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农商行联合社资金营运业务操作实施细则

第一章  总则
第一条  为规范农商行联合社（以下简称省联社）资金营运业务操作，防范和杜绝操作风险，根据中国人民银行、中国银行业监督管理委员会相关规定及《农商行联合社资金营运业务管理办法》、《农商行联合社资金营运业务授权管理办法》，结合实际制定本细则。
第二条  本细则适用省联社在中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（以下简称同业中心）的中国银行间本币交易系统中成交，并在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中债登）或银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）进行托管结算的现券业务、同业存单业务、回购业务；以及以协议形式达成交易并自行结算的同业存款业务、系统内调剂业务。
第三条  资金营运业务的审批根据《农商行联合社资金营运业务授权管理办法》执行。
第二章  前台交易
第一节  现券业务
第四条  现券业务分为债券分销和现券买卖两种方式。
第五条  债券分销是各承销商将其认购的并已记入其托管账户承分销科目的承销债券分销给其他市场成员的过程。在债券发行期间认购债券，按照以下程序通过债券承销商进行分销认购。
一、计划。资金营运部门根据需求制定投标计划。投标价格由交易员参照二级市场同品种、同期限的收益水平结合市场、政策、心理预期变化趋势等因素进行债券投资价格分析，提出初步债券投标价格和票面的分销意向。
二、投标。交易员根据投标计划填制《联社资金营运业务审批单》（附件1），经中台风控审核通过后呈报有权审批人审批，审批通过后进行投标。
三、中标。中标后与承销商签订《分销协议书》。
第六条  现券买卖是一种即期债券交易行为，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券。
一、计划。交易员根据资金营运部门确定的策略拟定债券买卖计划。交易员负责拟定获准上市的各种债券买卖价格，由其根据债券品种、待偿期限、市场利率水平、评级等各项因素以及投资计划需求，制定现券交易标的、价格和票面金额等交易意向。
二、询价。交易员根据交易意向在债券市场以网络、电话等方式进行询价，并将询价后的意向填制《联社资金营运业务审批单》，送交中台风控，通过后交有权审批人审批。
三、成交。审批通过后，交易员在前台发送报价，也可由对手方发送报价。经过中台复核员复核后方可确认成交，成交后打印成交通知单，并以此办理清算。
第二节同业存单业务
第七条  同业存单是由银行业存款类金融机构法人（以下简称存款类金融机构）在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。
  前款所称存款类金融机构包括政策性银行、商业银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构。
第八条  同业存单业务前台细则同现券业务中的现券买卖细则。
第三节回购业务
第九条  回购业务分为质押式回购和买断式回购两种方式。
第十条 质押式回购是交易双方进行的以债券为质押的一种短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券。
一、计划。交易员根据当日头寸和资金需求制定当日回购交易计划。根据资金市场情况、价格波动、本方流动性管理需求等，制定当日交易量和交易期限意向。
二、询价。交易员根据交易意向在市场以网络、电话等方式进行询价，交易期限为1-365天，回购利率一般参考质押式回购当日加权平均利率。询价达成意向后，填制《联社资金营运业务审批单》，送交中台风控，通过后交有权审批人审批。
三、成交。审批通过后，交易员在前台发送报价，也可由对手方发送报价。经过中台复核员复核后方可确认成交，成交后打印成交通知单，并以此办理清算。
第十一条  债券买断式回购是债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券交易行为。
一、计划。交易员根据当日头寸和资金需求制定当日回购交易计划。根据资金市场情况、价格波动、本方流动性管理需求等，制定当日交易量和期限意向。
二、询价。交易员根据交易意向在市场以网络、电话等方式进行询价。买断式回购的交易期限最长不得超过91天；单只券种的待返售债券余额应当小于该只债券流通量的20%，待返售债券总余额应当小于其在中债登托管的自营债券总量的200%；回购利率一般参考当日买断式回购加权平均利率。询价达成意向后填制《联社资金营运业务审批单》，送交中台风控，通过后交有权审批人审批。
三、成交。审批通过后，交易员在前台发送报价，也可由对手方发送报价。经过中台复核员复核后方可确认成交，成交后打印成交通知单，并以此办理清算。
四、为了降低交易风险，买断式回购可以使用保证品。保证品可以是保证金、保证券，也可以是两者的组合，其中保证券每笔交易最多可以设定10种券种，保证券的摘牌日应当大于到期结算日，保证品可以由第三方保管，也可以由交易双方自行管理。
第四节  同业存款业务
第十二条  同业存款业务分为同业存出与同业存入业务。
第十三条  同业存出业务是省联社将资金存放在存款类金融机构的业务。
一、计划。交易员根据每日流动性情况，计划当天的存出金额和存出期限。
二、询价。交易员根据每日同业报价，与交易对手协商，检查交易对手的授信额度，在授信额度范围内达成意向，并填制《联社存放同业业务审批单》（附件2），送交中台风控，通过后交有权审批人审批。
三、成交。根据有权人审批结果，交易员负责与对手方签订同业存款协议。
第十四条  同业存入业务是在遵循平等自愿原则，明确债权债务关系的前提下，全省农商行各法人机构以约期形式将资金存放在省联社的业务。
一、计划。交易员根据每日流动性情况，并参考同业市场价格，计划当天的同业存入指导价。
二、报价。交易员将拟定的同业存入指导价填制《联社同业存入报价表》（附件3），送交中台风控，通过后交有权审批人审批。审批通过后对外发布。交易员可以根据自身及市场流动性情况变更同业存入报价，审批流程同首次。
