利润表和现金流量表分析.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,2.,利润表概述,利润,=,收入成本费用,损益表遵循的会计等式：,是总括反映企业在一定期间内（月度、年度）利润盈利或亏损的实现情况的会计报表，它将“收入费用,=,利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来。,a.,衡量一段期间盈利.,b.,从顾客已收或应收的款项,c.,销售佣金、广告及管理人员工资以及折旧等。,d.,经营收益.,e.,借入资金的成本.,f.,应纳税收入.,g.,股东所得数额.,销售净额$2,211 产品销售成本,b,1,599,毛利,$612 销售及管理费用,c,402,税息前利润,d,$210,利息费用,e,59,税前利润,f,$,151,所得税,60,税后利润,g,$91,现金股利,38 未分配利润,$53,BW,公司损益表,(单位：千元),2012.1.1-12.31,a,BW,公司的损益表,具体项目,利润表,资产负债表,报表性质,动态报表,静态报表,反映金额,累计数,余额数,报表内容,经营成果,财务状况,编报基础,利润收入费用,资产负债所有者权益,利润表与资产负债表的异同,区别,联系,资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是利润表中所有经营活动开展的基础。,利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映。,即：循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大。,决定,决定,销售净利率,税后净利,销售净额,衡量公司的销售收入在扣除所有费用及所得税的盈利能力.,损益表/,资产负债表比率,销售净利率,销售净利率,销售净利率,税后净利,销售净额,BW,公司,2012,年的,销售净利率为：,衡量公司的销售收入在扣除所有费用及所得税的盈利能力.,损益表/,资产负债表比率,$91,$2,211,=,.041,销售净利率,销售净利率,BW,行业水平,4.1%8.2%,4.98.1,9.07.6,年度,2012,2011,2010,销售净利率,BW,公司的销售净利率很差.,销售净利率-分析,销售净利率-趋势分析,销售毛利率,毛利,销售净额,用于衡量公司的经营效率,同时也表示了公司的定价策略.体现了公司所增加的价值。,损益表/,资产负债表比率,销售毛利率,盈利能力比率,a.,衡量一段期间盈利.,b.,从顾客已收或应收的款项,c.,销售佣金、广告及管理人员工资以及折旧等。,d.,经营收益.,e.,借入资金的成本.,f.,应纳税收入.,g.,股东所得数额.,销售净额$2,211 产品销售成本,b,1,599,毛利,$612 销售及管理费用,c,402,税息前利润,d,$210,利息费用,e,59,税前利润,f,$,151,所得税,60,税后利润,g,$91,现金股利,38 未分配利润,$53,BW,公司损益表,(单位：千元),2012.1.1-12.31,a,BW,公司的损益表,计算公司的销售净利率,先找公司毛利，再找公司的销售净额,a.,衡量一段期间盈利.,b.,从顾客已收或应收的款项,c.,销售佣金、广告及管理人员工资以及折旧等。,d.,经营收益.,e.,借入资金的成本.,f.,应纳税收入.,g.,股东所得数额.,销售净额$2,211,产品销售成本,b,1,599,毛利,$612,销售及管理费用,c,402,税息前利润,d,$210,利息费用,e,59,税前利润,f,$,151,所得税,60,税后利润,g,$91,现金股利,38 未分配利润,$53,BW,公司损益表,(单位：千元),2012.1.1-12.31,a,BW,公司的损益表,销售毛利在这里,销售净额（销售收入）在这里,销售毛利率,毛利,销售净额,BW,公司,2012,年的,销售毛利为：,用于衡量公司的经营效率,同时也表示了公司的定价策略.体现了公司所增加的价值。,损益表/,资产负债表比率,$612,$2,211,=.,277,销售毛利率,盈利能力比率,BW,行业水平,27.7%31.1%,28.730.8,31.327.6,年度,2012,2011,2010,销售毛利率,BW,公司的销售毛利率较差.,销售毛利率-分析,销售毛利率-趋势分析比较,通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。,分析评价的内容包括：,（,1,）净利润变动分析。,（,2,）利润总额变动分析。,（,3,）营业利润变动分析。,（,1,）利润增减变动情况分析,(,水平分析法,),利润表分析,项目,2012,年,2011,年,增减额,增减率,%,利润总额,167 544,32 250,135 294,419.52,减,:,所得税费用,50 360,-1 496,51 856,3 466.31,净利润,117 184,33 746,83 438,247.25,B,公司利润变动分析表 单位,:,千元,净利润变动分析,B,公司,2012,年实现净利润,117 184,千元，比上年增长了,83 438,千元，增长率为,247,25,，增长幅度较高。,有利因素：,利润总额增长。利润总额比上年增长,135 294,千元引起的。,不利因素：,所得税增长。所得税比上年增长,51 856,千元，二者相抵，导致净利润增长了,83 438,千元。