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经纪业务作作业规范系列培范系列培训-港股通港股通业务2014年年8月月29日日2港股通港股通业务目目录：一、一、港股通港股通业务简介介二、二、沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排三、三、港股通港股通业务测试要求要求3港股通港股通业务简介介目目录：1、港股通、港股通业务定定义2、业务进度安排度安排3、公司开展港股通的意、公司开展港股通的意义4港股通港股通业务简介介 1-41-4港股通港股通业务定定义 内地投内地投资者委托内地者委托内地证券公司，券公司，经由上交所由上交所证券交易服券交易服务公司（即上交所公司（即上交所SPV），向），向联交所交所进行申行申报，在一定，在一定额度内度内买卖规定范定范围内的内的联交所上市的股票交所上市的股票。中国中国结算作算作为香港香港结算的算的结算机构参与者，算机构参与者，为港股通提港股通提供相供相应的的结算服算服务。5港股通港股通业务简介介 2-42-4港股通港股通业务定定义关关键点：点：以港以港币报价，以人民价，以人民币作作为支付支付货币；解决内地投解决内地投资者以人民者以人民币直接直接买卖香港香港联交所挂牌交所挂牌证券的券的货币转换问题。6港股通港股通业务简介介 3-43-4业务进度安排度安排 公司于公司于5月提交月提交业务申申请，现系系统已部署完已部署完毕，在，在8月月30日日-31日日进行港股通行港股通业务全网全网测试。7港股通港股通业务简介介 4-44-4公司开展港股通的意公司开展港股通的意义 整体代理整体代理买卖业务收入增加收入增加：交易品种增加，市交易品种增加，市场规模模扩大大 交易量增加、交易佣金提升交易量增加、交易佣金提升综合金融服合金融服务内涵内涵进一步延展一步延展：跨市跨市场资产配置，分散配置，分散风险 港股港股T+0回回转交易，不交易，不设涨跌幅限制跌幅限制 未来从港股通未来从港股通标的延展到其他交易品种以及全球市的延展到其他交易品种以及全球市场 8沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排目目录：一、一、港股通港股通业务简介介二、二、沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排三、三、港股通港股通业务测试要求要求9沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 1-101-10沪港交易机制沪港交易机制对比比沪市沪市港市港市交易交易时间开开盘集合集合竞价价：9:15-9:25；连续竞价价：9:30-11:30、13:00-15:00开市前开市前时段段：9:00-9:30；持持续交易交易时段段：9:30-12:00、13:00-16:00（其中，（其中，9:00-9:15可以通可以通过竞价限价申价限价申报，并可以撤，并可以撤单；9:30后后持持续交易交易时段，段，可以通可以通过增增强限价申限价申报，并可以撤，并可以撤单；12:30-13:00，可以撤，可以撤销已申已申报未成交的未成交的订单）证券代券代码六位代六位代码五位代五位代码交易交易货币A股以人民股以人民币计价价港港币报价，人民价，人民币结算算10沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 2-102-10沪港交易机制沪港交易机制对比比沪市沪市港市港市最小最小报价价单位位A股股是是0.01元人民元人民币，B股是股是0.001美元，基金和美元，基金和权证是是0.001元人民元人民币不同价位的股票，最小价格不同价位的股票，最小价格变动单位不位不同，从同，从0.001元到元到5.0元元，如下，如下图所示：所示：由由 0.01至至 0.25 0.001 高于高于 0.25至至 0.50 0.005 高于高于 0.50至至 10.00 0.010 高于高于 10.00至至 20.00 0.020 高于高于 20.00至至 100.00 0.050 高于高于 100.00至至 200.00 0.100 高于高于 200.00至至 500.00 0.200 高于高于 500.00至至 1,000.00 0.500 高于高于 1,000.00至至 2,000.00 1.000 高于高于 2,000.00至至 5,000.00 2.000 高于高于 5,000.00至至 9,995.00 5.000 港市最小港市最小报价价单位：位：11沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 