广州证券企业债推介材料.ppt

2016-4-161内内 部部 材材 料料企业债融资介绍暨发行企业债项目建议书尊敬的领导：首先，非常感谢贵公司对广州证券债券融资业务的支持与厚爱，广州证券衷心期望能为贵公司的债券发行工作提供优质服务。根据发改委最新的政策，发改委力推优质公司发行企业债融资，并简化核准手续，因此，发行企业债是贵司最佳的直接融资途径。广州证券债务融资总部专注于债券融资、债券销售和债券投资，是一支真正的债券专业团队，具有很强债券销售和议价能力。近年来，我部债券承销业绩连续居行业前20位以内。2012年，我部承销的债券家数位列国内券商第十名；截至目前，我部已主承销92个债券项目，承销总金额超过1,000亿元。广州证券将充分发挥在债券市场的优势，配备最强的资源、安排富有经验的项目团队，确保贵司债券高效率、低成本发行。前 言2目 录3第一章企业债融资新常态第二章企业债政策解读第三章企业债发行要点第四章广州证券债券承销实力公司债券融资拓宽融资渠道，解决资金来源之良策 第一章 企业债融资新常态 4统计数据显示，我国2015年GDP年增长率为6.9%，略低于预期的7.0%，实现国内生产总值67.67万亿元。全年第三产业增加值占国内生产总值的比重为50.5%，比上年提高2.4个百分点，高于第二产业10.0个百分点，需求结构进一步改善。总的来看，2015年国民经济仍运行在合理区间，经济结构进一步优化，转型升级进一步加快，新兴动力进一步积聚。同时，国际环境仍然错综复杂，国内结构调整转型升级正处在爬坡过坎的关键阶段，全面深化改革任务艰巨。一、2015年GDP增长6.9%，新常态下经济运行平稳520102011201220132014201520.030.040.050.060.070.04.05.06.07.08.09.010.011.012.040.8948.4153.4158.8063.5967.6710.609.507.707.707.306.90GDP（万亿）GDP:同比（%）CPI（%）走势图二、CPI有望低位反弹，为货币宽松提供良好环境62015年，全年CPI（居民消费价格指数）比上年上涨1.4%，创下2009年以来的新低。2016年以来，CPI涨幅较2015年微升，但仍然维持在较低的通胀水平，3月份CPI同比上涨2.3%。其中，食品CPI上涨幅度达7.6%，主要是猪肉价格同比上涨28.4%、蔬菜价格同比上涨35.8%所致；非食品CPI同比涨幅仅1%。CPI维持低位，为货币宽松提供良好环境。2011-012011-032011-052011-072011-092011-112012-012012-032012-052012-072012-092012-112013-012013-032013-052013-072013-092013-112014-012014-032014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-030.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00CPI:当月同比CPI:食品:当月同比CPI:非食品:当月同比PPI（%）、PPIRM（%）走势图三、PPI通缩引发宽松货币预期，制造业调整延续72015年全年PPI下降5.2%，略低于预期5.8%，2016年3月PPI同比依然下降4.3%，已连续49个月负增长，继续处在深度通缩区间。2016年3月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，自去年8月以来首度回到临界值以上，环比上涨1.2个百分点，环比涨幅明显高于2013年以来的同期水平，总需求管理配合供给侧改革实施增强了经济回稳动力，上半年经济有望小幅回升。2011-012011-032011-052011-072011-092011-112012-012012-032012-052012-072012-092012-112013-012013-032013-052013-072013-092013-112014-012014-032014-052014-072014-092014-112015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-030.002.004.006.008.0010.0012.00-2.00-4.00-6.00-8.00PPI:当月同比PPIRM:当月同比2015年以来，央行通过重启公开市场操作、降准降息等向市场投放资金，市场流动性趋于宽松。