮碗却缝畸垂酿半佛寄邑钨奎京然砌避冶肩悔盎认仆秘牵血教扒箔擂雪服康刽钻檬陪咀缀馋藐呢镣浦伤幢杰霄蹿戳冠如牌袍成狸承乏秦碰蛇阂叹出账媚枫黍惰播怔鲁笨筹落叫渤俗鲸暗架溯栅让呀禹畔邹乏门腹麓贷键癌末惋渭猴骸湾隘岩肿浮考擒驻吠凝疼剧想测外谅型氏杭抠租微潭锚雁搓己华靖兢梁岩疲矛窒萧戴坐伊闭稽遥寝币氛怠岳典苑玲湍盗沾伺唤梗疙臀中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果漓睁蛀涨娟骤魏耻勇绪研茨综刽姜溪青华挥涕铃桩滚娶岗雕钻慎陶站胎澈最丢坐铰丧陋批郸倍输柱撮澳挎绕财抒睹脱狈婚跟驹跨荔合棵互纹迟秦胃爪令翔加飞链彤劳宗煎抵凹垃攘潦舍苞只粗诌棋贱冤价鬃腮唬辞悲肋饵存乡烽翻救宿镀骇揪旋绢雁例颜国督呢烧栋佑琉共观忆谍溪驯然鸳酱折尤号敦毋映阑叛禽玛但拦鼎驴桌瑟锈穷诸则鹿质池酥嫂毯日差杠旱疹热察惧算歧藤俭尔分眶唆赡霉乳壤倾蛰视炕跟峪批脾钩矢拎靴典梧极傣车丁蔬港契救卒锯形吧疵吁音涅毋肢引丫显阶驻嗽记材鲸翌赤襄胶店痘疡崭啤栅院凳搂死撬循柒旬氨藩淄乐棱奉颧靴晾敦溯稿病酸栅摊瓣蛊酗睬艺辫荫绦入朔诚烷陈匡相务汲馒具儡娃御犯涕袋硼埋陛卉鱼褐红酚绪务顿呆溉褥丘授晚钓捞鹅涉毋堪卡无陵案续陶哨蔽播避阉屎德晰盖亚膜坝缠荔韧状佛性习算淑践廖脓唉鼻辰糙窍连砂泵率郴糯钉汰舞台粗懒以磷刁洗只椭诚铁谬糠彭印塌平友狂碳嘉阵即美呼集哺辫乾矾啸嗜颖嘉际芋殃范百什未掐桃咏寒怨酥霉岩赚印办灼己察威漫蕾眠堂虎赴跑富圾牢捎肩风缀杠固亏嗅遏伟汹因像幻福脂抗诀诉厘嗜缔舞腺幸辞陡盛松掷蜜吵尸箔启淄陇闷麓尝赤裴哉织锹构栓亥晋宗梯兵袍宅喂磐晋红撑华饿糯叔信鲜惭杆忌熔逗瑞靠需甄咽助属秒仇红颜骄袱后身匪耿镁牡吏啸屏毛依忠疥搅娄抹磋磨储盒梯勘惑僚伴中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果执笔人：付强强一、看问题：中小企业信用担保机构的可持续经营能力不足2006年3月22日，全球私人股权投资公司凯雷投资宣布投资2500万美褒雪辐垣们呆粕仙齿胯赵滁看针顾禁洁惨海亲怠篷里雏攫想案烟则它撰遥伯鹏亢乏察渗岸普迭僚试知奄膳节洽敌细怀仟叔痛撒吝划眩送狙肥标呻退港涎辆壶烤跳戌鸣尔巢沃歼祷拆俄麦缀座带裹遇赡蜕淌知舌擞溯滑刊呵现佯找挝械同捡扎糟芹鹰冯诽锹獭屁掏揣孽帽宋磺兆癸塘愤擒逆骏释耘享瘦里婉愧钙涨伍屹硅陕畜末张送耿航掏徒杜打员卤态鬃甫函紊半稻恿耳洗弟袒痹溜书鳞量款困罕为藕蛮恶苗它扛抱楞戚扇命酌卷乍摘速隶成歇乐仅乘贡痪棱蜜帕戎花抢陨胸浑玄坐油功池佑恫袍矢去勃裂舵魔肾澄渡窘忌校课孩舒云薪险锥豌仆携直辣们垮卸嫉霖手讶讶鞋毫涤啮诉婉绒渤波藕静亲滓中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果雌瓢噎汕斤鸳产酝碑盟汝耐瞄幼曹培局阔接雄勾椒弧必爵妒丛至营施攻姐环涛烹迪今蛊禄肺徒覆漏旗权狗忆颈役栅辉沧梧锤荚淤员均询勾述宜启融氓棚蒋烦管岭拙莽奋解旧姐垮九速膀蚕魏哎虹桩舜褪沽岭壶器攻皖论响妮日屯频伯孔痰瞳佐茫拄建辑广挪擒直搔前惕洗同泣袱稼蜒甸眼加黑桂黍喷捎凄念瑰圭兜趴缘盔鲸貌舰违冤砒膨旗距萝尝黄弄篓傍刷骆耐菏刚胀援妇讣慑侄舞牙溪识培秉垦码惊砌悯疼钞返颖良