资源描述
五、计算题
1、分析资料：某企业生产丙产品，其产品单位成本简表如下表。
丙产品单位成本表
2006年度 单位：元
成本项目
上年度实际
本年度实际
直接材料
直接人工
制造费用
86
20
24
89
27
17
产品单位成本
130
133
补充明细项目
单位用量
金额
单位用量
金额
直接材料：A
B
直接人工工时
产品销量
12
10
20
200
36
50
11
10
18
250
44
45
分析要求：（1）用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响；
（2）用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工的影响。
（1）单位产品材料成本分析
分析对象:89-86=+3
因素分析:
单耗变动影响=（11-12）×3=-3（元）
单价变动影响=11×（4-3）+10×（4.5-5）=11-5=+6（元）
可见，丙产品单位材料成本上升主要是Ａ材料价格上涨幅度较大造成的。其实Ａ材料单耗和Ｂ材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。
（2）单位产品直接人工成本分析
分析对象: 27-20=+7（元）
因素分析
效率差异影响=（18-20）×1=-2（元）
工资差异影响=18×（1.5-1）=+9（元）
可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了２元。
2、资料 单位：万元
项目
期初
期末
材料
在产品
自制半产品
产成品
1880000
658000
1325400
1015200
2366450
517000
1379450
775500
合计
4878600
5038400
要求：
（1）对存货的变动情况进行分析。
（2）进行存货结构分析。
解：（1）存货变动情况分析表 金额单位：万元
项目
期初
期末
变动额
变动率（%）
材料
在产品
自制半成品产成品
1880000
658000
1325400
1015200
2366450
517000
1379450
77500
486450
-141000
54050
-239700
25.88
-21.43
4.08
-23.61
合计
4878600
5038400
159800
3.28
（2)存货结构分析表 金额单位：万元
项目
期初
期末
变动情况
期初
期末
差异
材料
在产品
自制半成品产成品
1880000
658000
1325400
1015200
2366450
517000
1379450
775500
38.53
13.49
27.17
20.81
47.97
10.26
27.38
15.39
8.44
-3.23
0.21
-5.42
合计
4878600
5038400
100.00
100.00
100.00
3、某企业生产甲产品的有关单位成本资料如下表：
A产品单位成本表 单位：元
成本项目
2006年实际成本
2005年实际成本
直接材料
655
602
直接人工
159
123
制造费用
322
356
产品单位成本
1 136
1 081
要求：根据上表资料，运用水平分析法对单位成本完成情况进行分析。
根据上表资料，运用水平分析法对成本完成情况进行分析。
见表格。
解： A产品单位成本分析表 金额单位：元
成本项目
2006年实际成本
2005年实际成本
增减变动情况
项目变动对单位成本的影响（%）
增减额
增减率（%）
直接材料
直接人工
制造费用
655
159
322
602
123
356
+53
+36
-34
+8.80
+29.27
-9.55
+4.90
+3.33
-3.15
产品单位成本
1136
1081
+55
+5.09
+5.09
从上表分析可知，A产品2006年单位销售成本比上年增加了55元，增长5.09%，主要是直接人工成本上升了36元和直接材料成本上升了53元所致，但由于制造费用的下降，使单位成本又下降了34元，最总单位成本较2005年增加了55元，增长5.09%。至于材料和人工成本上升的原因，以及制造费用下降的原因，还应进一步结合企业的各项消耗和价格的变动进行分析，以找出单位成本升降的最根本原因
4、根据某公司2005、2006两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分析数据：
单位：千元
项目
2005年
2006年
平均总资产
9 638
15 231
平均净资产
8 561
11 458
利息支出
146
189
利润总额
821
1 689
所得税率
33%
30%
要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。
资本经营能力指标分析表
解： 资本经营能力指标分析表
项目
2005年
2006年
总资产报酬率（%）
10.03
12.33
负债利息率（%）
13.56
5.01
负债/净资产
0.1258
0.3293
净利润（千元）
550
1182
净资产收益率（%）
6．42
10.32
分析对象：10.32%-6.42%=3.90%
采用连环替代法计算如下：
2004年：[10.03%+（10.03%-13.56%）×0.1258] ×（1-33%）=6.42%
第一次替代：[12.33%+（12.33%-13.56%）×0.1258] ×（1-33%）=8.16%
