技术分析：K线理论.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,K,线理论,一、,K,线概述,二、单根,K,线的市场含义,三、,K,线组合形态,K,线理论,一、,K,线概述,1.K,线起源：,200,多年前日本的米市。,2.K,线的画法：,K,线是一条柱状的线条，由实体和影线两部分构成。,最高价 最高价,收盘价 开盘价,开盘价 收盘价,最低价 最低价,K,线理论,画,K,线需要明确的三点,:,A.,上影线和下影线的位置,B.,实体的位置,C.,实体的阴阳,3.K,线图,一根,K,线记录的是一个交易单位时间内价格的变动情况,.,将每个交易时间的,K,线顺序排列在一起,就组成该证券价格的历史变动情况,叫做,K,线图,.,K,线理论,5.K,线的,12,种基本形状：,根据,4,个价格相互之间的不同的特殊取值，,K,线具有,12,种形状,:,K,线理论,4.,画,K,线需要的四个价格,:,A.,开盘价,:,由集合竞价过程产生。,B.,最高价和最低价,:,在每个交易日中,成交价格曾经出现过的最高和最低的价格。,C.,收盘价,：买卖双方经过一天的争斗最终达成的共识，是供需双方最后的暂时均衡点。,最高价与最低价的间隔区域被成为当天的交易区域。,这两个价格如果相差悬殊，说明当时市场交易活跃，,买卖双方争夺激烈。,收盘价具有指明当前价格位置的重要功能。,股票当天价格的代表，最重要的价格。,K,线理论,二、单根,K,线的市场含义,实体的长短,实体的阴阳,上下影线的长短,实体的长短与,上下影线长短的关系,买卖,双方,力量,对比,预测,证券,价格,走势,K,线理论,1.,长实体,占主要地位的,K,线。“长”描述了实体的长度，即开盘和收盘的差距。,A.,若实体是阳线，大实体就是长阳线或大阳线。,B.,若实体是阴线，大实体就是长阴线或大阴线。,买方的力量占据了主要优势,一般出现在上涨的行情当中。,若出现在一段下跌行情的末端，,可作为上涨的信号。,卖方的力量占据了主要优势,一般出现在下跌的行情当中。,若出现在一段上涨行情的末端，,可作为跌势开始的信号。,K,线理论,2.,短实体,实体部分相对较短，表明价格所覆盖的区域较小。,买卖双方力量对比的不确定性,短实体通常发生在交易不活跃的时期，,无论小阴线还是小阳线都表明了行情无奈，,一般出现在行情难以确定的态势当中。,K,线理论,3.,光头光脚阳线或阴线,收盘价 开盘价,最高价 最高价,开盘价 收盘价,最低价 最低价,光阳线：价格一路上扬直至收盘，买方疯狂涌进，不限价买进，股市呈现高潮。股市出现供不应求的局面。,光阴线：市场一面倒下跌直至收盘，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理，股市处于低潮。,买方占据绝对优势；极度强壮的,K,线,卖方占据绝对优势；极度脆弱的,K,线,K,线理论,4.,光头阳线与光头阴线（锤头）,下影线表示股价在低位获得买方支撑。,常常出现在底部或是市场调整完毕,光头阳线,下影线表示股价在低位获得买方支撑。,常常出现在下跌途中、市场顶部或整理震荡的行情中，,在下跌的过程中受到了买方的抵抗。,光头阴线,K,线理论,5.,光脚阳线与光脚阴线（倒锤头）,上影线表示大市的上档有卖方强烈的抛压；,上影线越长表明这种抛越重。,K,线理论,6.,无实体线（十字星）：,K,线的实体小到开盘和收盘几乎相等的程度。,无实体意味着买卖双方力量对比的不可靠性。,无实体线通常出现在盘局震荡整体的行情中。,如果无实体单独出现，那么它将是一个不能,被忽视的有关“不可靠因素出现”的信号。,是即将到来的趋势改变的信号。,K,线理论,7.,墓碑线（倒,T,字星）：无实体线的一种，没有下影线或下影线很短。,最高价,开盘价,收盘价,最低价,上影线表示上方所受卖方的抛压较重,价格开盘后全天在高位进行交易，但收盘又回到了开盘,同时也是当天的最低价格，意味着当天反弹失败。,具有强烈的下降含义,K,线理论,8.,蜻蜓线（,T,字星）：无实体线的一种，出现在开盘和收盘都处在全天最高点。,最高价,收盘价,开盘价,最低价,下影线表示股票在低位受到了买方的支撑。,价格开盘后全天在低位进行交易，但收盘又回到了开盘价，,同时也是当天的最高价格，意味着价格在底部受到买方支撑,具有强烈的上升含义,K,线理论,9.,一字线,:,开盘价,收盘价,最高价,最低价四价合一时,会出现这样的,K,线,.,当数据来源只有收盘价或开盘后直接达到涨跌停板时，会出现这种,K,线。,K,线理论,指向一个方向的影线越长,越不利于股票价格朝这个方向移动。,阳线实体越长，越有利于上涨；,阴线实体越长，越有利于下跌,。,单根,K,线分析的一般规律,:,K,线理论,10.,最普遍的,K,线分析,上影线越长；下影线越短；阴线实体越长或阳线实体,越短,卖方力量越强。（空方占优）,下影线越长；上影线越短；阳线实体越长或阴线实体,越短,买方力量越强。（多方占优）,K,线理论,（三）,K,线组合形态,K,线组合形态：反转组合形态和持续组合形态：,反转组合形态：预期趋势将出现反转,持续组合形态：预期进入盘局震荡整理阶段,此处分析十种反转组合形态（其中前一种为单根,K,线的组合形态；后四种为两根,K,线的组合形态,后五,种为三根,K,线的组合形态）。