第5章-商业银行-5.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,The Economics of Money and Banking,货 币 银 行 学,长春税务学院金融系,第五章 商业银行,Commercial Bank,教学内容,第一节商业银行概述,第二节商业银行的负债业务,第三节商业银行的资产业务,第四节商业银行的中间业务,第五节存款的创造,第一节商业银行概述,补：各国对商业银行的称谓,英美,商业银行（,commercial bank）,欧洲,信贷银行（,credit bank）,日本,存款银行,IMF,存款货币银行,中国第一家银行是1897年在上海成立的中国通商银行。,2008年世界排名第一的商业银行,中国工商银行,作为全球最大的银行（市值2350亿美元），中国工商银行(,ICBC),的利润也超过了所有其它同行，2008年前6个月净利润达649亿元人民币（合95亿美元）。位居第二的汇丰(,HSBC),市值要少500亿美元，利润也低了近20亿美元。,图5.1.1 中国工商银行利润与股价,一、商业银行的产生,商业银行是指能够吸收存款、发放贷款、办理结算等多种业务的金融机构。,早期银行的产生,货币兑换 存贷款业务,英国早期银行从金匠业产生,三个重要演变,1.金匠保管存条,银行券,2.,保管业务的划款凭证 银行支票,3.十足准备金,部分准备金,解释：三个重要演变,英国早期银行从金匠业产生：,在金匠业演变为银行业的过程中，完成了,、金匠保管存条,人们直接用保管凭条进行支付,银行券,由于携带大量金币非常不便，大家就开始用金币的收据（保管存条）进行交易，然后再从金匠那里兑换相应的金币。时间久了，人们觉得没必要总是到金匠那里存取金币，后来这些收据逐渐成了货币（银行券）。,金匠业演变为银行业过程中的三个重要演变,、保管业务的划款凭证（按顾客所签发的这种书面指令，将其保管的金银拨给第三者，第三者可据以支款）,银行支票,、十足准备金,部分准备金,贷款利用自有资本,利用存款（银行业形成过程中一个重要标志）,这一转变使早期银行具有信用媒介，增减货币量的功能。,聪明的金匠银行家们渐渐发现每天只有很少的人来取金币，他们就开始悄悄地增发一些收据来放贷给需要钱的人并收取利息，当借债的人连本带息地还清借据上的欠款，金匠银行家们收回借据再悄悄地销毁，好象一切都没发生过，但利息却是稳稳地装进了他们自己的钱袋。,补充：早期银行的产生,西方,最早的私人银行当首推1171年在商业中心、海上强国威尼斯所成立的威尼斯银行和1407年在具有着同样发达的手工业和海上贸易的热那亚所成立的热那亚银行。它们经营保管、贷放、汇票等业务，为流通的顺畅而提供符合客商所要求币别的足值通货。威尼斯银行接受存款，以钱币的重量记账，并保有百分之百的现金准备。随后，在1593年有了米兰银行，1609年有了阿姆斯特丹银行，1619年有了德国汉堡银行。,中国,宋朝有了“钱铺”，明朝有了“钱庄”，清朝有了“票号”。,这些银行都是带有封建性质的高利贷性质银行（利息很高，规模不大）。,（二）现代商业银行的产生,现代商业银行产生的种途径,1.早期高利贷性质银行的转型。,2.根据资本主义经济要求组建的股份商业银行。,第一家：1694年成立的英格兰银行,现代商业银行的特点,.利率适当,.信用功能扩大,.具备信用创造功能,英格兰银行成立时就将贷款利率定为 4.5 6%，而当时的高利贷利率高达 20 30%。,存贷款+信托、汇兑、投资等业务 综合性银行。,指创造存款货币 扩大放款和投资的能力。,二、商业银行的性质,1.银行是企业,自主经营,自负盈亏,以营利为目的,2.银行是特殊的企业,经营对象特殊,是,货币资本,作用特殊,聚集和分配货币资本,三、商业银行的职能,.信用中介,.变储蓄为资本,.支付中介,.