2016年将延续较为宽松的货币政策，债券市场将维持低利率状态。宽松的货币政策导致资金价格持续走低，债券发行市场活跃。企业债到期收益率（AA+、AA、AA-级别，5年期）走势图 四、货币政策宽松、资金价格走低，助推债券发行82012-01-312012-03-312012-05-312012-07-312012-09-302012-11-302013-01-312013-03-312013-05-312013-07-312013-09-302013-11-302014-01-312014-03-312014-05-312014-07-312014-09-302014-11-302015-01-312015-03-312015-05-312015-07-312015-09-302015-11-302016-01-312016-03-319.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00企业债到期收益率(AA+):5年企业债到期收益率(AA):5年企业债到期收益率(AA-):5年五、融资平台未来的融资转型路径9 国发43号文中指出，未来将会逐步剥离融资平台的政府融资功能。实质是强调企业信用与政府信用的隔离。不过我们认为，基于目前稳增长和防风险的考虑，融资平台的转型过程可能不会是一刀切，将会是较为漫长和艰难的过程。融资平台公司项目商业地产等经营性项目转为一般企业债务有一定收益的公益性项目积极推广PPP模式难以吸收社会资本，需要政府举债的公益性项目由政府发债融资公司债券融资拓宽融资渠道，解决资金来源之良策 第二章 企业债政策解读 10一、企业债配套法律法规企业债配套法律、法规及规范性文件名称发布时间颁布机构企业债券管理条例1993年8月2日国务院国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知2004年6月21日国家发改委国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知2008年1月2日国家发改委国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知2010年6月10日国家发改委国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知2010年11月20日国家发改委国家发展改革委办公厅关于加强企业发债过程中信用建设的通知2012年10月9日国家发改委国家发展改革委办公厅关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知2012年12月11日国家发改委国家发展改革委办公厅关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知2013年4月19日国家发改委国务院关于加强地方政府性债务管理的意见2014年9年21日国务院关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知2015年5月25日国家发改委二、企业债最新窗口意见国家发改委近期对城投类公司发行债券的窗口指导意见：发行人净资产的增长应稳步持续，原则上年增长率不得超过100%；划入的成立不到三年的公司股权在计算发债额度时应从净资产中予以扣除；城投类公司成立不到三年（不能提供最近三年的财务报表）的，不得用模拟方式申请发债；城投类公司资产中不得包含储备用地；城投类企业债券要从第三年末开始每年原则上等额偿还本金；城投债券的发行额度原则上不得超过上一年地方政府本级一般预算收入。三、企业债最新政策动态13关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知支持县域企业发行企业债券融资县域企业发行用于重点领域、重点项目建设的优质企业债和专项债券，不受发债企业数量指标的限制。