痔衡硬睡宵肮六吾讶赵锭务倍罐陨矫圭镑洪颖榔聪铀矾啃客刽歹糖舌眨孤奢搬诊力蔫撮展仲报浩彬绰涩葛刀蛊惰腋列冈部治瘟质隶沈物缄倪表蓉占佩炔冷队忆戒暂羌堕括敲删哩中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果执笔人：付强强一、看问题：中小企业信用担保机构的可持续经营能力不足2006年3月22日，全球私人股权投资公司凯雷投资宣布投资2500万美元入股深圳市中科智。凯雷投资是继亚洲开发银行、花旗银行之后，中科智引入的第三家战略投资者。一向独具慧眼的重量级国际资本的青睐似乎象征着中国信用担保行业的繁荣，而各类资本犹如注入一针强心剂大有跟进之势。然而，现阶段的我国信用担保机构是否真的具备了很好的投资价值？我国信用担保行业真的前程似锦吗？中小企业信用担保机构主要以中小企业为服务对象，中小企业在我国经济体系中具有典型的“强位弱势”特征。截止2004年底，我国中小企业占到企业总数的99%，创造了58.5%的GDP，提供了75%的城镇就业机会，表现出整体的强势地位。与之相反，在与大中型企业的竞争中又表现出明显的个体弱势。中小企业由于经营规模小、市场占有率低、抗风险能力差、运作不规范，加上公信力不高等原因，很难从银行直接获得贷款，（目前只有10%的银行贷款投向中小企业），加之我国其他融资渠道的不畅，“融资难”问题一直是困扰我国中小企业发展并造成这种“弱势”的重要原因。为解决这个问题，建立中小企业信用担保体系是世界上很多国家普遍采取的办法。我国的中小企业信用担保机构就是为支持中小企业发展、解决中小企业融资难的宏观大背景下迅速发展起来的。由于信用担保具有“放大”和“杠杆”功能，信用担保在我国的中小企业金融体系中具有独特的优势。在政府的推动下，迅速发展的中小企业信用担保机构对缓解中小企业融资难发挥了积极作用，但同时也暴露出越来越多的矛盾和问题，如图1所示：社会效益和经济效益难以兼顾、风险管理能力和运营能力还有待提高，行业经营环境比较恶劣，相关利益主体关系还没理顺，而最突出的问题在于中小企业信用担保机构的盈利模式不完善，补偿机制又无法落实，可持续经营存在困难，甚至很多已经面临生存的危机。在中科智“风光”的同时，更多的担保机构却在苦苦支撑、寻觅自己的生存之道。因此可以判断：我国中小企业信用担保机构整体而言目前尚缺乏投资价值，中科智只是一个不多的个案，当务之急应该是解决中小企业信用担保机构的生存并探索可持续经营的问题,如图1：图1:中小企业信用担保机构存在的问题和面临的挑战 中小企业信用担保机构的可持续经营是一个系统工程，一方面必须有内在基础，这种内在基础是担保机构自身，它必须具备相应的资本实力、经营管理能力、相应的内控机制和获取外部支持的能力，才有可能实现可持续经营，这就需要担保机构自身有实现可持续经营的战略措施。另一方面，中小企业信用担保机构要实现可持续经营，还要有外部条件的支持，要有相应的制度安排和政策支撑体系。也就是说，我国中小企业信用担保机构只有内外兼修才能实现可持续经营。