经济资本度量及RAROC资本配置及风险绩效评估.ppt

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,经济资本度量及,RAROC,资本配置及风险绩效评估,银行需要,资本,是用于缓冲,非预期损失,的整体风险。,合适的,定价,及,准备金,是用于为银行提供足够的收入以承受,预期损失,美国货币监理局,资本,的,作用,法定资本,与经济资本,的,分别,银行根据,监管机构标准,所计算出的,资本要求,相对固定的风险权重,可能无法反映真实风险,银行根据其,内部模型,度量的风险大小所确定的资本 要求,更能反映真实风险,更具有风险敏感性,实际,资本,经济资本,法定,资本,银行,实际拥有,的,资本金,（核心和附属资本）,越来越多的银行认识到资本管理的重要性,银行应辨析从内部角度确定的经济资本和从监管者角度确定的法定资本之间的区别,经济资本度量,银行面对的信用、,市场,、操作,风险是分开考虑的。,每种风险,类型的经济资本,需要不同,的建模方法,。,经济资本=,信用,风险资本 市场风险资本,操作,风险资本,经济资本度量,的自下而上法（续）,1,业务单元,经济资本要求,信用风险,VaR,EL,Credit Risk Capital,Losses,Probability,市场风险,VaR,%Price Charge,Probability,Value-at-Risk,操作风险,VaR,EL,Operational Risk Capital,Losses,Probability,2,业务单元,经济资本要求,。,整个组合,经济资本要求,经济资本度量,的自下而上法（续）,信用风险,经济资本计算方法：,1,、违约（,Default-Mode,，,DM,）模型,2,、盯市（,Default-Mode,，,DM,）模型,基于,CreditMetrics,、,CreditRisk,等组合管理模型,经济资本度量,的自下而上法（续）,市场风险,经济资本计算方法：,1,、,Variance-Covariance VaR,参数设置法,2,、,Historical Simulation VaR,历史模拟法,3,、,Monte Carlo Simulation VaR,蒙特卡罗法,经济资本度量,的自上而下法,部分银行在计算,收入波动性,的基础上来度量,经济资本,经济资本,1,部门,经济资本要求,2,部门,经济资本要求,。,全行,经济资本要求,1,业务单元,经济资本要求,2,业务单元,经济资本要求,。,经济资本度量,两者方法的比较,自下而上法,自上而下法,直观,不太直观,可用于定价,不可用于定价,前瞻性,事后性,具有可控性,不具有可控性,对所有风险类型明确建模,涵盖所有业务风险,强烈依赖于统计方法,需要很少的统计数据,投入成本昂贵,投入较少，易于计算,不同类型风险的加总困难,容易处理不同类型风险相关性,为何使用风险绩效评估？,不同的战略,业务单位可用一致的标准衡量它们对整体风险收益,的贡献,可与传统的资本预算框架一样，把经济资本可当作,稀缺,资源，与目标风险收益一同分配给各业务单位,可以引导业务单位,接受,资本风险回报率高的业务,员工与表现挂钩,的报酬也可以,根据风险绩效评估来衡量,优化,风险收益以提升股东价值,风险绩效评估有助于银行更好地分配资本资源，并引导管理层和员工开展有利于股东价值提高的经营活动和管理活动：,RAROC,的计算公式,资金成本,利息及,非利息,收入,盈利,成本分配,风险资本,平衡回,报,率,(,RAROC),定价,=,盈利,预期损失,风险资本,绩效评估,风险定价,利息和非利息收入 资金成本非利息成本预期损失,RAROC=,非预期损失（风险资本/经济资本）,预期损失并不是风险，其由价格补偿,代表着风险，由资本补偿,准确计算,RAROC,的前提条件,管理会计的流程确保银行不断有一个系统化及统一的监控流程,管理会计的基础建立所需的资源（人力及科技）及程序以支持绩效管理流程的实施,管理会计的文化识别必要的职责、权力及责任以确保银行内对作业成本法及全新的绩效管理方案的接受,管理会计的系统建立数据库和系统以支持作业成本法的实现,稳定的评级系统,清晰的客户分类和债项整合,RAROC,模型的输入值资金成本,资金成本的计算基于资金转移定价（,Funds