信用创造,调剂余缺,风险中心,扩大社会资本总量,高效支付网络,节省现金使用,加速货币周转,避免闲置浪费,创造流通工具,创造存款货币,A.,替代现金流通,B.,适应经济发展需要,扩大信用业务,四、商业银行的组织形式,1.竞争适度,2.规模适度,保证竞争,提高效率,限制过度竞争,减少风险,规模太小,无竞争力,规模太大,垄断,理论原则,（一）单一银行制,单一银行制,不设立任何分支机构,优点：.限制银行兼并和垄断；.规模小、反应快,缺点：,竞争能力差.,不利于分散风险。.经营成本高。,（二）分支行制度,分支行制度,以总行为中心，普遍设立分支机构，,构成,一个庞大的银行,网络。,优点：.规模较大,规模效益；.分支机构众多,便于吸收存款；便于内部调剂资金；贷款分布各地,分散风险。,缺点：、容易形成垄断。、容易造成规模过度膨胀,规模不经济。,采用总分行制度的英国在1929年大危机中无一家倒闭，而实行单一银行制度的美国倒闭的银行达数千家。,（三）银行控股公司制,银行控股公司制,由某一个集团成立股权公司，,再由该股权公司收购多家银行。,通过这种安排可解决两个问题：,.规避跨州设立分支机构的法律限制；,.通过设立子公司来实现业务多元化。,优点：扩大资本总量，增强实力，提高抵御风险和竞争的能力。,缺点：容易造成垄断。,在法律上这些银行是独立的,美国银行业最重要的组织形式,拥有80%以上的存款和投资。,（四）连锁银行制,连锁银行制,由某人或某个集团购买多家银行的,多数股票来控制这些银行。,与银行控股公司制的差别在于其不设置银行控股公司。,在美国，其重要性远不及银行控股公司制。,五、商业银行的业务经营原则,1、安全性原则,保持足够的清偿能力，随时应对客户,提存，使客户对银行保持坚定的信任。,既是人们判断银行实力的主要依据，也是银行赢得客户信任的基础。,相应措施：,合理安排资产规模和结构，注重资产质量。,提高自有资本比重。,合法经营,商业银行的经营原则.流动性原则,.流动性原则,保持随时可以适当的价格取得可用资金的能力，,以便应付客户提现和银行支付的需要。,相应措施：,开展主动负债业务,弥补头寸不足。,使资产与负债的期限结构相适应,避免,“,借短贷长,”,。,资产的流动性分类：,保持流动性的方法：资产变现；负债途径,增资、借款。,第一准备：,库存现金、在央行存款,第二准备：,短期国债,流动性最差,：,长期贷款、长期债券,商业银行的经营原则.赢利性原则,.赢利性原则,追求利润的最大化,相应措施：,增加收入：合理调整头寸,尽量压缩现金准备；开辟资金来源,用于高收益贷款和证券投资；,减少支出：尽量降低融资成本；尽量避免坏帐损失；尽量降低管理费用开支；严格操作程序、加强内部监管,补充：银行金融违规犯罪造成的损失情况,2007年4月农行邯郸分行银行金库5100万元现金被盗案猛然听起来，简直是耸人听闻，但是当我们在整理历年来的银行大案时却发现，由于银行内部人员操作而造成的银行资金外流事件屡见不鲜，而涉案金额更是触目惊心。,2005年5家国有大型商业银行累计发生违规案件387件，涉案金额20.85亿元。,2005年初中国银行哈尔滨河松街支行行长高山利用账外经营并通过地下钱庄而把超过10亿元的资金席卷出境。若不是因为车祸在加拿大被人发现，高山几乎成功地人间蒸发。,2001年高达40亿元资金（4.83亿美元）)被农行广东开平分行前后三任行长许超凡、余振东、许国俊盗用。该案涉及金额之巨大，为建国以来所未有。,原建设银行行长王雪冰违规6年（1993至1999年）损失13.4亿。,商业银行经营三原则之间的关系,联系密切,赢利性是目的，安全性和流动性是前提和条件。,有矛盾,安全性、流动性越高的资产赢利性越差，赢利性越高的资产安全性、流动性越差。,六、我国商业银行的组织形式,国有商业银行,中行、工行、建行、农行（前家已改制为股份银行）。