三、成交。与交易对手协商达成意向后，填制《联社系统内存放业务审批单》（附件4），送交中台风控，通过后交有权审批人审批。根据有权人审批结果，交易员负责与对手方逐笔签订约期存款协议。
第五节  系统内调剂业务
第十五条  系统内调剂业务是省联社与全省农商行各法人机构之间的资金调剂。
一、期限。系统内资金调剂的期限可以根据调入资金社的实际需要确定。
二、定价。系统内资金调剂的利率参照交易当日银行间市场同期限品种的利率确定。
三、成交。交易员将意向填制《联社系统内调剂业务审批单》（附件5），送交中台风控，通过后交有权审批人审批,并负责与对手方逐笔签订人民币内部资金调剂协议。
第十六条  省联社可以在全省农商行范围内调剂资金。调剂的资金只能用于解决临时性的头寸短缺，不得作弥补信贷资金缺口之用。
                              第六节  其他
第十七条  前台交易员完成交易后，应当做好以下工作：
一、书写交易员日志，记录每日交易情况。
二、按照资金业务总体方案，制定次日的资金业务计划。
三、搜集市场信息进行整理、分析，为领导决策提供参考。
四、定期更换用户密码，保障系统安全。
第三章 中台风控
第一节系统设置
第十八条 中台人员通过进入中国银行间本币交易系统的中后台模块对前台交易的相关风险控制参数进行设置，并监督交易过程。该模块主要功能有系统设置、结算查询、清算跟踪、实时监控和信息查询等。
一、系统设置，包括用户设置、权限设置、账户设置、授信与限额设置。
（一）系统管理员可设置首席交易员与普通交易员。
（二）用户登录必须使用安全证书。
（三）其他业务按规定设置限额。
二、结算查询，可选定结算日的范围，可分市场查询本方所做交易的结算信息。
三、清算跟踪，可以查看今后五天所有市场上的待清算交易，以及历史交易。
四、实时监控，可对本机构的所有报价和成交情况进行监控。
五、信息查询，可查询报价、成交、限额、交易工具、手续费等信息，查询结果可进行打印或导出。
六、授信与限额。授信与限额管理是本机构对交易员进行成交前风险控制和管理的重要功能。包含交易成员间授信、交易员限额设置、单笔交易限额设置以及结算限额设置。通过以上功能可实现本机构对对手方以及交易员的买入额度、卖出额度、买卖净额及额度有效期限的管理和控制；可实现对限定交易员单笔交易额度的限额控制；可实现本机构当日所有市场结算头寸净额度的结算限额控制。
第十九条 中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统的人员设置和操作权限，应当在系统中进行设置和授权。主要有操作员设置、操作员权限设置、用户可操作账户设置和绑定、模块权限设置等。
一、系统设置在统一用户管理系统中进行。
二、除用户重置密码外，其他操作均由双人复核。
三、操作员密码应当定期更换，以保证安全。
四、在系统中设置完成后，后台结算员可进入中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统进行后台操作，第一次登录应当修改密码。
第二节  风险控制
第二十条  中台风控的主要功能是进行风险控制、流程管理、市场分析、拟定投资方案等。
一、风险控制。中台人员在审核交易员提交的交易时，应当根据其业务类型审核各交易要素，是否符合中国人民银行、中国银行业监督管理委员会的相关规定，是否符合各类交易规则的规定，是否符合内部风险限额的标准，是否符合交易对手方范围限制，以及是否符合风险管理要求的其他各类条件。
二、流程管理，逐笔对资金营运业务的交易要素及风控参数进行合规审查和管理控制。
三、市场分析，对每日的交易情况、市场行情等进行分析，为控制风险和制定投资方案奠定基础。
第四章  后台结算
第二十一条  后台的主要功能是结算，即前台交易达成后在后台进行指令确认和结算。
第二十二条  在一级市场现券分销认购时，应当依据《分销协议》和《联社资金营运业务审批单》在中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统中进行指令确认和资金汇划。
第二十三条  现券买入的后台结算，应当依据前台交易员提供的成交单和《联社资金营运业务审批单》在中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统中进行指令确认和资金汇划。
第二十四条  现券卖出的后台结算，应当依据前台交易员提供的成交单和《联社资金营运业务审批单》在中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统中进行指令确认，并跟踪款项清算进度。
第二十五条  同业存单业务的后台结算同现券买卖。
第二十六条  质押式正回购，后台结算员应当先确定当日头寸，提交前台交易员作参考，当交易达成后，根据成交单和《联社资金营运业务审批单》在中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统中进行指令确认。
一、计算当日头寸情况。
二、在中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统中打印托管账户总对账单，和当日到期合同列表，连同当日头寸一起提供给前台交易员。
三、前台交易达成后，后台结算员依据成交单和《联社资金营运业务审批单》，在中债综合业务平台和上海清算所综合业务系统中做指令确认及资金清算。
第二十七条  质押式逆回购的后台结算同质押式正回购。
第二十八条  买断式回购的后台结算同质押式回购。
第二十九条  各类指令确认后应当及时在在各簿记系统关注对手方交易完成情况，如有需要，应当提醒对手方及时完成交易，以免造成交易失败。
第三十条  同业存款业务后台流程：
一、后台人员依据有权审批人审批后的业务审批单和同业协议，进行资金的清算汇划。
二、后台人员每日记录下一工作日同业存出及存入资金到期情况，如有资金到期情况，报前台业务人员匡算当日头寸。
三、同业存出业务到期时，结算人员应当提前与对手方联系，确保到期资金准时划回。
四、同业存入业务到期时，结算人员应当根据对手方的报备情况，告知前台业务人员做好资金的准备工作。
第三十一条  通过中国银行间本币交易系统达成交易的业务，后台在所有结算完成后应当做以下工作：
一、打印交割单。交割单一式两份，一份做记账依据，一份前台存档保管。