3-103-10沪港交易机制沪港交易机制对比比沪市沪市港市港市交易交易单位位竞价价买入股票的，申入股票的，申报数量数量应当当为100股份或其整数倍，股份或其整数倍，卖出股票，出股票，余余额不足不足100股的部分，股的部分，应当一次当一次性申性申报卖出出由由发行公司自行决定；行公司自行决定；现时港股通股票港股通股票交易交易单位从位从100股到股到5000股不等股不等申申报最大限制最大限制股票股票单笔申笔申报最大数量最大数量:100万股万股每个每个买卖盘手数上限手数上限为3,000手，每一个手，每一个经纪代号的未代号的未执行行买卖盘不不设上限；每上限；每个个买卖盘股数上限股数上限为 99,999,999（系（系统上限）上限）。申申报价格控制价格控制买卖有价格有价格涨跌幅限制的跌幅限制的证券，券，超超过价格价格涨跌幅限制的申跌幅限制的申报为无无效申效申报。买卖盘价不得超价不得超过当当时按按盘价价9倍或以上，倍或以上，以防止以防止键入入错误小数位。另外，除开小数位。另外，除开巿价的价的报价，价，买（卖）盘价一般不可低价一般不可低（高）于当（高）于当时买（卖）盘价价24个价位。个价位。12沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 4-104-10沪港交易机制沪港交易机制对比比沪市沪市港市港市订单类型型开开盘集合集合竞价：限价价：限价订单连续竞价：价：1.限价限价订单2.市价市价订单 a.最最优五档即五档即时成交剩余撤成交剩余撤销订单 b.最最优五档即五档即时成交剩余成交剩余转限价限价订单开市前开市前时段：段：竞价限价价限价盘持持续交易交易时段：段：1.限价限价盘（仅港股通碎股交易适用）：港股通碎股交易适用）：只在指定申只在指定申报价成交。价成交。2.增增强限价限价盘：指定申：指定申报价格要在最价格要在最优十档内，最十档内，最优十档即十档即时成交，剩余使用成交，剩余使用输入价格入价格转限价限价盘撤撤单除除9:209:30之之间交易主机不接受交易主机不接受撤撤单申申报，其它接受交易申，其它接受交易申报的的时间内都能撤内都能撤销未能成交的申未能成交的申报开市前开市前时段，段，9:009:15；持持续交易交易时段，段，9:3012:00及及12:3016:00回回转交易交易除除债券、券、权证以外都不允以外都不允许T+0回回转交易交易允允许T+0回回转交易交易13沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 5-105-10沪港交易机制沪港交易机制对比比沪市沪市港市港市涨跌幅跌幅大部分股票和基金都大部分股票和基金都实施施涨跌幅，跌幅，涨跌幅比例跌幅比例为10%。风险警示股警示股票和未完成股票和未完成股权分置改革的股票分置改革的股票涨跌幅跌幅为5%不不设个股个股涨跌幅限制跌幅限制总额度控制度控制无无总额度余度余额少于一个每日少于一个每日额度的，上交度的，上交所所SPV于下一交易日停止接受于下一交易日停止接受买单申申报，但仍然可以接受但仍然可以接受卖单申申报。总额度余度余额达到一个每日达到一个每日额度度时，上交所，上交所SPV于下于下一个交易日恢复接受一个交易日恢复接受买单申申报。（。（总额度度为2500亿人民人民币）当日当日额度控制度控制无无达到每日达到每日额度控制，停止接受当日后度控制，停止接受当日后续的的买单申申报，但仍然接受，但仍然接受卖单申申报。（每日（每日额度度为105亿人民人民币）当日可用余当日可用余额每日每日额度度买单申申报+卖单成交成交+买单撤撤销+买单拒拒单+买单申申报成成交差交差额 14沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 6-106-10沪港交易机制沪港交易机制对比比沪市沪市港市港市交易交易费用用A股佣金股佣金：不高于成交金不高于成交金额的的0.3%，不低于，不低于5元元；印花税：成交金印花税：成交金额的的0.1%（卖出）出）过户费：成交股票数量（以每股：成交股票数量（以每股为单位）位）0.06%，无最低收，无最低收费标准准佣金佣金：经纪可与其客可与其客户自由商自由商议 交易交易费：双双边0.005%（港交所）（港交所）交易征交易征费：双双边0.003%（证监会）会）交易系交易系统使用使用费：双双边每笔交易每笔交易0.50港港元（港交所）元（港交所）股份交收股份交收费：双：双边0.002%（香港（香港结算）算）最高最高100港元，最低港元，最低2港元港元印花税印花税:双双边0.1%（印花税署（印花税署)，不足，不足1港元亦作港元亦作1港元港元交收交收时点点A股，股，T+0日日终过户1.