投资估算书.docx

山东曹普工艺有限公司
燃煤锅炉及干燥室风机节能技术改造项目

投
资
估
算
及
分
析

二0一0年二月

投 资 估 算

一、 投资估算依据

项目的编制是根据国家发展和改革委员会《轻工业建设项目可行性研究报告编制内容深度规定》进行编制。投资估算是根据国家发展和改革委员会《轻工业工程设计概算编制办法》进行编制。财务评价是根据《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）进行编制。
1.建设投资估算内容包括设备购置、安装工程及其它费用等。
2.设备价格：设备根据设备厂家提供的样本报价进行估算。
3.各项工程费用估算、工程建设其它费用估算方法、指标及费率，参照《轻工业工程设计概算编制办法》（QBJS10—2005）中的规定估算。

二、　建设投资估算

(一)、工程费用估算
1．设备及工器具购置费估算：根据项目主要设备表及价格、费用资料估算设备购置费。
(二)、工程建设其它费用估算
工程建设其它费用的内容，包括建设单位管理费、工程监理费、工程项目管理费、可行性研究费、工程设计费、环境影响咨询费、安全评价费、研究试验费、联合试运转费、工程保险费、工程量清单（或预算、标底）编制费、施工图审查费等。
(三)、预备费估算
基本预备费估算：以工程费用及工程建设其它费用的8%计取。

三、项目投入总投资

项目总投资2205.54万元：
附表 总投资估算表
附表12－1 总投资估算表（万元）
序号
建设内容
单位
数量
单价
总 价
一
土建工程

1

M2

1300
196.56
2

M2

1300
152.88

M3
240
350
8.40

M3

350
0.63

35.00

1091.00

52.00

86.64

69.96

194.94

1888.01

18.88

1.51

30

8

50

10

10

7.5

5.66

6

6

153.55

163.98

2205.54
财 务 评 价

一、　编制依据
本项目的财务评价主要参照国家发改委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）规定的原则和要求进行。
二、　财务评价基础数据与参数选取及有关说明
(一)、财务价格
公司目前用原煤、电、原水、软水价格分别为680元/吨、0.72元/度、2.5元/ m3和4元/ m3。
(二)、项目计算期
本项目计算期确定为15年。
(三)、生产负荷
一般按项目投产期和投产后正常生产年份分别设定。
(四)、财务基准收益率设定
轻工业建设项目的财务基准收益率以轻工行业发布的基准收益率作为项目的基准收益率。
本项目设定基准收益率为i=12%

三、 　收 益
（1）项目节原煤
项目改造年节原煤15070.36吨，经计算公司每年可节约费用约1024.78万元。
（2）项目节电
项目改造年节电2554027.2度，经计算公司每年可节约费用约183.89万元。
（3）项目节原水
项目改造年节原水94500吨，经计算公司每年可节约费用约23.625万元。
（4）项目节软水
项目改造年节软水63000吨，经计算公司每年可节约费用约25.2万元。
估计年节约费用约为1257.5万元。

四、　新增成本费用估算
(一)、各项成本费用选取
１．折旧费方法及费率
固定资产原值2205.54万元（基本预备费及其它费用按工艺设备所占投资比例分摊到固定资产原值中提取折旧），根椐规定房屋及构筑物折旧年限按30年计算、机械设备折旧年限按15年计算，运输设备折旧年限按12年计算，预计残值率按5%计算，经计算年折旧额125.62万元。
详见附表“固定资产折旧表”
２．修理费用的选取
修理费按固定资产折旧费的3%计取，每年提取修理费3.77万元。
详见附表“总成本费用估算表”
(二)、总成本费用估算
总成本费用129.39万元
五、财 务 评 价
盈利能力分析：
1．财务内部收益率（FIRR）
1）财务内部收益率所得税前为54.5%，所得税后为43.3%。
2）资本金收益率为43.2%。
2．财务净现值（FNPV）所得税前为6197.05万元，所得税后为4327.48万元。
3．投资回收期（Pt）税前税后分别为2.8年和3.3年（均含建设期）。
4. 资产负债率：见“资产负债表”。

六、　财务评价结论

项目的投资回收期为2.8年（含建设期），低于行业基准投资回收期，这表明项目投资能按时收回。通过项目的实施，可以达到资源综合利用及企业可持续发展的目的。项目的社会效益是难以估量的，该项目的建设于国于民是十分有利的，是势在必行的。

七、　财务评价报表目录

基本报表：
1 表13-1总成本费用估算表；
2 表13-2利润与利润分配表；
3 表13-3项目投资现金流量表；
4 表13-4项目资本金现金流量表；
5 表13-5财务计划现金流量表；
6 表13-6资产负债表；
辅助报表：
1．表13-1-1固定资产折旧费估算表（辅助表）；
表13-1 总成本费用估算表（万元）
序号
项目
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
外购原材料
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
外购燃料及动力
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
3
包装费用
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4
工资及福利费
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
5
修理费
52.78

3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
6
折旧费
1758.66

125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
7
摊销费
0.00

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8
财务费用
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

其中:长期借款利息
0.00

流动借款利息
0.00

9
其他费用
0.00

其中:土地使用税
0.00

10
总成本
1811.44

129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39

其中:固定成本
1811.44

129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39

可变成本
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
11
经营成本
52.78

3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77

附表13-1-1 固定资产折旧费估算表（万元）
序号
项目
合计
折旧率
（%）
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
房屋及建筑物

1.1
原值
430.02

1.2
本年折旧费

3.2

13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
13.76
1.3
净值

416.26
402.50
388.74
374.98
361.22
347.46
333.70
319.93
306.17
292.41
278.65
264.89
251.13
237.37
2
机械设备