,股份制商业银行,交通银行、光大银行、中信实业银行、招商银行、上海浦东发展银行等。,城市商业银行,城市信用社改制而成。,中外合资银行,厦门国际银行,（股东包括中国工商银行、福建国际信托投资公司、厦门建发集团有限公司、闽信集团有限公司、亚洲开发银行、日本新生银行及美国赛诺金融集团有限公司）；,青岛国际银行,（中国工商银行与韩国第一银行合资，2004年韩亚银行收购了韩国第一银行持有的股权）；,中国国际金融有限公司,（股东为中国建设银行、摩根士丹利公司、中国经济技术投资担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团）等。,图5.1.2 中国银行业资产结构2006-11,存款性负债,非,存款性负债,自有资本,可供,资金,现金资产,放款业务,投资业务,商业银行的负债业务,(,资金来源,),商业银行的资产业务,(,资金运用,),中间业务,图：商业银行业务结构,表5.2.1：,中国工商银行资产负债表,表5.2.2：中行资金来源及运用情况,第二节商业银行的负债业务,银行形成资金来源的业务,图5.2.1：2006年中国商业银行负债结构,一、自有资本,商业银行资本,核心资本,附属资本,实收资本,公积金,未分配利润,来源：,1.,财政拨款：信贷基金、划拨资本金。,2.,发行股票：,IPO、,扩股。,贷款准备、投资风险准备、五年期以上债券。,严格意义上的自有资本,自有资本关乎储户对银行的信任程度,补充：资本充足率,巴塞尔协议规定的资本充足率指标：,包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8；,其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4。,工商银行2006年：核心资本充足率12.23%；资本充足率14.05%。,风险加权资产：,银行的资产有不同的风险水平，为反映总体风险水平，会为不同风险的资产设置不同的风险系数，以各种资产各自的风险系数乘以资产数额加总便得到加权风险资产总额。,我国商业银行资产负债表内的资产项目根据风险程度的大小具体划分为六级权数，即0%、10%、20%、50%、70%和100%。,表5.2.3 2005-2006年中国工商银行资本充足率,单位：亿元,项 目,2006年,2005年,总,核心资本,4640.79,2574.81,总附属资本,696.50,568.46,资本净额,5308.05,3118.44,核心资本净额,4620.19,2555.86,资产总额,75091.18,64572.39,风险加权资产总额,37791.70,31522.06,核心资本充足率,12.23%,8.11%,资本充足率,14.05%,9.89%,图：2003-2006中国商业银行资本充足率达标情况,截至2006年三季度末，1535家银行中有66家达标，达标银行数量占比为4.3%，达标银行资产占商业银行总资产的73.6%；至2006年末，已有100家达标，达标银行数量占比为6.5%。,时间,融资银行名称,增资方式,融资金额,03.1,浦发银行,增发,A,股3亿股,25亿,03.2,民生银行,发行可转债,40亿,03.8,华夏银行,10亿股,A,股上市,56亿,03.12,中信实业银行,中信公司发行100亿元债券，60亿元用于增资中信实业银行,60亿,03.12,兴业银行,被香港恒生银行、,IFC、GIC,购买9.99亿股新股,27亿,05.4,06.10,工商银行,政府动用外汇储备资本注资,IPO,融资,150亿美元,192亿美元,04.1,05.10,建设银行,政府动用外汇储备资本注资,IPO,融资,225亿美元,92亿美元,04.1,06.6-7,中国银行,政府动用外汇储备资本注资,IPO,融资,225亿美元,121亿美元,表5.2.4 2003年以来国内14家大中型银行融资情况,表5.2.5：中国国有商业银行,IPO,融资额,上市时间、地点,IPO,融资额,中国建设银行,2005年10月香港,92亿美元,中国银行,2006年6月香港,2006年7月上海,97亿美元,194亿人民币,中国工商银行,2006年10月,上海、香港,191亿美元,二、存款业务,活期存款,定期存款,通知存款,特点：1.