创造中国传统产业新价值.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,创造中国传统产业新价值,*,PPT,文档演模板,Office,PPT,创造中国传统产业新价值,2026/11/7,创造中国传统产业新价值,德隆产业经营理念,产业经营的战略管理体系,德隆属下各个上市公司介绍,新疆屯河投资股份有限公司,沈阳合金投资股份有限公司,湘火炬投资股份有限公司,创造中国传统产业新价值,明确的战略方向,高效的团队,市场的快速反应,全球化运作,长期持续地发展,提升运营业绩,整合产业战略协同,资源协调一致,成为业界领导者,并购与扩张,创造股东价值并使之最大化,德隆的产业经营理念,在全球范围内积极寻求战略合作伙伴，与行业的领头企业、领头人结成战略联盟，追求行业市场的高份额，谋求成为中国传统产业新价值的发现者和创造者。,创造中国传统产业新价值,产业经营的“德隆模式”,明确战略方向,取得行业的,领先地位,不断创新，可持续地发展,高速增长，,提升企业整体价值,达到国际一流的企业运营效率,成为一流的,国际化企业,行业研究，发现价值,确定发展战略,兼并与收购,产业整合，发挥协同效应,拓展业务规模和范围,提升品牌价值，强化核心竞争能力，取得优势地位,创造中国传统产业新价值,德隆已建立一套成熟的产业经营战略管理体系,行业研究,战略规划,年度经营计划,偏差分析,行业现状与发展趋势,市场研究,竞争分析,建立行业数据库,远景与使命,核心竞争力评估,发展战略的确定,财务预算,运营计划,改善运营,降低成本,实施年度计划,跟踪关键因素,落实纠偏措施,战略管理部评估,财务部预算审核,战略部动态跟踪,创造中国传统产业新价值,过去的几年，SBU总体水平得到提高,运营管理,人力激励,企业文化,信息系统,技术与设备,组织体系,外部资源：咨询公司的服务,制度与流程,发展战略,德隆提供支持和服务的领域,创造中国传统产业新价值,规范的内部管理，为企业的提升打下坚实的基础,运营管理,人力激励,企业文化,信息系统,技术与设备,组织体系,外部资源：咨询公司的服务,制度与流程,发展战略,财务系统升级,建立规范的内控制度,建立行业数据库,编制战略规划,编制年度经营计划,降低运营成本,德隆开展的工作,组织结构设计,管理咨询,考核激励,人力资源评估,高级人才招聘,创造中国传统产业新价值,德隆聘请权威的中介机构，为SBU提供专项服务,中介机构,服务单位,项目范围,发展战略,组织体系,人力激励,运营改善,制度流程,信息系统,麦肯锡咨询公司,Murray及天山股份,波士顿咨询公司,汇源,德勤咨询公司,所有SBU,金蝶公司,所有SBU,创造中国传统产业新价值,德隆战略投资,德隆产业布局,战略投资单位SBU,其他投资单位,建材产业,食品产业,机电产业,屯河股份,湘火炬,合金股份,汇源,钱江,Murray,核心产业,巨大增长领域,创造中国传统产业新价值,德隆核心产业上市公司概要,证券代码,公司名称,主营业务,发展方向,600737,新疆屯河投资股份有限公司,番茄制品加工、果蔬饮料、制糖,进一步扩大番茄的加工能力，巩固并发展红色产业的龙头地位,利用汇源的品牌效应，做大做强果蔬汁产业，3年内达到50亿的销售额,涉足制糖业，并购扩张，为大食品战略奠定基础,联合天山水泥，继续保持疆内的垄断地位，并向西北地区扩张推进,000633,沈阳合金投资股份有限公司,电动工具、园林机械、小型发动机,整合国内外资源，成为中国最大的电动工具制造商,已进入园林机械行业，寻求新的利润增长点,000549,湘火炬投资股份有限公司,汽车点火系统、刹车系统、内饰件、以及高新技术、环保科技,通过并购大举进入中重型车配件和整车行业，赢得新的业务增长空间,成为中国最大的汽车零部件供应商,创造中国传统产业新价值,屯河股