2022年中国共享充电宝行业市场研究报告.pdf

1报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。2022年中国共享充电宝行业市场研究报告 2022 China Mobile Device Charging Service Market Research Report2022年共有電力銀行業界市場調査概览标签：共享充电宝、智能终端、竹芒科技、怪兽充电、美团充电宝报告主要作者：成祺、梁飞2022/082u中国智能终端应用各细分业态发展综述-4中国线下消费场景各智能终端应用发展综述-5中国共享充电宝行业主要企业发展动态梳理-6u中国共享充电宝行业发展现状及竞争格局分析-7 中国共享充电宝行业周期-8 共享充电宝行业核心指标对比分析-9 共享充电宝行业集中度分析-10 共享充电宝行业竞争格局变迁-11 u中国共享充电宝厂商战略调整方向及新业务布局分析-12 中国共享充电宝厂商战略对比-13怪兽充电业务前景分析-14 竹芒科技业务前景分析-16 竹芒科技新业务布局电单车共享充电桩-17 竹芒科技新业务布局智能零售货柜-18竹芒科技新业务布局智能储物柜-19竹芒科技新业务布局广告机-20小电科技业务前景分析-21美团充电宝业务前景分析-22目录nMnOrRrOrPsRuNqNpPnRtQ6M8QaQnPmMpNsQeRoOxPiNqQsQ6MpNpPMYrMvMvPqQqR3u中国共享充电宝厂商在智能终端应用市场的布局展望-23 智能终端应用市场鼓励政策-24智能终端应用市场风险机遇分析-25点位及用户资源推动智能化应用终端普及-26 新一代信息技术应用使精细化运营成为可能-27 u方法论-28u法律说明-29目录4第一章节：中国智能终端应用各细分业态发展综述 发展综述 布局展望发展现状及竞争格局分析q行业周期q核心指标对比分析q集中度分析q竞争格局变迁战略调整方向及新业务布局分析 q中国线下消费场景各智能终端应用发展综述q中国共享充电宝行业主要企业发展动态梳理q智能终端应用市场鼓励政策分析q智能终端应用市场风险机遇分析q点位及用户资源推动智能化应用终端普及q新一代信息技术应用使精细化运营成为可能q共享充电宝厂商战略对比q怪兽充电业务前景分析q竹芒科技业务前景分析q竹芒科技新业务布局q小电科技业务前景分析q美团充电宝业务前景分析5 5中国物联网行业的高速发展为线下消费场景各智能终端的广泛应用提供底层支持并催生出“物联网+新消费”的创新趋势。智能终端细分品类众多，智能化与数字化趋势将带来巨大市场需求，想象空间广阔中国线下消费场景各智能终端品类梳理，2022年来源：各品牌官方网站，头豹研究院中国线下消费场景各智能终端应用发展综述智能终端家居娱乐细分赛道头部企业行业现状细分赛道头部企业行业现状出行商业服务零售扫地机器人智能音箱智能马桶智能按摩椅投影仪智能电视宠物智能硬件VR、AR盲盒机娃娃机汽车娱乐共享（电）单车电单车充换电服务电动汽车充换电服务智能停车场集成设备电动平衡车一键叫车智慧屏共享充电宝移动机器人智能零售货柜智能储物柜广告机处于发展初期，未来有望突破功能边界已形成百度、天猫、小米三强鼎立格局渗透率不断提升，行业保持快速增长趋势居民健康消费需求提升，行业迎来发展良机智能投影设备成为互联网关键内容平台电视销量持续走低，大屏电视逆势上扬竞争格局较为分散，出口代工为主要模式VR、AR眼镜为元宇宙主要接口，前景广阔盲盒与无人零售的发展推动盲盒机需求市场趋于饱和，差异与精工化成破局之道汽车智能化趋势助力车载娱乐市场腾飞无人零售行业发展迅猛，消费场景快速扩张核心技术日趋成熟，智慧物流发展空间广阔智慧城市概念兴起，行业集中度提升空间大市场处于起步阶段，竞争格局有待重新洗牌轻资产化趋势明确，竹兽双龙头格局渐稳低碳出行趋势推动短交通出行需求大幅提升市场饱和度极高，难有其他品牌打破僵局需求旺盛但供给较分散，一站式服务为主流布局老年人市场，为其提供便捷出行新方式停车泊位存巨大缺口，互联网企业积极入局绿色出行趋势下，各企业加大社区点位布局62016年成立迅速完成3轮融资大型机柜上市完成B+轮数亿元融资覆盖1,600座县级以上城市注册用户超1亿冲刺科创板上市失败，转战港股上市亦失败点位数超50万个2015年成立充电宝业务覆盖28个省区开始拓展海外市场以代理模式开启全面化布局设备规模快速增长建立自有工厂2015年成立迅速完成5轮融资2017年被聚美优品收购注册用户超1亿日峰值订单量突破180万注册用户超2亿搜电和街电完成合并，母公司定名为“竹芒科技”合计注册用户突破3亿，点位数突破100万个累计设备出货量超300万台自身定位为“创新型消费场景智能基础设施制造商和运营商”共享充电宝行业主要企业发展动态梳理在“轻资产化”的大趋势下，共享充电宝厂商发展方向分化。