2024海南自贸港旅游零售白皮书.pdf

2024版海南自贸港旅游零售白皮书20242024年年4 4月月毕马威中国和穆迪达维特报告毕马威中国和穆迪达维特报告韧性拓展，创新引领 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。1卷首语作为中国最大的自贸港，海南自贸港的旅游业与零售业持续火爆。2023年，海南社会零售总额增长10.7%，国际旅游消费中心建设也取得新突破，全年免税购物金额达437.6亿元，增长25.4%。这体现出，海南以旅游和零售为代表的服务型消费持续保持活力，消费市场延续加速恢复态势。从度假到购物，海南旅游零售市场凭借其全域性与开放性，正在引领着全国消费行业的发展。2023年，在政策的支持与推动下，海南自贸港从体验式消费、奢侈品市场、免税业务、高端零售等方面探索全新发展模式，同时不少旅游与零售企业开展数字化转型、线上与线下全渠道融合等方面的尝试，从而有效掌握海南消费领域的最新动态，不断提升自身的竞争力。在时代变局下，税制革新、运营管理及技术变化等核心内容是影响海南自贸港旅游零售市场升级和扩张的重要因素，为了帮助海南自贸港各旅游零售企业更清楚地了解行业现状，毕马威中国联袂穆迪达维特报告连续四年共同推出韧性拓展，创新引领海南自贸港旅游零售白皮书2024年版，报告深入分析了全球旅游零售市场以及海南旅游零售市场的发展现状、展现海南自贸港需求与供给的协同发展，并指出海南旅游零售市场的未来趋势走向，向行业的从业者、投资者、合作伙伴展现出海南旅游零售市场的发展韧性，帮助各企业更为精准地把握行业风向。未来，海南旅游零售市场作为全国消费行业的重要支撑，有着服务实体经济、促进行业发展的重要使命，只有思辨的态度、开阔的视野，以及不断的突破创新，才能继续谱写通往未来的篇章。张岚岚张岚岚 女士女士毕马威中国海南区域首席合伙人Martin MoodieMartin Moodie创始人兼主席穆迪达维特报告 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。201全球视野下的海南旅游零售市场03目录02需求与供给齐发力，驱动海南消费升级1703海南旅游零售市场：趋势洞察与未来探索33结束语4101全球视野下的海南旅游零售市场 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。4定义免税和旅游零售行业顾名思义，“旅游零售”以国内、外旅客购物为中心，涵盖一系列相关全球商业部门。旅游零售业脱胎于航空和旅游两大行业，因此，这两个行业受到的任何正面或负面影响都会对旅游零售业产生连锁效应。旅游零售以免税渠道（即通常面向国际旅客的免税品销售）为基础，但在中国海南自贸港、韩国济州岛和日本冲绳岛，国内旅客同样享有免税权，即所谓的“离岛免税”政策。旅客可以在机场和港口、市内免税店、飞机、游轮和渡轮、陆地过境点、专门服务外交人员和军人的免税商店、以及免税零售商网店购买免税品。可免税商品因国家/地区而异（例如，欧盟成员国之间不存在免税品购物）。根据免税政策购买的不同商品能够以不同数量携带进入目的地国家，即被称为“免税购物额度”。海南自贸港离岛旅客每年每人免税购物额度为人民币10万元（约合2,075美元），为世界之最。从新冠肺炎疫情中逐渐反弹2020年以前，免税业是一个充满活力、韧性强的行业，每当发生地区和全球性危机（自然灾害、货币波动、恐怖主义袭击、经济动荡、“非典”疫情、战争等）时，均能强势且迅速反弹。但正如2023年白皮书所言，新冠疫情改变了这一切，作为一个全球性行业，免税业自然无法抵御新冠肺炎全球大流行的侵袭；不仅如此，整个行业相关利益相关者均受到了疫情的全面冲击。据联合国世界旅游组织（UNWTO）统计，2020年国际游客人数同比下降74%，是有史以来全球旅游业表现最为糟糕的一年；2020年，受疫情冲击，相关需求下降，加之大范围的旅行限制，全球目的地接待的国际游客同比减少了10亿人次，至4.09亿人次。疫情后，全球各地的复苏步伐及程度参差不齐，从客运量和旅游零售支出来看，亚洲的复苏速度最慢，但鉴于此次疫情的严重性，全球经济复苏形势令人振奋。在这种背景下，国际机场协会（ACI）20232052年全球机场客流量预测报告（WATF）数据近期出炉，机场客运前景保持乐观。