企业会计准则--公允价值.doc

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企业会计准则第39号
       ------公允价值计量
主讲人：李素英
背景
1.2006企业会计准则体系（38+1）
2.2014年修订发布准则
– 2014年1月26日，修订发布《第30号—财务报表列报》
– 2014年1月26日，修订发布《第33号—合并财务报表》
– 2014年1月27日，修订发布《第9号—职工薪酬》
– 2014年3月13日，修订发布《第2号—长期股权投资》
• 自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。
• 财政部于2006年2月15日发布的  相应  企业会计准则同时废止。
• 3.2014年发布新准则

– 2014年1月26日，发布《第39号—公允价值计量》
– 2014年2月17日，发布《第40号—合营安排》
– 2014年3月14日，发布《第41号—在其他主体中权益的披露》
• 财政部关于印发《企业会计准则第39号——公允价值计量》的通知   {财政部 (财会〔2014〕6号)}

• 　　为了适应社会主义市场经济发展需要，规范企业公允价值计量和披露，提高会计信息质量，根据《企业会计准则——基本准则》，我部制定了《企业会计准则第39号——公允价值计量》，现予印发，自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。 　
财政部
　　2014年1月26日
u 第一节 公允价值的内涵
u 第二节 公允价值的层次及估值技术
u 第三节 公允价值的计量及披露
u 第四节 衔接规定及附则
u 第五节 公允价值的推广
第一节 公允价值的内涵
• 一、公允价值计量关键问题
u 双重计量？
u 财务呈报（会计信息披露）的目的是什么?
• 美财务会计概念公告1号，指出：
l  有助于投资和信贷决策
          （决策有用观）
•      我国《企业会计准则—基本准则2006》：
•      第四条 企业应当编制财务会计报告。财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策   
•      ---决策有用观：首要目标    ？
•      ---受托责任观：第二目标
•      安然公司，名列《财富》杂志“世界500强”的第7名，不久前还被华尔街分析员强列推荐“买入”的明星企业，由于会计造假，一夜之间轰然崩塌， 2001年12月2日，正式向法院申请破产保护。
•       
•      世通公司，名列《财富》杂志“世界500强”的第42名，2002年7月21日，在虚报巨额利润丑闻曝光4个星期后，正式向法院递交破产保护申请。 
•       
•      2002年，美国颁布《2002会计改革与投资者保护法案》，萨班斯法案。
•     第一节 公允价值的内涵
•      二、公允价值的应用
•      （一）国外公允价值应用
•      1.公允价值会计产生的起点
•      美国对金融工具确认和计量问题的争论
•      2.首次正式提出公允价值计量属性
•      1990年9月，美国证券交易委员会 (SEC)主席理查德·C·布雷登
•      3.美国和国际公允价值的应用
•      （1）美国
•      （2）国际
• （1）美国
•   ①证券交易委员会（SEC）、财务会计准则委员会（FASB）和美国注册会计师协会 (AICPA)联席会议，决定：
• 由AICPA下属的会计准则执行委员会负责研究和制定有关公允价值会计准则。
• ② USA FASB 财务会计准则委员会
• 美国财务会计准则公告(SFAS) 107—金融工具公允价值的披露（91年12月），至04年底，发布的153个准则中涉及公允价值的有60多个；
• 财务会计准则157号 -- 公允价值计量（06年9月，后被修订）。
• ③ USA SEC 证券交易委员会
• 对2008年紧急经济稳定法案第133条款的报告和建议：关于按市值计价的研究（08年12月30日）。
• （2）IASB 国际会计准则理事会
• IAS 32—金融工具：披露与列报（95年发布，98、00、03、05年修订），
• IAS 39—金融工具：确认和计量（98年发布，00、03、04、05、08年修订），
• IFRS 7—金融工具：披露（05年发布）
• IFRS 9—金融工具（09年发布，2013年生效）
• IFRS13--公允价值计量 （2011年5月发布，2013年生效）