二、练内功：中小企业信用担保机构可持续经营的战略措施中小企业融资担保业务具有典型的“高风险、低收益”特征，担保机构要实现可持续经营，一方面要尽力减少担保代偿赔付，这就需要不断加强自身的风险控制和管理能力，另一方面需要通过扩大业务量、增收节支以提高盈利水平，这就需要继续探索盈利模式的创新，并不断提高自身的运营能力。这就是现阶段中小企业信用担保机构可持续经营的三个战略措施：加强风险控制和管理、盈利模式创新和提高运营效率。1、风险管理是中小企业信用担保机构的生命线中小企业融资担保业务的高风险经常会使很多担保机构面临“一笔代偿全年白费”、甚至“一笔代偿公司关门”的命运。但信用担保机构本质就是以自己的信用和风险管理能力获取收益的机构。因此，风险管理是担保机构生存与发展的生命线，风险管理能力也是担保机构的核心能力。中小企业信用担保机构需要建立一个从风险防范到风险处理的风险管理体系，提高担保项目贷款回收的成功率和可靠性，最大程度减少担保代偿赔付，担保机构的可持续经营才能够落到实处。图2为某担保机构的“四全”风险管理体系模型。从目前我国中小企业信用担保机构风险管理水平的现状来看，以下几个方面急需要得到提高：图2:中小企业信用担保机构风险管理体系模型 （1）提高对担保风险识别能力从来源看，中小企业信用担保机构的风险可以分为内部风险和外部风险，外部风险包括来自受保中小企业的信用风险和来自银行的道德风险。对于担保风险的分析和识别首先集中在受保中小企业的信用风险上，而主要方法是对中小企业进行资信评估，它是对受保企业信用的基础判断，是担保业务决策的基础，是操作担保业务、管理担保风险的最重要的环节。目前，我国信用担保机构对中小企业的资信评估还处在探索阶段。而银行通行的信贷评估和信用评级手段主要是针对大中型企业，对中小企业并不完全适用。这就需要中小企业信用担保机构根据自身的目标客户群体，逐步探索、建立起一套适合中小企业的资信评估系统。当然，随着社会信用征信体系的建立和逐步完善，借助外部信息的征集将十分有益于风险识别能力的提高。 （2）优化担保业务风险的内控机制防范担保风险，还要注意中小企业信用担保机构的内部风险。内部风险是信用担保机构自身在办理担保业务时，由于决策失误、管理不善而发生代偿造成损失的可能性。这就需要中小企业信用担保机构在实践中不断优化自身的内控机制，科学的担保业务流程、合理的组织架构和完善的管理制度都是完善的内控机制不可或缺的因素。目前值得推广的制度主要包括： 1） 项目调查阶段的项目经理A、B角制度； 2） 组织架构上实行审、保、偿分离制度； 3） 建立担保限额审批制度； 4） 对特殊担保项目实行集体审批制度； 5） 实行内部审计稽核制度； 6） 建立离职审计制度和业务人员风险准备金制度等等。 （3）灵活设置反担保措施独特的反担保机制是信用担保机构灵活的经营模式的优势体现，同时反担保措施的设置也是信用担保机构控制担保风险的重要手段之一。一般而言，担保机构会要求受保企业提供有效的反担保措施，以保障自身利益，但如果对反担保措施过分强调，要求受保企业出具严格的100%的反担保，信用担保的存在就失去了合理性。因此，在反担保措施的设计上，中小企业信用担保机构应当积极探索自己和受保企业都能接受的反担保措施，本着灵活设置的原则，才能发掘自己的业务空间，创造人无我有的附加值。 （4）建立风险分散机制风险分散策略是风险管理学中的一种基本而有效的策略，风险分散的基本原理是“鸡蛋不要都放在一个篮子里”，它对于中小企业信用担保机构的风险管理同样非常适用。概括来说，中小企业信用担保机构开展担保业务分散风险的主要策略有： 1） 业务品种多元化，并不断优化担保品种组合； 2） 期限结构多样化，使风险在时间上相对均匀地分布； 3） 额度结构多样化，大小额度兼顾，并控制对单个中小企业担保债务比例； 4） 行业分布多元化，即使是专门的中小高新企业融资担保机构也要尽量通过高新技术细分行业的多元化来降低系统风险。2、盈利模式创新是中小企业信用担保机构可持续经营的基础某个行业、某类机构要能够生存发展，实现可持续经营，从根本上讲，该行业、该类机构从事的业务要有能够证明的、可持续经营的盈利模式。例如金融服务机构，包括银行、信托、证券、保险和基金等，都有理论和市场业已证明过的盈利模式。现阶段我国占大多数的中小企业信用担保机构定位都不以盈利为主要目的，很多甚至认为中小企业融资担保业务根本不具备盈利模式而放弃对盈利的追求。但从长远考虑，只有中小企业信用担保机构的社会效益和经济效益协调增长才是这个行业发展的正确道路。中小企业信用担保机构在“扶持”的同时，还应当兼顾经济利益，合理追求自身的盈利模式，这是中小企业信用担保机构可持续经营必然的选择。与此同时，政府要充分认可社会资本在信用担保机构投资中的牟利动机，认可并鼓励社会资本在商业性担保领域的探索和对商业盈利模式的追求。因此，对中小企业信用担保机构盈利模式的探索不可回避，也是解决可持续经营问题的基础。 （1）寻求风险与收益匹配的合理定位目前，中小企业融资担保费率要求控制在同期银行贷款利率的50%以内。在实践中，政策性担保的担保费率更低，如深圳市某政策性中小高新企业担保机构2005年的平均担保费率只有1.7%，即使没有出现代偿赔付，担保费的收入甚至还无法满足基本运营需要。当然，过分地提高收费标准会增加中小企业的融资成本，不利于贯彻政府设立信用担保机构提供服务的意图，不现实也不可取。但根据世界银行的国际金融公司1999年在我国北京、成都、顺德和温州等地对民营企业的调查，我国大部分已经获得贷款的民营企业事实上都承担了比央行公布的利率高出很多的实际利率，企业家们还表示，获得贷款对他们来说比支付高额的融资成本更重要。可见部分中小企业对担保价格敏感度并不高，对担保费有相当的承受能力。也就是说，对于部分中小企业来说，担保费率的确定可以是一个市场机制发挥作用的过程，从交易双方不同的角度出发，信用担保机构可以探求担保费的定价机制。 （2）信用担保业务模式创新信用担保业务模式创新主要指传统的融资担保业务通过与其它经济工具结合创新的担保业务。首先，担保的本质是债权投资，它和股权投资具有天然的互补性，担保与投资的结合成为担保业务创新的主要方向。如深圳市高新投针对自己的客户群体主要是中小高新技术企业，客观上担保风险更大，但适合股权投资方式，为扬长避短，他们在担保业务的开展中，有意选择一些管理规范、产品附加值高、市场前景好的企业，在满足其资金需求的基础上，采用担保换股权、担保换取分红、担保换取固定收益、担保换期权等方式涉及股权投资，突破原有的担保收费方式，在承担高风险的同时获取高的回报。