Transfer Pricing,FTP),资财部,贷款业务,存款业务,资金池,存款利率,资金成本,贷款利率,利差,利差,同业市场,资金转移定价模型,资金转移定价的三种类型,单一资金池法,通常只建立一个资金池，对资金产品的提供者和使用者采用完全相同的利率，或者对提供者和使用者分别采用统一的利率。,多重资金池法,按照到期时间和再定价特性对产品加以区分，并按照产品群设计若干资金池及其制定相应的利差，多用于无抵押资金产品的定价。,期限匹配法,根据各个资金产品的现金流、选择权和再定价特征，并结合其到期时间，制定不同的转移定价。多用于有抵押资金产品的定价。,复杂程度和精确度增大,RAROC,模型的输入值非利息成本,非利息成本包含营运成本和管理成本，又可分为：直接成本和间接成本,通常采用作业成本法进行各个层面的成本分配,交易,产品,客户,客户经理,业务单元或分行,RAROC,模型的输入值经济资本,信用风险经济资本要求,业务单元总体经济资本要求,市场风险经济资本要求,操作风险经济资本要求,EL,Credit Risk Capital,Losses,Probability,Operating Risk Capital,Probability,Probability,Value-at-Risk,%Price Charge,某个置信区间下银行可能遭受的最大损失准备的资本，即,VaR,代表的经济资本值,可以通过定量的方法衡量不同风险的经济资本,对于市场风险和信用风险经济资本的衡量较为成熟,操作风险经济资本的衡量方法仍待完善,各层面的,RAROC,计算,交易,产品,客户,客户经理,业务单元,分行和总行,不同层面的,RAROC,组合层面,组合,组合,组合,组合,每个层面的,RAROC,并不是其低一层,RAROC,的简单累加,这是由于多个风险并不能简单累加，而是要引入风险组合管理的概念,组合层面,RAROC,可直接计算,资金成本和管理成本分摊可以直接计算,预期损失和风险加权资本通过组合的方式计算,RAROC,的具体计算客户层面,风险调整后的资本收益(,RAROC)=,风险调整后的收益/风险调整后的资本,其中：风险调整后的收益=收入 支出 预期损失,收入=,（,贷款收入+存款收入+中间业务收入+其他收入）,贷款收入,（利息收入+非利息收入+流动性资金收入+回收利息）,支出=,（,资金成本+非利息成本支出+利息支出+特殊拨备+利息挂帐）,风险调整后的资本=交易组合的风险,绩效评估,的,举例,比较两个不同的业务单位：,业务单位一是企业贷款组合，资产总值达,RMB,100MM,业务单位二是信用卡组合，资产总值达,RMB,100MM,若计算出所需要的经济资本将会是：,业务单位一：,RMB,14 MM,业务单位一：,RMB,6 MM,若两个业务单位的风险收入为,RMB,2,MM,业务单位一的风险调整的资本回报率（,RAROC）,是 2/14=14.3%,业务单位二风险调整的资本回报率（,RAROC）,是 2/6=33.3%,在风险,调整,的基础上，业务单位二有,较好,的表现。银行需考虑,扩大,信用卡业务，而减少企业贷款业务。,风险调整的资本回报率（,RAROC）,可,帮助进行,投资决策。,不同层面的,RAROC,有不同的流程应用,交易,审批,产品,管理,定价,绩效,考核,客户关系管理,资本,分配,交易,产品,客户,客户经理,业务单元,分行和总行,流程应用,维度,管理上的应用,有效运用资本,RAROC,帮助,更好地管理风险及资本,经济资本及风险,调整的,资本回报（,RAROC）,资本充足率,风险,利润,资本,分配,风险,集中,性控制,产品管理,及风险定价,优化,投资策略,衡量,增加股东,价值,目标,