如何选择平台.ppt

如何选择优质平台内容概况选择交易平台所需注意事项外汇骗子公司的特点客户关心问题解答外汇交易商的种类外汇市场的运作机制外汇市场运作图示零售客户在线交易行间市场交易者交易者交易者交易者在线外汇做市商银行银行银行银行EBS和路透社外汇市场运作在外汇交易中最上层的市场就是行间市场，这是一个只有世界上大银行才能参与的市场，像我们这样的交易者是接触不到的。他们的标准合约是一百万美元，每次交易最少要达到五百万美元，而且没有保证金交易这一说。（他们用的是信用制度，后文有解释。）他们不接受“零售”客户，只接受其它的银行或超级大客户，所以被称作行间市场。个人交易者只能在外汇经纪商那里交易，而外汇经纪商利用自己的资金在银行建立信用额度后进入行间市场，所以外汇经纪商的资金越雄厚，建立的信用额度就越高，得到的汇率也就越俱有竞争力，它们能提供给自己客户的汇率也就越优惠。但是如果资金不充裕的经纪商就很难做到这一点了，所以我们选择经纪商的时候一定要把这个因素考虑进去。外汇交易商的种类要做好外汇交易，选择交易商是第一步功课，所以您有必要了解关于交易平台分类的知识1、无盘房经纪商（NoDealingDeskbroker）(NDD)：盘房一般是指经纪商自己报价的地方。而NDD经纪商的报价全部是从流动量提供者来的，他们再从中选择最有竞争力的价格提供给客户，其间可以增加点差（Spread）以制造利润，或者也可以收取手续费。NDD经纪商可分为STP和ECN二种2、有盘房经纪商（DealingDeskbroker）(DD)，有时也被称作为造市经纪商（MarketMaker）(MM)。顾名思义，这类经纪商是经过盘房来报价并完成交易的，它们主要的收入来源是客户亏损的资金。因为客户所下的单子他们几乎概括承受了，所以客户赔的钱就是他们赚的钱，而客户赚钱时他们就要赔了。而这类交易商极多，如果他们能正当经营，本来也不是不可接受，但有些DD经纪商会利用重新报价、延迟执行等手法造成客户损失。NDD无盘房经纪商DD有盘房经纪商经纪商ECN模式STP模式无盘房经纪商中的stp和ecn模式NDD经纪商可分为STP和ECN二种1、STP直通处理（StraightThroughProcessing）：经纪商直接把客户的单子转到流动量提供者那里，交易者能够直接接触到真正的外汇市场。STP经纪商从点差上赚钱。客户赚或赔和他们没有直接关系，但是他们也希望客户能赚钱以赚取更多点差。2、ECN电子交易网络（ElectronicCommunicationNetwork）：这个网络有各种外汇交易的参与者，包括银行、造市者、交易者等。它们可以各自报价竞争，最后的交易在网络中撮合，因为价格是完全透明的，所以ECN不像STP可以增大点差，所以往往会收取手续费。ECN平台准确的说是ECN+STP平台。有盘房经纪商介绍这种模式下，个人投资者面对单一的对家进行询价和交易，报价的公正性依赖于交易商的诚信。交易商本身就是做市商，他们一般先会总和过滤银行或ECN的价格，然后加上自己的利润再报价给客户，因此客户实际上是在与作市商做交易（在ECN上是与匿名的真实交易者进行交易）。客户看到及交易的并不是市场的真实价格，并且交易的执行价格由外汇做市商决定，所以成交价格常常有利于做市商也就不足为奇了。客户的单子进入做市商的系统后，首先进行多头头寸和空头头寸之间的内部对冲，然后将余下的净头寸拿到他们所依附的银行或者ECN上对冲，也可以部分对冲或者干脆不对冲，这就不对冲的单子就属于对赌的范畴另外，大多MM模式的交易商还会把客户进行分类，客户可能分为两类，盈利能力强的客户被单独划分出来，进入慢速模式，此类客户面临着滑点、订单难以成交(反复询价)等多重障碍，但是交易商总是会很谨慎的操作以不让客户有所察觉。而盈利能力差的客户被归入自动执行模式，因为从平均数上看，这些客户最终是亏损的，所以这些客户的单子不用理会，让他们自己开开平平的折腾，最终净值就会变成零，而钱自然就全进了做市商的口袋。