报告全面预测了全球、各大区域和不同国家未来30年的机场客流量，并涵盖141个国家的机场客流量数据。根据国际机场协会预测，预计到2024年底，全球客运量将超过97亿人次，首次超过2019年疫情前的水平，并且到2042年，全球客运量将增长一倍，到2052年增长2.5倍。国际机场协会表示：“新兴国家和发展中国家的城市化进程加快和人口增长，通常伴随经济的快速发展，人均可支配收入和出行意愿加大，从长远来看，全球客运市场增长动力预计将由发达国家逐渐转变为新兴国家和发展中国家。”20232052年全球机场客流量预测报告其他主要预测包括：2023年至2042年，全球客运量复合年增长率预计将达4.3%，2042年至2052年将达3.6%；到2024年底，年国际客运量预计将达到40亿人次，国内客运量将达到57亿人次；到2042年，国际客运量预计将达到87亿人次，国内客运量将达到106亿人次；从长远来看，全球客运市场增长动力预计将由发达国家逐渐转变为新兴国家和发展中国家；2023年至2042年，发达国家总客运量复合年增长率预计为3.2%，而新兴国家和发展中国家预计将达5.4%；庞大的人口基数和人均收入的快速增长是推动新兴市场航空客运需求增长的两大引擎。2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。5排名2023年2042年2052年1美国中国中国2中国美国美国3印度印度印度4西班牙印度尼西亚印度尼西亚5英国西班牙西班牙6日本日本土耳其7土耳其土耳其日本8巴西英国英国9意大利俄罗斯泰国10德国泰国越南11墨西哥越南墨西哥12法国墨西哥俄罗斯13印度尼西亚巴西巴西14俄罗斯意大利菲律宾15加拿大德国意大利16澳大利亚韩国韩国17韩国法国澳大利亚18阿联酋澳大利亚德国19泰国菲律宾法国20越南阿联酋阿联酋图1 2023-2052年全球机场客运量二十强国家排名来源：国际机场协会（ACI）,毕马威分析注：2042年和2052年排名为ACI预测全球免税业复苏免税购物是全球旅游零售市场的主力军，同时也是目前最引人注目的一个板块。根据瑞典研究机构Generation Research的统计（详见下一节），2022年全球免税业规模达643亿美元（2023年的数字尚未公布），在经历困难重重的2021年之后，这一数字同比增长22.9%（按恒定汇率计算为30.5%），但与创历史新高的2019年相比，仍然下降26.6%。我们始终认为，应当以2019年为基准评估全球免税业在疫情后的发展前景。基于国际机场协会的客运量预测，我们预计2024年免税业将表现强劲（在2023年行业复苏步伐加快的基础上），大多数主要机场和市内免税店销售额将超过2019年同期水平，我们得出此结论的基础是，在我们发布本白皮书时已公布其2023年业绩的大多数主要零售企业（不包括韩国零售企业）均表现强劲。2023年，全球大型零售商取得的突出成绩包括：中免集团母公司中旅集团中免股份有限公司（据穆迪达维特免税报告称，中免集团在2023年连续第四年成为全球第一大旅游零售商）：收入同比增长24.1%，至人民币675.4亿元（93亿美元）1。Avolta集团（旅游零售巨头杜福瑞（Dufry）收购食品饮料巨头Autogrill，打造而成的新“巨头”）：按恒定汇率计算，营业额同比有机增长21.6%（形式增长），至125.346亿瑞士法郎（1,421.4亿美元）2。拉加代尔（Lagardre）旅行零售：2023年收入达50.18亿欧元，同比增长27.8%，环比增长23.4%3。首尔新罗酒店（新罗免税店）：2023年，由于韩国海关打击大宗代购转售到中国境内，市内免税店销售受到严重冲击，旅游零售收入下降32.2%，至2,933.7亿韩元（更多有关韩国免税市场的分析，见下文）。迪拜免税店：2020年至2022年，全球最大单体机场（迪拜国际机场）免税店经历了一段艰难的时期，但随着客运量的恢复（达到8,640万，略高于2019年疫情前水平），2023年的销售额飙升至历史新高，达到78.85亿阿联酋迪拉姆（21.6亿美元），同比增长24.4%，比2019年增长6.4%。即使考虑到零售价格上涨的因素，这一结果也足以令人欢欣鼓舞，并再次证明了免税业韧性之强。2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。