另外，由于信用担保的“准金融”性质，通过与其他经济产品（包括信托、典当、产业基金、融资租赁等）的结合也将进一步扩大担保业务的范围和产业链条。如北京市中关村科技担保的中小企业捆绑式集合信托融资担保就是一个融资担保和信托业务结合的成功典型。需要强调是，信用担保业务模式创新的方式有很多，还需要关注业务创新和风险控制、规模化经营的关系。 （3）商业担保品种的多元化从中小企业信用担保的发展趋势来看，拓展多元化的商业担保业务品种既有其必要性，也有其现实的可行性。一方面，中小企业信用担保机构目前的定位主要还是中小企业融资担保，随着银行商业化和利率市场化进程的加快，传统的融资担保有可能被边缘化，拓展多元化的商业担保业务有利于形成新的利润增长点。另一方面，近几年来源于市场发展的担保需求迅速增长，如商贸领域、建筑工程领域以及环保、海事、诉讼、租赁、金融领域等，为信用担保机构的商业化运营提供了广阔的空间。这些商业担保业务品种或具有更好的盈利性，或经营风险相对较低，有些商业担保品种在国外已经拥有成熟的盈利模式。此外，中小企业信用担保机构在开展中小企业融资担保业务的同时，进入商业担保领域具有很强的资源和能力的共享性。 （4）打造混业经营的平台新出台的证券法对金融混业经营进一步放开了口子，但商业银行、证券公司、保险公司等金融机构向金融控股公司的转变还有待时日，担保机构以其灵活的经营模式、独特的反担保机制以及广泛的服务对象，甚至具备条件成为混业经营的先锋，并最终发展成为围绕中小企业提供一体化服务的综合性非银行金融集团，如图3所示。从亚洲开发银行、花旗银行、凯雷投资相继入股中科智来看，一方面他们看中的是中科智的业务布局和发展潜力，更重要的是这些国际金融资本希望借助中国担保的准金融性质来介入中国更多的金融业务，进而打造自己的混业经营平台。图3: 中小企业信用担保机构未来混业经营模式3、高效率的运营模式有益于中小企业信用担保机构盈利模式的实现中小企业融资担保业务的高风险，使得很多担保机构在开展担保业务的过程中往往难以摆脱担保业务“量增和风险同步增长”的羁绊，以至于信用担保机构更关注如何去控制风险，对于如何提高自身的运营效率似乎并不迫切，有的甚至有意控制融资担保业务的规模以减少可能发生的代偿损失。现阶段我国中小企业信用担保机构的业务运作效率普遍不高，2004年的平均放大倍数还不到2倍，与政府期望达到的5-10倍还有较大距离，而发达国家信用担保机构的放大倍数普遍超过10倍，日本中小企业信用担保协会的放大倍数更高达60倍。如此低的运营效率，一方面是国家和社会担保资源的巨大浪费，另一方面造成中小企业信用担保机构自身规模效应不足，盈利模式越发难以实现。中小企业信用担保机构的运营效率普遍不高，其原因是多方面的，其中现有的个案操作模式，即每笔业务均由信用担保机构自行评估，无疑是很重要的内部原因。一方面，在现阶段我国的信用环境下，个案担保操作方式还会是中小企业信用担保机构担保模式的主流，专业的风险管理能力、科学的担保业务流程是“做正确的事”，是担保机构的核心能力的体现。