正常情况下，正常情况下，证券和券和资金均金均T+2交收交收2.特殊情况下，特殊情况下，证券和券和资金均有可能金均有可能发生延生延迟交收交收公司行公司行为新股新股发行、行、红利、送股（派送利、送股（派送权证）、配股、老股）、配股、老股东配售增配售增发、网网络投票、要投票、要约收收购等等红利、送股（派送利、送股（派送权证）、投票、股份）、投票、股份分拆合并、公司收分拆合并、公司收购。目前中国。目前中国结算不算不提供新股提供新股发行行认购、供股、公开配售、供股、公开配售、认股股权证的的转换以及以股息以及以股息权益益选择认购股份的服股份的服务15沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 7-107-10公司行公司行为菜菜单40500：交易：交易订单管理管理40503 预受要受要约（用于：收（用于：收购申申报）40515港股股港股股东投票（用于：投票）投票（用于：投票）40516港股通港股通设置分置分红方式（用于：方式（用于：红利利选择权申申报）16沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 8-108-10公司行公司行为1、投票、投票输入投票代入投票代码分分别输入入：赞成成、反反对、弃、弃权数。数。17沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 9-109-10公司行公司行为2、公司行、公司行为-公司收公司收购18沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排 10-1010-10公司行公司行为3、公司行、公司行为-现金金选择权选择输入入“香港股香港股东号号”输入入“分分红代代码、委托数量、委托数量”等等19港股通港股通业务测试要求要求目目录：一、一、港股通港股通业务简介介二、二、沪港沪港业务差异及港股通特殊安排差异及港股通特殊安排三、三、港股通港股通业务测试要求要求20港股通港股通业务测试要求要求目目录：1 1、总体要求体要求2 2、交易、交易测试要点要点3 3、关于关于“港股可用港股可用资金金”与与“（人民（人民币）可用）可用资金金”比比较21港股通港股通业务测试要求要求 1-151-15 总体要求体要求 高度重高度重视、妥善安排、妥善安排：各分支机构各分支机构应务必必认真真对待港股通待港股通业务全网全网测试工作，工作，在在测试过程中程中严格按照信息技格按照信息技术总部的部的测试通知要求，提前通知要求，提前安排好参安排好参测业务人人员、测试账户等准等准备工作，确保工作，确保测试顺利利完成。完成。22港股通港股通业务测试要求要求 2-152-15总体要求体要求 认真真测试、熟悉功能、熟悉功能：为配合港股通配合港股通业务上上线，各分支机构，各分支机构应提前熟悉相关制度、提前熟悉相关制度、案例、案例、规则，掌握操作流程。，掌握操作流程。集中交易柜台系集中交易柜台系统和和账户管理系管理系统将增加相将增加相应业务操作菜操作菜单，各分支机构，各分支机构应充分利用系充分利用系统测试熟悉新增菜熟悉新增菜单的功能用途。的功能用途。23港股通港股通业务测试要求要求 3-153-15测试要点要点港股港股账户登登记：（1 1）客）客户资质审查:CIF:CIF“账东账户管理管理”“”“港股通港股通资质审查”，符合要求点，符合要求点击“提交提交”。（2 2）资质审查后，在后，在CIFCIF“账东账户管理管理”“”“港股港股账户登登记”核核对客客户相关信息，确相关信息，确认无无误后，点后，点击“确确认”（3 3）完成上述步）完成上述步骤后，可在后，可在“单户查询”中中查看港股看港股账户的登的登记情况、交易情况、交易权限等相关信息限等相关信息24港股通港股通业务测试要求要求25港股通港股通业务测试要求要求26港股通港股通业务测试要求要求27港股通港股通业务测试要求要求 4-154-15交易交易测试要点要点 应根据信息技根据信息技术总部通知要求，重点部通知要求，重点测试买卖交易申交易申报、成交返回、行情。、成交返回、行情。测试中的可交易中的可交易产品清品清单参参见上交所全网上交所全网测试方案的方案的“产品品设置置”，方案中的，方案中的“测试场景的安排景的安排”由由总部完成，部完成，营业部无需部无需测试。