做市商和这些盈利能力差的客户对赌交易，当然胜算很大。至于透明性，只能取决于这些做市商公司的内部政策。做市商的优势是开户门槛低，杠杆大，所以客观的讲，做市商的存在是历史的必然，正是由于做市商，才使得外汇零售交易市场迅速发展，使更多的中小投资者得以参与外汇交易。各类模式的典型代表MMSTP采用STP的经纪商把处理客户订单的繁琐任务交给电脑处理系统，极大地加快了清算定单的速度，在交易世界里，掀起了一场科技革命。不过，零售外汇行业，这种STP经纪商往往不常见，因为他对技术的要求太高了 ECNECN模式动用电子通讯网络，零售客户的定单通过ECN经纪商汇总，直接输送到银行间市场。此时的ECN经纪商完全不担负做市商职责，而是搭建起了交易桥梁，具备了强大的组合大型订单的能力。AIFABSCA、FXCM(福汇)、MB Trading等Oanda、FX Solutions、ODL等外汇市场里的做市商就像随时准备出发的救火队员，时刻准备着接你的单子。即使是没有其他单子，做市商也会使用自己的资金，让你成交。并且承担着接单的风险。由于做市商在某些情形下，与客户利益对立，所以做市商是政府监管的重点类别。外汇保证金交易在国内合法吗外汇保证金交易是一个好的交易品种，不然也不会有那么多的投资者去投资，而且是在国内还不允许做的情况下。现在的实际情况是国内外汇保证金交易还没有和国际接轨，而投资者有这样需求，所以一般就是找一家信誉好，能够保证资金安全的交易商，尤其是要找一家受到该国监管的交易商（最好是英国、美国、澳洲）。现在外汇公司开展中国业务确实存在法律上的问题，但是仅仅是说此类交易商在开展业务方面违规，交易商本身还是合法的。其实按照我的看法，现在国内投资者，如果要进行外汇保证金交易，汇款出去，他就受到该国监管机构的保护，符合当地的法律即可。即使以后国内可以做外汇保证金交易，估计杠杆倍数不会超过20倍，如果你想做20倍以上，也是需要转到英国或者美国那边去的。可以想想，到时候跟现在的情况仍旧一样，难道现在是违法，以后就不是违法。这样来看，并不是说交易商不合法，只是外汇保证金交易是舶来品，你要进行这样的投资，就需要接受游戏规则。而游戏规则当中的监管，都是国外监管机构进行的，那么理所当然要汇款到国外去。如果钱都不在某国，你叫他们的监管机构如何监管呢？存在即合理，投资者更应该关注的是，如果我确定要进行此类交易，怎样选择监管严格国家的交易商，选择信誉好的交易商。客户关心问题1.我们经常说的黑外汇交易商是怎样的？我们常说的黑外汇交易商有些在国外都不受监管，有些干脆就在国内成立，但打着国外或者我国香港、澳门地区的旗号。这类公司有两个特点：一是不受监管，很多是在离岸岛国注册的，有的干脆找不到国外公司地址；第二有的公司的服务器甚至设在国内，在运作过程中，他们不一定会让客户取不出资金，但是他们会想尽办法让投资者亏钱，因为投资者把钱给了他们，这笔钱并没有拿到国际市场交易，投资者看到的亏钱其实是亏给了这些黑交易商，通常他们的做法是给错误的行情信息，鼓励下重仓，交易平台经常掉线，等等。这些是对投资者的赤裸的欺骗。客户关心问题2.有的客户经常这样想，我选择的外汇交易商 写字间很豪华的，怎么会倒掉，怎么会骗人。直到所有钱亏的不明不白，仍然想不通。正规的程序，客户的钱是直接汇到交易商的受监管的托管银行账户里，不通过个人或中间公司；所以不应该以国内代理公司的信息，来判断交易商的正规与否；这些与国内公司的注册资金、装修、写字楼办公、场地大小、人员多少、与政府合作或银行合作等等都毫无关系！关键是选择的这家外汇交易商是否受法律监管，资金是否由托管银行存放等等。甚至可以这样认为，一个连写字间都没有的介绍经纪只要正规操作，比大写字楼冠冕堂皇的大公司都要正规！客户关心问题3.经常有投资者问我们：香港公司怎么样 正规不正规？香港公司很多，但是投资者要记住一点，中国香港受监管的外汇交易商只能从事20倍杠杆的保证金业务，超过20就是违规。有些香港的外汇交易商确实是受监管的。