6图2 2009年-2022年全球旅游零售市场规模（单位：亿美元）来源：Generation Research，毕马威分析20092009-20192019CAGRCAGR+3.0%+3.0%+6.1%+6.1%+4.4%+4.4%+2.7%+2.7%+16.2%+16.2%+9%per year从数字解析全球免税业图3 2022年全球免税和旅游零售市场份额（按区域划分）图4 2022年全球免税和旅游零售市场份额（按品类划分）图5 2022年全球免税和旅游零售市场份额（按渠道划分）亚太地区52.00%美洲非洲欧洲中东13.44%0.99%25.99%7.77%香水和化妆品43.70%葡萄酒和烈酒手表、珠宝和书写工具糖果与美食时尚配饰7.70%14.10%烟草制品8.50%14.00%5.40%电子产品、礼品及其他6.60%其他免税店及销售渠道50.20%轮船机场免税店机上销售2.32%45.65%1.91%自2020年起，全球旅游零售市场重回增长，但地区间增速与规模差异显著。亚太地区作为最大市场之一，2022年规模达334亿美元，占全球免税销售额超半数。中国、韩国等国市场发展迅速，成为重要增长点。欧洲、北美市场增长则相对平稳。以下图表由Generation Research提供，按地区和品类显示了2022年与2021年全球免税市场各项数据之比，从中也可以窥见疫情对整个行业的影响。2019年，全球免税市场规模同比飙升10%，至864亿美元，创历史新高。业内没有任何人能预料得到行业马上将被黑暗笼罩。来源：Generation Research，毕马威分析02004006008001,0002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022亚太地区欧洲美洲中东非洲 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。7图6 2012-2022年按地区划分的免税和旅游零售销售额（单位：百万美元）地区20122013201420152016201720182019202020212022亚太地区 19,902.222,317.924,729.425,294.427,375.330,827.338,831.946,157.333,045.834,342.233,407.5欧洲19,272.320,139.320,581.918,856.718,732.920,060.720,802.721,115.46,280.88,863.616,655.6美洲10,855.711,162.511,725.311,276.410,853.411,655.211,799.811,492.63,822.05,030.28,637.0中东5,005.85,560.65,867.35,810.85,573.35,982.76,362.86,327.82,160.03,645.54,969.4非洲764.0819.7848.4761.7778.1786.9808.6864.7315.5422.9606.5总数55,800.060,000.063,752.362,000.063,313.069,312.978,605.785,957.745,624.052,304.464,276.105,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00020122013201420152016201720182019202020212022亚太地区欧洲美洲中东非洲品类20122013201420152016201720182019202020212022香水和化妆品15,793.70 17,260.30 19,289.50 19,763.50 21,464.40 25,605.90 31,324.10 37,284.10 27,745.30 28,030.50 28,097.70时尚配饰7,955.708,755.209,272.908,998.309,128.909,540.9010,806.20 11,459.30 5,042.206,437.109,078.20葡萄酒和烈酒9,091.009,862.3010,437.00 