•      1.了解阶段
•      1998年和1999年财政部颁布的“债务重组”、“非货币交易”和“投资”三项具体会计准则中第一次引入了公允价值的概念。
•      但是随后因应用公允价值而导致企业利润操纵的事件频频发生。
•      诚成文化适用不当会计方法确认收益、操纵利润被查处
•       
•      经1999年12月临时股东大会批准，诚成文化以其全资子公司“长印文化娱乐公司”的股权与第一大股东 海南诚成企业集团有限公司的“传世藏书”进行资产置换。
•      经武汉众环会计师事务所 及 武汉市审计事务所进行资产评估，长印文化娱乐公司资产账面价值为854.375万元，评估价值870万元；
•      “传世藏书”资产账面价值为6271.2万元，评估价值6528万元，双方以评估价值进行资产置换，公司因此形成5658万元的投资收益。
•       
• 诚成文化1999年度实现净利润4921.84万元，其中本次资产置换获得净利润3805.08万元，占公司全年净利润的近80%。

• 有关部门最终认定该项资产置换在1999年度不能成立，且在2000年度按同类非货币交易规定不能确认5658万元投资收益。
案例分析：
•   在我国多数非现金资产没有活跃市场的情况下，一般是聘请资产评估机构通过评估的方式确定非现金资产的公允价值。这就为上市公司进行不正当盈余管理提供了操作手段。
•   通过评估，上市公司可以人为调高所转让资产的公允价值，公允价值与账面价值的差额计入当期损益，从而提高上市公司的每股收益，进而改变上市公司的经营成果。
公允价值应用第一阶段评价：
• 理论上，当时应用公允价值超前于中国的会计目标，当时我国会计目标研究相对滞后，主要是为了提供有用信息。
• 实践中，公允价值概念不清，公允价值难以衡量，人的主观因素不可避免地影响价值的公允性。
• 因此，财政部2001年废止了公允价值在上述准则中的应用。
• 2.再次尝试阶段
• （1）为避免上市公司滥用公允价值操纵利润的情况，2001年会计准则基本废止了公允价值在债务重组、非货币交易等方面的计量，仅保留公允价值概念。
• （2）但是，IASB和FASB 在这一阶段都在努力扩大公允价值在其准则体系中的应用。
• （3）同时，随着我国经济的发展，市场条件的变化促使财政部进一步对公允价值在我国应用进行思考。
• 3.进步阶段
• 2006年2月15日，财政部发布新会计准则体系，在坚持历史成本的基础上适度谨慎地引入了公允价值。
• 公允价值这种计量属性的引入，体现了我国会计准则国际化趋同，其中最大的亮点在于公允价值适用范围的扩大。
• 2006准则，公允价值应用范围
• 我国尚属新兴的市场经济国家，如不加限制，可能出现公允价值计量不可靠，甚至人为操纵利润的现象。
• （1）2006准则体系中公允价值在我国应用范围
• 《企业会计准则—基本准则》
• 《2号—长期股权投资》以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
• 《3号—投资性房地产》     《7号—非货币性资产交换》       《12号—债务重组》           《20号—企业合并》           
• 《21号—租赁》租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者
《22号—金融工具确认和计量》    《23号—金融资产转移》                     
《24号—套期保值》              《37号—金融工具列报》等
• 当然，为适应我国国情的需要，对公允价值应用的条件作出了严格的规定，采取比较谨慎的态度。但这也说明我国在会计计量改革方面真正迈出了历史的一步。
（2）2006后--公允价值准则研究背景
•   ①2008年国际金融危机爆发后，美国与欧盟的金融银行界认为公允价值计量导致了危机的恶化；
• 虽然金融危机的爆发是多种因素造成的，但提供公正透明的高质量会计信息是促进经济发展的必要手段。
•   ②为此，2009年国际会计准则委员会发布了公允价值计量准则征求意见稿；   
•   ③在这一背景下，2010年4月我国发布《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续趋同路线图》，决定完善我国公允价值计量；
•   ④2011年5月12日国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》（2013年生效）；
– 重新定义了公允价值
– 制定了统一的公允价值计量框架
– 规范了公允价值的披露要求
• 为其他国家或地区应用公允价值计量提供了有益参考。
•   ⑤2012年5月17日，我国财政部草拟了《企业会计准则第×号—公允价值计量(征求意见稿)》；