但是为了逃避监管从事100倍及以上的保证金业务，就在澳门或者国外某地注册一个公司，声称是其分公司。然后又冠冕堂皇的说这个公司也受香港证监会的监管。实际上这是一种欺骗手段，因为澳门或者国外的分公司是独立的公司，绝对不会受香港证监会的监管。有很多香港的外汇交易商由于在澳门地区从事黑市外汇交易被处罚过。在香港证监会可以查到相关记录。所以只要记住香港公司只要是超过20倍杠杆就一定是不受监管违规的。客户关心问题4.我要选择的交易商说是英国的平台，但是不受到 FSA监管可以选择吗？不建议选择，因为英国的正规交易商一定要受FSA监管。不要听信交易商关于不受FSA监管的任何理由。有的交易商声称是英国的，其实只是在英属的小岛注册比如bvi（英属维尔京群岛）。这虽然是英属但是和英国是两回事。是离岸逃避监管的小岛。这也是大家要注意的。另外，FSA现在有个金融补偿计划，一次入金1600美元到公司账户的客户，能够保证获得高达50,000英镑（大约73,000美元）的赔偿。意思就是说一旦BSCA发生任何财务问题，每个客户最高可赔付5万英镑（约为73,000美元），低于5万英镑的账户可以100%进行赔付。骗子公司特点瞎编或者改称注册监管部门的名称。用普通有限公司注册号，来编造监管部门的注册号。用一家有正规牌照的公司，在没有监管的国家成立空壳公司，再用空壳公司和你做业务。逃避发牌照的所在地管理，正规牌照的公司和空壳公司没有任何资金关联。非法使用有正规牌照的公司的名称，在其他国家注册同名空壳公司；利用正规牌照的公司的名称实施诈骗。提供没有监管能力的无效部门和协会，声称有注册牌照。交易网站IP地址和公司注册地不符，没有可靠的地址；很多用的是网络电话，可以转接到任何国家。特别是海外注册的骗子公司，通过中介公司注册空壳公司并且开的有当地银行户头，实际股东从来没有去香港；电话是秘书公司代理接听，或者转接到中国的任一电话上。由于外汇是网上交易，监管部门无法取证来起诉海外注册的空壳公司；骗子公司把客户的资金洗完就跑人。当地不保护海外投资人的资金安全，有牌照公司私设对赌平台。选择交易平台所需注意事项Level 1Level 2Level 3Level 4Level 5 资金安全 交易效率 交易成本 出入金成本 个人习惯1、资金安全 资金安全是相对的，但是也要特别注意。不管是代理商还是普通投资者，最关心的肯定还是资金安全。而在考虑平台的资金安全性时，优先考虑平台是否受到严格监管，是否有固定的银行来监管其资金流动。如何发现交易商这方面问题？首先看它的开户程序，因为外汇交易商要遵守有关反洗钱条款，也就是一般个人帐户开户需要个人身份和地址证明，开户、出入金必须是投资者自己；其次，最好选择监管严格机构下的交易服务商，例如NFA(US)、CFTC(US)、FSA(UK)等；此外，真正开户时最好先小金额开户，有赢利后先提款一次。最重要的一点，合同一定要有和交易商之间签订的，而不能只有和国内代理商所签订的合同，这样资金才能够得到法律效应的保护。2、交易效率单子成交的效率和准确性是观察交易商实力的最好方法，如果成交时老滑点，重大数据发布时点差扩大，成交速度慢，甚至限制“拔头皮”都是交易商缺少实力的表现。大资金交易一定要回避这些问题交易商。3、交易成本交易成本对于客户来说就是点差，典型零售点差EU应该是2-3点，GU3-5点，GOLD5点.另外，可以观察隔夜持仓(掉期)利息水平，计息的交易商正规，利息有利于客户的交易商更有实力。点差大小却不一定说明实力，也许是一种市场策略而已。4、出入金成本 因为入金是需要打入到平台的对公账户，资金是要流入到国外才能够接受到国外的监管机构监管，所以这一部分的手续费是由银行来收取。这个就和平台的监管银行的手续费收取有关。5、个人习惯 各种交易平台都有自己的特点。我个人喜欢使用MetaTrader(MT4)平台看图形，使用GTS平台交易。让GTS的浮动报价小窗口显示于屏幕前端，背景是MT4。GTS平台的特色是下单操作快，成交速度快。THANK YOU