2023粽子行业发展趋势报告.pdf

中国粽子行业发展趋势报告中国粽子行业发展趋势报告 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究目录目录粽子行业竞争格局粽子行业竞争格局3 3粽子行业代表企业粽子行业代表企业4 4粽子行业发展趋势粽子行业发展趋势5 5粽子行业发展现状粽子行业发展现状2 21 1粽子行业概述粽子行业概述 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究3粽子行业定义及分类粽子即粽籺，主要材料是糯米、馅料，用箬叶（或柊叶、簕古子叶等）包裹而成，再蒸制而成的食品，是中国传统节庆食物之一。粽子形状多样，主要有尖角状、四角状等。种类繁多从馅料看，北方有包小枣的北京枣粽；南方则有绿豆、五花肉、豆沙、八宝、火腿、冬菇、蛋黄等多种馅料，其中以广东咸肉粽、浙江嘉兴粽子为代表。从口味上分，粽子有咸粽和甜粽两大类粽子分类情况粽子分类情况粽子种类分类粽子种类分类按造型分类四角粽、三角粽、锥形粽、枕形粽等按口味分类小枣、豆沙、鲜肉、八宝、蛋黄等按照包装方式分类袋装、礼盒装 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究目录目录粽子行业竞争格局粽子行业竞争格局3 3粽子行业代表企业粽子行业代表企业4 4粽子行业发展趋势粽子行业发展趋势5 5粽子行业概述粽子行业概述1 12 2粽子行业发展现状粽子行业发展现状 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究5烘培食品行业市场规模稳步提升，人均消费量仍处于较低水平根据国民经济行业分类的分类标准，粽子所处的细分领域为焙烤食品制造。数据显示，2022年我国烘焙食品行业的市场规模达2853亿元，同比增长9.7%，预计2025年将达到3518亿元对比全球主要国家/地区，中国人均烘焙食品的消费量仅为7.7kg，远低于法国的70.4kg和英国的46.7kg。随着中国消费升级进程加快，人们更注重生活品质方面的消费，烘焙食品行业的人均消费量将持续提升中国烘焙食品行业市场规模数据来源：艾媒咨询，华泰证券2021年全球主要国家/地区人均烘培食品消费量1956235921692601285330703291351820.6%-8.0%19.9%9.7%7.6%7.2%6.9%-0.3-0.2-0.100.10.20.305001000150020002500300035004000201820192020202120222023E2024E2025E市场规模（亿元）同比增长（%）疫情期间70.446.741.827.811.77.7法国英国美国日本中国香港中国单位：kg全球：22.6 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究62024年粽子行业市场规模有望突破百亿粽子是我国历史文化沉淀最为深厚的传统美食之一，作为端午节的节令食物，其消费具备刚需属性。数据显示，中国粽子市场规模从2015年的49.2亿元增长至2021年的84.0亿元，年均复合增长率约为9.3%。随着国民对传统节日的重视程度加深，以及粽子的礼品属性增强，其市场规模将继续保持稳步上升的趋势，预计2024年其市场规模将达到102.9亿元中国粽子行业市场规模数据来源：华经产业研究49.256.262.968.073.478.584.089.996.2102.914.2%11.9%8.1%7.9%6.9%7.0%7.0%7.0%7.0%-0.010.010.030.050.070.090.110.130.15-10.010.030.050.070.090.0110.0130.020152016201720182019202020212022E2023E2024E市场规模（亿元）同比增速（%）勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究73.965.196.036.187.227.97201620172018201920202021单位：元/人2022年中国消费者购买粽子时的关注因素消费者更关注粽子的馅心及口感，人均消费金额呈逐年攀升的趋势中国粽子人均消费金额情况数据来源：观研网，艾媒咨询近年来，随着我国居民消费水平提高，粽子的人均消费金额也在不断增加。2021年我国粽子的人均消费金额由2016年的3.96元增长至7.97元，年均复合增长率约为15.0%相关调研数据显示，2022年中国消费者购 买 粽 子 时 最 关 注 的 因 素 是 馅 心（75.5%）；其次是口感（70.0%）；对价格的关注度相对较低（63.8%），可见消费者更注重粽子的品质及口感，未来粽子的人均消费金额有望进一步提升75.5%70.0%63.8%44.4%43.3%36.1%14.9%0.8%馅心口感价格品牌包装保质期促销活动其他 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究8粽子行业产量和需求量不断提高，供需发展相对平衡从粽子行业的供需情况来看，近年来速冻粽子和真空粽子的兴起，叠加商品化粽子生产工艺不断提高，以及更加精美的包装与外观在很大程度上推动了粽子行业的发展，直接购买粽子食用逐渐成为主流。