竹芒科技凭借代理模式的先发优势持续扩大点位数并开拓智能终端品类布局，小电科技转型合资代理，怪兽充电与美团持续深耕充电宝细分市场中国共享充电宝行业主要企业发展历程来源：头豹研究院2014-2017年（探索期）2018年主要企业2019年2020年2021年2017年成立迅速完成3轮融资覆盖城市500+完成3,000万美元融资注册用户超1亿完成2轮融资覆盖城市1,300+赴美上市白酒品牌“开欢”上线注册用户达2.87亿，点位数达84.5万个2017年入局充电宝业务在石家庄、青岛进行小规模试验再次尝试充电宝业务充电宝业务进展缓慢，后被搁置注册用户超2亿宣布启动上市相关事宜，拟登陆科创板注册用户超1.5亿业务覆盖全球30多个国家及地区完成全国95%以上城市布局机柜数量行业领先与大量品牌、游戏及IP合作重启充电宝业务，且当年设备增长量位居行业首位年度活跃用户650万收缩直营业务，转向代理模式，直营城市仅限于150个2022年H1直营全部转为合资代理拓展移动机器人代工、储能蓄电池等新业务注册用户突破4.5亿点位数超167万个竹芒科技扩大智能终端产品品类布局，包括电单车共享充电桩、智能零售货柜、智能储物柜及广告机注册用户突破3亿点位数超86万个代理点位数占比近40%通过免费补宝、取消税点和提现费等措施，加强代理模式扩张代理点位数占比近70%注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出7第二章节：中国共享充电宝行业发展现状及竞争格局分析发展综述 布局展望发展现状及竞争格局分析q行业周期q核心指标对比分析q集中度分析q竞争格局变迁战略调整方向及新业务布局分析 q中国线下消费场景各智能终端应用发展综述q中国共享充电宝行业主要企业发展动态梳理q智能终端应用市场鼓励政策分析q智能终端应用市场风险机遇分析q点位及用户资源推动智能化应用终端普及q新一代信息技术应用使精细化运营成为可能q共享充电宝厂商战略对比q怪兽充电业务前景分析q竹芒科技业务前景分析q竹芒科技新业务布局q小电科技业务前景分析q美团充电宝业务前景分析8中国共享充电宝行业周期共享充电宝行业的租赁营收极易受公共场景人流量影响，排除疫情等突发公共卫生事件的影响，共享充电宝行业营收有望保持15%-20%的年增速中国共享充电宝行业设备租赁营收月度数据，2019年-2022H1来源：头豹研究院分析师观点4.1 3.4 4.4 5.0 5.5 5.6 5.8 5.8 6.2 6.7 5.8 6.2 4.3 2.7 3.5 5.3 5.8 5.9 8.1 8.0 8.6 11.6 10.6 10.0 8.4 8.5 8.7 9.1 9.2 9.4 9.9 9.9 10.0 10.2 9.7 9.9 9.6 6.9 8.1 7.8 8.3 0246810122019/12019/42019/72019/102020/12020/42020/72020/102021/12021/42021/72021/102022/12022/4单位：亿元长期趋势：q2019-2020年，未受疫情影响前，共享充电宝行业设备租赁营收年增幅高达51.2%，总体保持波动上涨趋势q若排除因疫情等原因导致的公共场景人流量骤减的情况，预计共享充电宝行业的设备租赁营收仍将保持每年15%-20%的增速短期波动：q2020年、2021年与2022年第一季度，行业设备租赁营收受疫情影响均下滑明显，但随着疫情得到控制，行业设备租赁营收均显著回升q共享充电宝行业短期营收受假期效应影响提升显著，如2020年10月和2021年10月，受益于“十一”假期带来的出行人流量，行业月设备租赁营收分别达到当年峰值11.6亿元及10.2亿元注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出9共享充电宝行业核心指标对比分析怪兽充电积极拓展代理点位，但销售成本无明显下降，已连续三季度亏损。