（1 1）开市前）开市前时段（段（竞价价阶段）段）测试要点：要点：行情行情显示一档行情示一档行情 9:009:009:159:15可以可以竞价限价申价限价申报或撤或撤单 9:209:209:309:30之之间交易主机不接受交易主机不接受竞价限价申价限价申报、撤、撤单申申报28港股通港股通业务测试要求要求 5-155-15交易交易测试要点要点（2 2）持）持续交易交易时段段测试要点：要点：行情行情显示一档行情示一档行情 仅允允许申申报“增增强限价限价盘”支持回支持回转交易交易 不允不允许进行港股行港股卖空空 支持股票最小支持股票最小报价价单位的限制（不同价位股票不同）位的限制（不同价位股票不同）支持港股通股票交易支持港股通股票交易单位的控制（位的控制（100-5000）不允不允许客客户买入零股、支持零股入零股、支持零股卖出出29港股通港股通业务测试要求要求 6-156-15交易交易测试要点要点（2 2）持）持续交易交易时段段测试要点：要点：无无涨跌幅限制跌幅限制 买入委托入委托资金是否正常金是否正常冻结、买入佣金入佣金费用用计算是否算是否正确；正确；卖出委托股份是否正常出委托股份是否正常冻结、卖出是否成效出是否成效显示、成示、成交交资金是否正常金是否正常冻结 撤撤单成功，成功，资金和股份正确回金和股份正确回转 其他其他30港股通港股通业务测试要求要求 7-157-15关于关于“港股可用港股可用资金金”与与“（人民（人民币）可用）可用资金金”比比较委托、交割明委托、交割明细记录，应收金收金额为RMBRMB 成交金成交金额、价格、价格、费用等字段均用等字段均为HKDHKDT T日日卖出出A A股的股的资金，金，T T日可用于日可用于买入入A A股股T T日日卖出出A A股的股的资金，金，T T日可用于日可用于买入港股入港股T T日日卖出港股的出港股的资金，金，T T日可用于日可用于买港股港股T T日日卖出港股的出港股的资金，金，T+3T+3日可用于日可用于买A A股股港股可用港股可用资金金=A=A股可用股可用资金金=账户余余额=可取余可取余额 31港股通港股通业务测试要求要求 8-158-15关于关于“港股可用港股可用资金金”与与“（人民（人民币）可用）可用资金金”比比较日期动作账户余额变动金额A股可用资金港股可用资金可取余额交收日(晚上)T日初始初始值100010000 0100010001000100010001000T日买入A股1000-200800800800TT日卖出A股1000300110011001000TT日买入港股1000-300800800800T+2T日卖出港股1000600110014001000T+2统计T日T日A股净卖出（交收）100TT T日港股日港股净卖出（待交收）出（待交收）300300T+2T日清算A股交收100；港股待交收300；11000110014001100T日案例日案例32港股通港股通业务测试要求要求 9-159-15关于关于“港股可用港股可用资金金”与与“（人民（人民币）可用）可用资金金”比比较日期动作账户余额变动金额A股可用资金港股可用资金可取余额交收日(晚上)T+1日T T日港股日港股净卖出出300300初始初始值110011000 0110011001400140011001100T+1日买入港股1100-400100010001000T+3T+1日买入A股1100-200800800800T+1统计T+1日T+1日A股净买入（交收）-200T T日港股日港股净卖出出300300T+1T+1日港股日港股净买入入-400-400T+1T+1日港股日港股总净买入（待入（待交收）交收）-100-100T+1日清算A股交收-200；港股待交收-100；9000800800800T+1日案例日案例33港股通港股通业务测试要求要求 10-1510-15关于关于“港股可用港股可用资金金”与与“（人民（人民币）可用）可用资金金”比比较日期动作账户余额变动金额A股可用资金港股可用资金可取余额交收日(晚上)T+2日T T日日净港股港股卖出出300300T+1T+1日港股日港股净买入入-400-400T+1T+1日港股日港股总净买入（待入（待交收）交收）-100-100初始初始值9009000 0800800800800800800T+2日卖出A股90020010001000900T+2T+2日卖出港股90050010001500900T+4统计T+2日T+2日A股净卖出（交收）200T日港股净卖出（交收）300T+1T+1日港股日港股净买入入-400-400T+2T+2日港股日港股净卖出出500500T+2T+2日日总净卖出港股（待出港股（待交收）交收）100100T+2日清算A股交收200；港股交收300；14000140015001400T+2日案例日案例34港股通港股通业务测试要求要求 11-1511-15关于关于“港股可用港股可用资金金”与与“（人民（人民币）可用）可用资金金”比比较35港股通港股通业务测试要求要求 12-1512-15关于港股通的佣金关于港股通的佣金设置置36港股通港股通业务测试要求要求 13-1513-15关于港股通的佣金关于港股通的佣金设置置步步骤：1、交易所范、交易所范围：HK 2、交易、交易类别范范围：1（买入）、入）、2（卖出）出）3、证券券费率率类别：01（A股）、股）、07（权证）4、委托方式：、委托方式：FFFF（不限）（不限）5、佣金折扣率：自行、佣金折扣率：自行设置置37港股通港股通业务测试要求要求 14-1514-15注意事注意事项 （一）由于上交所（一）由于上交所规定本次定本次测试港股每日港股每日额度度为105亿，每家，每家证券公司不券公司不应超超过1亿。