•   ⑥2014年1月26日，财政部发布《企业会计准则第39号—公允价值计量》。

• 随着我国市场经济体系建设的不断完善和企业会计准则体系在国内的广泛应用，公允价值计量在我国经济运行发展中所起的作用越来越重要。
• 三、公允价值的内涵
•   1. 美国财务会计准则157--《公允价值计量》（2006年9月）
– 定义：在计量日的有序交易中，市场参与者出售某项资产所收到的价格或为转移负债所愿意支付的价格。
– 该定义有三个假定：
• 有序交易
• 主要市场或最有利市场
• 市场参与者符合4个条件：
– 独立于报告主体，非关联方；
– 熟悉情况，掌握信息；
– 有能力交易；
– 交易是自愿而非被迫。
• 2.我国
– 《企业会计准则-基本准则》(2006)：第42条：公允价值是指，在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。（同IASB，IAS 39 ）
• 第43条：一般应采用历史成本，采用其他会计计量的要遵循“可靠计量”原则。

– 《企业会计准则第39号—公允价值计量》(2014)：公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
新准则公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
• 市场参与者，是指在相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）中，同时具备下列特征的买方和卖方：
• （一）市场参与者应当相互独立，不存在关联方关系。
• （二）市场参与者应当熟悉情况，能够根据可取得的信息对相关资产或负债具备合理认知。
• （三）市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易。
• 有序交易，是指在计量日前一段时期内相关资产或负债具有惯常市场活动的交易。
• 清算等被迫交易不属于有序交易。
新准则公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

– 我国新准则公允价值定义有三个假定：
• 有序交易
• 主要市场（相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场）或最有利市场（在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场）
• 市场参与者应符合4个条件：独立于报告主体，非关联方；熟悉情况，掌握信息；有能力交易；交易是自愿而非被迫。
– ★★选择
– 市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格是（   ）。
– A.公允价值        B.历史成本
– C.可变现净值      D.现值
– A

第一节 公允价值的内涵
四、历史成本与公允价值的区别

金妍儿，世界著名女单花样滑冰运动员，韩国历史上唯一一名具有世界水平的花样滑冰运动员。

点评：区别关键在于时间。与HC比，FV更能反映现在价值，能够使信息更可靠，有利于实现会计目标：决策有用观。
第二节 公允价值的层次及估值技术
•   一、公允价值三个层次

•   企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，
•   最优先使用第一层次输入值，
•   其次使用第二层次输入值，
•   最后使用第三层次输入值。

活跃市场，是指相关资产或负债交易量及频率足以持续提供定价信息的市场。
• ★★判断
• 活跃市场，是指相关资产或负债交易量及频率足以持续提供定价信息的市场。（    ）

• 正确

• 二、估值技术
• 企业在计量公允价值时，应当采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据支持的估值技术。
• 企业使用估值技术的目的，是为了找到公允价值。
• 估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
• 企业应当使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值。
• 企业使用多种估值技术计量公允价值的，应当考虑各估值结果的合理性，选取在当前情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。
• 市场法，是利用相同或类似的资产、负债或一组资产和负债的价格和其他相关市场交易信息的估值技术。
• 收益法，是将未来金额转换成单一现值的估值技术。
• 成本法，是反映现行重置成本的估值技术。
• 如图所示：

•   ★★选择
• 企业在计量公允价值时，应当采用估值技术。下列各项中，属于估值技术的有（  ）。
• A.市场法    B.回收期法
• C.成本法    D.收益法