可随时支取；,2.可开具支票；,3.通常不付利息，也有只付少许,利息（0.7-0.8%）和收取手续费的。,特点：1.到期支取，提前支取将损失利息,2.存单不能转让；,3.银行稳定的资金来源；,4.定期大额存单,不可提前支取，,但存单可转让。（1.9:1=15）,特点：1.不约定存期，但支取时需提前,（1天或7天）通知银行；,2.利率高于活期但低于定期存款。,法人存款,个人存款,储蓄存款,个人为积存货币和获取利息收入的存款,有活期和定期种（1:1.8=16）,不能开立支票,存折不能转让,图5.2.2：2006年中国商业银行存款结构,图5.2.3：2006年美国商业银行存款结构,三、其他负债业务,同业拆借,向中央银行借款,发行金融债券,银行间短期,资金融通（5%）,目的：调整头寸,期限短（多为1-7日）,一般通过在中央银行的存款帐户拆进拆出。,再贴现,再贷款,商业银行开立票据或以政府债券为抵押从央行贷款。,不需交纳存,款准备金,2006年占比,中国7%,美国18%,主动负债,限制严：只能用于资金临时调剂,期限,1年,同业拆借,银行之间、银行和金融机构之间的资金相互融通；一般通过在中央银行的存款帐户拆进拆出。,中央银行,拆入行,需要资金,拆出行,富余资金,其他负债业务-占用资金,占用资金,办理中间业务过程中，,临时占用他人资金。,工行2006年占用资金达900亿元，占总负债的1.3%。,第三节商业银行的资产业务,银行运用资金的业务,图5.3.1：2006年中国金融机构资产结构,一、放款业务,放款业务是银行最主要的资产业务,在美国：2004年贷款占银行总资产的57%，2006年为62%；而贷款收入通常占银行总收入的50%左右。,在中国：2006年贷款占金融机构总资产的65%；而贷款收入占银行总收入的63%。,其中，短期贷款占贷款总额的43.7%，中长期贷款占贷款总额的47.3%。,放款分类,详,见,图：放款业务,特别强调的问题：票据贴现,、计算公式,贴现值票面金额（年贴现率 未到期天数365）,、决定贴现率的个因素：,短期资金的供求；,央行再贴现率水平。,、贴现与一般放款的区别：见,表5.3.2,放款到期后收利息；贴现 预扣利息。,放款期限较长；贴现 期限较短 1年。,放款利率较高（中国06年平均5.8%）；贴现 利率较低（中国06年平均2.6%）,预扣利息。,放款申请人为银行的直接债务人；贴现申请人不一定是银行的直接债务人；,表5.3.1：,贴现与一般放款的区别,一般放款,贴 现,利息收取方式不同,到期后收利息,预扣利息,期限不同,期限有长有短,期限较短 1年,利率水平不同,利率较高（中国06年平均5.8%）,利率较低（中国06年平均2.6%）,债务关系不同,申请人为银行的直接债务人,申请人不一定是银行的直接债务人,图5.3.2：一、放款业务,简图：一、放款业务,表5.3.2：中美商业银行贷款结构比较,项 目,中 国,2006,美 国,2006,美 国,2004,贷款占银行总资产的比例,65%,62%,57%,工商业贷款占贷款总额比,50%,20%,19%,消费性贷款占贷款总额比,16%,12%,（不含住房信贷）,17%,（不含住房信贷）,房地产贷款占贷款总额比,19%,55%,54%,一,、,短期贷款,六个月以内,5.67,六个月至一年,6.39,二、中长期贷款,一至三年,6.57,三至五年,6.75,五年以上,7.11,三、个人住房公积金贷款,五年以下,4.32,五年以上,4.77,表5.3.3：人民币贷款基准利率表,单位:年利率%,二、投资业务,投资业务,银行购买有价证券的业务,主要是购买政府债券,银行投资收益可能高于放款，但风险较大。