永辉超市财务报表分析.ppt

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,2012年永辉超市的财务报表分析,主要分析资产负债表,目录,永辉超市总体概况,2012、,2011,年的资产负债表,2012年资产负债表项目分析,2012,年资产负债表结构分析,永辉超市偿债能力和营运能力分析,结语,永辉超市概况,1,公司名称,：永辉超市股份有限公司,公司性质,：股份制,总部地点,：福州市,公司口号,：民生超市、百姓永辉,成立时间：,1998年,年营业额,：203.8亿,经营范围,：连锁超市,门店 数,：352家,永辉超市成立于2001年，总部位于福建省会福州市。十年创业，飞跃发展，已跻身全国性大型商业百亿企业，是福建省流通及农业产业化双龙头企业，已在上海主板上市，股票代码601933，公司已发展成为以零售业为龙头，以现代物流为支撑，以现代农业和食品工业为两翼，以实业开发为基础的大型集团企业。未来几年，永辉将稳健地向全国多个区域发展，并保持可持续盈利增长，力争至2014年销售总额逾500亿元，发展成为全国性生鲜超市龙头企业，跻身中国连锁企业前列,201,2年永辉超市的资产负债表,2,3,4,2012年资产负债表项目分析,资产的分析,项目名称,2012,年期末数,占期末总资产比例（,%,）,2011,年期末数,占期末总资产比例（,%,）,2012,年期末总额较,2011,年期末总额变动比例（,%,）,货币资金,1398601170.84,12.82,2019058906.47,21.23,-30.73,应收账款,177668583.79,1.63,109584509.51,1.16,62.13,应收利息,399546.70,0.00,4552028.7,0.05,-91.22,长期股权投资,0.00,209993901.72,2.22,-100,固定资产,2067639840.48,18.96,1540293364.45,16.27,34.24,无形资产,523447569.92,4.8,336425944.81,32.55,55.59,2012年资产负债表项目分析,负债表的分析,项目名称,2012,年期末数,占期末总资产比例（,%,）,2011,年期末数,占期末总资产比例（,%,）,2012,年期末总额较,2011,年期末总额变动比例（,%,）,短期借款,700000000.00,10.80,1190000000,22.06,-41.18,应付账款,3314876127.54,51.12,2118867978.49,39.28,56.45,预收账款,225451877.73,3.48,446363973.44,8.28,-49.49,应付职工薪酬,31378424.87,0.48,110449382.27,2.05,-71.59,2012年资产负债表项目分析,所有者权益分析,项目名称,2012,年期末数,占期末总资产比例（,%,）,2011,年期末数,占期末总资产比例（,%,）,2012,年期末总额较,2011,年期末总额变动比例（,%,）,实收资本,767900000.00,17.36,767900000.00,18.85,0.00,资本公积,2297959960.41,51.96,2297959960.41,56.42,0.00,盈余公积,107714626.73,2.44,72168298.83,1.77,49.25,2012,年资产负债表结构分析,资产负债表结构分析，是通过计算资产负债表中各项目在总资产或总资本中所占的比重，分析说明资产结构和资本结构及其增减变动的合理程度。通过资产负债表结构分析有一下几点作用：,1.,可以评价企业资产结构及变动的合理性,2.,可以评价企业资本结构及变动的合理性,3.,可以评价企业资产结构与资本结构的适应性程度,我们小组从以下几个指标来对永辉超市资产负债结构进行分析：,流动资产比率 非流动资产比率,长期股权投资比率、固定资产比率、流动资产与固定资产比率、无形资产比率,流动资产结构百分比,项目,2012,年,2011,年,货币资金,0.2228,0.3374,应收账款,0.0283,0.01831,应收利息,0.00006,0.00076,非流动资产资产结构百分比,项目,2012,年,2011,年,长期控股权,0,0.0603,固定资产,0.4466,0.4423,无形资产,0.1131,0.0966,流动负债结构百分比,项目,2012,年,2011,年,短期负债,0,0.2282,应付账款,0.5173,0.4063,预付收帐,0.0351,0.0856,应付职工薪酬,0.0489,0.0212,所有者权益结构百分比,项目,2012,年,2011,年,实收资本,0.1736,0.1885,资本公积,0.0519,0.0564,盈余公积,0.0243,0.0177,永辉超市偿债能力和营运能力分析,短期偿债能力分析,指标名称,公式,2011,年数值结构,2012,数值结构,营运资本,流动资产总额,-,流动负债总额,770756567,-130302614.8,流动比率,流动资产总额,/,流动负债总额*,100%,114.78%,97.96%,速动比率,速动总额,/,流动负债总额*,100%,68.84%,53.15%,短期偿债能力分析,由于流动比率和速动比率均小于,100%,，但也都大于,50%,，所以永辉超市股份有限公司的偿债能力一般。进一步分析，,2012,年的营运资本较,2011,年的增加为负值，流动比率相对于,2011,年下降了,16.82,个百分点，说明,2012,年的流动资产增长不如流动负债的增加的快，这也主要是,2012,年公司扩大规模引起的，而速动比率相对于,2011,年的下降了,15.69,个百分点，是因为存货增加，导致速动比率比流动增加慢一点，虽然几者都在下降，但是不存在短期偿债风险，也同时证明公司试图更大利润流动负债为经营服务，只是应注意其合理性，不能过分扩大流动负债,长期偿债能力分析,永辉超市偿债能力和营运能力分析,指标名称,公式,2011,年数值结构,2012,数值结构,资产负债率,负债,/,资产*,100%,59.45%,56.98%,产权比率,负债,/,股东权益*,100%,146.63%,132.43%,权益乘数,资产,/,所有者权益,2.47,2.32,长期偿债能力分析,由于该公司的资产负债率在,40%-60%,范围内，所以它的资产负债率是适宜的，但产权比率大于,1,，即负债大于股东权益，存在的风险较大，应引起注意，权益乘数比较大，也说明企业存在的风险大，但同时也表明了企业的长期偿债能力较强,企业营运能力分析,指标名称,公式,2012,年数值结构,2011,数值结构,应收账款周转率,营业收入,/,应收账款平均余额,930.13,224.34,存货周转率,营业收入,/,存货平均余额,75.07,9.47,流动资产周转率,营业收入,/,平均流动资产,7.69,3.32,企业营运能力分析,由于应收账款周转率很高，那么它的平均收现期就很短，说明应收账款的收回就很快，相较于,2011,年，增加了,705.79,次，说明该公司的营运能力增加了，由于存货周转率由,2011,年的,9.47,次上升到了,75.07,次，处于上升状态，所以在很大程度上把流动资产周转率拉升了，而流动资产率也由,11,年的,3.32,次上升到了,7.69,次，说明企业流动资产的运用效果能增加了，进而使企业的偿债能力和盈利能力增加,谢谢欣赏！,