• ACD

• 输入值，是指市场参与者在给资产或负债定价时所使用的假设值，包括可观察输入值和不可观察输入值。
• 可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。
• 不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。
• 企业在估值技术的应用中，应当尽可能多地使用相关可观察输入值，尽可能少地使用不可观察输入值。
• 企业只有在相关可观察输入值无法取得的情况下才可以使用不可观察输入值。
• 企业以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价值后续计量中采用涉及不可观察输入值的估值技术的，应当校正估值技术，以使采用估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。
• 企业在公允价值后续计量中采用估值技术特别是涉及不可观察输入值的估值技术的，应当确保该估值技术反映了计量日 类似资产或负债价格等可观察市场数据。 
• 公允价值计量使用的估值技术一经确定，不得随意变更，但变更估值技术及其应用方法能使计量结果在当前情况下同样或者更能代表公允价值的情况除外，这可能包括但不限于下列情况：
• （一）出现新的市场；
• （二）可以取得新的信息；
• （三）无法再取得以前使用的信息；
• （四）改进了估值技术；
• （五）市场状况发生变化等。
• 企业变更估值技术及其应用方法的，应当按照《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定作为会计估计变更，并根据公允价值准则的披露要求对估值技术及其应用方法的变更进行披露，
• 而不需要按照《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定对相关会计估计变更进行披露。

第三节 公允价值的计量与披露
• 一、公允价值初始计量
• 企业应当根据交易性质和资产或负债的特征等，判断初始确认时的公允价值是否与其交易价格相等。
• 在企业取得资产或者承担负债的交易中：
– 交易价格是取得一项资产所支付或者承担该项负债所收到的价格（即进入价格）。
– 公允价值是出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格（即脱手价格）。
• 相关资产或负债在初始确认时的公允价值通常与其交易价格相等，但在下列情况中两者可能不相等：
• （一）交易发生在关联方之间。但企业有证据表明该关联方交易是在市场条件下进行的除外。
• （二）交易是被迫的。
• （三）交易价格所代表的计量单元与按照本准则第七条确定的计量单元不同。
• （四）交易市场不是相关资产或负债的主要市场（或最有利市场）。
• 注释：
• 其他相关会计准则要求或者允许企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量，且其交易价格与公允价值不相等的，
 企业应当将相关利得或损失计入当期损益，但其他相关会计准则另有规定的除外。
二、公允价值计量中应注意的问题
• ( 一) 注重财务估值技术的准确应用
• 公允价值对企业的资产和负债进行计量过程中要不断强化信息技术的应用，加强对公允价值估值模型的控制，尤其是使用数据的一致性、及时性和可靠性的控制。
• 准确应用财务估值技术，可以更好地提高公允价值的社会公信力。
• （二）准则理解“计量单元”概念
• 计量单元是资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。
• 计量单元可以是单项资产或负债，例如一项金融工具或者一项非金融资产；也可以是资产组、负债组或者资产和负债的组合。
• 如《企业会计准则第8 号—资产减值》规范的资产组等
• 企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于资产或负债的计量单元。
• 资产组是企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组。资产组能否独立产生现金流入是认定资产组的最关键因素。
• 计量单元通常具有独立于其他单元的、本身不可分割的现金流量，独立的现金流量是对该计量单元进行合理估价的重要依据。
• 不同使用、管理和监控方式而形成的不同规模的计量单位将有不同的价值，因此计量单元在公允价值计量中是一个不可或缺的概念。
• （三）关于非金融资产最高效和最佳方式使用假定
• 在规范非金融资产的公允价值时，新准则采用了与《国际财务报告准则第 13 号》相同的原则：最高效和最佳方式使用。
• 通过向国际会计准则理事会咨询，并借鉴我国资产评估实务中的相关规定，新准则最终确定使用“最佳用途”的表述方式。
• 企业以公允价值计量非金融资产，应当考虑市场参与者通过直接将该资产用于最佳用途的方式产生经济利益的能力， 或者通过将该资产出售给能够使其用于最佳用途的其他市场参与者的方式产生经济利益的能力。
• 最佳用途，是指市场参与者实现一项非金融资产或其所属的资产和负债组合的的价值最大化时该非金融资产的用途。
• 注释：
• 鉴于公允价值计量目标与资产评估目标基本一致, 我国借鉴了资产评估理论和方法：
• 资产“最佳用途”，是一个估价概念;
• 估价技术(市场法、收益法和成本法)也与资产评估方法趋同。
• 三、持续的公允价值计量与非持续的公允价值计量应分别披露