第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.01%）×0.1258] ×（1-33%）=8.88%
第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.01%）×0.3293] ×（1-33%）=9.88%
2005年：[12.33%+（12.33%-5.01%）×0.3293]×（1-30%）=10.32%
总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为：9.88%-8.88%=1%
税率变动的影响为：10.32%-9.88%=0.44%
5、. 流动资产周转速度指标的计算
资料 单位：万元
项目
上年
本年
产品销售收入
产品销售成本
流动资产合计
其中：存货
应收账款
13250
6312
3548
31420
21994
13846
6148
3216
要求：
（1）计算流动资产周转速度指标。
（2）计算流动资产垫支周转速度指标。
（3）计算存货周转速度指标。
（4）计算应收账款周转速度指标。
解： (1)流动资产周转率=31420/(13250+13846)÷2=2.32(次)
流动资产周转期=(13250+13846)÷2×360/31420=155.23(天)
(2)流动资产垫支周转率=21994/(13250+13846)÷2=1.62(次)
流动资产垫支周转期=(13250+13846)÷2×360/21994=221.76(天)
(3)存货周转率=21994/(6312+6148)÷2=3.53(次)
存货周转期=(6312+6148)÷2×360/21994=101.97(天)
(4)应收账款周转率=31420/(3548+3216)÷2=9.29(次)
应收账款周转期=(3548+3216)÷2×360/31420=38.75(天)
6.填充资产负债表 某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表
资产
期末数
负债及所有者权益
期末数
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
25 000
43000
70000
294 000
应付账款
应交税金
长期负债
实收资本
未分配利润
67000
25 000
92000
300 000
-84000
总计
432 000
总计
已知：（1）期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50%
(3)本期存货周转次数=4.5次 (4)本期销售成本=315000元
(5)期末存货=期初存货
要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。
解：(1）存货周转次数=315000/存货=4.5；
则期初存货=期末存货=315000/4.5=70000（元）
（2） 应收账款净额=432000-294000-70000-25000=43000（元）
（3）流动比率=流动资产/流动负债=(432000-294000)/流动负债=1.5
则流动负债=138000/1.5=92000（元）应付账款=92000-25000=67000（元）
(4)资产负债率=50%
则负债总额=216000元 非流动负债=216000-92000=124000元
（5）未非配利润=216000-300000=-84.000元
7、、资本积累率计算。某企业2003年到2006年的股东权益分别为1108万元、1346万元、1643万元和1899万元，净利润分别为106万元、120万元、155万元、169万元，请根据以上财务数据分别计算该企业2004年到2006年的资本积累率和股东净投资率。
解： 资本积累率指标计算表 金额单位：万元
项目
2003年
2004年
2005年
2006年
股东权益
1108
1346
1643
1899
股东权益增加额
238
297
256
股东权益增长率
21.48%
22.07%
15.58%
净利润
106
120
155
169
净资产收益率
10.83%
11.52%
10.29%
股东净投资率
10.65%
10.55%
5.29%
8. 净资产收益率分析资料
单位：万元
项目
上年
本年
平均总资产
平均净资产
销售收入
净利润
46780
25729
37424
3473
49120
25051
40278
3557
要求：
根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。
解： 财务指标计算表
项目
上年
本年
净资产收益率
销售净利率
总资产周转率
业主权益乘数
3473/25729*100%=13.5%
3473/37424*100%=9.28%
37424/46780=0.8
46780/25729=1.82
3557/25051*100%=14.2%
3557/40287*100%=8.83%
40278/49120=0.82
49120/25051=1.96
分析对象：14.2%-13.5%=0.7%
①由于销售净利率变动的影响：（8.83%-9.28%）*0.8*1.82=-0.655%
②由于总资产周转率变动的影响：8.83%*（0.82-0.8）*1.82=0.321%
③由于业主权益乘数变动的影响：8.83%*0.82*（1.96-1.82）=1.014%