,K,线理论,1.,锤形线和上吊线,这两种组合形态有四个特征,:,(1),小实体在交易区域的上面,(,光头,),(2),下影线的长度应该比实体长度长的多,一,般要求是实体长度的两倍,.,(3),上影线非常短,甚至没有,(4),小实体的阴阳不重要,.,K,线理论,A.,基本图形：,B.,市场含义：,锤形线处在下降趋势当中,价格在低位受到了买方有利的支撑,当天疯狂的卖出行动被抑制，市场价格又回到或接近当天的最高,点。若小实体为阳线，情况更有利于上升。,上吊线处在上升趋势当中,长下影线显示了一个疯狂的卖出行,为；显示出卖方力量的积聚。,当天的价格交易行为一定在低于开盘价的位置，之后反弹是,收盘价几乎处于最高价的位置。若小实体是阴线且第二天开盘较,低，将使上吊线熊市的含义得以确认。,K,线理论,2.,鲸吞型,(,包含型,),鲸吞型组合形态有以下四个特征,:,（,1,）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。,（,2,）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。,（,3,）前一天的,K,线的阴阳反映趋势：阴线反映下降,趋势；阳线反应上升趋势。,（,4,）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。,K,线理论,A.,基本图形,B.,市场含义,熊市鲸吞型：,处于上升的趋势中，只有小成交量配合和小阳实体发生（买卖双方力量对比的不确定性）；第二天以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮，卖方的力量加强，拉动收盘价低于前一天的开盘价。,上升趋势被破坏，若第三天的价格仍然保持较低的位置，上升趋势的小反转已经发生。,牛市鲸吞型：,含义的叙述与上述刚好相反,，是看涨的组合形态。,K,线理论,3.,孕育型（被包含型）,孕育型组合形态的四个特征：,（,1,）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。,（,2,）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实,体的实体区域之内。,（,3,）第一天的长实体颜色反映市场的趋势方向：阴线,反映下降趋势，阳线反映上升趋势。,（,4,）第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相反。,K,线理论,A.,基本图形：,B.,市场含义：,牛市孕育型：,处在下降趋势进行了一段时间之后。一根长阴线的,出现维持了熊市的含义；第二天价格高开，动摇了空头，引起价格,的上升，价格的上升逐渐被加强，因为后来者把这当成一次机会来,弥补之前的失误。,这一天的成交量超过前一天，此时强烈建议买,进，是趋势反转的开始。,熊市孕育型的阐述同上述相反,注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈,的反转组合形态。,K,线理论,4.,倒锤线和射击之星,倒锤线组合型态的四个特征：,（,1,）小实体在价格区域的较低部分形成。,（,2,）不要求有缺口，只要在一个下降趋势之后。,（,3,）上影线的长度一般比实体的长度长两倍。,（,4,）下影线短到可以忽略。,射击之星组合形态的四个特征：,（,1,）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。,（,2,）小实体在价格区域的较低部分。,（,3,）上影线较长，其长度至少是实体的长度的三倍。,（,4,）下影线短到可以忽略,K,线理论,A.,基本图形,:,B.,市场含义,:,倒锤线,:,较长的上影线表明买方的力量逐渐加强。,与上吊线相似,下一日的开盘将是判断的准则,若下一日的开盘高,于倒锤线实体,潜在的趋势反转可能形成。,射击之星：,在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最,后收盘在当天较低的位置。,后面的跳空行为是看跌的熊市信号,。,K,线理论,5.,刺穿线和乌云盖顶,刺穿线组合形态的四个特征：,（,1,）第一根是反映继续下降的长阴线实体。,（,2,）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。,（,3,）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴,线实体的中点。,（,4,）刺穿线的两根线都应该是长实体。,乌云盖顶组合形态的三个特征：,（,1,）第一根是继续向上的长阳线实体。,（,2,）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。,（,3,）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。,（,4,）两根线都应该是长实体。,K,线理论,A.,基本图形,B.,市场含义：,刺穿线,处于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含,义；第二天的跳空低开加强了下降的含义，然而市场后来出现反弹,且收盘高于长阴线实体的中点。,此行为引起一个潜在的底部，阳线,穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。