测试订单申申报价格价格务必不要超必不要超过昨收昨收盘的的50%，每笔，每笔订单申申报数量不要超数量不要超过10000股。股。据此，各家分支机构当日据此，各家分支机构当日买入委托金入委托金额不得超不得超过人民人民币100万万元。元。38港股通港股通业务测试要求要求 15-1515-15注意事注意事项 （二）（二）对因因发生生额度度满而当日而当日测试无法无法继续的情况，上交所会做的情况，上交所会做数据稽核，数据稽核，对违反以上反以上规定的定的测试者将向各方通者将向各方通报，并重新，并重新评估其参估其参加后加后续测试的的资格，因此格，因此请各分支机构在各分支机构在测试过程中程中应严格遵守上述格遵守上述要求。要求。公司按照公司按照问责相关制度，相关制度，对港股通港股通业务测试违规行行为进行行查处，对相关相关责任人任人进行内部行内部责任追究，任追究，对存在存在违规行行为的的责任人任人员，视情情节轻重采取内部警告、通重采取内部警告、通报批批评、解除、解除劳动合同等合同等处罚措施。措施。39关于关于债券券风险防控防控业务的介的介绍目目录一、一、业务简介介二、沪深二、沪深债券券风险防控防控业务的的对比比40关于沪深关于沪深债券券风险防控防控业务的介的介绍 1-71-7业务简介介一、一、风险警示警示债券券 沪深交易所沪深交易所为防范公司防范公司债券券风险，对公司公司债券券实施施风险警示警示，被，被实施施风险警示的公司警示的公司债券（以下券（以下简称称“风险警示警示债券券”）简称前冠以称前冠以“ST”字字样，以区，以区别于其他公司于其他公司债券。券。（根据上交所上海根据上交所上海证券交易所券交易所债券市券市场投投资者适当性管理者适当性管理暂行行办法第六条法第六条规定，亦需定，亦需对普通投普通投资者不能者不能买入的公司入的公司债券券进行适当性管理，投行适当性管理，投资者必者必须取得取得债券券专业投投资者者资格后格后方可开通方可开通买入入这类公司公司债券的券的权限限，9月月1日开始日开始实施施。）41关于沪深关于沪深债券券风险防控防控业务的介的介绍 2-72-7业务简介介二、二、暂停上市公司停上市公司债券券 沪深交易所沪深交易所为暂停上市的公司停上市的公司债券、企券、企业债券等提券等提供供转让服服务。42关于沪深关于沪深债券券风险防控防控业务的介的介绍 3-73-7业务简介介风险警示警示债券券：个人客个人客户开通开通风险警示警示债券券买入交易入交易权限限必必须符合名下各符合名下各类证券券账户、资金金账户、资产管理管理账户等金融等金融资产总计不低于人民不低于人民币五五百万元的条件百万元的条件；还需需签署署相相应市市场的的风险揭示揭示书：上海上海证券交易所券交易所风险警示警示债券交易券交易风险揭示揭示书或或深圳深圳证券交易所券交易所实施施风险警示公司警示公司债券券交易交易风险揭示揭示书43关于沪深关于沪深债券券风险防控防控业务的介的介绍 4-74-7业务简介介暂停上市公司停上市公司债券券：参与参与沪、深交易所沪、深交易所所所暂停上市停上市债券券转让业务的的受受让方方，应当当为符合符合沪、深交易沪、深交易所适当性管理相关所适当性管理相关规定的定的法人法人或或其他其他组织。个人客个人客户只能作只能作为暂停上市公司停上市公司债券的券的出出让方方，不能，不能进行行暂停停上市公司上市公司债券的券的买入交易。入交易。44关于沪深关于沪深债券券风险防控防控业务的介的介绍市市场投投资者者风险警示警示债券券暂停上市公司停上市公司债券券上海个人通过适当性资质审核后，进行风险警示债券权限申报，次日开通买入交易权限（操作菜单：风险警示债券资质审核、风险警示债券权限申请）基本交易权限只能卖出（交易方式：大宗交易）机构风险警示债券权限需具备债券专业投资者权限，即可买入交易（交易方式：大宗交易）深圳个人通过适当性资质审核后，进行风险警示债券权限申报，次日开通买入交易权限（操作菜单：风险警示债券资质审核、风险警示债券权限申请）基本交易权限只能卖出（交易方式：大宗交易）机构风险警示债券权限通过适当性资质审核后，进行暂停上市公司债券权限申报，次日开通买入交易权限（操作菜单：退市警示债券资质审核、退市警示债券权限申请；交易方式：大宗交易）谢谢THANK YOU