相关数据显示，中国粽子行业的产量及需求量均呈逐年增长的态势，2021年我国粽子行业的产量达到45万吨，需求量约为41万吨，供需发展相对平衡中国粽子行业产量及需求量情况数据来源：华经产业研究283235384245252832343841201620172018201920202021产量（万吨）需求量（万吨）勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究910.711.712.914.115.216.314.116.418.620.222.524.5201620172018201920202021新鲜粽子需求量（万吨）速冻或真空粽子需求量（万吨）速冻/真空包装粽子的需求量高于新鲜粽子根据粽子的贩卖形式大致可分为：新鲜粽子及速冻或真空包装粽子。目前市场速冻或真空包装粽子的需求量持续高于新鲜粽子。据统计，2021年我国速冻真空粽子的需求量达到24.5万吨，而新鲜粽子仅为16.3万吨。可见速冻真空粽子凭借其方便送礼、易储存等特性受到消费者青睐中国粽子行业细分类别需求量情况数据来源：华经产业研究，公开资料整理 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究1024%18%8%3%47%面包蛋糕月饼粽子其他糕点消费者购买粽子的时段粽子占整个烘培市场的比重较低，消费受时令和地域影响较大中国烘培行业市场结构分布数据来源：华经产业研究，时代数据从我国烘培食品的市场结构来看，面包的市场规模占比最高，约为24%，其次为蛋糕和月饼，分别占比18%和8%。粽子的占比较小，仅为3%。这主要是由于大部分地区对于粽子的消费，还只是集中在端午节前后，持续时间较短目前华东地区是粽子主要的消费地区，2020年5月-2021年4月，华东地区的粽子消费超9.3亿元，占全国80%以上的粽子零售市场份额。由此可见，粽子的消费受时令和地域影响较大82.1%44.7%7.9%1.1%端午节想吃的时候平时春节 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究目录目录粽子行业代表企业粽子行业代表企业4 4粽子行业发展趋势粽子行业发展趋势5 5粽子行业发展现状粽子行业发展现状2 2粽子行业概述粽子行业概述1 13 3粽子行业竞争格局粽子行业竞争格局 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究12粽子相关企业数量逐年增加，多为生产规模较小的生产商近年来，随着我国粽子行业规模不断扩大，粽子相关企业数量逐年增加。2021年我国现存粽子相关企业共5349家，2020和2021年分别增加1020家和591家。虽然行业整体入局者众多，但大多数为生产规模较小的生产商或小作坊中国新增粽子相关企业情况数据来源：观研网16021924858461977788294510205912012201320142015201620172018201920202021单位：家 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究13粽子行业呈现“一超多强”的竞争格局，五芳斋稳居行业龙头目前我国粽子行业呈现“一超多强”的竞争格局，2021年天猫平台粽子市场的CR5为47%。五芳斋作为行业龙头品牌，市场份额达37%，远超其它品牌。短期来看，粽子这种传统食品，老字号更具品牌优势，也更容易获得消费者认可中国粽子行业竞争格局分布数据来源：开源证券 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究14五芳斋的品牌知名度常年位列第一除了市占率遥遥领先之外，五芳斋的品牌知名度也位列第一。根据艾媒咨询榜单，从企业综合实力、用户口碑以及专业分析师评价等多个维度，对粽子品牌进行综合评价与排名，五芳斋在2020年及2021年均位于榜首2020年端午节粽子品牌排行榜数据来源：艾媒咨询2021年端午节粽子品牌排行榜96.394.592.690.387.286.2五芳斋北京稻香村真真老老知味观三全诸老大98.994.293.592.691.188.4五芳斋真真老老知味观稻香私房广州酒家诸老大 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究目录目录粽子行业竞争格局粽子行业竞争格局3 3粽子行业发展趋势粽子行业发展趋势5 5粽子行业发展现状粽子行业发展现状2 2粽子行业概述粽子行业概述1 14 4粽子行业代表企业粽子行业代表企业 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究16粽子系列是五芳斋最主要的收入来源，营收占比逐年提升五芳斋成立于1921年，主要生产以糯米食品为主的中华节令食品，是全国首批“中华老字号”企业。