竹芒科技凭借成熟的代理模式，以较低的销售费用占据行业近半的点位资源，形成优越的网络效应，并有助于其开拓新业务中国共享充电宝行业头部企业日均流水与交易订单量，2022H1来源：头豹研究院主要企业点位数（POI），2020-2022H1商业模式头部企业日均流水（2022H1，元）交易订单量（2022H1，笔）直营+代理代理模式为主2.4-2.5亿1.7-1.8亿600-700万1.2-1.3亿300-400万2.6-2.7亿900-1,000万800-900万q怪兽充电代理点位占比持续增加，但依旧以直营点位为主，成本下降不明显，利润空间薄。截至2022年Q1，怪兽充电的代理点位占比扩大至38.9%，但销售费用较去年同期仅下降0.3%，依旧维持高位，叠加疫情因素，一季度总亏损0.96亿元，且这已是怪兽充电连续第三个季度亏损q竹芒科技掌握行业近半的点位资源，可形成优越的网络效应，同时其点位中的代理点位占比过半，销售费用较低。通过成熟的代理模式，竹芒科技可以较低的销售费用深入渗透至下沉市场，形成庞大的点位网络。此外，更多的点位可触达更多的场景，各场景所衍生出的多样化需求进一步推动新智能终端的应用，从而推动竹芒科技的新业务拓展单位：万个合资代理0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 20202021H120212022H1竹芒科技竹芒怪兽美团小电注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出10共享充电宝行业集中度分析较2021年上半年，共享充电宝行业在2022年上半年的设备量、GMV和交易订单量的集中度均有不同程度的上升，竹芒科技在这三个领域的占比均有显著提升主要企业市场设备量占比，2022H1来源：头豹研究院主要企业GMV占比，2022H1主要企业交易订单量占比，2022H1CR4=90.9%39.5%21.3%15.4%14.7%9.1%其他企业q较2021年同期，2022年上半年共享充电宝行业主要企业市场设备量集中度进一步提升，CR4达90.9%，依次为竹芒科技、怪兽充电、美团、小电。竹芒科技依托搜电成熟的代理模式优势，设备数量大幅提升，占全行业的比重达到39.5%。从2021年下半年开始，小电科技的市场设备数出现下滑，当年7月小电科技宣布向代理模式转型，截至2022年上半年，其设备数占全行业的比重下降至14.7%q较2021年同期，2022年上半年共享充电宝行业主要企业的GMV集中度进一步提升，CR4达93.6%，依次为竹芒科技、怪兽充电、小电、美团。竹芒科技与怪兽充电的GMV占比合计高达57.4%，较去年同期上涨6.2%，其中竹芒科技的GMV占比同比增长5.5%。此外，依靠丰富的商户资源，美团迅速扩大规模，GMV占比同比增长8.4%q较2021年同期，2022年上半年共享充电宝行业主要企业交易订单集中度进一步提升，CR4达92.7%，依次为竹芒科技、怪兽充电、小电、美团。受益于优质点位的拓展以及高质量的运维服务，怪兽充电和小电科技的设备效能持续保持增长，单设备交易订单量位于行业领先地位，美团和竹芒科技紧随其后CR4=93.6%28.8%28.6%22.5%13.7%6.4%其他企业CR4=92.7%30.8%27.7%20.1%14.1%7.3%其他企业注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出112022H12021H22021H1共享充电宝行业竞争格局变迁疫情冲击下，2022年上半年共享充电宝行业竞争格局重塑，市场份额向头部企业集中。“小竹兽”格局解构，行业竞争升维，小电沉寂，“竹兽”并驱，双龙头格局渐稳，强者恒强中国共享充电宝行业竞争格局变化示意图，2021H1-2022H1来源：头豹研究院市场分析q经历行业洗牌期后，融资能力更强、规模更大的厂商通过快速扩张及资源整合后迅速提高市场份额，行业进入寡头垄断阶段q普遍较低的服务单价导致行业收入规模较低，优质点位是竞争重点2018q点位竞争不断加剧导致场地成本提高，头部厂商陆续涨价，收入大幅增长，同时头部企业的市场份额持续增加，怪兽充电、小电表现优异q服务涨价吸引中小厂商再度入局，通过代理模式减弱资本的重要性2019q疫情导致行业头部企业大量裁员，铺货能力锐减，上半年收入同比大幅下降。下半年疫情得到控制后，中小企业快速发展q美团重新进入共享充电宝赛道，依靠代理模式迅速发展。搜电作为代理模式龙头企业在2020年实现弯道超车，跻身行业头部企业2020q2021年，小电科技在下沉市场拓展过程中，遭遇设备遗失量增多和员工管理难度提高等问题，导致新增设备数减少。