股指期货基础培训.ppt

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结算价的正负,6,；涨跌停板为上一交易 日结算价的正负,10,；最后交易日不设 涨跌停板；交易所有权调整。,合约保证金,合约价值的8%,交易时间,上午9:15-11:30；,下午13:00-15:15,最后交易日交易时间 上午9:15-11:30；,下午13:00-15:00,到期结算方式,以最后结算价格进行,现金结算,10/15/2026,15,建证期货股指期货培训资料,每日结算价格,当日最后1小时的成交量加权平均价,最后结算价格,到期日最后结算价是,最后交易日现货 指数,最后二小时所有指数点的算术平 均价,中证公司发布。,最后交易日,到期月份的第3个周五,交易代码,IF,10/15/2026,16,建证期货股指期货培训资料,要点解读,1、,资金门槛,2、熔断机制,3、交割方式,4、合约月份,5、交易时间,10/15/2026,17,建证期货股指期货培训资料,资金门槛,合约乘数：,300,元,合约价值：沪深,300,指数点*,300,元,资金门槛：假设指数为,1300,点，则合约价 值为,1300300=390000,元，按,10%,的保证金计算的话，一手合 约的最低保证金为,3.9,万元。,10/15/2026,18,建证期货股指期货培训资料,熔断机制,沪深,300,指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负,6%,。,即：一、当市场价格触及,6%,，并持续一分钟，熔断机制启动。在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在,6%,之内，并继续成交。超过,6%,的申报会被拒绝。二、十分钟后，价格限制放大到,10%,。,好处,：让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。,起源,：,87,年股灾之后，开始应用于股市。,10/15/2026,19,建证期货股指期货培训资料,交割方式,现金交割,所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。,10/15/2026,20,建证期货股指期货培训资料,合约月份,采用现月、次月、随后的两个季月，共,4,个月份的合约作为交易合约。,如：上市日期,2007,年,1,月,8,日，那么交易的合约为,1,月、,2,月、,3,月、,6,月。表示方式为,IF0701,、,IF0702,、,IF0703,、,IF0706,。,其中,IF,为 合约代码。,07,表示,2007,年，,01,表示,1,月合约。,1,月到期后，交易合约变为,2,月、,3,月、,6,月、,9,月。依此类推。,10/15/2026,21,建证期货股指期货培训资料,交易时间,普通交易日,：上午,9:15,开盘，比股市早,15,分钟开盘；,下午,3:15,收盘，比股市晚,15,分钟收盘。,最后交易日,：当月合约开盘时间不变，下午收盘提前,15,分钟 至,3:00,点，与股市相同；其它合约收盘时间不 变，为,3:15,10/15/2026,22,建证期货股指期货培训资料,投资者类型,两类主要参与者,：,券商、私募、基金、保险等机构。,散户。,10/15/2026,23,建证期货股指期货培训资料,怎么做期货？,10/15/2026,24,建证期货股指期货培训资料,期货交易的盈亏计算,开仓价：48000 平仓价：82000 保证金比率：12 1手5吨,交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，期货称为做多。,计算结果如下：,保证金开仓价保证金比率手数5,48000121528800（元）,盈亏计算（卖出价买入价）手数5,（8200048000）15170000（元）,资金回报170000288005.9（倍）,10/15/2026,25,建证期货股指期货培训资料,例子说明,这就是期货中所说的做多,先买后卖，就是做多,10/15/2026,26,建证期货股指期货培训资料,卖出平仓,买入开仓,这种交易形式就是做多,10/15/2026,27,建证期货股指期货培训资料,开仓价：3350,平仓价：2600,保证金比率：10 1手10吨,交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，期货称为做空。,计算结果如下：,保证金开仓价保证金比率手数10,3350101103350（元）,盈亏计算（卖出价买入价）手数10,（33502600）1107500（元）,资金回报750033502.2（倍）,10/15/2026,28,建证期货股指期货培训资料,例子说明,这就是期货中所说的做空,先卖后买，就是做空,10/15/2026,29,建证期货股指期货培训资料,卖出开仓,买入平仓,这种交易形式就是做空！,10/15/2026,30,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,10/15/2026,31,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,从技术面分析，价格突破近期压力，均线系统对价格有明显支撑，摆动指标,KDJ,发出金叉信号，,MACD,绿柱缩小。