二、编制当日业务报表，包括《每日持券情况》、《现券交易台账》、《回购交易台账》等。
三、将成交单、交割单、协议等整理入档保存，每月装订成册。
第五章  资金清算
第三十二条  各类交易资金清算手续具体如下：
一、债券分销缴款根据分销合同和代理委托债券分销指令确认书办理资金汇划清算。
二、债券买卖业务根据交易系统格式成交单和业务审批单进行资金清算。
三、债券回购根据交易系统格式成交单和业务审批单办理资金清算。
四、同业存出业务，在成交当日，业务人员根据存放同业审批单填制相关凭证，办理资金汇划手续；到期日前一天由业务人员向对手方进行大额资金报备；到期日由专人办理到期划回手续，并实时监测资金到账情况。
五、同业存入业务，在成交当日，业务人员根据成交合同实时监测资金到账情况；于到期日根据成交合同支付利息，并根据传真的《农商行存放省联社约期款项调拨单》（附件6）办理资金汇划手续。
第六章 风险管理
第三十三条 省联社资金营运部门应当科学审慎制定资金营运业务发展战略，建立科学有效的资金营运业务决策、监督和激励约束机制。
第三十四条 省联社资金营运部门应当负责执行省联社批准的资金营运业务发展战略及其政策制度，有效防范与控制资金营运业务风险。 
第三十五条 省联社资金营运部门应当将资金营运业务风险纳入全面风险管理体系，对各类资金营运业务风险定期评估并实施全流程管理，确保具备与所开展的资金营运业务相适应的风险管理能力。
第三十六条  资金营运部门应当按照监管要求、市场规则和惯例，在制度建设、人员配备、部门协作等方面做好充分准备，充分关注、防范、控制本业务相关的操作风险、市场风险、流动性风险、信用风险、声誉风险。
第三十七条  操作风险指不符合内部操作标准或外部监管要求进行操作，造成损失而产生的风险。具体防范措施如下：
一、建立和完善内控制度，包括岗位设置、人员分工、操作规程、权限设置等，并认真落实。
二、完善内部授权机制。根据《农商行联合社资金业务授权管理办法》采取分级授权开展业务，确保资金营运业务从业人员在授权范围内进行交易，严禁越权操作。
三、加强资金业务印章、密钥、密码的管理。印章入库保管，密码经常更换，电子证书专人专用，确保安全。
四、明确岗位分工、细化岗位职责，坚持前、中、后台分离，自营代理交易分离的原则。
五、加强内外部风险控制环节协调运作，强化流程管理，形成了相互监督、结算通畅、运营良好的管理体系。
    第三十八条  市场风险指因市场价格的不利变动而使资金营运业务发生损失的风险。具体防范措施如下：
一、风险限额控制。针对不同的风险点和市场情况，结合自身情况设置风险限额，并实时监控，根据监控指标的偏离程度适时调整持仓和操作策略，以防范市场风险。
二、加强分析预判。密切关注宏观经济形势变化和货币政策变动，全面捕捉市场信息，根据宏观调控和货币政策变动，适时调整整体投资组合，使整体投资组合抵抗市场利率风险能力始终保持在合理水平。
三、提高人员素质。通过组织人员对新业务知识，部门规章、法律法规等进行学习来提高人员风险意识。通过定期召开例会，共同探讨市场，加强岗位间的沟通和信息的共享，积极参加由中债登、上海清算所和同业中心等权威部门举办的各类资格考试及业务培训，提升人员分析市场的能力。通过新老交易员帮带，提升交易人员的实际交易能力。
第三十九条  流动性风险指因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手，导致未能在理想的时点完成交易的风险。具体防范措施如下：
一、日常流动性监控，有效的管理流动性。
   二、根据资产负债到期及新增情况，预判中长期流动性需求，提出合理建议。
   三、合理搭配资产负债期限及到期日，提高流动性管理水平。
四、制定合理的流动性应急预案。
第四十条  信用风险又称违约风险，指借款人不能按时支付利息或偿还本金，以及当合约的交易对手未能履行约定契约所规定的义务时，而给本方带来损失的风险。具体防范措施如下：
一、科学选择投资标的。综合考虑宏观产业政策、从发债主体的企业情况，外部主体评级、财务状况、盈利能力、控股股东实力、偿债能力、担保措施等多方面，同时根据自己身实际情况和风险承受能力，有选择的进行投资。此外要注意收集市场信息，包括宏观经济、产业政策、企业最新信息披露等，及时更新资料，达到风险可控的目标。
二、对手方授信。为防止对手方发生违约，应当对其进行集中的授权授信，控制特定交易的额度和对手方，防范交易对手因自身抗风险能力不够，而发生交易违约事件。
  三、指标限额。针对投资品种和类型，在指标范围内进行操作，最大程度的防范信用风险。
第四十一条  声誉风险指由经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对省联社负面评价的风险。当我方发生有可能造成声誉损失的事件时，应当及时启动应急预案，并做好客户或对手方的解释工作，最大程度地预防和减少重大突发事件及其造成的损害。
第七章  应急交易
第四十二条  应急交易处理是指由于交易系统、交易成员端或交易成员端至交易系统的通讯线路发生故障，交易成员无法通过交易系统进行报价、成交或无法打印成交通知单时，同业中心、上海清算所提供的应急服务。
第四十三条  前台应急处理方式：
一、交易员向同业中心发出书面申请、表达交易意向。
二、同业中心场务人员根据申请，代替交易员录入、修改、撤销当日报价，或达成交易、打印成交通知单。
三、应急服务申请必须在规定时间传真至同业中心，否则不予受理。
第四十四条  后台应急处理方式：
一、技术故障咨询。系统出现故障时应当立即与相应的后台托管机构联系，确认故障是否当天可以修复，如无法修复，应当及时联系托管机构的应急部门，以进行应急业务办理的准备。
二、应急业务凭单的填写与发送。 每类业务均设有不同的应急凭单，中债登的应急凭单在中国债券信息网的“服务支持-应急业务凭单下载”栏目。凭单内容须真实、准确、完整、清晰，不得涂改，并加盖单位印章及填写电子密押后传真至中债登。涉及上海清算所的，在其网站下载对应单据加盖公章（部门章）后传真至指定部门。
三、应急凭单的审核与指令录入。中债登或上海清算所在对凭单中各项要素进行核对，审核无误后，代本机构在托管系统中进行操作。
第八章  附则
第四十五条  本细则由省联社负责解释。
第四十六条  本细则自下发之日起施行。