份简介,公司体系结构,战略发展方向,资产重组,汇源案例分析,核心竞争能力,财务模拟,小结,创造中国传统产业新价值,屯河投资股份公司,屯河股份体系结构,天山建材,番茄,糖业,汇源果汁,主营,金融,水泥,屯河水泥,金新信托,额敏,焉耆,奇台,凯泽,乌苏,华新,昌通,沙湾,北庭,科林,玛纳斯,喀什,创造中国传统产业新价值,战略发展方向,汇源,番茄,制糖,新业务,短期,长期,资产重组，内部整合，挖潜创利，,巩固目前亚洲第一，全球第二的地位,进一步扩大中高果汁的市场营销力度，扩大市场份额,同时,开始,进入餐饮，PET包装的果汁产品、婴儿营养食品等新的领域,并购新源和伊梨糖厂，生产能力增加到25万吨。,进一步扩大番茄酱生产能力，3-5年内扩大到40-50万吨，出口30万吨以上，,通过市场份额的扩大和新品上市，果汁行业力争3年内销售额达到50亿元,寻求新业务方向，如：养殖业，奶业和饲料加工业,进入南糖形成60-70万吨的能力，占全国的1/10的市场份额，到达数一数二的地位,创造中国传统产业新价值,屯河2002年年度资产重组,02年重组后赢利初步测算,重组前,番茄重组,水泥,管理费用减少,重组后,单位：万元,番茄：小包装的生产与销售体系与德隆生命红重组，设备租赁,果汁*：汇源约3亿元的设备，通过金融租赁，售后回租,水泥：体外5个水泥厂纳入屯河股份,制糖*：并购新源糖厂,屯河资产重组,*果汁和制糖新增的利润未包含在重组后的赢利测算中,数据来源：屯河2002年年度经营计划,创造中国传统产业新价值,收入与利润,人民币,万,2005年收入的影响,11.7亿,3.2亿,2.3亿,5.3亿,9.2亿,1.4亿,资料来源：城市实地调研；市场调查；Canadean；汇源；BCG访谈和分析,增长机会,餐饮渠道,地域扩张,其它,PET果汁饮料,随市场增长,蔬菜汁,有赢利地发展核心业务,波士顿咨询公司对汇源未来的增长和收入的预测,*2001年为概算值,汇源案例,创造中国传统产业新价值,汇源的核心业务：中高果汁的走势将持续迅速增长,经济和人口增长维持历史水平,果汁公司积极拓展市场或更多企业进入该行业,乐观估计,基础估计,经济和人口增长维持历史水平,果汁公司拓展市场力度维持历史水平,保持估计,资料来源：Canadean；食品行业协会统计；市场调查；城市深入调研；汇源；BCG访谈和分析,年均增长率,(41%),(32%),(25%),中高果汁市场预测,销量（百万升）,125,691,565,909,169,228,经济和人口增长维持历史水平,果汁公司拓展市场力度/投资减小,汇源案例,创造中国传统产业新价值,汇源与主要竞争者比较,最有效的,战略重点,促销/营销,销售和分销,成本领先和低价策略,目标为大众市场,高价位/目标为高收入顾客群,进入商超渠道和一些酒店,高价格/目标为高收入顾客群,重点在商超渠道,致力于餐饮渠道而牺牲了在商超渠道的份额,对商超渠道的促销投入巨大,全国性电视广告,有些促销，以产品捆绑为主,促销活动很少,但针对性强,餐饮渠道有一些促销活动,在中心城市以直销为主,分销主要覆盖中心城市以外地区,通过经销商进行,在一些城市的渗透率较低,通过经销商进行,渗透率不令人满意,通过经销商的优势渗透餐饮渠道,品牌,品牌形象很好,以美国口味而闻名的高端品牌,品牌认知度低,高端品牌,历史较长的当地品牌,资料来源：城市实地调研；中国资讯行；BCG分析,汇源,都乐,大湖,鲁冰花,市场份额,25%,6%,10%,12%,汇源案例,创造中国传统产业新价值,已在上海、成都和北京新建PET果汁饮料生产基地，制定了2002年PET 