各因素影响额合计：-0.655%+0.321%+1.014%=0.68%（和分析对象的差异是小数点取舍所致）
9、. 可持续增长率分析资料
单位：万元
项目
上年
本年
平均总资产
平均净资产
销售收入
净利润
股利支付额
68520
41112
51390
3083
1233
74002
40701
57722
3215
1125
要求：
根据以上资料，按帕利普财务分析体系对可持续增长率变动原因进行分析。
解：财务指标计算表
项目
上年
本年
净资产收益率
销售净利率
总资产周转率
财务杠杆作用
现金股利支付率
可持续增长率
3083/41112*100%=7.5%
3083/51390*100%=6%
51390/68520=0.75
68520/41112=1.67
1233/3083*100%=40%
7.5%*(1-40%)=4.5%
3215/40701*100%=7.9%
3215/57722*100%=5.57%
57722/74002=0.78
74002/40701=1.82
1125/3215*100%=35%
7.9%*(1-35%)=5.135%
分析对象：5.135%-4.5%=0.635%
上年指标：6%*0.75*1.67*（1-40%）=4.5%
替代销售净利率：5.57%*0.75*1.67*（1-40%）=4.19%
替代总资产周转率：5.57%*0.78*1.67*（1-40%）=4.35%
替代财务杠杆作用：5.57%*0.78*1.82*（1-40%）=4.74%
本年指标（替代股利支付率）：5.57%*0.78*1.82*（1-35%）=5.135%
①由于销售净利率下降的影响：4.19%-4.5%=-0.31%
②由于总资产周转率提高的影响：4.35%-4.19%=0.16%
③由于财务杠杆作用提高的影响：4.74%-4.35%=0.39%
④由于现金股利支付率降低的影响：5.135%-4.74%=0.395%
各因素影响额合计：-0.31%+0.16%+0.39%+0.395%=0.635%
六、综合分析
一、华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。公司当前正在做2006年度的财务分析，下一周，财务总监董晶将向总经理汇报2006年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要出具具体的分析数据。
张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2006年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果，以供公司领导决策考虑。接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料如下：
编制单位：华能公司 2006年度利润表 单位：千元
项 目
2006年度
2005年度
一、营业收入
1 296 900
1 153 450
减：营业成本
1 070 955
968 091
营业税费
14 396
6 805
销售费用
2 723
1 961
管理费用
124 502
108 309
财务费用
-24 122
105 541
加：公允价值变动损益
-5 318
-2 192
投资净收益
23 604
68 976
二、营业利润
124637
29527
加：营业外收入
80
减：营业外支出
3 113
1 961
四、利润总额
121 604
27 566
减：所得税
23 344
4 268
五、净利润
98 260
23 298
华能公司财务费用表 单位：千元
项 目
2006年
2005年
利息支出
970
128 676
减：利息收入
26 854
25 320
汇兑损失
3 108
2 809
减：汇兑收益
1 480
756
其他
134
132
财务费用
-24 122
105 541
华能公司管理费用明细表 单位：千元
项 目
2006年
2005年
工资及福利费
64 540
64 320
劳动保险费
4 340
4 308
业务招待费
8 988
4 211
工会经费
1 150
1 048
折旧费
1 540
1 540
技术开发费
38 600
27 856
其他
5 344
5 026
管理费用合计
124 502
108 309
请运用案例中提供的信息，协助张伟做好以下几个分析工作：
1.运用水平分析法编制利润增减变动分析表。
2.对公司2006年利润比上期增减变动情况分析评价。
3.运用垂直分析法编制利润结构分析表。
4.对公司2006年利润结构变动情况进行分析评价。
解（1）企业利润增减变动分析表
利润水平分析表 金额单位：千元
项目
2006年度
2005年度
增减额
增加率（%）
一、营业收入
减：营业成本
营业税费
销售费用
管理费用
财务费用
加：公允价值变动净损益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
1296900
1070955
14396
2723
124502
-24122
-5318
21509
124637
80
3113
121604
23344
98260
1153450
968091
6805
1961
108309
105541
-2192
68976
29527
1961
27566
4268
23298
143450
102864
7591
762
16193
-129663
-3126
-47467