10,150.70 10,463.30 11,350.70 12,165.80 12,769.70 3,662.505,881.508,976.70烟草制品7,626.807,851.807,908.907,353.707,228.807,229.607,827.107,453.502,649.903,350.305,454.40手表、珠宝和书写工具5,767.806,210.806,601.805,933.905,435.405,672.106,022.706,355.502,958.303,746.004,952.40电子产品、礼品及其他5,188.505,314.605,162.604,924.704,800.804,920.205,330.405,579.402,169.402,943.604,225.40糖果和精美食品4,376.604,745.105,079.604,875.304,791.504,993.405,129.305,056.201,396.401,915.303,491.30合计55,800.10 60,000.00 63,752.30 62,000.00 63,313.00 69,312.90 78,605.70 85,957.70 45,624.00 52,304.40 64,276.1005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00020122013201420152016201720182019202020212022香水和化妆品时尚配饰葡萄酒和烈酒烟草制品手表、珠宝和书写工具电子产品、礼品及其他糖果和精美食品图7 2012-2022年按品类划分的免税和旅游零售销售额（单位：百万美元）来源：Generation Research，毕马威分析 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。8-2%-1%0%1%2%202220212022年对比2021年增减2022年对比2019年增减地区销售额市场份额销售额市场份额换算为美元后市场份额换算为美元后市场份额亚太地区33,407.552%34,342.265.70%-2.70%-13.70%-27.60%-1.70%欧洲16,655.625.90%8,863.616.90%87.90%9%21.10%13%美洲8,63713.40%5,030.29.60%71.70%3.80%-24.80%0.10%中东4,969.47.70%3,645.57%36.30%0.80%-21.50%0.40%非洲606.50.90%422.90.80%43.40%0.10%-29.90%-0.10%总数总数6,4276.16,4276.1100%100%52,304.452,304.4100%100%22.90%22.90%0%0%-25.20%25.20%2022年与2019年各地区市场份额变化地区市场份额欧洲1.30%中东0.40%美洲0.10%非洲-0.10%亚太地区-1.70%2022财年2021财年2022年对比2021年增减2022年对比2019年增减品类销售额市场份额销售额市场份额换算为美元后市场份额换算为美元后市场份额香水和化妆品28,097.743.70%28,030.553.60%0.20%-9.90%-24.60%0.30%时尚配饰9,078.214.10%6,437.112.30%41.00%1.80%-20.80%0.80%葡萄酒和烈酒8,976.714.00%5,881.511.20%52.60%2.70%-29.70%-0.90%烟草制品5,454.48.50%3,350.36.40%62.80%2.10%-26.80%-0.20%手表、珠宝和书写工具4,952.47.70%3,7467.20%32.20%0.50%-22.10%0.30%电子产品、礼品及其他4,225.46.60%2,943.65.60%43.50%0.90%-24.30%0.10%糖果和精美食品3,491.35.40%1,915.33.70%82.30%1.80%-30.90%-0.50%合计64,276.1100.00%52,304.4100.00%22.90%0.00%-25.20%图8 按地区划分的免税和旅游零售销售额（单位：百万美元）如下表所示，2022年，由于亚太地区几大市场的边境长期关闭而世界其他地区的复苏步伐加快，亚太地区的免税品销售额和市场份额均告失守。