上市工作计划，为汇源提供新的增长领域,一月底,二月底,三月底,四月底,五月底,市场营销,销售,新产品开发,生产,项目带头人,推出,将PET团队结构，详细的时间表和工作计划更加明确化、正式化,制定，讨论研究和最终确定详细的PET预算,制定整体营销计划并为关键任务指派人员,收集详细的市场信息，选择重点突破城市,制定并最终确定详细的销售费用政策/销售方针,口味开发,消费者测试,管理生产基地的建立,制定广告方案，制作广告,制定方案,制作准备,制定消费者促销方案,设计/制作,媒体购买/投放,消费者促销,招聘/培训地方销售人员，建立相应的组织结构,在 A/B店,和C/D店的渗透,经销商,展示/订货会,执行/监督销售公司的销售政策实施,渠道促销,口味调整,无菌试验,调试,正式投产,四月中,汇源案例,创造中国传统产业新价值,PET产品生产成本更低而且，波士顿项目将使汇源2002年总体上的运营成本降低8000万,元/包(瓶）,PET果汁饮料的生产成本估计,PET果汁饮料,内容物,包装,外包装,其它直接成本,人工费,解释说明,与真朋友相同,与真朋友相同,PET的标签约X分钱/个,PET的包装比利乐包装更便宜,瓶盖约Y毛/个,瓶身Z毛/个,内容物的成本可以有较大的变化范围，假设汇源为了保证加高质量/品质而成本投入稍高,容量从330毫升到 500毫升,较低的果汁含量,PET果汁饮料的毛利可达到65%,汇源案例,真朋友,创造中国传统产业新价值,北美：,02年市场增长率：3.57%,屯河份额增长率：76.75%,欧洲：,02年,市场增长率：1.92%,屯河份额增长率：77.60%,番茄酱业务全球展开，市场份额在各主流市场增长迅速,独联体：,02年,市场增长率：5.88%,屯河份额增长率：41.68%,日韩：,02年,市场增长率：4.17%,屯河份额增长率：52.36%,中东、东南亚和国内：,7.14%,屯河份额增长率：1.12%,屯河销售量,地区总贸易量,10.3%,30.2%,22.2%,11.2%,8.3%,销售量单位：吨,%,屯河市场份额,创造中国传统产业新价值,屯河番茄业务名列亚洲第一全球第二，而且与行业老大,美国,晨星相比，已取得成本优势,番茄酱单位成本的比较（美元）,美国晨星,屯河,屯河的优势,557,-127,-39,-29,-11,-7,-6,-1,4,7,18,137,503,原,料,人,工,工,资,管,理,费,用,包,装,物,汽,折,旧,水,电,保,险,、,税,金,财,务,费,用,销,售,费,用,创造中国传统产业新价值,通过产业整合实现的市场份额上升(2001年),2000年和2001年，通过一系列的并购活动，快速地实现了产能的增加，市场份额迅速提高到,36.5,在乌昌地区，天山和屯河合并后占到整个市场,50,的份额，并基本上垄断了乌昌地区和北疆的高标号和特种水泥市场,通过巴州公司的整合以及对黑孜苇的并购，水泥产业在南疆市场的力量得到加强,注:(1)塔里木公司数据只包括2001年7月至12月数据,天山,屯河,和静,巴州,塔里木,(1),多浪,鄯善,黑孜苇,合计,屯河与天山水泥的合并，以及一系列的并购活动，进一步确立了水泥产业在疆内市场的领先地位,创造中国传统产业新价值,制糖,屯河股份,番茄,形成遍布全球的销售网络覆盖北美、欧洲、独联体、非洲、中东、东南亚、日韩和国内，市场份额增长迅速,低成本规模化的生产能力，加工能力达到24万吨,高效的种植组织管理能力，形成农业资源优势,成本控制水平在北糖名列前茅，增加了盈利空间,屯河已建立的核心竞争能力总评,果汁,汇源是果汁加工业的市场领导者，树立了国内同类产品中的,第一品牌的形象。