2021年下半年，美团大力发展代理模式并推出一系列推广优惠措施，设备数得到明显提升，但由于美团拥有较多低效能点位，收入增长并不明显q搜电与街电合并为竹芒科技后，利用搜电的代理模式快速铺设下沉市场，2021年下半年，其设备数量增幅高达40万台，远远领先行业平均水平2021新 增 投 入市 场 设 备数前3名期 内 营 收总额前3名q疫情影响下共享充电宝行业竞争格局重塑，“小竹兽”格局被打破，“竹兽”并驱，竹芒科技积极扩大智能终端产品品类布局，怪兽充电则持续深耕共享充电宝领域q竹芒科技通过庞大的点位网络和成熟的代理模式，在2022年上半年依旧保持新增投入市场设备数的大幅增长，同时期内营收持续位于行业前列2022H1新增投入市场设备数量指标变化趋势：单位：万台中国共享充电宝行业竞争格局企业排名示意图，2021H1-2022H12021H12021H22022H1123注：各厂商的数据统计时间截止到2022年5月，怪兽充电的数据由财报推测得出竹芒2022H1美团2021H12022年，受疫情影响，商户数量和用户占比较高的一线城市均遭受不同程度的封城，导致公共场景人流量大幅减少，各共享充电宝厂商的新增投入市场设备数量和收入增长量均有大幅下降小电2021H2竹芒2021H2“新增投入市场设备数量=公司投入到点位的机柜数量-当年损耗设备量”期内营收总额单位：亿元20264812141816-10-15-510515252030403545怪兽2021H2怪兽2021H1小电2021H1美团2021H2美团2022H1竹芒2021H1123123123123123小电2022H1怪兽2022H11012第三章节：中国共享充电宝厂商战略调整方向及新业务布局分析发展综述 布局展望发展现状及竞争格局分析q行业周期q核心指标对比分析q集中度分析q竞争格局变迁战略调整方向及新业务布局分析 q中国线下消费场景各智能终端应用发展综述q中国共享充电宝行业主要企业发展动态梳理q共享充电宝厂商战略对比q怪兽充电业务前景分析q竹芒科技业务前景分析q竹芒科技新业务布局q小电科技业务前景分析q美团充电宝业务前景分析q智能终端应用市场鼓励政策分析q智能终端应用市场风险机遇分析q点位及用户资源推动智能化应用终端普及q新一代信息技术应用使精细化运营成为可能13分析师观点q充电宝行业“轻资产化”大趋势下，头部企业相继实施战略调整。目前，“轻资产化”为充电宝行业顺势而为的大趋势，各大充电宝头部企业纷纷通过赋能代理商来缓解公司的现金流压力，同时通过代理商进一步抢占下沉市场的份额。从点位数量上看，各大头部企业的代理比例正加速提升q智能终端应用市场的高速发展有望为共享充电宝厂商带来巨大增量。为探究行业的多元及可持续发展，部分头部共享充电宝厂商积极发展新型业务，在充电宝技术的积累下开发出具有自身优势的智能终端应用，并利用其点位资源快速推广。竹芒科技从创新型消费场景智能基础设施制造商和运营商的定位出发，基于已有的技术、成本及点位优势不断向全场景智能终端应用市场拓展中国共享充电宝行业主要玩家战略调整，2022H1深耕充电宝领域，培育新消费场景采取深耕共享充电宝领域的战略，通过绑定KA渠道、打造品牌影响力及加强代理模式等寻找新增长点怪兽充电充电宝市场仍有大量待开发点位随着充电宝消费场所的快速扩张叠加下沉市场强劲的增长空间，怪兽充电持续加大点位开发力度风险与机遇并存线下娱乐场景受疫情反复影响存在不确定性，叠加外部环境依然充满挑战，盈利能力仍待市场考验竹芒科技强研发基因+渠道优势助力公司前端领先的研发制造优势以及强大的渠道拓展能力为其开拓智能终端业务确立了强大的竞争壁垒全场景智能终端应用多面开花凭借近170万点位的资源优势，竹芒科技智能终端产品可实现快速放量，有望率先领跑营收增长曲线直营模式向代理及合资代理转型在行业向代理模式倾斜的趋势下，小电科技逐渐提高代理比例，并将直营点位全部转换为合资代理小电科技降低现金流压力并开拓新市场小电科技向代理及合资代理模式的转型可缓解公司现金流压力，并可借此开拓更广阔的下沉市场下沉市场渠道管控能力有望提升小电科技的合资代理模式较传统的代理商模式具备更强的渠道管控能力，或将提升其在下沉市场的份额美团收缩直营+强化代理直营占比不断收缩，自营城市逐渐向代理商转移。