• 《国际财务报告准则第 13 号》要求分别以“持续的公允价值计量”、“非持续的公允价值计量”进行表述。
• 新准则在公允价值披露中与国际会计准则保持了一致，提出了两类公允价值计量的不同披露要求：
• 一类是其他相关会计准则要求或者允许企业在每个资产负债表日都需要以公允价值进行计量的。如，交易性金融资产和可供出售金融资产；
• 对于持续的公允价值计量，有可能会出现不同公允价值的级次变化，应披露在各级次之间转移的金额、转换原因和转换时点，还应披露期初余额与期末余额之间的调节信息；
• 另一类是其他相关会计准则要求或者允许企业仅在特定情况下的资产负债表日以公允价值进行计量的。如，投资性房地产后续计量；
• 对于非持续的公允价值计量，应重点披露选择公允价值计量的条件和原因。
• 划分公允价值级次的主旨是解决公允价值计量的可靠性问题。
• 可靠的计量结果直接在报表中确认,不必进行额外披露;
• 不可靠的信息在报表确认的同时还要增加披露内容,以弥补可能的计量缺陷。
• 计量级次越低,要求披露的信息越多。
• 信息使用者通过对持续与非持续的公允价值计量这两种类型不同的披露内容，能充分把握公允价值计量的经济后果。

第四节 衔接规定及附则
• 一、衔接规定
• 第五十一条 本准则施行日之前的公允价值计量与本准则要求不一致的，企业不作追溯调整。
• 第五十二条 比较财务报表中披露的本准则施行日之前的信息与本准则要求不一致的，企业不需要按照本准则的规定进行调整。
• 二、附则
• 第五十三条 本准则自2014年7月1日起施行。
第五节 公允价值的推广
• 一、为什么要选择公允价值
• 1.美国背景
• 【案例】
• 1980-1994年，美国历史上著名的“储蓄与贷款危机”，1300家总资产达6210亿美元的储蓄与贷款机构倒闭，原因是遭受巨大利率风险：
– 这些机构80%以上的对外贷款是 固定利率 （10%）的抵押贷款；
– 资金来源主要是短期存款，存款利率由1978年7%上升为1982年11%；
– 资金成本超过了抵押贷款的平均回报率
案例分析
• 若按公允价值对贷款和存款计量，这些机构已经资不抵债1180亿美元，
• 但银行仍坚持用历史成本计量，其财务报表仍歌舞升平----显示较强的资本实力和偿付能力。
• 这次引发金融危机的教训是：历史成本粉饰太平，掩盖了经营风险，误导了债权人和股东，耽误了监管部门的拯救时机，使社会付出巨大代价。
• 这是促使FASB热衷于推行公允价值的契机。
2.中国案例
汕电力
2005年末
汕电力
2006年初
大股东转让股份
给民营企业
6040万股
持有华能国际股份3800万股，账面价值
8170万元