,中美银行投资业务比较,银行投资业务与放款业务的区别,表5.3.4：,2006年,中美银行投资业务比较,中国,美国,投资占银行总资产的比例,11%,26%,政府债券投资占银行投资总额的比例,39%,48%,表5.3.5：,银行投资业务与放款业务的区别,放款业务,投资业务,1、主动性不同,被动进行,主动进行,2、收回时间不同,到期后方能收回,可随时出售收回,3、用途不同,一般用于生产,一般用于投机,三、现金资产业务,现金资产是商业银行随时可用来满足客户资金需要的资产，是流动性最强的资产。,在美国，2006年占到总资产的3%。,现金资产通常由以下四部分组成：,库存现金,（,vault cash,）,存款准备金,（,balances due from central bank,）,银行同业存款,（,balances due from depository institutions,）,托收中的现金,（,cash items in process of collection,）,第四节商业银行的中间业务,银行不需动用自己的资金，代客户承办支付和其他委托事项而收取手续费的业务。,图5.4.1：中间业务,简图5.4.1：中间业务,图5.4.2：代收业务,代收,支票,存款,A,客户,B,客户,A,客户开,户行,B,客户开户行,图5.4.3：结算业务,结算业务,:,资金,电子资金拨系,统,支付,A,客户,B,客户,A,银行,B,银行,表5.4.1：我国关于中间业务的规定,支付结算中间业务,汇款业务、托收业务、信用证业务以及其他支付结算业务,银行卡业务,贷记卡业务、准贷记卡业务、借计记业务等,代理类中间业务,代理政策性银行、中国人民银行业、商业银行业务，代收代付业务，代理证券业务，代理保险业务，代理其他银行卡收单业务等。,担保类中间业务,银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等,承诺类中间业务,贷款承诺，包括可撤销的贷款承诺与不可撤销的贷款承诺,交易类中间业务,远期合约、金融期货等金融衍生工具,基金托管业务,封闭式证券投资基金托管业务、开放式投资基金托管业务、其他基金托管业务,咨询顾问类中间业务,企业信息咨询业务、资产管理顾问业务等,其他中间业务,包括保管箱等不能列入以上八类业务的中间业务,第五节 存款的创造,【引】,商业银行的隐含功能,创造存款,商业银行的真正魅力在于：除了众所周知的通过其资产、负债和中间业务影响社会经济活动外，还有很多隐含的功能与作用，虽然看不见，摸不着，但却对社会经济活动产生深远影响。这是其它机构不能代替的。,这种隐含的功能与作用主要表现在商业银行对存款的创造。即，商业银行不仅可以靠吸收存款，发放贷款，还可以在存款不变的情况下，靠创造存款，发放贷款，支持社会经济活动。,一、原始存款与派生存款,原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。,派生存款：是指商业银行以原始存款为基础，通过用转账方式发放贷款、办理贴现和投资行为而创造出来的超过最初部分存款的存款，又称衍生存款。,商业银行的存款准备金,商业银行的存款准备金=现金库存+在中央银行的存款,法定准备金：,R,d,R,=D,r,d,r,d,（D,活期存款；,r,d,r,d,法定存款准备金率）,超额准备金：为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金，超过法定要求的准备金，称超额准备金。