截至2022H1，美团充电宝代理与直营比例约为7：3充电宝业务战略定位转移打车和团购业务拥有更高的内部战略定位，因此充电宝业务在战略资源及投入上将有所减少业务重要性降低，以导流作用为主充电宝业务对美团平台具有低频带高频及品牌宣传等作用，未来有望将流量导入至美团平台的其他服务企业名称战略重点战略动因未来展望积极开拓全场景智能终端业务陆续推出智能终端产品，拓宽业务边界，打造以物联网科技驱动的“新经济”平台中国共享充电宝厂商战略对比共享充电宝行业竞争趋于白热化，“轻资产化”成为行业顺势而为的优选项，头部玩家的代理比例加速提升。此外，智能终端应用市场的蓬勃发展为各大共享充电宝厂商带来广阔的发展机遇来源：头豹研究院14为应对充电宝应用场景多元化、直营模式下销售费用持续高企以及新用户增长放缓等挑战，怪兽充电推出了全场景覆盖战略、提质增效战略以及用户粘性发展战略三大战略怪兽充电战略动因分析来源：Frost&Sullivan，怪兽充电财报，头豹研究院怪兽充电业务前景分析（1/2）0%20%40%60%80%100%201620202025E其他商业综合体办公楼交通枢纽商超零售酒店休闲娱乐餐饮中国共享充电宝分场景市场规模比例，2016-2025E应用场景呈多元化趋势单位：%全场景覆盖战略78.1%79.3%87.5%84.2%89.5%72%76%80%84%88%92%02468102021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1销售费用销售费用率提质增效战略怪兽充电销售费用及销售费用率，2021Q1-2022Q1销售费用支出持续高增1,640 1,940 1,790 1,380 1,200-30%-20%-10%0%10%20%30%0 500 1,000 1,500 2,000 2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1新增用户数增长率新用户增长放缓怪兽充电新增用户数及增长率，2021Q1-2022Q1用户粘性发展战略单位：亿元单位：万人q消费场景日趋多元化，全场景覆盖需求大幅提升，怪兽充电于多场景进行积极布局。从趋势上看，消费场所将逐渐呈多元化发展趋势，共享充电宝场景中餐饮点位的收入比重已从2016年的55%下滑至2020年的38%。在此趋势下，怪兽充电将点位覆盖范围进一步加速拓展至休闲娱乐、酒店及商业综合体等其他场景以实现全场景覆盖的战略布局q直营模式下销售费用持续高企，怪兽充电深化代理模式并开发自研运维APP以实现提质增效。怪兽充电早期以直营模式为主，在大量开拓点位的同时带来了高昂的销售及营销费用，其销售费用率由2021Q1的78.1%大幅增长至2022Q1的89.5%，成为公司最主要的成本支出。因此，怪兽充电自2021年年底开始积极发展代理商模式并通过开发自研运维APP来提升运营效率q新增用户数增长放缓，怪兽充电积极提升用户粘性。截至2022年3月31日，怪兽充电的累计注册用户达2.989亿，2021Q1、Q2、Q3和Q4分别新增1,640万、1,940万、1,790万及1,380万，2022Q1仅新增1,200万，新增用户数增速呈下滑态势。在此背景下，怪兽充电通过IP合作和品牌联名不断提升品牌知名度及曝光度，进一步提升其用户粘性单位：%单位：%15怪兽充电业务前景分析（2/2）怪兽充电积极探索充电宝市场增量空间，通过加大对全场景KA的投入以及代理模式的转型实现了收入和点位的扩张，但大量拓展KA客户所带来的高入场费用亦将进一步加重其财务负担怪兽充电主要业务战略及发展方向，2022年q怪兽充电与顶级知名KA及品牌合作，并通过“自营+代理”相结合的模式，加速全场景下的点位扩张。POI的覆盖范围是充电宝企业在初期阶段的核心护城河，在KA的拓展上，怪兽充电由点到面覆盖休闲娱乐、餐饮、酒店、购物等核心场景。通过全场景覆盖战略带来的规模效应，怪兽充电实现流量和用户粘性的双重增长q知名KA拥有较高的议价权，拓展此类客户会带来高昂的入场费用，从而加重公司的财务负担。自2021年下半年至今，怪兽充电先后与北京环球影城、印力集团、上影影城等休闲娱乐类大型KA签约。