转让长期股权投资1/3，每股转让价格（FV）
4.09元/股

长期股权投资每股账面价值（成本法：历史成本）
2.15元/股
（=8170/3800）

若按FV，持有3800万股长期股权增值额
7372万元
每股转让价格
2.936元/股

每股净资产（HC）
2.648元/股

每股溢价率
（增值率）%
10.87%
按05年末净资产55291万元，增值率
13.33%
（7372/55291）
评价：纯粹的股权比例变动引发出不同的转让价格，用历史成本和FV比较，如用HC,增值率10.87%;      如用FV，增值率13.33% 。
二、国际财务报告准则从历史成本转向公允价值的规定
• 1.半 重估价 模式
– 存货—成本与可变现净值孰低
– 资产减值—账面金额与可收回金额孰低
• 2.重估价 模式
– 金融资产—除满足业务测试与现金流量测试条件用重置成本计量外，所有金融资产均按公允价值计量
• 3.公允价值 模式
– 非货币性资产交换—全部按公允价值（除非无商业实质）
– 企业合并—非同一控制全部按公允价值
– 金融工具--符合条件的全部用公允价值
• 三、公允价值运用的影响
– 1.新兴市场经济国家市场价格波动大，在某些情况下，来自市场的公允价值计量输入值质量不高。
• 例如：2007年10月16日，上证指数达到历史最高点6124点；2008年10月28日，上证指数跌落到1665点。这两个日期的道琼斯500指数分别为13992点和8175点。
– 公允价值无法可靠取得时，应如何处理？
– 慎重考虑Fv计量的适用范围
– 新兴市场经济使用FV计量的指南
– 在附注中增加FV披露。
• 2.税收征管问题
• FV变化要不要征税？何时征税？
• 如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税
• 如：雅戈尔持有中信证券13860万股，持股成本1.72，2007年12月末中信证券收盘价89.27
• 以FV计量，增值约121.3亿元
• 是否交税？2007年所得税33%，40亿元
除非交易性金融资产交税，
其他金融资产只有实际处置时确认了损益后，才交税
• 3.利润分配决策
• 计入当期损益的FV变动，能否进行分配？
– 4.对业绩考核的影响
经营利润与持产利得，对管理层进行业绩评价时，能一视同仁吗？
公允价值变动损益是持产利得，计入当期利润，但是并没有真正的现金流入，能分配吗？
四、反对公允价值会计（FVA）的八大论点
• 1.在流动性缺失的市场环境下，金融机构按“着火价”出售金融资产，此时，市价并不能真正代表金融资产的内涵价值；
• 2.许多衍生产品和结构性产品，其市价是通过高度复杂的估值模型推算出的，其准确性受到建模风险的重大影响；
• 3.FVA以时点角度而不是从长远角度看待价值问题，不准备在短期内出售的金融资产若按盯市法计价，不是低估就是高估金融机构的真实财务状况；
• 4.当市场系统性恶化时，采用盯市计价法易使 次级债借款人 或 交易对手 违反  触发性条款，迫使他们追加保证金或抵押品，从而放大了金融危机； 
• 5.FVA（公允价价值会计）加剧了市场的波动性，危害了金融稳定；
• 6.FVA具有严重的顺周期效应，在经济繁荣时期使本已过热的经济火上浇油，创造资产泡沫，在经济萧条时期使本已恶化的经济雪上加霜，形成资产黑洞；
• 7.FVA具有破坏性极强的反馈效应，迫使金融机构在危机时期确认巨额的账面损失，导致不明真相的投资者恐慌性地抛售其股票，这反过来又迫使金融机构不惜代价处置其风险资产，造成金融资产价格出现螺旋式下跌的恶性循环；
• 8.采用公允价值对负债进行计量有时会得出匪夷所思的结果，经营恶化确认利益，经营改善确认损失。
★★五、支持FVA的八大论点
• 1.FVA不是导致金融危机的根源，而是客观地反映了金融危机的事实；
• 2.FVA及时发出市场恶化预警信号，使金融机构和投资者避免更大的伤害；
• 3.FVA并没有加剧市场的波动，惟有市场波动才会导致公允价值的变动，将市场波动归咎于公允价值会计是典型的倒因为果、本末倒置的转移视线伎俩；
• 4.及时确认公允价值变动损失和金融资产减值损失，有助于恢复而非危害金融稳定;
• 5.暂停或终止FVA，无助于恢复市场信心，反而可能因不能及时了解金融机构受危机影响的程度而造成市场恐慌；
• 6.FVA只是传递市场情况的信使，将金融危机怪罪于公允价值会计并要求将其废除，无异于射杀信使；
• 7.FVA准则早就为极端市场情况准备了“短路机制”，明确规定：被迫出售的价格不属于FV；缺乏流动性时，金融机构管理层若认为市价不能代表其真实价值，可采用现金流量折现法进行估值和计价；
• 8.FVA并不完美，需要改进，但没有更好的替代，  对衍生金融工具和结构性金融产品而言，公允价值是唯一可行和合理的计量方法。
• 无论你是否愿意，公允价值已经悄然而来，其对我们的财务会计核算的影响，对我们正确评价企业经营都将是一个挑战。
• 未来的会计——精算师？
• 我们核算的不是成本，而是价值。
• 让我们做好思想准备，奋然前行。
• 公允价值计量是我们走会计国际化道路的必然选择！
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