,在天胶,RU0308,合约，,2003,年,2,月,11,日收盘价前，买进开仓,1,手天胶，价位,12185,，止损价位,20,日均线,11845,，一手最大损失为（,11845,12185,）,5,1700,元，保证金为,121855 8,4874,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净损失：,60+1700,1760,元,10/15/2026,32,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,10/15/2026,33,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,寻找离场点：,20,日均线对价格一直提供着良好的支撑，可作为离场信号。,2003,年,3,月,20,日，价格由上向下突破,20,日均线，价位：,13950,。,获利,:,（,13950,12185,）,5,8825,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净获利：,8825,60,8765,元,利用短期重要支撑线：,2003,年,3,月,18,日价格由上向下突破支撑线，价位：,14000,。,获利,:,（,14000,12185,）,5,9075,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净获利：,9075,60,9015,元,10/15/2026,34,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,寻找离场点：,20,日均线对价格一直提供着良好的支撑，可作为离场信号。,2003,年,3,月,20,日，价格由上向下突破,20,日均线，价位：,13950,。,获利,:,（,13950,12185,）,5,8825,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净获利：,8825,60,8765,元,利用短期重要支撑线：,2003,年,3,月,18,日价格由上向下突破支撑线，价位：,14000,。,获利,:,（,14000,12185,）,5,9075,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净获利：,9075,60,9015,元,10/15/2026,35,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,10/15/2026,36,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,10/15/2026,37,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,10/15/2026,38,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,2003,年,3,月,28,日以,13770,价位空单入场。,保证金：,13770,5 8,5508,元,2003,年,5,月,14,日收盘价突破短期压力线，价位,10775,。以此价位买进平仓离场。,获利：,（,13770,10775,）,5,14975,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净获利：,14975,60,14915,元,资金回报：,149155508,271,时间：,27,个交易日,10/15/2026,39,建证期货股指期货培训资料,天胶,RU0308,交易实例,2003,年,3,月,28,日以,13770,价位空单入场。,保证金：,13770,5 8,5508,元,2003,年,5,月,22,日收盘价突破,20,日均线，价位,11295,。以此价位买进平仓离场。,获利：,（,13770,11295,）,5,12375,元,手续费：,30,元,/,手,2,60,元,净获利：,12375,60,12315,元,资金回报：,123155508,224,时间：,33,个交易日,10/15/2026,40,建证期货股指期货培训资料,连豆,A0311,交易实例,10/15/2026,41,建证期货股指期货培训资料,连豆,A0311,交易实例,10/15/2026,42,建证期货股指期货培训资料,连豆,A0311,交易实例,10/15/2026,43,建证期货股指期货培训资料,连豆,A0311,交易实例,10/15/2026,44,建证期货股指期货培训资料,股指期货带来了什么？（理念）,引入了市场做空机制，有了规避市场系统性风险的工具。,与“庄”共舞将成为历史。,股市将有更多的期市的“影子”,不会做空将成为股市中的“傻子”,不会做空将成为赚钱路上的“瘸子”,10/15/2026,45,建证期货股指期货培训资料,股指期货带来了什么？（操作）,利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。,利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。,套利交易依据操作标的分有：,跨品种套利、跨市场套利,套利交易依据操作手法分有：,正向套利、反向套利、蝶式套利,这些手法都是期货常用的操作手法。,10/15/2026,46,建证期货股指期货培训资料,建议：,一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。,股指期货终究还是期货，其交易手法及交易策略，必然服从期货交易的规律。,10/15/2026,47,建证期货股指期货培训资料,