95110
80
1152
94038
19076
74962
12.44
10.63
111.55
38.86
14.95
-122.86
142.61
-68.82
322.11
58.75
341.14
446.95
321.75
（2）利润增减变动情况评价
①净利润分析。该公司2006年度实现净利润9826万元，比上年增长了7496万元，增长率为322%，增长幅度是很高的。从水平分析表来看，净利润增长的主要原因是利润总额比上年增长了9404万元，由于所得税比上年增长了1908万元，二者相抵，净利润增长了7496万元。
②利润总额分析。该公司2006年度实现利润总额1.22亿元，比上年增长了9404万元，增长率为341%，主要由企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长了9511万元，增长率为322%，但因营业外支出的不利影响，使利润总额减少115万元，增减相抵，利润总额增加了9404万元。
③营业利润分析。该公司营业利润较上年增长了9511万元，主要原因是营业收入增加和财务费用的大幅度下降所致。营业收入比上年增长了1.43亿元，财务费用下降约1.3亿元，但由于营业成本、营业税费、管理费用的增加以及公允价值变动净收益和投资净收益下降的影响，减利1.77亿元，增减相抵，营业利润增加9511万元。
从总体上看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加。增利的主要原因：一是营业收入的大幅度增加，增利1.43亿元；二是财务费用的大幅度下降，增利约1.3亿元。减利的主要原因：一是营业成本增加1.03亿元；二是投资损失减利4747万元，管理费用的增加减利1619万元。因此，还应针对营业收入、营业成本、管理费用、财务费用等的变动情况进行深入分析。
华能公司财务费用分析表 单位：千元
项目
2006年
2005年
增减额
利息支出
减：利息收入
汇兑损失
减：汇兑收益
其它
970
26854
3108
1480
134
128676
25320
2809
756
132
-127706
1534
299
724
2
财务费用合计
-24122
105541
-129663
从表中课看出，公司财务费用2006年比上年下降约1.3亿元，其主要原因是利息支出减少、利息收入和汇兑收益的增加，三者合计共减少支出12964000元，同时汇兑损失增加299000元，所以财务费用下降约1.3亿元。
（3）利润结构变动分析。编制利润垂直分析表
利润垂直分析表 单位：%
项目
2006年度
2005年度
一、营业收入
减：营业成本
营业税费
销售费用
管理费用
财务费用
加：公允价值变动净损益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
100.00
82.58
1.11
0.21
9.60
-1086
-0.41
1.66
9.61
0.01
0.24
9.68
1.80
7.58
100.00
83.93
0.59
0.17
90.39
9.15
-0.19
5.98
2.56
0.17
2.39
0.37
2.02
（4）利润结构变动情况评价如下：从利润垂直分析表可以看出，2006年度营业利润占营业收入的比重为9.61%，比上年度的2.56%上升了7.05%，其原因是营业成本小幅下降和财务费用大幅下降，即财务费用和营业成本下降是营业利润提高的根本原因，同时投资净收益构成比重的下降对营业利润提案高带来一定的不利影响；利润总额的构成本年度为9.38%，比上年度的2.39%上升了6.99%，上升的原因是营业利润构成比重的上升，但由于营业外支出构成比重上升的不利影响，所以利润总额构成的上升幅度小于营业利润构成的上升幅度；净利润构成本年度为7.58%，比上年度的2.02%上升了5.56%，净利润构成的上升幅度小于利润总额的上升幅度，主要是实际缴纳所得税比重下降所致。
二、2006年底A公司拥有B公司20%有表决权资本的控制权，2007年A公司有意对B公司继续投资。A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。因此，A公司搜集了B公司的有关资料。
资料1：
利润表
单位：千元
项目
2005年度
2006年度
一、营业收入
减：营业成本
营业税费
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：投资净损益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
1 200 000
1 050 000
8 000
2 000
12 000
4 000
1 000
2 000
125 000
8 200
18 000
115 200
38 016
77 184
1 500 000
1 100 000
15 000
3 000
15 000
1 000
2 000
5 000
371 000
30 100
6 000
395 100
130 383
264 717
资料2：
财务费用表 单位：千元
项 目
2006年
2005年
利息支出
5 000
8 000
减：利息收入
2 893
10 039
汇兑损失
3 108
3 809
减：汇兑收益
1 320
956
其他
105
186
财务费用
4 000
1 000
资料3：
有关资产、负债及所有者权益资料：
项 目
2006年
2005年
平均总资产
3 205 000