鼓励优质企业发债用于重点领域、重点项目融资对于债项信用等级为AAA级，或由资信状况良好的担保公司（主体评级在AA+及以上）提供第三方担保，或使用有效资产进行抵质押担保使债项级别达到AA+及以上的债券，且募集资金用于七大类重大投资工程包、六大领域消费工程项目融资，不受发债企业数量指标的限制。发行战略性新兴产业、养老产业、城市地下综合管廊建设、城市停车场建设等重点领域专项债券，不受发债企业数量指标的限制。三、企业债最新政策动态（续）14关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知合理确定和把握区域经济和债券风险迹象预警线符合国发201443号文件精神，偿债保障措施完善的企业发行债券，不与地方政府债务率和地方财政公共预算收入挂钩。将本区域企业发行企业债券、中期票据等余额一般不超过上年度GDP8%的预警线提高到12%。科学设置企业债券发行条件将城投类企业和一般类企业的资产负债率要求分别放宽至65%和75%；主体评级AAA的，相应资产负债率要求进一步放宽至75%和80%。对符合条件的企业发行债券，可按照“净利润”或“归属于母公司股东净利润”孰高者测算净利润指标。将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。支持实体化运营的城投企业发行企业债券用于PPP项目建设鼓励实体化运营的城投企业发行一般企业债券、项目收益债券、可续期债券等，用于经有关部门批准的PPP项目和特许经营项目建设。四、企业债与其他融资渠道比较15项 目企业债公司债中期票据银行贷款银行贷款审核机构发改委证监会、交易所银行间交易商协会贷款银行审核速度1-3个月一个月2-3个月1-2个月交易市场银行间/跨市场、交易所市场银行间/跨市场、交易所市场银行间无投资群体保险、基金、券商保险、基金、券商银行、保险无融资成本融资成本较低，一般为5%-7%融资成本较低融资成本较低，一般为4%-6%融资成本较高，一般为7%-8%发行主体各类企业公司制法人金融机构、企业各类企业发行规模总规模不超过净资产的40%总规模不超过净资产的40%总规模不超过净资产的40%受存贷比限制募资投向不得用于房地产买卖和股票、期货交易等风险性投资按照募集说明书约定的用途用于企业自身生产经营，但不鼓励用于归还银行贷款。用于企业自身生产经营，但不得用于投资主要优势发行规模不计短券中票额度，融资额最大、期限最长、成本最低流动性好审核快、利率低审批速度快主要缺点审核速度受政策影响较大，发行时间长发行要求高规模受限融资成本高，规模受限；四、企业债融资优势12 融资优势3提高知名度，促进可持续发展企业债券发行上报国家审批及此后的债券上市交易，将大大提升发行企业在全国和资本市场的知名度，有利于后续再融资等工作开展，促进发行企业持续发展。拓展融资渠道、增强再融资能力同一个建设项目，既可以申报企业债券，又可以同时申请各类银行贷款，并不冲突。资金一次到位，使用灵活。企业债券募集的资金，作为项目资本金投入，以此带动银行贷款等其他渠道融资，将大大超过债券本身的募集资金额，具有良好的信用放大效应，进一步增强企业的再融资能力。降低融资成本，节约财务费用企业债券是目前融资额最大、期限最长、成本最低的融资方式，与固定投资或兼并收购项目资金投入大、回收周期长的特点相匹配，相对于其他融资方式具有突出的优势。公司债券融资拓宽融资渠道，解决资金来源之良策第三章 企业债发行要点 17一、企业债券发行的一般条件18最近三年没有重大违法违规行为。募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向。已发行的企业债券或其他债务未处于违约或者延迟支付本息状态。其他要求股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6000万元。累计债券余额不得超过其净资产的40%。最近三年平均净利润足以支付企业债券一年的利息。财务要求用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%。用于调整债务结构的，不受上述比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明。