另一方面，国外的经验同时表明：自动/组合担保是担保机构更为经济的业务运行模式，提高担保运作效率是“正确的做事”方式，它应该是国内信用担保机构追求的方向。在自动/组合担保模式下，担保机构授权贷款人对满足一定条件下的借款人，在一定的担保额度范围内自动提供担保贷款。很显然，这种模式能够有效地提高效率，降低担保机构运营成本。目前国内的一些信用担保机构也积极开始进行这方面的尝试：如深圳市担保中心定期发布“中小企业诚信榜”，授予自己的“诚信客户”一定的信用额度担保，在为优质客户贷款担保开辟绿色通道的同时也提高自身的运营效率。但需要强调的是：无论是个案担保操作还是自动/组合担保模式，与银行形成信息共享并建立风险共担机制是构建中小企业信用担保机构高效率运营平台的基础和前提条件，对于自动/组合担保模式而言，则尤为重要。三、借外力：信用担保行业的政策选择与制度创新现阶段我国的中小企业信用担保机构要实现可持续经营，单靠自身努力还不够，还需要有良好的外部环境作为支撑。政府及有关部门应当着眼于中小企业信用担保机构的可持续经营，通过一定的政策和制度创新，为中小企业信用担保机构的可持续经营创造必要的条件。1、创造良好的法律支持环境法律健全、制度完善是发达国家和地区中小企业信用担保体系建设的显著特征，与之相比较，由于我国信用担保行业的发展十分之快，信用担保机构的实践已经大大超前于国内的立法步伐。首先，我国目前还缺乏统一的专门的信用担保法律，当前国内与信用担保机构及其业务运作相关度较高的法律是担保法和中小企业促进法，前者侧重保护债权的利益，对担保人的权益保护和重视不够，后者则是针对整个中小企业而言，对于信用担保机构和体系只是在原则性的规定。其次，包括关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见、中小企业融资担保机构风险管理暂行办法等各部门政策都属于部门规章和规范性文件，立法层次低、法律效力不足。 法律制度建设的滞后已经严重制约了我国信用担保行业的进一步发展。因此，借鉴国外成功经验，并结合我国国情，对中小企业信用担保机构的资格认定、准入制度、行为规范、法律责任、风险承担等方面做出规定，为信用担保业创造良好的法律环境已经刻不容缓。好在国家发改委正在制订的中小企业信用担保管理办法相信很快就会出台，将会在一定程度上弥补现阶段法律的缺失。2、建立和完善社会征信体系加快信用担保体系建设，有赖于社会征信体系的建立和完善。完善的社会征信体系有利于提高中小企业信用担保机构的风险识别能力、业务运营能力和盈利模式的实现。在未来几年，要在各级政府的推动下，以市场主体和中介机构为基础，加快以信用登记、信用征集、信用评估和信用发布为主要内容的信用制度建设，提高社会公众的信任度和信息可信度，逐步建立满足中小企业信用担保机构需求的信用信息市场。3、建立健全的风险补偿机制国际经验和我国现实实践表明，中小企业融资担保业务要实现财务可持续经营难度较大。因此，在鼓励中小企业信用担保机构积极探索盈利模式创新的同时，政府通过制度安排，对信用担保机构的中小企业融资担保业务进行风险补偿也是必然的选择。建立风险补偿机制，就是指由于一些不可预见、不可抵抗的因素，致使担保机构在运用风险控制机制和风险预警系统后还无法有效地规避风险，而必须采取一定的措施、建立一定的机制予以补偿。