但此类KA由于掌握较高的人流量导致其议价权较高，共享充电宝厂商需要支付高昂的入场费用方可入驻，对于企业而言，难以避免会加重其财务负担2021Q4，怪兽充宣布加强了直营模式和代理模式的合作，双管齐下可更快地提高点位覆盖和市场份额全场景覆盖战略深度绑定六大领域KA2021H2-至今：怪兽充电先后与北京环球影城、印力集团、艺龙酒店、上影影城、华莱士等KA达成战略合作休闲娱乐餐饮酒店购物交通枢纽公共场所直营+代理模式点位快速覆盖市场份额提升有利于快速拓展下沉市场用户粘性发展战略明星时尚(粉丝群体)二次元(二次元群体)游戏、国潮(年轻群体)年轻化品牌多圈层参与用户粘性提升IP合作品牌联名白酒(成熟群体)分析师观点提质增效战略自研运维APPCRM销售业绩查询设备运维目标查询优化柜机空仓率降低设备成本提高人员效率优化固定支出高运营人效比计算运维任务处理任务逻辑提高运维效率来源：怪兽充电官网，头豹研究院16竹芒科技业务前景分析凭借行业领先的供应链管理和产品研发能力，竹芒科技定位为公共消费场景智能终端设备制造商和运营商，开发多款智能终端产品以实现二次增长，其优质的成本管控能力可为代理商创造更大利润空间竹芒科技共享充电宝业务增长逻辑解析来源：头豹研究院竹芒科技新业务拓展逻辑及各细分市场竞争优势 客户服务 产品研发 全供应链管理共享充电宝网络成本结构优势产品服务优质持续赋能代理商160万+点位1,000万+充电宝3万+客户资源q供应链管理能力对于共享充电宝行业以及整个智能终端领域的发展都至关重要。竹芒科技凭借行业领先的全供应链管理能力和产品研发能力，以更具竞争优势的成本为终端消费者提供优质的服务体验，从而实现在代理模式下为客户创造更大的利润空间，代理商更强的代理意愿则可进一步提升竹芒科技的点位数量与点位质量q竹芒科技总结先进的推广与运营经验，对代理商进行赋能。竹芒科技在核心城市和核心点位采取直营模式，并可持续赋能代理商，真正实现销售过程代理化、运维过程直营化与线上化拓展逻辑时间节点除共享充电宝外，用户在竹芒科技各点位应用场景中具备衍生性需求代理商具备满足上述需求的增收动机竹芒科技具备扩大版图的需求多智能终端网络协同效应可增强竹芒科技业务生态的健康度与竞争力竹芒科技在共享充电宝领域已位居行业领先地位竹芒科技具备新产品的研发和运营能力疫情影响度见底，居民消费意愿进入系统性活跃阶段国际市场长周期的增长红利大，已进入指数级增长起始端共享充电宝电单车共享充电桩智能零售货柜智能储物柜广告机公共消费场景下的智能终端设备制造商和运营商具备同时运营与维护1,000多万台充电宝的能力具备全供应链管理能力与产品研发能力具备覆盖全国的近170万个点位资源优势竞争优势1718.7 29.5 41.5 61.7 78.4 98.3 122.6 152.5 184.0 221.3 0.050.0100.0150.0200.0250.0201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E竹芒科技新业务布局电单车共享充电桩电单车充电安全管理政策的陆续落实将进一步提高电单车共享充电桩的渗透率，其市场成长前景可观。竹芒科技借助自身在渠道、供应链管控、产品研发及运营方面的优势，将为行业发展带来新增量来源：头豹研究院中国电单车共享充电桩市场规模，2017-2026E电单车共享充电桩市场规模CAGR（2017-2021）43.2%CAGR（2022E-2026E）22.5%单位：亿元q现阶段，电单车共享充电桩行业处于高速发展时期的后半阶段，各地方对电单车充电安全管理政策的具体落实将进一步提高共享充电桩的渗透率。尽管中国电单车保有量已逐渐饱和，但在渗透率方面仍存在较大增长空间。此外，受疫情影响，中国一二线城市的公共交通客运量出现大幅下降，相应地，（电动）自行车的骑行量大幅上涨，直接带动电单车共享充电桩的需求竹芒科技开拓电单车共享充电桩业务逻辑分析分析师观点渠道网络共享充电宝业务全供应链管控庞大运营终端数竹芒科技在全国拥有近170万个点位，3万多合作客户，渠道资源覆盖大量住宅小区、写字楼竹芒科技具备共享充电宝的全供应链管理能力，能够以低于行业平均的价格为客户提供设备竹芒科技服务4.5亿注册用户，具备同时运营与维护1,000多万台在线充电宝的能力住宅、商写渠道低设备成本多设备运营能力电单车共享充电桩的主要应用场景为住宅小区、办公园区、写字楼，竹芒科技现有的客户资源可实现精准覆盖凭借领先的供应链管理与产品研发能力，竹芒科技可凭借更低的售价降低客户回本周期，开拓市场空间现有电单车充电桩头部企业的端口数仅为100万个，服 务 用 户 数 仅1,400万，竹芒科技的运营能力可实现降维打击电单车共享充电桩业务q竹芒科技凭借共享充电宝业务所积累的渠道优势、供应链管控与产品研发优势和运营能力优势，可颠覆电单车共享充电桩行业现有格局。