市场份额占25%，远远高于第二、三“茹梦”的12%和“大湖”的10%,拥有覆盖全国的销售网络，建立了6000人的销售队伍,不断开发新产品和推向市场的能力,创造中国传统产业新价值,屯河股份财务模拟,单位：万元,14543,21063,31176,85781,195271,366166,520145,720833,数据来源：屯河股份公司,天山集团拥有天山股份的股权受让给屯河,汇源进入屯河,创造中国传统产业新价值,每股收益,屯河股份财务模拟,资产负债率,净资产收益率,每股净资产,(百分比),（元）,创造中国传统产业新价值,小结,业绩稳定增长，主营业务收入连续四年增长45%以上,由于屯河大规模的介入，番茄加工原有的生产格局完全被打破，原来的主产地欧美发达国家不得不逐步削减其生产量，屯河的质量和成本在行业中已经处于十分明显的优势地位,果蔬饮料行业，生产规模处于绝对领先地位，市场份额达到25%-30%，居于行业龙头地位,新疆独具特色的农业果蔬资源和低成本的劳动力资源使其产品具有持久的市场竞争力,水泥产业进一步巩固了在疆内的领先地位，通过与天山水泥的合并和一系列的并购，市场份额达到36.5%,创造中国传统产业新价值,合金股份简介,公司体系结构,战略发展方向,资产重组,Murray案例分析,核心竞争能力,财务模拟,小结,创造中国传统产业新价值,合金投资体系结构,合金投资,黑,猫,太,湖,工具行业,股权投资,中,浩,星,特,浩,合,金,材,料,星,宝,北,方,证,券,新,疆,租,赁,新,并,购,企,业,Murray,非工具行业,创造中国传统产业新价值,战略发展方向,建立行业数据库，甄选出国内的优秀目标企业，购并2-3家规模在5亿元左右的国内公司，建立垄断优势,购并1-2家规模在2亿美元的国外制造公司或销售公司，利用其成熟的营销体系或品牌,与国外大卖场合作，提供OEM 加工服务,进行国内外业务整合，产生战略协同效应,准备涉足,新的资源性行业，为提高公司的赢利能力做好储备,新业务,相关业务,完成对Murray的并购，利润并入合金,新增财务性并购一项；微利的非工具业企业股权全部转让,资产重组,创造中国传统产业新价值,合金2002年年度资产重组,02年重组后赢利测算,重组前,Murray,财务性并购,非工具企业转让,重组后,单位：万元,完成对Murray的并购，利润并入合金,微利的非工具业企业股权全部转让,资产重组,新增财务性并购一项,数据来源：合金2002年年度经营计划,创造中国传统产业新价值,麦肯锡在假定销售缓慢增长的情况下，对 Murray业绩的预测,*经调整以去除自行车业务的影响,*考虑了一次性的重组费用,*销售增长基于户外产品年35%的增长率，如Murray战略计划中所示（2001年6月）；其它产品增长为0,*2000年和2001年的现金流增加主要是因为大幅减少了流动资金,*2002年McKenzie工厂关闭完成+假定无税收优惠；2003年及以后：中国库存所需的流动资金增加;假设Lawrenceburg继续保持运营,*会随价格而下降,资料来源:经审计的Murray集团财务报告；小组分析,从中国采购,销售,百万美元,净利润,百万美元,自由现金流*,百万美元,723,748,735,19,投资资本回报率*,百分比,42,75,151,158,从中国采购的成品,千台,100,59,87,141,147,8,16,18,15,28,60,62*,0,0,0,0,547,1,785,2,266,1999*,2000*,2001E*,2002F*,2003F*,2004F*,2005F*,157,30,基于目标成本+10%,2004年前保持2001年的定价；随后有5%降价,5%价格下降,Murray案例,创造中国传统产业新价值,麦肯锡已制定了向中国转移生产的实施计划,资料来源:Murray和中国OEM访谈；麦肯锡分析,主要工作时间表,建立发动机国外合作伙伴合作伙伴关 系,建立Murray在中国的组织结构,与中国OEM签订关键合同,与工会谈判割草机转移计划,与零售商谈判中国SKU定价方法,转让发动机技术和建立生产,转让SKU技术和建立生产,Murray割草机 