募集资金投向要求政策变化 募集资金投向有所放宽，不再局限于固定资产投资项目。累计债券余额中不计算短期融资券金额。二、城投类公司债券发行的特别条件191偿债资金来源70%以上 以经营业绩来判断平台公司的发债资格。具体计算方法以财务报表相关科目为依据：逐步过渡到最近三年平均主营业务收入（或营业总收入）与补贴收入（如未单列则采用营业外收入科目数据）之比大于7：3，方可申请发债。2经营收入占企业收入超过30%以募集资金投向来判断是否需要提供地方政府相关文件。发行人募投项目中公益性项目或准公益性项目使用发债资金合计占比超过30%的，应提供地方政府相关文件及债务率统计表。4建立偿债资金专户 关于建立偿债资金专户，在债券存续期过半后各年度，提前安排必要的还本资金问题。期限超过5年的平台公司企业债券，实行第3年起均摊偿还本金方法。3地方政府债务率不超过100%关于平台公司所在地政府负债水平超过100%时，其发行企业债券的申请将不予受理问题。加上本次拟发债金额计算的地方政府债务率应当不超过100%。5关于模拟报表 平台公司成立不到三年（不能提供最近三年财务报表）的，不得用模拟报表方式申请发债。产业类企业债务原则上也不得用模拟报表方式申请发债（非企业原因的行业原因除外）。三、企业债券发行工作流程20关注市场形势，并按照发行人的要求推进整体发债工作；确保各项工作衔接有序；设定有序的内部工作进度，确保各中介机构有机配合，共同完成各项必要工作；建立良好的外部沟通机制，推动和促进发行人同主管机关的有效沟通和接洽。工作基本原则明确发行需求落实募投项目拟定发债规模选定中介机构确定发行方案发行人提供三年财务报告和最近一期财务报表，会计师出具三年连审的审计报告确定担保方式，涉及资产评估的，出具资产评估报告信用评级报告制作发行申请报告、募集说明书、可研报告等材料制作完成后，通过地方发改委或行业主管部门转报国家发改委；国家发改委内部审核通过中国人民银行、中国证监会会签国家发改委正式核准进入发行工作发行申请阶段发行材料制作发行准备阶段四、企业债券审批流程21发行人向省发改委或行业主管部门报送申请材料，主管部门同意后转报国家发改委；央企报中央国资委同意发债后，直接向国家发改委报送申请材料；国家发改委（财政金融司及相关专业司）主管部门中国人民银行发行人中国证监会国家发改委财政金融司对发行方案进行审核；与募集资金投资项目相关的国家发改委专业司局审核项目是否符合国家产业政策，提出审核意见；国家发改委审核通过后，送中国人民银行和中国证监会会签；中国人民银行审核债券发行定价方案；中国证监会审核承销团成员资格；正式发行中国人民银行、中国证监会会签同意后，发改委正式核准；择机启动正式发行工作。1234五、企业债券发行工作时间安排22上报整套发行申请材料跟踪审批进程反馈意见的回复及修改申报材料与主管机关就债券利率、期限结构进行沟通获得发行批文刊登发行方案市场宣传债券发行承销团销售工作监控募集款项划付验资制作上市申请材料办理托管手续刊登上市文件上市交易申报材料制作阶段：指自中介机构进场起，至正式上报债券发行申报材料，控制在30日左右；发行报批阶段：指自材料上报起，至获得国家发改委发行批文之日结束，控制在90日左右；债券正式发行阶段：指自获得发行批文起，至债券募集资金划至发行人指定账户之日止的天数，控制在5日左右；债券上市阶段：指自债券发行结束起，至债券在银行间债券市场正式上市之日止的天数，控制在5日左右。申报材料制作发行报批正式发行债券上市（30日）（90日）（5日）（5日）注：T日为中介机构进场工作日，日为工作日，此进度为常规的时间安排。选定相关中介机构准备发行申请相关材料安排债券担保安排信用评级获得经审计的近三年财务报表组建承销团六、企业债券发行方案设计23发行规模募集资金用途担保和评级发行交易场所发行主体中华人民共和国境内注册登记的具有法人资格的企业累计债券余额不超过净资产40%，年均可分配利润不少于债券一年利息。固定资产投资项目：保障房、基础设施建设、产业类项目等城投债：一般为7年期，自第3年末开始等额偿还本金；产业债：一般为5-6年，附投资者第3或第4年末回售选择权。如主体评级达到AA可无担保发行如主体评级低于AA，必须有适当担保；第三方担保等外部增信方式认可度优于资产抵/质押等内部增信方式发行期限银行间市场与上海证券交易所相结合发行方式取得核准文件后，在1年内一次性发行完毕。