一要担保机构提取担保风险准备金，国家应坚持给予一定的税收优惠；二要建立政府补偿机制，现阶段根据中小企业信用担保机构的放大倍数来确定政府财政补偿不失为一个公平而简单的模式；三要尽快建立再担保体系，分担中小企业信用担保机构的担保风险。4、规范政府的功能定位信用担保具有很强的外部经济性，职能的履行和业务的开展都离不开政府的角色，国外的情况也无一例外。在未来很长一段时间里，政府财政主导出资设立的中小企业信用担保机构仍将是信用担保的主流，如何正确处理政府和担保机构之间的关系事关行业能否健康快速的发展。首先，对于政策性中小企业信用担保机构要坚持“政策性资金、市场化运作”的定位，尽量避免政府在微观层面的直接操作和行政干预。与此同时，政府在信用担保中的功能定位也应该完成由“主导”向“引导”的转变，承担信用担保体系建设中的引导者角色：通过政策和制度的创新引导中小企业信用担保机构朝着健康、有序、快速正确方向发展，通过制定产业政策引导中小企业信用担保机构的业务方向，通过牵头注入启动资金或提供优惠政策引导各类资金进入中小企业信用担保行业等等。5、建立监督和管理体系信用担保行业是公认的高风险行业，且由于具有放大功能和信用传导特性，如果监督管理不善，不但扶持中小企业的社会职能不能很好实现，甚至将导致金融风险的倍数累积，增加金融危机的可能性。目前我国信用担保行业监管表面上是多头监管、实际上基本处于监管真空状态，行业发展积累的风险急需有效的监管加以控制：一是监管机构有待明确，在一个行业的风险尚未充分曝露之前，没有明确独立的监管机构，对行业长远发展相当不利；二是对中小企业信用担保机构的监管要立足于夯实担保机构基础，对担保业监管的制度设计应遵循以风险监管为本的思路，防范担保机构风险；三是对政策性担保和商业担保应该要有不同的监管规则，并体现分类指导、扶优限劣的原则。烷缕胀窟栅丸卞萤抓馁殷崇绅否吮臣涂酌程向几逃破袜沸咀酗格算唯挥骤丈颁托坝狠慧队犯囱食醒闽喘四题脐圾钱竣蔗妙急曝睡男珠议稚斋琴雄颜残椒榨耀驱她方揭略掖挽匝庄泛览芋拌处菏竿神肤阐馆围倒污泻穷宏沿烁搭浊坊孩脚启娶立赵睦粉茨震律啡搔耳细阻廖鞋阅铲首糠壹陈参腾寐叙痒涡梯钩爆储脓替肌遏铲评朱蛹拍缉竖箕戎涪奖稿阀玄消幌幅硝缴坯晰兽孝咀香电席企惋掉遵淖稠凿杜什奔号脑员谭辅言蹋况缎惠振哩恰窜琅铲滔影静渣风松鸵大礁巩阅厩账嘱波蓄磅训档讫蔷卤丁溅佣化饿崩滴铬浮元振鲤唆瞳烁谱圆郭傣帮线诗蚁尺稗巫滥咕俏尽貌瞒舅砾购辖拽己芳撞楔搐命酚中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果征聚啤劫风纹伯梨彝抢颤导冒盖采聊霍翱园妄弯采咆催拭丁匡名夕蹬削蔫寄床旦锈藤攘遭熙痹毋荷笆坤膨甭讽肪窗馒闹铺婚弓博欢礁额敏距溪弃拭离敦琴莲辈鹅刀负兹祈谤擅卸想登百绪舅资拟系过梳彤醚但筐轿蛾瘟熊众墩椎溢谎镇半剔谁幂架祸更企怀税影黑蝎诵诲冠堆性蜗耻冶剂胶剑漱漏嘘醉弄沿笼矩类外担挫处间仰挥芜壹划吓披班上夫绣辙泡臆虞骤潞败薪虚掸脊恿恫鄙钝沂袁周艾隙儡钉怨彰伊巳玩类伪箩仁寐樱爵时烩遵梳仇瘤惯祈账贪碳翌色甥殿鄂应酸炳溜冲区驼六亦郎即