,E=R,R,d,R,d,（E,超额准备金，,R,商业银行实有,准备金）,超额准备金率,e=E/D,（D,活期存款；,E,超额准备金,）,转账结算制度,商业银行存款创造功能的最基本条件,商业银行对存款的创造与收缩功能，与银行组织体系之间转账结算制度有关。,在货币信用经济条件下，社会经济活动不仅可以借助于货币来完成，而且可以借助于信用形式与信用方式，如利用支票转账结算。转账结算方式与直接的货币结算有很大不同，在经济生活中表现出很多特征：,转账结算方式的特点,存款客户,：存入银行的货币可能是现金形式的，也可能是转账形式的,使用时并不一定把货币全数提走；,从银行取得贷款的客户,：不一定要求银行付予现金,大多数情况下，银行贷款都以转账形式记入客户的存款账户,客户在使用时，可以提取现金货币，也可以开出支票，与他人结算；,得到支票的客户,：可能以支票提取货币，也可以不提取货币，委托自己的开户银行代收支票，收来的款项以转账方式记入自己的存款户；,银行之间,：由于自己的客户开出支票而付出款项，也由于自己的客户收到支票而收入款项；各银行之间由此产生应收应付款差额,商业银行之间的应收应付款差额，通过它们在中央银行开立的存款账户转账结算。,在这种经济特征下，商业银行就可以创造存款了。,图5.5.1：转账结算制度,银行,A,银行,B,存款,支票,1,、前提假设,（2,）非现金结算制度,（1,）部分准备金制度,法定准备金率:,超额准备金,E=0,定期存款,D,t,=0,（,3）非支票存款为零,银行将除法定准备金外的款项全部贷出,现金漏损,C=0,二、存款的创造过程与原理,例5.1：假设为了增加货币供给量，中央银行在公开市场上从甲手中购进国库券100元，甲将所得100元现金（或支票）存入,A,银行，存款准备金率为20%，存款创造过程为：见下页图示,例5.5.1,资产,负债,法定准备金 +20,超额准备 +80,存款 +100,A,银行 第一步,A,银行,资产,负债,法定准备金 +20,贷款（乙）+80,存款 +100,B,银行 第二步,B,银行,资产,负债,法定准备金 +16,超额准备 +64,存款 +80,资产,负债,法定准备金 +16,贷款（丙）+64,存款 +80,存款创造的过程-1,C,银行 第三步,C,银行,资产,负债,法定准备金 +12.8,超额准备 +51.2,存款 +64,资产,负债,法定准备金 +12.8,贷款（丁1）,+51.2,存款 +64,D,银行 第四步,D,银行,资产,负债,法定准备金 +10.24,超额准备 +40.96,存款 +51.2,资产,负债,法定准备金 +10.24贷款（丁2）,+40.96,存款 +51.2,依此类推,存款创造的过程-2,银行,新增活期存款,D,新增存款准备金,R,派生存款,（新增贷款）,A,100,20,80,B,80,16,64,C,64,12.8,51.2,D,51.2,10.24,40.96,总计,500,100,400,几个很有意思的发现：,法定准备金增量等于最初的原始存款；,原始存款引发的存款创造过程实际是该笔原始存款全部转化为法定准备金的过程。,存款倍数是法定准备金率的倒数。,D,活期存款，,P,原始存款，,r,d,法定准备金率；,D =P/,r,d,；,存款货币的倍数创造：,K=1/r,d,=1/20%=5,几个很有意思的发现,从上表中可以看出，对于整个银行系统来说，各银行的活期存款增加额构成一个无穷递缩等比数列。根据无穷递缩等比数列的求和公式，计算存款增加额：,100100,（120%）100,（120%）,2,100,（120%）,3,100,1,/,1（120%）,100,1/20%,500,（元）,根据无穷递缩等比数列的求和公式计算存款增加额,【预备知识】无穷递缩等比数列的求和公式,2、总结：存款货币的创造过程,存款创造机制：银行体系新增一笔原始存款（准备金），经过银行体系一连串存款 贷款 再存款 再贷款，引致新增加的存款总额，是新增存款准备金的若干倍。