,乌云盖顶,表明明显的趋势反转已经发生，阴线刺进前一根阳线,的程度越深，顶部反转的可能性越大。,K,线理论,6.,早晨之星和黄昏之星,早晨之星和黄昏之星是相互对称图形,分别发生在,下降和上升市场的,三根,K,线组合形态。,早晨之星和黄昏之星的形态特征：,（,1,）第一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早,晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。,（,2,）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口，,小实体的阴阳不重要。,（,3,）第三根,K,线的阴阳与第一根,K,线的阴阳相反。,（,4,）第一根,K,线是长实体，第三根,K,线基本上也是,长实体。,K,线理论,A.,基本图形：,B.,市场含义：,早晨之星,第一根长阴线加强了原有的下降趋势；第二天价格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，收盘更高：趋势的反转向上已经发生。,黄昏之星,的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。,K,线理论,7.,上升缺口两乌鸦,是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场的三根,K,线组合形态。,上升缺口两乌鸦的形态特征：,（,1,）一根长阳线使得上升趋势得以继续。,（,2,）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。,（,3,）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。,K,线理论,A.,基本图形：,B.,市场含义：,一根长阳线发生在上升趋势中；第二天是带有缺口的跳高开盘：继续上升失败后，收盘较低使,K,线成为阴线；第三天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但最终收盘价比第二天的收盘价还低。,通过两根阴线，使市场原来的牛市“情结”被限制。是看跌的反转组合形态。,K,线理论,8.,三白兵,是发生在下降趋势末期的三根,K,线组合形态。,三白兵组合形态的形态特征：,（,1,）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。,（,2,）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。,（,3,）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高,点。,K,线理论,A.,基本图形：,B.,市场含义：,如果三白兵出现在已经下降了很长时间后，每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反转的标志。,K,线理论,9.,强弩之末,发生在上升趋势末期的三条,K,线组合形态。,强弩之末的形态特征：,（,1,）第一根和第二根,K,线是长阳线实体。,（,2,）第三天的开盘接近第二天的收盘。,（,3,）第三天是小实体并极有可能是星型线。,K,线理论,A.,基本图形,B.,市场含义：,强弩之末是“三白兵”的导出品，出现在上升的末期。前两根,长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：,小实体说明买卖,双方的力量对比开始出现不确定性，有阻止继续上升的可能。,强弩之末展示了原来上升趋势的弱化，在上升过程中，强,弩之末形态出现的越晚，不能继续上升的强弩之末的含义越强。,从图形上看，强弩之末是黄昏之星的“前奏”。,K,线理论,10.,三乌鸦,三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根,K,线组合形态，是看跌的组合形态。,三乌鸦组合形态的形态特征：,（,1,）连续三天的长阴线。,（,2,）每天的收盘出现新低。,（,3,）每天的开盘在前一天的实体之内。,（,4,）每天的收盘等于或接近当天的新低。,K,线理论,A.,基本图形：,B.,市场含义：,三乌鸦是三白兵的反面对称图形。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯状逐步下降。此时，市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处于较高的位置。,由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边，后面两天伴随着由更多的卖出压力所引起的价格的进一步下跌：是市场将要强烈反转的标志。,K,线理论,应用,K,线组合应注意的问题,:,1.K,线分析的错误率是比较高的,;,尽量使用多跟,K,线组,合的出的结论,多根,K,线组合得到的结论出错率较低。,2.K,线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法相配合。,3.,根据实际情况，适当“修改”组合形态。,