公司债券融资拓宽融资渠道，解决资金来源之良策 第四章 广州证券债券承销实力 2425一、深厚的股东背景强有力的股东支持p越秀集团于1985年在香港成立。历经30年的发展，越秀集团逐步确立了以房地产、交通基建、金融等三大现代服务业为核心产业的“3+X”产业体系。截至2015年底，越秀集团资产总额超过4,000亿元人民币，是广州市资产规模最大、总体经济效益位居前列的国有企业集团。p越秀集团核心产业中，越秀金控是集团近年来重点培育的核心板块之一，目前资产总额已超过1,000亿元，拥有银行、证券、租赁、产业基金、融资担保、小额贷款等多个境内外金融业务平台。股东公司下属公司广州证券股份有限公司广州恒运企业集团股份有限公司广州越秀金融控股集团有限公司广州城启集团有限公司广州富力地产股份有限公司广州市白云出租汽车集团有限公司北京中邮资产管理有限公司广州金控资本管理有限公司广州期货股份有限公司九州证券有限公司广证领秀投资有限公司广州证券创新投资管理有限公司广州广证恒生证券研究所有限公司金鹰基金管理有限公司中证机构间报价系统股份有限公司二、快速发展的综合类券商2009201220142015未来2001经中国人民银行批准成立经中国证监会核准为全国性综合类券商中国证监会核准增资扩股，注册资本增至143,428万元广东证监局核准增资扩股，注册资本将增至197,776万元更名为“广州证券股份有限公司”，注册资本达33.3亿元被评为“A”类券商，且成功策划“金蝉计划”，实现间接上市1988依托广州市“232”金融发展战略，做大做强.262016注册资本增至53.60亿元27三、强大的销售能力一、二级联动的销售优势出于对债券业务的重视，广州证券成立了固定收益事业部，组建了一支专业的债券团队，构建了完整的业务链条，囊括债券承销、结构化融资、衍生品设计及交易和固定收益产品销售交易等业务链条，通过一、二级联动方式为客户提供全方位的优质服务。28三、强大的销售能力机构联系紧密债券承销客户遍布全国，与其他金融机构广泛合作关系是广州证券债券承销业务的坚实基础。广州证券凭借多年的业务积累，与保险公司、商业银行、农信社、基金公司、投资公司等债券市场活跃的投资机构均有着长期、密切的合作关系。多样化的合作伙伴、高质量的机构投资者客户网络是广州证券成功完成债券销售任务的坚实基础。华北地区987家机构投资者华东地区1,021家机构投资者华南地区533家机构投资者西部地区212家机构投资者29广州证券配备了经验丰富的债券销售团队，在债券销售领域有着明显的优势，越秀集团公司债券及广州地铁公司债券的承销业绩即为最佳佐证。三、强大的销售能力极具竞争力的包销能力包销能力资管基金自营约100亿约600亿约150亿四、我们的承销业绩服务全国3020112012201320142015050100150200250300051015202530发行金额（亿元）发行期数近年来广州证券债券发行期数及规模广州证券客户分布2011年至今，广州证券累计债券发行期数已超100期，累计发行金额超1,000亿元。广州证券业务主要集中于广东和西南片区，广东和西南片区债券家数占比为66%，集中度较高。广州友谊定增收购越秀金控后，广州证券借道间接上市，与资本市场互动加强，融资渠道拓宽，市场影响力持续扩大。依托广州市“232”金融战略，广州证券将进一步加大人才引进、增资扩股力度。我们的发展值得您期待！3114湛江新域债16广州地铁可续期债01 16越交债16广越01 14广州地铁债0216广越02 14广州地铁债0115恒运债 12毅昌0115粤路桥债 13广州越秀债14恒运01 11智光债14广州地铁债0314杰赛债14茂名交投债15梅县建投债15梅州金叶债14河源润业债13河源城投债15海丰债12黑牛0112东锆债12中山兴中债15香建0115香投0112勤上0112韶关债12珠海水务债16四会国资债15高要国资债12华包债四、我们的承销业绩深耕广东2012年，全国共有62家证券公司（共114家）参与了企业债和公司债的承销，该年度广州证券债券主承销家数（公司债券和企业债券）26支，全国排名第十。截至目前，广州证券已主承销92个债券项目，承销总金额超过1,000亿元，连续多年债券承销业绩位于行业前20位，在债券市场拥有独特的优势。