竹芒科技在住宅、写字楼等充电桩高频使用场景具备广泛的客户资源。同时，其生产研发能力优势可将设备成本降至行业较低水平，通过降低设备成本、安装成本和使用成本，可最大限度激励客户进行设备铺设，此外还可通过结合售货柜和充电柜提升用户使用体验。共享充电桩市场分散程度高，头部厂商的运营用户数量有限，现有头部企业日均流水为100余万元，服务用户数仅在千万级别，竹芒科技服务4亿+用户的运营能力可完全覆盖电单车共享充电桩行业对市场能力的要求一代“钣金款”一代“塑胶款”二代“拼接款”18中国智能零售货柜市场规模CAGR（2017-2021）275.1%CAGR（2022E-2026E）54.8%0.2 1.9 9.0 18.0 30.6 49.8 84.5 134.2 203.7 201720182019202020212022E 2023E 2024E 2025E 2026E其他场景交通枢纽场景公共场所场景工厂场景写字楼场景学校场景竹芒科技新业务布局智能零售货柜随着“物联网+新消费”趋势的兴起，智能零售货柜以其“先取货后付款”的支付方式打破了原有的零售购物模式。竹芒科技智能零售货柜具备高性价比优势，为其规模化推广奠定基础q物联网技术的成熟为智能零售货柜的蓬勃发展提供底层支持。借助物联网技术，智能零售货柜可实现精细化库存管理，并通过RFID、生物识别等技术为消费者提供“先取货后付款”的新消费体验，2022年市场规模预计将达49.8亿元q竹芒科技智能零售货柜的高性价比为其市场化推广提供了强大助力，规模效应下可形成正向反馈机制。随着设备投放数量的增加，竹芒科技有望为智能零售货柜市场带来新的增量空间单位：亿元来源：头豹研究院智能零售货柜业务竹芒科技智能零售货柜产品图竹芒科技开拓智能零售货柜业务逻辑分析q竹芒科技通过共享充电宝业务的点位优势、技术优势及成本结构优势有望重塑智能零售货柜市场竞争格局。竹芒科技在办公室、学校等智能零售货柜高频使用场景具有广泛的客户资源。此外，大数据分析等技术优势可帮助竹芒科技更好地运用消费者的用户数据提升选品能力中国智能零售货柜市场规模，2017-2026Eq多场景融合打开竹芒科技的智能零售货柜的营收空间。竹芒科技智能零售货柜具有拼接功能，可针对不同应用场景的需求有针对性地提供满足特定场景的产品，如在地铁站旁的智能零售货柜会提供电单车所需的车衣、雨衣等。竹芒科技前瞻性的商业视角扩充了智能零售货柜原有的消费边界，凭借强大的协同优势，有望迅速提升其产品市占率颠覆性商业模式不同场景赋予智能零售货柜不同需求多场景多需求结合特定场景提供特定产品点位资源技术积累成本结构竹芒科技在全国拥有170万个点位，拥有庞大的渠道网络，可渗透到各类末端场景竹芒科技致力于“物联网+新消费”领域创新，具有物联网、大数据及人工智能等技术积累竹芒科技积极布局智能储物柜的全产业链，生产环节的全面把控造就了成本结构上的优势核心场景覆盖提升选品能力多设备运营能力智能零售货柜的主要应用场景为办公室、学校等场所，竹芒科技可迅速实现客户的全面覆盖通过大数据分析及人工智能等技术，竹芒科技可根据用户消费额数据分析用户的消费喜好并提供强针对性选品竹芒科技成本结构优势明显，能够帮助其智能零售货柜业务更好地实现规模化市场扩张，迅速抢占市场份额竹芒科技共享充电宝业务分析师观点1929.5 42.5 57.4 77.8 113.0 168.2 230.5 311.0 410.4 20172018201920202021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E其他场景写字楼场所住宅场所学校场所交通枢纽场所商超场景公共娱乐场所中国智能储物柜市场规模CAGR（2017-2021）39.9%CAGR（2022E-2026E）33.7%单位：亿元竹芒科技新业务布局智能储物柜随着物联网基础设施的逐步完善，智慧城市概念兴起，智能储物柜作为城市共享服务系统的重要载体，迎来发展利好。凭借在物联网、云计算等技术的赋能，竹芒科技智能储物柜产品将带来全新寄存体验来源：头豹研究院q万物互联趋势下，智慧城市概念兴起，多场景庞大需求驱动智能储物柜市场发展。