SKU建立并扩大生产,发动机国外合作伙伴建立并扩大生产,开发主要割草机SKU的第二采购渠道,转让精益/全面质量管理专业知识,在整个供应链部署精益/全面质量管理,04,01,02,03,04,01,02,03,04,01,02,03,04,01,02,03,04,01,02,03,04,2001,2002,2003,2004,2005,2006,1,2,2,2,5,2,3,4,2,Opp-L,跨骑式单缸除雪机,4-6HP跨骑双缸,Opp OHV,手推式,7,7,8,开始生产,试验开始生产,70万/年,50万/年,170万/年,250万/年,180万/年,570万/年,700-900万/年,Murray案例,创造中国传统产业新价值,工作计划落实到责任人，并建立详细的业绩管理体系,里程碑,日期,2001年12月,成果,发动机国外合作伙伴伙伴关系（是否为B&S),建立Murray中国组织,与中国OEM建立合同/控制,主要责任人,Tom Shao*,Johnny Liu,Johnny Liu,付忠，王伟,与工会达成3年协议,Jim Pelletier,Russ Woodyard,1,每年5月,与零售商谈判零售价格（沃尔玛，home depot）,Jim Falls,2,2002年9月,发动机批量现场测试退货率95%,SKU批量功能运行测试退货率95%,转移精益生产/全面质量管理知识试点、培训,发动机国外合作伙伴,，Johnny Liu,中国制造商,，发动机国外合作伙伴,Peterson,Johnny Liu,Pelletier,Johnny Liu,外部顾问，中国制造商,3,2003年6月,发动机批量场地测试退货率98%,SKU批量功能运行测试退货率95%,转移精益生产/全面质量管理知识试点、培训、记录,发动机国外合作伙伴,，Johnny Liu,中国制造商,，发动机国外合作伙伴,Peterson,Johnny Liu,Pelletier,Johnny Liu,外部顾问,，中国制造商,4,2004年6月,发动机批量现场测试退货率98%,SKU批量功能运行测试退货率95%,转移精益生产/全面质量管理知识试点、培训、记录,发动机国外合作伙伴,，Johnny Liu,中国制造商,，发动机国外合作伙伴,Peterson,Johnny Liu,Pelletier,Johnny Liu,外部顾问,，中国制造商,5,2003年12月,按成本/质量/交货准备时间目标对中国制造商业绩进行考核,Johnny Liu,Peterson,中国制造商,发动机国外合作伙伴,6,2004年12月,考核中国制造商业绩,中国制造商,发动机国外合作伙伴,7,2005年12月,考核中国制造商业绩,Johnny Liu,中国制造商,8,Murray案例,创造中国传统产业新价值,麦肯锡设计的Murray的业绩管理系统已经实施,*奖金占基本工资的百分比,资料来源：麦肯锡分析,年终奖金,决定因素,关键业绩指标分数,调整因素,项目,息税折旧摊销前利润,生产向中国的转移,销售目标,毛利润,库存成本,销售和一般管理成本,资本开支,罢工预防,长期激励措施,在Murray中的股份,并购交易额,如与上市公司合并，股票价值的增长,4年的强制持有期,主要驱动因素,财务业绩,0-1,0-1.5,0-60%,系数范围*,（无限制）,奖金量级为底薪百分比,，%,关键业绩指标分数,1.5,0,优,行为衡量,差,息税折旧摊销前利润,支付计算公式,Murray案例,创造中国传统产业新价值,成本,其他,合金股份,产业转移,浙江温岭和江苏太湖是中国机电业最具活力、配套能力和成本最具优势的地区，合金将利用地区的优势，建立Murray产品国产化转移的基地,充分利用机电产业国际分工的发展趋势，推进行业整合，产生战略协同效应,新产品开发能力和国外产品的消化能力,快速的市场反应能力,生产和销售的规模化，提供了降低成本的空间,拥有低廉而培训良好的劳动力资源,合金已建立的核心竞争能力总评,创造中国传统产业新价值,合金股份财务模拟,单位：万元,数据来源：合金股份公司,Murray 