322012年债券主承销家数排名2013年债券主承销家数排名2014年债券主承销家数排名四、我们的承销业绩历年成绩单短短几年时间，广州证券债务融资总部在债券市场异军突起，从默默无闻一跃成为行业“黑马”，截至目前已承销债券超过1,000亿元，其中企业债已承销59支，承销总金额787亿元，公司债已承销33支，承销总金额350.50亿元，受到了发行人的高度认可。截至目前广州证券在广东省内已承销29支，承销总金额达到534.10亿元。此外，承做中的项目包括广州市番禺信息技术投资发展有限公司公司债券（17亿元）、惠州市交通集团有限公司（30亿元）等多个省内大型国有企业的公司债券发行项目。近年来广州证券已承销债券业绩列表（1/5）33序号债券简称发行人名称发行规模（亿元）期限(年)108嘉城投债嘉兴城市建设投资有限公司177209合肥鑫城债合肥鑫城国有资产经营有限公司106309宿建投债宿州市城市建设投资集团(控股)有限公司87411沈国资债沈阳农业高新区国有资产经营有限公司158512郴州债郴州市城市建设投资发展集团有限公司167612鸡西国资债鸡西市国有资产经营管理有限公司127712冀顺德债河北顺德投资集团有限公司107812喀城投喀什城建投资集团有限公司87912辽阳债辽阳城市资本经营有限公司1571012沛国资债沛县国有资产经营有限公司1071112青投债青海省投资集团有限公司610四、我们的承销业绩历年成绩单（续）34序号债券简称发行人名称发行规模（亿元）期限(年)1212韶关债韶关市金叶发展公司1471312铁岭债铁岭公共资产投资运营有限公司1261412伊城投债伊春市城市建设投资开发有限责任公司871512宜城投债安庆市城市建设投资发展(集团)有限公司1871612营口沿海债营口沿海开发建设有限公司1671712渝惠农债重庆市南川区惠农投资有限公司1071812渝江津债重庆市江津区华信资产经营(集团)有限公司1371912渝缙云债重庆缙云资产经营(集团)有限公司1072012中山兴中债中山兴中集团有限公司772112重庆北飞债重庆北飞实业有限公司1072212珠海水务债珠海水务集团有限公司562313广州越秀债广州越秀集团有限公司2872413合川工投债重庆市合川工业投资(集团)有限公司1072513河源城投债河源市城市开发投资有限公司1072613弘昌燃气债信阳市弘昌管道燃气工程有限责任公司772713綦江东开债重庆市綦江区东部新城开发建设有限公司1272813万盛经开债重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团有限公司1372913渝大足债重庆大足国有资产经营管理集团有限公司1273013渝南发债重庆市南发城建发展有限公司1873114德阳高新债德阳高新建设投资有限公司127近年来广州证券已承销债券业绩列表（2/5）四、我们的承销业绩历年成绩单（续）35序号债券简称发行人名称发行规模（亿元）期限(年)3214广州地铁债广州地铁集团有限公司80103314合川城投债重庆市合川城市建设投资(集团)有限公司1673414河源润业债河源市润业投资有限公司973514昆山交发债昆山交通发展控股有限公司1873614临港控股债天津临港投资控股有限公司1273714鲁三星债01山东三星集团有限公司373814茂名交投债茂名市交通建设投资集团有限公司1073914南太湖债湖州吴兴南太湖建设投资有限公司1274014渝保税港债重庆保税港区开发管理有限公司1574114渝旅开债重庆市长寿生态旅业开发有限公司774214湛江新域债湛江经济技术开发区新域基础设施建设投资有限公司874314长寿经开债重庆长寿经济技术开发区开发投资集团有限公司774414长兴经开债浙江省长兴县经济技术开发总公司1374515高要国资债高要市国有资产经营有限公司974615海丰债海丰县海业基础设施建设投资有限公司674715喀城投喀什城建投资集团有限公司774815耒阳城投债耒阳市城市和农村建设投资有限公司774915梅州金叶债梅州市新金叶发展公司1075015粤路桥广东省路桥建设发展有限公司2015近年来广州证券已承销债券业绩列表（3/5）四、我们的承销业绩历年成绩单