,商业银行创造性的扩大了存款规模，从而也扩大了商业银行可运用的贷款资金规模，扩大了社会信用总量。这是商业银行创造与收缩信用的基本功能，只要商业银行与商业银行体系存在，只要转账结算制度存在并发挥作用，那么商业银行的这种基本功能就存在并发挥作用。,公式推导:,D,活期存款增量，,P,原始存款增量，,r,d,法定准备金率,令 ,称为简单派生倍数（存款乘数）。,3、派生倍数（简单存款创造乘数）,存款创造的其他影响因素图示,现金漏损率,超额准备金率,存款创造,活期存款转为,定期存款的比例,二、派生倍数的修正,活期存款创造过程中的制约因素,商业银行创造活期存款的功能并不是无限的，除法定准备金率外，实际经济中还将受到很多因素的限制与制约：,超额准备金率,与派生存款的数量成反比。,为安全或应付意外之需，银行通常会持有超额准备金,它不会被贷出,银行不能以此派生存款,派生存款的基数与能力,2、现金漏损率,现金漏损率,与派生存款的数量成反比。,或多或少被提走的现金流出银行系统，不构成存款,银行不能以此派生存款,派生存款的基数与能力,现金漏损,率,c：,是指公众提取现金所形成的现金漏损,C,与活期存款增量,D,之比；即，,活期存款转化为定期存款（非交易存款）的比例与派生存款的数量成反比。,现实中部分活期存款会转化为定期存款（非交易存款）。但与现金漏出不同，这些非交易存款不会像现金一样退出存款创造过程,。,这些非交易存款仍然保留在银行手中，仅仅是性质发生了变化而已,银行除了要为它保留少量的法定准备金外，其余的仍可用于贷放，从而参与存款的创造。,又很多国家（如美国）对定期存款规定了不同于活期存款的法定准备金率。,显然，当部分活期存款会转化为定期存款后，活期存款中有多大比例转为定期存款以及定期存款法定准备率的高低，就会影响派生存款倍数。,3、,活期存款转化为定期存款的比例,派生倍数的修正模型,例5.2：假定在例5.1中，活期存款（支票存款）每增加100元，其中的10%（10元）被客户以现金提取，30%（30元）转化为定期存款（非交易存款），即现金、活期存款和定期存款将保持10：60：30的比例；,再假定活期存款法定准备金率,r,d,=20%，,超额准备金率,e=5%,，,定期存款法定准备金率,r,t,=6%；,则根据与前文相同的推理，可知各银行增加的活期存款（支票存款）为：,A：100 60%,B：100 60%1-10%+60%（20%+5%）+（30%6%）,C：100 60%1-10%+60%（20%+5%）+（30%6%）,2,D：100 60%1-10%+60%（20%+5%）+（30%6%）,3,根据无穷递缩等比数列的求和公式对上式求和，可得活期存款（支票存款）创造总额为：（式5.3）,在,式5.3中，100为原始存款增量,P；,10%/60%,为现金漏损与活期存款的比率，即现金漏损率,c,；,30%/60%,为定期存款与活期存款的比率,t；,20%,为活期存款法定准备金率,r,d；,5%,为超额准备金率,e；,6%,为定期存款法定准备金率,r,t,将,式5.3中的数字替换为相应的符号，则可得修正的派生倍数（存款创造乘数）公式：,修正的派生倍数（存款创造乘数）公式：,特别强调,以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。,派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩张过程是相对称的，原理相同。,假设活期存款中的超额准,备金率是,【附录1】超额准备金下的存款乘数,现金漏损率,：,是指公众提取现金所形成的现金漏损与活期存款总额之比,【附录2】现金漏损下的存款乘数,增加了定期存款的准备金,【附录3】活期存款转化为定期存款的存款乘数,