2023年，亚洲（尤其是中国）的表现仍然居后，但我们预计2024年，随着出行人次激增，中国出境游加速，亚太地区的表现将较为强劲。2022年，亚太地区的市场份额为52.0%，虽然远低于2021年的65.7%，但与2019年情况接近。这一结果主要归功于被穆迪达维特免税报告称为“旅游零售业灯塔”的海南离岛免税业大获成功，以及疫情期间“韩代”市场蓬勃发展。2022年，香水和化妆品免税销售额占比达43.7%，继续独占鳌头，这也直接反映出韩国和海南免税市场情况，这两个市场中化妆品类（尤其是护肤品）销售均占绝大比例。图9 按品类划分的免税和旅游零售销售额（单位：百万美元）欧洲中东美洲非洲亚太地区来源：Generation Research，毕马威分析 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。9图11 2021-2022年全球旅游免税零售行业市场集中度来源：穆迪达维特报告，毕马威分析全球旅游免税零售行业市场集中度CR42021年59.42%2022年50.78%2021年90.75%2022年79.64%全球旅游免税零售行业市场集中度CR8市场份额时尚配饰0.80%香水和化妆品0.30%手表、珠宝和书写工具0.30%电子产品、礼品及其他0.10%烟草制品-0.20%糖果和精美食品-0.50%葡萄酒和烈酒-0.90%-1.00%-0.80%-0.60%-0.40%-0.20%0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%全球领先旅游零售商穆迪达维特统计显示，2022年全球十大旅游免税零售商中，亚太占6家，欧洲占3家，美洲占1家。中免集团和杜福瑞集团（Dufry）销售额最大，占比分别为16.27%和15.44%，乐天免税店（LotteDuty Free）紧随其后，占9.65%4。计算得知，2022年全球旅游免税零售市场CR4为50.78%，CR8为79.64%，整体市场集中度较高。时尚配饰香水和化妆品手表、珠宝和书写工具电子产品、礼品及其他烟草制品糖果和精美食品 葡萄酒和烈酒图10 2022年与2019年按品类划分的免税和旅游零售市场份额变化来源：Generation Research，毕马威分析 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。10图12 2022年全球领先的旅游零售商（单位：百万欧元）来源：穆迪达维特报告，毕马威分析根据年度行业基准穆迪达维特免税报告发布的全球领先旅游零售商报告，2022年，中免集团连续三年问鼎全球销售额第一的旅游零售商宝座5。尽管2023年领先旅游零售商最终排名于2024年7月才公布，但我们已经可以预见，中旅集团中免股份有限公司旗下的中免集团将打败瑞士Avolta集团（杜福瑞（Dufry）收购Autogrill打造的新巨头）、乐天免税、法国拉加代尔（Lagardre）旅游零售商、韩国新罗免税店等一众强劲对手，蝉联全球最大的旅游零售商称号。正如本白皮书（更早版本）所言，面对国外一流老牌零售企业的激烈竞争，中旅集团和中免集团能够一再问鼎实属一项了不起的成就。穆迪达维特免税报告是以欧元为标准货币，按营业额对领先旅游零售商进行排名的出版物，中免集团在该排行榜中稳步上升，表明该集团过去十年中持续增长，有时甚至是飞速增长。2010年，中免集团免税品销售额为3.29亿欧元，在穆迪达维特免税报告于2011年年中发布的全球旅游零售商总排名中，仅位列第19位。彼时，在后续十年推动免税品销售增长的中国出境游尚未形成气候，而助推海南岛成为旅游零售胜地的离岛免税政策也是2011年才出台。2015年，受海南自贸港提振，中免集团排名上升至第12位；2019年，乘着销售额刚刚迈过60亿欧元大关的东风飙升至第四位；2020年，得益于海南离岛免税政策及自身的经营策略，中免集团成为全球唯一一家能够在受疫情肆虐当年实现增长的领先旅游零售商，并一举拿下榜首宝座。