（续）36近年来广州证券已承销债券业绩列表（4/5）序号债券简称发行人名称发行规模（亿元）期限(年)5115广州地铁可续期债广州市地下铁道总公司703+N5215万盛给水项目NPB重庆市万盛经开区水务资产经营管理有限公司83+3+45315老河口债老河口市建设投资经营有限公司875415渝缙云债重庆缙云资产经营(集团)有限公司1275515梅县建投债梅县伟业基础设施建设投资有限公司1375616四会国资债四会市国有资产经营总公司1175716嘉鱼债嘉鱼县城镇建设投资有限公司575816襄阳经开债襄阳经济技术开发区投资建设有限公司1175916秀山工投债秀山工业发展投资有限公司876011智光债广州智光电气股份有限公司256111中粮01中粮生物化学(安徽)股份有限公司556211中泰01新疆中泰化学股份有限公司1376312宝塔02北京宝塔石化有限公司136412东锆债广东东方锆业科技股份有限公司4.976512黑牛01黑牛食品股份有限公司2.756612华包债佛山华新包装股份有限公司856712金瑞债青海金瑞矿业发展股份有限公司1.556812隆平债袁隆平农业高科技股份有限公司4.556912勤上01东莞勤上光电股份有限公司477012毅昌01广州毅昌科技股份有限公司357112中泰债新疆中泰化学股份有限公司137四、我们的承销业绩历年成绩单（续）近年来广州证券已承销债券业绩列表（5/5）序号债券简称发行人名称发行规模（亿元）期限(年)7213德和债江苏德和生物科技有限公司0.337313嘉寓债北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司0.557413莒鸿润莒南县鸿润食品有限公司127514恒运01广州恒运企业集团股份有限公司557614吉粮债吉林粮食集团收储经销有限公司337714杰赛债广州杰赛科技股份有限公司457814中弘债中弘控股股份有限公司9.537914东和债内江市东和旅游投资有限公司22+18014都建债都江堰建工建材有限责任公司22+18114天自源天津天自有源自来水有限公司52+18214丰碑债重庆市长寿区丰碑建设有限公司32+18314黑旅债重庆黑山谷旅游投资有限公司32+18415东旭债东旭光电科技股份有限公司1058515好民居哈尔滨好民居建设投资发展有限公司2058615广越债广州越秀集团有限公司150108715香建01中山城市建设集团有限公司1038815香投01中山市城市建设投资集团有限公司1538915穗工债广州开发区工业发展集团有限公司5.559016龙垦黑龙江北大荒农垦集团总公司3039116蓟投债天津蓟州新城建设投资有限公司1039216越交债越秀交通基建有限公司107四、我们的承销业绩历年成绩单（续）37经典案例38p越秀集团作为广州市在香港的窗口企业，拥有创兴银行、越秀地产、越秀交通基建、越秀房托等四家香港上市公司，是广州市大型国有企业。广州证券凭借在债券业务方面卓越的专业能力和协调能力，本次债券在申报后的三周内即取得发行批文，申报获批效率非常高。p广州证券积极协助发行人向银行等投资机构进行路演推介，获得超额认购，最终3年期利率仅3.75%、5年期利率仅3.97%，收益直逼国开债,也创下了地方国企3年期和5年期公司债发行利率的新低。债券简称15广越01发行人广州越秀集团有限公司发行规模发行总规模150亿元，首期90亿元期限结构品种一：3年期，75亿元；品种二：5年期，15亿元主体/债项评级AAA/AAA担保方式无募集资金用途偿还银行贷款和补充流动资金发行利率品种一：3年期，3.75%；品种二：5年期，3.97%上市交易场所上海证券交易所五、经典案例简析经典案例39p广州恒运企业集团股份有限公司是广州市开发区主营火力发电的国有上市公司。广州证券凭借在债券业务方面卓越的专业能力，本次债券获得中国证监会发审委直接无聆讯的无条件审核通过。p广州证券凭借与各大机构投资者的良好合作关系，获得超额认购，最后利率仅4.19%，处于今年同期限公司债发行利率的历史低位。