,分析,项目,2012,年,2011,年,增减额,增减率,%,营业利润,57 000,31 399,25 601,81.53,加,:,营业外收入,113 903,2 253,111 650,4 955.61,减,:,营业外支出,3 359,1 402,1 957,139.59,其中,:,非流动资产处置损失,利润总额,167 544,32 250,135 294,419.52,B,公司利润变动分析表 单位,:,千元,利润总额变动分析,B,公司利润总额增长,135 294,千元。,有利因素：,主要是,公司营业外收入增长,。公司营业外收入增长,111 650,千元，增长率为,4 955,61,；,营业利润增长也是导致利润总额增长的有利因素。营业利润比上年增长了,25 601,千元，增长率为,81,53,。,不利因素：,营业外支出增加，使利润总额减少,1 957,千元。,增减因素相抵，利润总额增加了,135 294,千元。,分,析,项目,2012,年,2011,年,增减额,增减率,%,营业收入,2316444,1798408,518036,28.81,减,:,营业成本,1860734,1462935,397799,27.19,营业税金及附加,9860,9247,613,6.63,销售费用,87603,77122,10481,13.59,管理费用,201140,149104,52036,34.90,财务费用,62429,87287,24858,-28.48,资产减值损失,35419,35419,加,:,公允价值变动收益,投资收益,-2259,18686,-20945,112.09,营业利润,57 000,31 399,25 601,81.53,B,公司利润变动分析表 单位,:,千元,营业利润变动分析,B,公司营业利润增加主要是,营业收入增加和财务费用降低,所致。,有利因素：,营业收入比上年增加,518036,千元，增长率为,28.81,。,原因：公司不断调整产品结构，增加产量，不断满足市场需求，造成主营业务收入大幅上升。,财务费用降低，使营业利润增加了,24858,千元。,不利因素：,营业成本、营业税费、销售费用、管理费用、资产减值损失的增加，及投资净收益大幅度下降，造成减利,517 295,千元，增减相抵，营业利润增加,25 601,千元，增长,81,53,。,分,析,（,2,）利润的结构变动分析,(,垂直分析法,),将利润表转换成结构百分比报表，以收入为,100,，计算利润表的各项目占收入的比重。,分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度。,项目,2012,年（,%,）,2011,年（,%,）,变动差异,(%),一、营业收入,100,100,减：营业成本,80.33,81.35,-1.02,营业税金及附加,0.43,0.51,-0.08,销售费用,3.78,4.29,-0.51,管理费用,8.68,8.29,0.39,财务费用,2.70,4.85,-2.15,资产减值损失,1.53,0.00,1.53,加,:,公允价值变动收益,0.00,0.00,0.00,投资收益,-0.10,1.04,-1.14,二、营业利润,2.46,1.75,0.71,B,公司利润结构分析表,项目,2012,年（,%,）,2011,年（,%,）,变动差异,(%),二、营业利润,2.46,1.75,0.71,加：营业外收入,4.92,0.13,4.79,减：营业外支出,0.15,0.08,0.07,三、利润总额,7.23,1.79,5.44,减：所得税,2.17,-0.08,2.25,四、净利润,5.06,1.88,3.18,分,析,本年度,营业利润,占营业收入的比重为,2.46,，比上年度的,1.75,增长了,0.71,；,本年度,利润总额,的比重为,7.23,，比上年度的,1.79,增长,5.44,；,本年度,净利润,的比重为,5.06,，比上年的,1.88,增长了,3.18,。,从利润构成看，盈利能力比上年度有所提高。,有利因素：,营业成本、营业税费、销售费用和财务费用结构下降。是提高营业利润比重的根本原因。,营业外收入比重大幅提高有正面影响。,不利因素：,投资净收益比重下降，管理费用，资产减值损失、营业外支出和所得税结构的提高，对营业利润、利润总额和净利润结构有负面影响。,3.,现金流量表分析,反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性。,现金净流量,=,现金流入现金流出,现金流量表遵循的会计等式：,净利润同现金流量的差异,会计报告显示公司本年实现净利润,100,万元,会计师说公司的经营现金流量为负数,为什么？,原因分析,企业的产品发生积压,由于客户财务困难，企业的应收帐款增加,不能利用商业信用延长付款期限,解决方案：,现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金,1.,企业亏损，但仍有经营现金流入，生产销售正常。,企业经营的几种现金流情况分析,企业能继续经营下去吗？怎样继续经营下去？,重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。,企业经营困难,2.,企业没有经营现金流入，但盈利。,企业能继续经营下去吗？怎样继续经营下去？,说明企业盈利质量不佳。,解决方案：,需要外部融资来补充自身的现金不足；,企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。,企业经营困难,3.,企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充。