随着中免集团斥重金打造的新cdf海口国际免税城于2022年末开业，中国内地出境游复苏，中免集团近期获持中服三亚国际免税购物公园49%的股份6并成功获取柬埔寨暹粒吴哥国际机场及新加坡樟宜机场免税店经营权7，加之可能发生的国际并购，中免集团榜首的位置未来几年可能很难被撼动。与此同时，我们预计，中国内地将于2024年（或最晚于2025年上半年）开设离境市内免税店，首次实现中国出境旅客“市内购物+机场提货”，该模式已在韩国等国家的离岛免税政策中试验成功。中旅集团领导层公开表示，此项政策的出台符合中央政府关于最大限度地提高国内消费和将海外支出汇回国内的要求。2342412832937347978761,0451,1001,6311,7532,0072,7003,0403,4503,8624,2634,3636,9857,357JR免税店JR/Duty FreeFlemingo免税店塔林客免税店Tallink Duty Free日本机场大厦株式会社Japan Airport Terminal Co3Sixty免税店3Sixty Duty Free卡塔尔免税店Qatar Duty Free王权免税店King Power International Group 英国WHSmith公司爱尔兰ARI集团Aer Rianta International迪拜免税店Dubai Duty FreeDFA免税店Duty Free Americas现代百货免税店Hyundai Duty Free韩际新世界免税店Shinsegae海内曼免税店Gebr Heinemann迪斐世DFS新罗免税店Shilla Duty Free拉加代尔旅行零售Lagardre Travel Retail乐天免税店Lotte Duty Free杜福睿Dufry 中国免税集团China Duty Free Group 2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。11图13 海南旅游零售市场情况来源：wind，海南省人民政府，毕马威分析10.7%20232023年全年海南社会年全年海南社会零售总额增长零售总额增长0204060801001月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月2021-2024年2月海南离岛免税购物实际人次，万人2021202220232024-200%0%200%400%600%800%1000%1200%01002003004005006007008002019202020212022202320242019-2024年2月海南离岛免税金额增长情况，亿元人民币金额(亿元人民币)当月同比累计同比海南离岛免税业的成功案例海南离岛免税业被列为21世纪全球旅游零售业伟大的成功案例。2011年，从海南三亚的一家单店起步，如今已经发展到数十亿美元的规模之巨，拥有世界上最大的免税门店。据海口海关统计，2023年海南全省离岛免税品销售额同比增长25.4%，达到人民币437.6亿元（61.3亿美元）。购物人数增加了59.9%，达到675.6万。来琼客流大幅增加，2023年海南接待国内外游客9000.62万人次，旅客周转量增长188.6%，旅游总收入同比增长71.9%，带动住宿餐饮、交通运输和零售等接触型服务业发展，对经济的贡献率为29.3%6，说明政策效应加速释放，展现了海南作为国际旅游消费中心的强大吸引力。2022年，离岛免税提货方式新增“担保即提”和“即购即提”，大大提高了购物的便利性，推动了消费增长。这些改进措施的目的是为岛上购物带来更大的便利，提高了游客成为购物者的转化率，同时降低了物流成本。此前，消费者只能先下单，然后零售商要在消费者离岛之前打包好物品并将之运送到机场、港口或指定自提点。在最新出台的“担保即提”和“即购即提”政策之前，海南政府还出台了一系列其他高瞻远瞩的政策举措，助力海南自贸港发展，刺激消费，为企业和消费者带来便利。+51.8%+54.6%+46.9%2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。122020年7月1日，海南政府将当时每年的离岛免税购物限额增加两倍至10万元，可以位列其中最有效的一项举措；与此同时，将38种免税品类扩大到45种（新增品类包括手机和酒类产品，每名旅客每次可以免税购买不超过1.5升的酒精饮料）；取消了之前免税购物额总计不超过8,000元人民币（1,250美元）的限制；化妆品限购数量从12个放宽到30个。