作为城市共享服务系统的关键载体，智能储物柜在推广的同时可搭建公共服务级的物联网点，解决了多场景（游乐场、酒吧、公共交通枢纽等）的公共服务需求，2022年市场规模预计将达到168.2亿元中国智能储物柜市场规模，2017-2026E竹芒科技开拓智能储物柜业务逻辑分析竹芒科技智能储物柜产品图点位协同低生产成本物联网联动优质点位共享充电宝业务“新经济”平台产业链把控竹芒科技点位资源丰富，拥有3万多合作客户，渠道资源大量覆盖在酒吧、游乐场等娱乐场景竹芒科技旨在打造物联网科技驱动的“新经济”平台，并充分运用了大数据分析及AI等技术竹芒科技积极搭建物联网基础设施、布局智能储物柜的全产业链生产，把控各生产环节核心场景覆盖精细化运营市场化推广在酒吧、游乐场等公共娱乐及商超等应用场景中，竹芒科技凭借点位优势，可实现客户的全面覆盖基于大数据分析，竹芒科技可根据用户使用频率及时长等数据，实现设备的精准投放，提升单设备营收水平竹芒科技成本结构上的优势帮助其智能储物柜业务能够更好地实现规模化，并进入到下沉市场，潜在增长空间更大智能储物柜业务q竹芒科技的入局为中国智能储物柜市场带来新的发展变量，行业竞争格局或将重新洗牌。竹芒科技在酒吧、游乐场等公共娱乐场所及商超等智能储物柜的高频使用场景具有充足的客户资源，可迅速地将新品渗透进目标市场。与此同时，竹芒科技全产业链布局的优势可将生产成本进一步降低，有利于其新产品的市场化推广。竹芒科技强大的先发优势有望助其重塑智能储物柜行业的市场竞争格局分析师观点20中国广告机市场规模CAGR（2017-2021）0.8%CAGR（2022E-2026E）22.2%竹芒科技新业务布局广告机随着智慧城市建设加速和广告机智能化升级趋势，广告机行业于2022年或将迎来触底反弹，竹芒科技凭借自身在商业模式、成本管控和产品研发方面的优势，此时入局将搭上行业修复的东风来源：头豹研究院中国广告机市场规模，2017-2026E1.41.82.71.52.32.43.75.06.78.910.513.718.011.615.014.921.125.132.238.622.529.332.617.318.816.219.422.024.828.28.711.312.26.97.56.58.59.610.912.59.312.114.48.510.59.512.315.117.822.0201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E其他场景交通枢纽场景商业娱乐场景办公场景住宅场景单位：亿元q现阶段，中国广告机行业仍处于市场底部，有望在2022年实现触底反弹。2017-2019年，受房地产高速扩张带来的电梯广告机需求和零售餐饮数字化转型带来的数字标牌需求，广告机行业迅速发展。2020年，受疫情和经济下行影响，中国广告机行业市场规模转入下滑趋势，较2019年减少42.6%。随着广告机的智能化升级和智慧城市建设的加速，各场景对广告机的需求将持续增加竹芒科技开拓广告机业务逻辑分析分析师观点商业模式共享充电宝业务成本管控产品研发竹芒科技掌握成熟的代理模式运营经验与代理商赋能体系，并首创了充电宝行业以代理模式为主的商业模式竹芒科技完全掌控供应链管理流程，凭借优质的成本管控能力将设备成本降低到极致，为客户创造盈利空间竹芒科技研发出一系列“充电宝+”设备，为客户提供复合营收渠道，同时为消费者提供增值服务灵活合作模式更大利润空间复合价值竹芒科技将颠覆广告机行业以销售设备为主的商业模式，向商家提供“广告+充电宝”的组合合作模式广告机行业高度分散，产品价格不统一，竹芒科技将革新广告机行业成本结构，为下游创造更大利润空间竹芒科技将充电宝与广告机结合，提供“前装”与“后装”套餐和广告剪辑服务，为客户提供多元增收渠道广告机业务q竹芒科技凭借成熟的代理模式运营经验、成本管控能力和产品研发能力，将颠覆广告机行业的商业逻辑，重构行业格局。竹芒科技创新性提出“赠送广告机”的商业模式，以广告资源和充电宝营收分成为置换条件，与商家实现双赢。其次，竹芒科技利用强大的研发能力和供应链管理能力可大力降低广告机成本，为下游的客户创造更大的利润空间q竹芒科技为客户提供复合价值，增加客户营收渠道。通过选购充电宝加装套餐，商户可获得充电宝与广告机的双重收入。此 外，竹 芒 科 技 在 智 能 终 端APP上为商户提供广告剪辑服务可明显改善商户使用体验，同时为客户创造新的营收渠道，进而增强客户铺设设备的动力共享充电43寸广告机-刷脸支付版21q截至2022年5月底，小电科技所有直营点位已全部转为合资代理模式。合资代理与个人代理的双代理运行模式将成为小电科技的新运营架构。二三线下沉市场管理难度高、疫情影响导致的营收下滑、现金流紧张等因素