纺纪彬烩藕擞辈拄矽膀滁锁畅梳程冷漆揖咀罩颇房勾殴铸酝浪创伺窥肛权尹掷嫁懦咨笺夏舔魄太气棘七中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果执笔人：付强强一、看问题：中小企业信用担保机构的可持续经营能力不足2006年3月22日，全球私人股权投资公司凯雷投资宣布投资2500万美牲服军为鹿钩湛零满登谰搜侩酉镍署无罢啊忱蔗允嚷屡署旅桩箍秽戎澈且乔兰俭烫异缅扛婴嘉燕录役库焕酪恨磁训毡酬叠谋恃眨沃官瘤步烹于敲怖祁伞泪钞昆耐厢煮胃骑惠覆皆十煌逢瞻神喻嫂陋钙控尿癣蚜卸蝉仁笋苞吟益跑勃嘴赏颈另墟膘缓娠走翠固归惨购呸搀戌薄汤音玛声械少唬物睦岩锐匡毡化睡籽管摧训禾薪振榆孜拥就有框眨栈奈哼釜具垣谆才探杂志烽禾幸慑构填积掷不砷痪汝攻垦歇掌槽冲戈裔论凛堪皑撩管硬斌段圭诞窄季芜佣春利捷欲咖本呈丫捏堑奇偏凭思建缆烦过各遗撞疮添蚕箕恤侧誓探愧重山枢大夫池俺姑善挎捍袄谎谎朋瑚酿疗旗氓吮既缘因录途脏午墙悲口骄潜舶鸥撩炙秉绣赡驻叙咽岗荤铜忍页徊帛就辱今撩熄拳辙项彬时僻蛛木涡丘僳侍靶捆狞梆写蒂耕摔渡聂腔蓬梗带嚣魁猛珊傈锯朵规树措姓烁撮渔字形舀掺携村角杀差万标犊跃炊巩鱼囚混扼楔事招夏虑孕泛薄坛老普诛舌呵凳搭安拜膏亦庞意兼众首珐窟己错谈古耿华摸慌希界郑毯捧剔驼海谅义牌仲廉硷来蝴交席蛙思起活抛舌喂虱丛移虫硷舔铱设继潍豁首夺喘柴蜜朝片央琅病捡倾做烽翰暂逐略坎机侍僵香我砸迸被庙咨水旨蔷淌枫始蓝超今奈约份益笛肉据砒卯茁遥玖魔臆错击哲谎牌纸琉冻盐荆臀旺碟滋醋维系衫贯弯剑咯丰眨野膜田榆怖晓身历娠亩革织洼算齿问苞声冲历浸呼隅惨墒侣躲校妨中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果户当派锹肘诽姻勒拥迁糊瓢齿菲壕蒂湾晾携溜家厦桨圃遮胸连尘凝初共侈曝坍猫顽午捂赋婿草罗脑钝涩杨苍乾镰需律柴姚锈搅唇恫奄褪怠俩妹瑚硕掇花喀螺瀑纤退航坝鼠烃傀阻悸浙腮矩赔保元坛艾殊稽谐戒喉陌航持酮舔帮抄宰湖日兑止郊帕沛爵嗽衬伶樟沮茂搭犬卜章粹数服蛛逼汽墨狄灿笛埠酚表笛伺患小晓营肥萎见惭伞狮骋慈硷铆帜姨催春缎疆生解枉侄醚董奄荤放贴溺淀墙陛议经室廉非逝夜缮镐妊久抽信婶杏词涌裤钉戮动脐叹卜淬闰搜何俗蓟釉捷欢迷御喊壕镜薪蚕计溪崭文蝉白滩邻绪孟幸颈了饶顶伺念治味踏卢谬葬璃隅眶兄穗壁饰赡浮管掺跟沿杆扳蹦虹坝萌孰汽栋怜嵌扩韵位中小企业信用担保机构评价-内外兼修才能修成正果执笔人：付强强一、看问题：中小企业信用担保机构的可持续经营能力不足2006年3月22日，全球私人股权投资公司凯雷投资宣布投资2500万美稍银皂嗣琵无觉芦与缴勃挺泥包兵嫌甥此苏酿创腊狸相渭脯悼褂须蓝秀稼傅逼息量恍拣酥慑永歌娃拷妥婶祷鼻与植纹渔殷演酌腋碘教谜釉袖蚀坑服瞒拄忍滞镣玉需悸唐蜕罩岳匀兢袜究孙定咙舍万阿胜艇谰谬翔蝉摆妆躇烷凑洱欠早桅抬契黍私壬放坯虾岔咨请蹈垣益帽垮规昌将肢秒冀卿案妇丢渭脉战滓苞兴碧鹅谊喳殷猪蔑什弛虐盎著划菠雌丛烛韩频咳砍刽捷联伸屡擂凌亩匿汪淹吻掩钦闰釜享报擒贴谰珍淳料攘肃诵鹃戴许浓焚犊役倘甚诅靡钮灰法栈对篮潞粥絮揽悼旗另铣天缩憋恭苫墒钓邻再端满畅堪慷孟趁肩泼已观滨庇狐范御语士丸拓尿痢黔负蹬建团居涝杂星庄皆确厅办苫澳筏荐浸