目前，海南省内旅游零售业竞争激烈。省内零售商包括：海南省发展控股有限公司在海口日月广场投资运营的海控全球精品免税城；深圳市国有免税商品（集团）有限公司投资运营的海口观澜湖免税城；中服三亚国际免税购物公园（现由中免集团49%控股）和海南旅投免税品有限公司；以及王府井免税品集团于2023年初投资运营的万宁王府井国际免税港。2022年10月，海南离岛免税市场主要参与者中免集团投资的cdf海口国际免税城开业，集购物、餐饮、娱乐于一体的旅游零售综合体即刻享誉国际，提振了其他海口（市内和机场）免税店以及三亚（市内和机场）免税店和博鳌免税店。海口将于4月13日至4月18日期间举办第四届中国国际消费品博览会（“海南消博会”），再次印证政府对离岛免税业的大力支持。作为亚洲首屈一指的展会之一，海南消博会体现了离岛免税业是海南自贸港建设计划中浓墨重彩的一笔。作为一项国家大计，到2025年，海南自贸港计划在全岛范围内基本建成一个以自由贸易和投资为中心的自贸港体系（到2035年完全成熟）。海南消博会已成为国际品牌和服务公司在中国展示其产品的重要平台，同时也成为中国本土品牌走向国际的重要窗口。大力发展离岛免税业彰显了国家致力于将旅游支出保留在国内以及促进国内消费的决心。作为一个市场，海南有自己的规则，有自己独特的客户群（以国人为主），并且参与推动国内消费，这也是“大势所趋”。对品牌商而言，海南离岛免税市场发挥着双重作用：另一方面，它能够带来巨大的交易量和交易额；另一方面品牌商能够借此在广大国内消费者当中打响品牌号召力，其价值不可估量。2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。13封关举措再添动力，引投资促消费预计海南封关后，海南将以独立的个体吸引更多国内外产业进驻，产业结构呈现更多元化的发展趋势。海南重点发展旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业四大产业。对于旅游业来说，随着机场封关运作项目建成和基础设施的不断完善，封关将提升海南作为自由贸易港的国际化程度，吸引更多国图14 封关举措影响分析际游客前往；对于现代服务业和高新技术产业来说，海南将更好地融入全球创新网络，吸引更多的国际创新资源和要素汇聚于此，更多国内外优质企业和人才将在海南投资兴业；而对于农业来说，封关后，海南的农产品将更加便捷地进入国际市场，扩大出口规模。来源：wind、海南省人民政府，毕马威分析将成为人民币自由兑换的岛屿将成为人民币自由兑换的岛屿海南未来有机会成为人民币自由兑换地，资金全球自由出入，此政策将吸引众多贸易企业入驻。对于有意从事海外投资的贸易者来说，资金自由化是不可或缺的条件。将成为互联网信息自由的开放岛将成为互联网信息自由的开放岛目前，海南横跨直达香港海底光缆实现全线贯通，实现了海南与香港通信的互联直达，助力海南自贸港数据信息的高效流动。将成为外国人、外资、外货自由流动之岛将成为外国人、外资、外货自由流动之岛海南目前已对59国旅游团免签，未来拟开放个人落地签。完善出入境政策，让外国人与国人自由进出，中国企业出海更便捷。优化政策、监管和服务升级优化政策、监管和服务升级海关总署等部门持续支持海南自由贸易港建设，不断优化监管措施，确保在放宽购物政策的同时，能够有效管理风险，做到“管得住才能放得开”。营销方式多样、商品丰富度增加营销方式多样、商品丰富度增加离岛免税店融合传统店面与新兴网络渠道，海南免税政策拓宽品种范围，涵盖化妆品、家电、珠宝等多领域，满足消费者多样化需求，提供更丰富的购物选择。激发旅游消费活力，促消费回流国内激发旅游消费活力，促消费回流国内海南离岛免税政策吸引游客购物，促进旅游业与经济发展。消费者享海景购免税品，国内低价购境外商品，实现境外消费回流，助推国内消费增长。投投资资消消费费新新变变化化离离岛岛免免税税购购物物新新特特点点引投资+关注度提升将成为未来的离岸交易中心将成为未来的离岸交易中心海南行动方案将推进离岸新型国贸中心建设，未来将成为中国三大离岸贸易中心之一。低税率、零关税及资金自由往来优势使其成为理想选择，更有助于便利资金结算。