附件1
         联社资金营运业务审批单
           业务类型：                                    年     月     日                            NO:
标的名称

代   码

利   率

交易对手

交易方向

期   限

成交净价
        元/百元
成交全价
         元/百元   
清算速度

首期结算价

小写（元）

到期结算价

小写（元）

交易员：
中台风控：
部门负责人：
分管主任：

联社主任：

附件2
联社存放同业业务审批单

年  月  日

单位：元
序号
存放机构
金额
利率
期限
备注

联社主任

分管主任

部门负责人

中台

前台

附件3
                                    联社同业存入报价表
                          年   月   日
期限

利率（%）

前台：
中台：
部门负责人：

附件4
联社系统内存放业务审批单

年  月  日

单位：元
序号
存放机构
金额
利率
期限
备注

联社主任

分管主任

部门负责人

中台

前台

附件5
联社系统内调剂业务审批单

年  月  日

单位：元
序号
调剂机构
金额
利率
期限
备注

联社主任

分管主任

部门负责人

中台

前台

附件6
农商行存放省联社约期款项调拨单
年  月  日
申请机构

存放省联社约期账户名称

存放省联社约期账号

划拨金额人民币（大写）

（小写）
￥
附言

预留印鉴

收款人户名

收款人账号

收款社

经办人：
联系电话：