2.1
原值
1775.52

2.2
本年折旧费

6.3

111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
111.86
2.3
净值

1663.66
1551.80
1439.95
1328.09
1216.23
1104.37
992.52
880.66
768.80
656.94
545.08
433.23
321.37
209.51
3
运输设备

3.1
原值

3.2
本年折旧费

7.9

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

3.3
净值

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

4
固定资产合计

4.1
原值
2205.54

4.2
折旧费

125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
125.62
4.3
净值

2079.92
1954.30
1828.68
1703.07
1577.45
1451.83
1326.21
1200.59
1074.97
949.36
823.74
698.12
572.50
446.88

附表13-2 利润与利润分配表（万元）
序号
项目
合计
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
收益
17604.99

1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
2
营业税金及附加
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
3
增值税
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4
总成本费用
1811.44

129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
129.39
5
补贴收入
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6
利润总额
15793.55

1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
7
弥补以前年度亏损
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
8
应纳税所得额
15793.55

1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
9
所得税
3948.39

282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
10
净利润
11845.17

846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
846.1
11
期初未分配利润

761.5
1522.9
2284.4
3045.9
3807.4
4568.8
5330.3
6091.8
6853.3
7614.7
8376.2
9137.7
9899.2
12
可供分配的利润
81139.39

846.1
1607.6
2369.0
3130.5
3892.0
4653.5
5414.9
6176.4
6937.9
7699.4
8460.8
9222.3
9983.8
10745.3
13
提取法定盈余公积金
1184.52

84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
84.61
14
可供投资者分配的利润
79954.87

761.47
1522.95
2284.42
3045.90
3807.37
4568.85
5330.32
6091.80
6853.27
7614.75
8376.22
9137.70
9899.17
10660.65
15
应付优先股股利
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
16
提取任意盈余公益金
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
17
未分配利润

761.47
1522.95
2284.42
3045.90
3807.37
4568.85
5330.32
6091.80
6853.27
7614.75
8376.22
9137.70
9899.17
10660.65
18
息税前利润
15793.55

1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
1128.11
19
息税折旧摊销前利润
17552.21

1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73

附表13-3 项目投资现金流量表（万元）
序号
项目

合计
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
现金流入
18051.87
0
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1704.38
1.1
收益
17604.99

1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1.2
补贴收入

1.3
回收固定资产余值

446.88
1.4
回收流动资金
0.00

2
现金流出
2258.32
2205.54
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
2.1
建设投资
2205.54
2205.54

2.2
流动资金
0.00

0.00
0.00

2.3
经营成本
52.78

3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
3.770
2.4
营业税金及附加
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.5
增值税
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.6
维持运营投资

3
所得税前
净现金流量
15793.56
-2205.54
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1253.73
1700.61
4
累计所得
税前净现金流量

-2205.54
-951.81
301.92
1555.65
2809.38
4063.11
5316.84
6570.57
7824.30
9078.03
10331.76
11585.49
12839.22
14092.95
15793.56
5
调整所得税
3948.39

282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
6
所得税后净现金流量
11845.17
-2205.54
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
1418.58
7
累计所得税后
净现金流量

-2205.54
-1233.84
-262.13
709.57
1681.27
2652.97
3624.67
4596.38
5568.08
6539.78
7511.48
8483.18
9454.88
10426.59
11845.17
计算指标
所得税前
所得税后

财务内部收益率(%)
54.5%
43.3%

财务净现值(I=12%)万元
6197.05万元
4327.48万元

投资回收期（年）
2.8年（含建设期）
3.3年（含建设期）

附表13-4 项目资本金现金流量表（万元）
序号
项目

合计
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
现金流入
18051.87

1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1704.38
1.1
收益
17604.99

1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1257.5
1.2
补贴收入

1.3
回收固定资产余值

446.88
1.4
回收流动资金
0.00

0.00
2
现金流出
6206.71
2205.54
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
2.1
项目资本金
2205.54
2205.54

2.2
借款本金偿还
0.00

2.3
借款利息支付
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.4
经营成本
52.78

3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
2.5
营业税金及附加
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.6
增值税
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.7
所得税
3948.39

282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
2.8
维持运营投资

3
净现金流量
11845.17
-2205.54
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
1418.58

资本金收益率 43.2%

附表13-5 财务计划现金流量表（万元）
序号
项目

合计
计 算 期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1
经营活动净现金流量
13603.82

971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
971.70
1.1
现金流入
17604.99

1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1.1.1
收益
17604.99

1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1257.50
1.1.2
补贴收入

1.1.3
其他流入

1.2
现金流出
4001.17

285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
285.80
1.2.1
经营成本
52.78

3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
3.77
1.2.2
营业税金及附加
0.00

1.2.3
增值税
0.00

1.2.4
所得税
3948.39

282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
282.03
1.2.5
其他流出　

2
投资活动净现金流量
-2205.54
-2205.54
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.1
现金流入

2.2
现金流出
2205.54
2205.54
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.2.1
建设投资
2205.54
2205.54

2.2.2
维持运营投资

2.2.3
流动资金
0.00

2.2.4
其他流出　

3
筹资活动净现金流量
2205.54
2205.5
0.00
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
3.1
现金流入
2205.54
2205.54
0.0
0.0

3.1.1
项目资本金投入
2205.54
2205.54

3.1.2
建设投资借款
0.00
0

3.1.3
流动资金借款
0.00

3.1.4
债券

3.1.5
短期借款

3.1.6
其他流入