价格优势明显、免税额度不断提高价格优势明显、免税额度不断提高由于免税政策的实施，海南离岛免税商品价格相较于国内其他地区具有明显优势。消费者在海南免税店购买进口商品时，可以享受到较低的价格。2020年至今，海南零售与消费品行业PEVC金额逐年提升，截至2024年3月，海南共有1起投融资事件，融资金额就高达2.52.5亿元。2023年以来，海南封关、海南自贸区等热词的百度搜索指数均处于高位，前者的平均值超过400。此外，关于海南的用户需求图谱显示，这两大热词更是始终强相关。05,00010,00015,00020,00025,00030,00001234562020年2021年2022年2023年2024年3月投融资事件融资或募集金额（万元）2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。140501001502002502015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年中国海南*韩国中韩两国离岛免税业对比与往年一样，我们认为，海南离岛免税业的成功可以作为一个有意思的案例与全球第一大免税市场，即韩国离岛免税业，进行比较分析。近年来，中韩两大免税市场均迎来强劲增长，这两个市场也都受到了疫情影响（韩国旅游业所受负面影响较大；而由于中国限制出境游，海南岛所受影响大多较为正面）；并且两国近期均出台相关政策举措，禁止代购转售行为。疫情期间，韩国的出、入境旅客寥寥。由于韩国国民无法旅行，韩国免税品销售转战大型代购平台（占比超90%），但韩国海关总署（KCS）从2022年底开始禁止向旅行社支付高额佣金要求其帮助代购的行为，韩国免税业因此大受冲击。根据韩国免税协会统计，2023年全国免税零售额（不含机上零售）与去年相比下降了22.8%，跌至13.7万亿韩元（103.4亿美元）。尽管客户人数增加了104%，达到22,090,480名，但平均交易价值暴跌，韩国政府从2022年末开始严厉打击代购生意的影响由此可见一斑。尽管客户人数增加了285.4%，但境外旅客销售额（2022年主要是代购业务）同比下降了32.4%，这也从侧面印证了上述结论。图15 2015-2023年海南离岛免税品销售额与韩国免税品销售额对比（单位：亿美元）来源：穆迪达维特报告；数字已取整；销售额已按现行汇率折算成美元，毕马威分析注：不含已付税费因此，2023年，中韩免税市场之间的差距显著缩小（见上图）。我们认为，由于韩国海关总署于2023年2月1日再次出台重大监管变革，2024年这一差距将进一步缩小。韩国海关总署监管新规将同时波及海外大宗买家和个人买家。自2月1日起，每位境外购物者从销售点购买和携带出境的任一免税品类不超过50个（即瓶装酒、香烟、化妆品等同一品牌产品限购50件），同一品牌箱包限购10个，以及同一品牌手表限购10只。同时，禁止通过空运和海运为B2C个人客户将此类货物从韩国运出，客户必须随身携带。上述监管新规既适用于进口产品，也适用于国内产品。空运、海运现只能用于结转产品和库存产品。2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。15可批发出售的库存品仅包括如下产品：已在保税商店存放超过两个月的化妆品。已在保税商店存放超过三个月的其他产品（包括烟酒）。这些监管规定变化影响重大，应当予以高度重视。由此产生的韩国免税市场“常态”将体现在免税行业的各个层面。产品研发和销售必须符合真正旅客的消费需求而非为中间商赚取差价。完全基于当时的离岛购物需求的批发交易可以作为一时的权宜之计，暂时缓解危机，它们最终可能侵蚀未来消费需求，导致消费市场趋于饱和。韩国市内免税零售商需要采取创新措施来有效地吸引消费者，以适应不断变化的旅行趋势和风尚。对中韩两国免税市场来说，好消息是，旅游需求已经成为人们生活中不可缺少的一部分。诚然，韩国免税业在过去44年中取得了非凡的成功，但现在也亟需追求高质增长，利用其实力和经验，以优质产品和“线上+线下”全渠道销售吸引国内和国际游客。2024 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。16创建美好未来在本白皮书中，我们从全球性角度探讨了海南离岛免税业的发展。尽管中国出境旅游人数预计会在较短期内全面恢复到2019年（疫情前）水平