,企业能继续经营下去吗？怎样继续经营下去？,不能继续经营下去,将面临破产清算的局面。,企业面临关闭,4.,企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。,企业能继续经营下去吗？怎样继续经营下去？,企业健康发展,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。,企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。,企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。,企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。,总资产,100,万元,130,万元,企业的经营过程,债权人,40,万元,投资人,60,万元,啤酒存货,100,万元,销售收入,150,万元,投资,借款,购买,销售,利润,40,万元,扣除采购成本及期间费用,10,万元,分红,10,万元,留存收益,30,万元,本过程是基于流通企业角度编制,借款人红星啤酒厂，是海滨市的第一家老啤酒生产企业。在,21,世纪初，生产销售量占到本市啤酒销售的,25%,，成为市里的重点企业，利税大户。,2008,年，企业为进一步提高产品质量，扩大销售，增加利润，于,2008,年,8,月，向市某商业银行申请了技术改造贷款,1200,万元，期限三年（,2008,年,8,月,15,日,2012,年,8,月,15,日），按季归还贷款本息，还款来源为折旧和销售收入。海滨市东方房地产公司提供,700,万元的担保，并用红星啤酒厂的一套价值,700,万元的啤酒生产设备作为抵押。,案例分析,借款人的情况：,1.,借款人按约使用贷款，并能按期偿还贷款本息；,2.,借款人,2009,年末的财务报表资料表明：其财务状况良好，销售收入和经营利润稳中有升，现金净流量为正值，足以偿还贷款本息；,第一次分类（时间：,2009,年,1,月）,3,经过技术改造，借款人的产品质量有所提高，产、销量稳中有升，管理层在严格产品质量管理的同时，积极开拓销售市场，市场占有率从去年同期的,25%,上升到,32%,；,4,在管理、行业、市场竞争和经济环境方面不存在影响借款人未来还款能力的不利因素。,正常贷款,借款人财务状况良好，现金净流量为正值，有充足的还款来源，还款情况正常。,分类结果和理由,借款人情况：,1.,借款人能按期偿还贷款本息；,2.,借款人的财务状况是可以接受的，现金净流量为正值，但经营净利润和净现金流量等几项财务指标较去年同期有所下降；,3.,经过调查分析，海滨市在,2010,年度，有三家新的啤酒厂投产，其中，一家中外合资企业生产、销售一种世界名牌啤酒，市场竞争十分激烈，借款人的市场份额已经下降到,19%,，而同时，由于国家大幅度调整农副产品价格，啤酒的原材料成本上涨。,第二,次分类（时间：,2010,年,1,月）,关注贷款,从借款人的财务和现金流量分析来看，虽有下降趋势，但目前的还款能力没有问题；,但在市场竞争和原材料成本方面存在一些影响借款人未来经营情况的不利因素，如果这些因素持续下去，将可能影响借款人的还款能力，需要引起银行的关注。,分类结果及理由,借款人情况：,1.,在过去的年度中，借款人在还本付息方面出现三次延迟现象，其中一次拖欠利息达两个多月；,2.,借款人,2011,年度的财务报表分析显示，从,2011,年,9,月开始，经营利润呈现亏损，年末累计亏损,20,万元，净现金流量为,-50,万元；,第三次分类（时间：,2011,年,1,月）,3.,受市场竞争和原材料成本上升的持续影响，借款人的生产经营状况较不理想，在去年末，负责生产管理的副厂长被合资啤酒厂高薪聘任为厂长，企业的产品质量有所下降，在市场竞争中处于十分不利的地位，销售严重下降，市场份额只有,8%,，产品积压现象较为严重，大量贷款被拖欠。,次级贷款。,借款人的还款能力出现明显问题，正常生产、经营收入已经不足以归还贷款本息。,分类结果及理由,借款人情况：,1.,截止,2011,年末，借款人已经逾期贷款本息,520,万元，逾期时间达,165,天；,2.,借款人财务报表表明：亏损严重，净现金流量和资产净值均为负值；,3.,借款人的大部分生产线已经停工，只保留了原,1/3,的生产能力，产品出现滞销，市场占有率已经降到,2%,；,第四次分类（,2012,年,1,月）,4.,本市的中外合资啤酒厂有意向兼并收购红星啤酒厂，双方正在磋商过程中，借款人申请对逾期贷款进行重组。,银行贷款管理情况：,银行认为借款人被收购的可能性较小，不愿重组贷款，已经诉诸法律程序，向借款人和担保人追索贷款本息。,1.,担保人海滨市东方房地产公司，因从事房地产投资失败，企业出现严重亏损，资不抵债，另一商业银行正通过法律手段，向其催收巨额房地产贷款，已无力履行担保人义务；,2.,借款人的其它资产已经用作应付票据和应付帐款的抵押品抵押给其它债权人；,3.,抵押品由于是专业设备，市场变现较难，经过评估，市场价值约为,360,万元，而强迫拍卖价约为,300,万元。,担保抵押情况：,进行拆分：次级,300,万元，可疑,60,万元，损失,160,万元。,由于虽对抵押品价值进行了专业评估，但尚未进行实质性的拍卖，抵押品的实际价值尚有待确定。在对,520,万元贷款余额进行拆分时，抵押品的强迫拍卖价为,300,万元，强迫拍卖价与市场价之间的差额,60,万元为可疑，,300,万元贷款划分为次级，贷款余额和贷款评估市场价值的差额,160,万元为损失。,分类结果及理由,贷款风险分类标准,