全部进入合金,8044,36746,51709,84359,669685,656200,697850,747928,创造中国传统产业新价值,每股收益,合金股份财务模拟,资产负债率,净资产收益率,每股净资产,(百分比),（元）,创造中国传统产业新价值,主营业务收入过去4年中增加10倍，股本实际扩张450%，经济效益稳定增长。,行业整合以资产重组为契机,在Murray产品的国产化的过程中,挖掘传统行业的市场潜力，增强集团综合竞争力,确保公司的持续盈利能力,发展小型发动机及其衍生产品，这一产业将为公司新增30亿元以上的发展空间。,主导产品电动工具长期以来一直占据国内出口市场的制高点;拥有20%以上的北美市场份额，拥有很强的市场竞争能力,小结,创造中国传统产业新价值,湘火炬简介,公司体系结构,战略发展方向,核心竞争能力,财务模拟,小结,创造中国传统产业新价值,MAT,湘火炬,主 营,金融,湖南,证券,湘火炬体系结构,重型车,钱江,系列,东方,人寿,新世纪,本部,创造中国传统产业新价值,战略发展方向,湘火炬将从轻型车零部件生产逐步向重型载货车、,特种车和专用车,零部件与,整车市场转移，以期获得更高的投资回报,战略转移后，火炬 在中国将达到中,重型车变速箱第一，重型整车产量第一,增长率,低,高,盈德气体,法斯特,本部,MAT,国外产品冲击大,火炬竞争力弱,利润率,低,高,和达,中重型车及配件,国外产品冲击小,火炬竞争力强,投资减少,投资增加,产业转移方向,图例,创造中国传统产业新价值,湘火炬主要产品目前的市场地位,产品,目标市场,市场容量,火炬产量,市场份额,汽车变速箱,国内重型车,20000台,17000台,85%,火花塞,国内主机配套,10000万只,3500万只,35%,刹车盘,北美售后市场,5亿美元,1亿美元,20%,丝网栏杆,北美市场,12亿美元,1.1亿美元,9%,产品,市场容量,钱江产量,市场地位,市场份额,摩托车,中国1100万台,90万台,8%,园林工具,30万台,中国第一,钱江产品：,创造中国传统产业新价值,成本,人才,湘火炬,营销,以美籍华人王纬为代表的，一批拥有成功的国际市场整合经验或国内外企业经营管理业绩的职业经理人,MAT在国外建立了强大的汽配产品和机械制品营销网络,快速的市场反应能力,国内低劳动力成本和价格优势,战略,WTO后轻型车及配件将受国际市场的冲击，中重型车是国内较具竞争力的领域，火炬已建立逐步向中重型车转移的战略和操作平台,湘火炬已建立的核心竞争能力总评,创造中国传统产业新价值,湘火炬财务模拟,单位：万元,数据来源：湘火炬股份公司,12492,26595,55562,154338,394783,669131,1035822,1191515,MAT全部出售,钱江的Murray 转移基地,大举进入重型车行业,钱江摩托进入,创造中国传统产业新价值,每股收益,湘火炬财务模拟,资产负债率,净资产收益率,每股净资产,(百分比),（元）,创造中国传统产业新价值,小结,从轻型车零部件生产逐步向重型载货车、,特种车和专用车,零部件与,整车市场的战略转移，将为火炬的高增长打下坚实的基础,MAT是中国刹车部件及丝网的第一出口大户，其中刹车盘、刹车毂产品是北美市场最大的离岸供应商，拥有20%的生产份额,国内最大的火花塞生产厂商之一，占据国内30-40%的市场份额,以汽车零部件为主业，优化产业结构，把产业做大做强，实施企业可持续发展的增长战略,创造中国传统产业新价值,演讲完毕，谢谢听讲,!,再见，see you again,2026/11/7,创造中国传统产业新价值,