债券简称15恒运债发行人广州恒运企业集团股份有限公司发行规模发行总规模10亿元，本期5亿元期限结构3+2主体/债项评级AA/AA担保方式无募集资金用途偿还银行贷款和补充流动资金发行利率4.19%上市交易场所深圳证券交易所五、经典案例简析经典案例五、经典案例简析40p好民居作为哈尔滨市保障性住房建设的主要建设主体，由于受哈尔滨市负债率较高影响，发行人一直无法在公开市场融资，广州证券在充分理解证监会公司债券业务的基础上，积极与证监会、交易所高层沟通，成功申报本次债券并顺利获批。这成为公司债券业务改革以来的首单涉及保障性住房建设的公司债。p本次项目组于2015年4月下旬进场，于7月中旬获得证监会核准批复，并于7月末成功发行，最终票面利率控制在5.50。债券简称15好民居债发行人好民居建设投资发展有限公司发行规模20亿元期限结构5年（3+2）主体/债项评级AA/AA担保方式无募集资金用途补充公司营运资金发行利率5.50上市交易场所上海证券交易所经典案例五、经典案例简析41p2014年，广州证券牵头主承销的“14广州地铁债”分三期发行完毕，发行总额80亿元，最后一期票面利率为6.00%。该债券的发行不仅开创了地方国企企业债券分期发行的先河，三次分期发行利率也为同期同质债券中最低。债券简称14广州地铁债发行人广州地铁集团有限公司发行规模80亿元期限结构10年主体/债项评级AAA/AAA担保方式无募集资金用途广州市轨道交通六号线首期工程、广州市轨道交通六号线二期工程、广州市轨道交通七号线一期工程和广州市轨道交通九号线一期工程发行利率6.00%6.45%上市交易场所银行间市场、上海证券交易所经典案例五、经典案例简析42p发行人作为B股上市公司，一直苦于寻找再融资渠道，历经几家券商，均未成功，广州证券迎难而上，基于团队对债券本质的认识，积极与证监会高层沟通，经郭树清主席批示，本次债券成功申报并顺利获批，成为8年以来的首单B股再融资项目。债券简称12粤华包债发行人佛山华新包装股份有限公司发行规模8亿元期限结构5年（3+2）主体/债项评级AA/AA担保方式无募集资金用途偿还银行贷款和补充营运资金发行利率5.80上市交易场所深圳证券交易所经典案例43p在国家发改委将水务行业定为城投债的大环境下，项目组深入挖掘项目特质，在邱三发博士带领下拿起笔杆子，经过十多次书面沟通，成功说服国家发改委以产业债核准该项目；p本次债券发行利率5.30，低于同日同评级中票76BP，如此优异成绩令国家发改委和同行颇为叹服。债券简称12珠海水务债发行人珠海水务集团有限公司发行规模5亿元期限结构6年（3+3）主体/债项评级AA/AA+担保方式广东省融资再担保有限公司担保募集资金用途水务、水利建设项目、偿还流动资金贷款和补充营运资金发行利率5.30上市交易场所银行间市场、上海证券交易所五、经典案例简析经典案例五、经典案例简析44p该项目自项目组进场尽职调查至上报至证监会仅15个工作日，并于2011年10月10日获得中国证监会发审委审核通过，2011年11月22日取得核准批文；p首期发行利率6.80，为同期同条件债券最低发行利率，并低于同期银行贷款利率0.25。债券简称11中粮01发行人中粮生物化学（安徽）股份有限公司发行规模5亿元（本期债券为第一期），共获批不超过10亿元期限结构5年（3+2）主体/债项评级AA/AA担保方式无募集资金用途偿还银行贷款和补充营运资金发行利率6.80上市交易场所深圳证券交易所q在北京、深圳、上海设有专职团队负责与主管部门沟通，确保掌握最新资讯及沟通渠道畅通；q领导班子将协助发行人与主管部门密切沟通，确保本次债务融资品种发行工作进程的顺畅。q广州证券配备了经验丰富的债券销售团队，在债券销售领域有着明显的优势；q广州证券债券融资业务部的二级市场交易能力增强了广州证券的销售定价能力和抵御利率波动风险的能力，有利于发行人实现低利率融资。q长期持续倡导“利用债券市场对企业资金流动性进行高效管理”的理念；q能够提供债券融资、投资咨询、资产管理、信托等一揽子的金融服务，为公司总体资金流动性进行规划，降低财务负担，提升资金使用效益。3、强大的债券销售能力1、与主管部门良好沟通4、金融一条龙服务q公司成立了固定收益事业部，并迅速组建了一支以博士、硕士等高学历人才为主、拥有大批注册会计师、律师等专业人才的专业债券团队；q部门构建了完整的囊括债券承揽、承做、发行和销售交易的业务链条。2、高水平业务团队六、广州证券综合服务优势4546广州证券将通过一流的专业化金融服务，倾力协助贵公司通过企业债券获得持续发展的源动力！