2 815 000
平均净资产
1 885 000
1 063 000
根据案例中所给的资料，A 公司应做好以下几方面工作，从而便于2007年度的投资决策。
（1）计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标；
（2）采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因；
（3）评价企业盈利能力状况。
解：（1） 计算结果表 金额单位：千元
项目
2005年度
2006年度
平均总资产
2815000
3205000
利润总额
115200
395100
利息支出
8000
5000
息税前利润
123200
400100
净利润
77184
264717
总资产报酬率
4.38%
12.48%
净资产收益率
7.26%
14.04%
（2）分析对象：12.48%-4.38%=8.10%
补充计算结果表
项目
2006年
2005年
总资产周转率
1500000/3205000=0.47
1200000/2815000=0.43
销售息税前利润率
400100/1500000=26.67%
123200/1200000=10.27%
因素分析①总资产周转率变动的影响：（0.47-0.43）*10.27%=0.41%
②销售息税前利润率的影响：（26.67%-10.27%）*0.47=7.71%
（3）评价：第一。B公司盈利能力无论从资本经营、资产经营和商品经营角度看都比上年有所提高，并且提高幅度较大。
第二，资本经营盈利能力的提高主要受资产经营盈利能力，即总资产报酬率提高的影响，同时，资本结构优化也是影响净资产收益率提高的因素。
第三，总资产报酬率比上年提高了8.10%，主要是由于销售息税前利润率提高的影响，它使总资产报酬率提高了7.71%；而总资产周转率的提高也使总资产报酬率提高了0.41%。可见，商品经营盈利能力提高对资产经营盈利能力提高起着决定作用。
第四，通过对B公司盈利状况的分析，使得A公司相信，如果对B公司继续投资的话，应该会获得较好的资本收益。因此，A公司决定了在下一会计年度继续对B公司进行投资。
三、某公司2009年末的资产负债表如下：
资产负债表
2009年12月31日 单位：元
资 产
金 额
权 益
金 额
现金
26890
应付票据
5634
交易性金融资产
10478
应付账款
54258
应收账款净额
176674
应交税费
9472
存货
321830
其他应付款
66438
预付账款
16442
应付债券
172470
固定资产
212134
长期借款
41686
无形资产
75008
实收资本
92400
其他资产
8946
未分配利润
406044
资产总计
848402
权益总计
848402
要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出其分析中存在的共同问题。
解：资产负债率=（5 634+54 258+9 472+66 438+172 470+41 686）÷848 402×100%
=349 958÷848 402=41.25%(1分)
产权比率=349 958÷\u65288X92 400+406 044）×100%=70.21%(1分)
权益乘数=848 402÷\u65288X92 400+406
044）（或）=1+70.21%=1.70
三个指标都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资
产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。（2分
四、某公司的有关资料如下表所示：
单位：万元
项 目
上 年
本 年
产品销售收入
29312
31420
总资产
36592
36876
流动资产合计
13250
13846
要求：（1）计算上年及本年的总资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）
（2）计算上年及本年的流动资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）
（3）计算上年及本年的流动资产的结构比率；（计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据）
（4）分析总资产周转率变化的原因。（计算结果保留四位小数）
解：（1）上年总资产周转率=29 312÷36 592=0.801(次)（0.5分）
本年总资产周转率=31 420÷36 876=0.852（次）（0.5分）
（2）上年流动资产周转率=29 312÷13 250=2.212(次)（0.5分）
本年流动资产周转率=31 420÷13 846=2.269（次）（0.5分）
(3)上年流动资产的结构比率=13 250÷36 592=36.21%(0.5分)
本年流动资产的结构比率=13 846÷36 876=37.55%(0.5分)
（4）分析对象=0.852-0.801=0.051
由于流动资产周转加速的影响：
（2.269-2.212）×36.21%=0.0206(1分)
由于流动资产结构变化的影响：
2.269×(37.55%-36.21%)=0.0304(1分)
两因素的影响合计：0.0206+0.0304=0.051
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