目前公司已逐渐形成以粽子为主导，集月饼、汤圆、糕点、蛋制品及其他米制品等食品为一体的产品群。其中粽子系列是最主要的收入来源，2018年至今，粽子系列的营收占比均在60%以上，且呈持续上升的趋势餐食系列由于其仅在公司线下门店经营，受疫情影响较大，营收占比持续下滑，从2018年的16.1%降至2022年的5.7%。月饼业务近年来发展良好，2018年以来保持稳步增长趋势，2022年营收占比提升至9.7%，未来有望成为公司第二增长曲线五芳斋分产品收入占比变化情况数据来源：Wind62.0%64.2%67.9%69.4%71.0%6.4%6.1%7.6%7.6%9.7%16.1%14.9%11.0%8.7%5.7%9.1%9.6%9.5%9.3%10.9%6.4%5.3%4.0%5.0%2.7%20182019202020212022粽子系列月饼系列餐食系列蛋制品、糕点及其他其他业务 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究17传统节令食品存在季节性特征，五芳斋2023Q1营收、净利润双双下滑数据来源：公司财报由于粽子、月饼等传统节令食品存在明显的季节性特征，例如粽子产品的销售主要集中在端午节前，月饼产品的销售主要集中在中秋节前。因此公司的销售旺季一般为第二季度和第三季度，经营业绩存在明显的季节性波动（2022Q2收入占比超60%，Q3收入占比接近20%）2022年五芳斋各季度营收占比情况 五芳斋营收及净利润变化情况财报显示，2023年第一季度，五芳斋实现营收2.16亿元，同比下滑28.7%；归母净利润亏损0.64亿元，同比下滑100.6%。营收下滑主要系粽子及月饼收入下滑所致（粽子/月饼营收分别-47.7%和-91.9%）。粽子和月饼时令性较强，且2022Q4消费场景受损严重，恢复节奏影响公司2023Q1表现12.3%61.2%18.5%8.0%一季度二季度三季度四季度24.2325.0724.2128.9224.622.160.971.631.421.941.37-0.6419.5%-14.9%-28.7%36.3%-29.0%-100.6%-1.7-1.2-0.7-0.20.30.81.31.82.32.8-2.008.0018.0028.0038.0048.00201820192020202120222023Q1营收（亿元）归母净利润（亿元）营收同比增速（%）净利润同比增速（%）勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究1847.4%14.9%4.9%4.0%3.3%0.6%0.5%21.2%0.6%2.7%华东华北华中华南西南西北东北电商国外其他业务（地区）五芳斋对华东地区的依赖性较强，收入占比接近五成五芳斋门店及收入来源主要集中在嘉兴、杭州、上海等华东地区，2022年公司华东地区的收入占比接近总收入的一半。从增速来看，近几年公司华北地区的收入快速增长，从2018年的2.33亿元增至2022年的3.66亿元，年均复合增长率约为12.0%，占比约达15%，成为公司收入来源第二大地区数据来源：Wind五芳斋2022年分地区收入占比情况2022年二季度华东地区疫情较为严重，多地线下场景和交通物流受阻，导致公司连锁门店销售下降以及经销商订单减少。2022年五芳斋营收、净利润均出现下滑（分别同比下滑14.9%和29.0%）2023年疫情管控措施调整后，节假日探亲、走访需求恢复，粽子作为节令刚需食品，有望带动公司二季度业绩回升 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究19受疫情影响公司销售规模缩减，整体盈利能力承压2022年销售规模缩减影响公司净利率及毛利率水平。22年公司整体毛利率同比下降5.8%至37.5%，23Q1毛利率下降5.7%至34.7%；22年公司净利率同比下降1.1%至5.6%，23Q1净利率同比下降19.5%至-30.0%，主要系公司各板块营收在疫情影响下均受到不同程度的冲击，销售规模缩减导致收入下滑，单位人工成本及制造费用增加，叠加原材料成本上涨等因素，公司整体盈利能力承压五芳斋整体毛利率、净利率变化情况数据来源：公司财报45.2%45.4%44.6%43.2%37.5%34.7%3.9%6.5%5.9%6.7%5.6%-30.0%201820192020202120222023Q1毛利率（%）净利率（%）勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究20粽子行业毛利率较高，均维持在40%左右数据来源：Wind分产品来看，餐食系列是五芳斋毛利率水平最高的产品，2022年毛利率达49.0%。其次是粽子系列，2018-2022年粽子的毛利率均在40%以上。由于餐食系列的营收占比较小，因此粽子为公司毛利率贡献最大的品类五芳斋分产品毛利率 桃李面包分产品毛利率据同业上市公司桃李面包披露的数据来看，其2022年粽子的毛利率为37.3%，是各业务板块中毛利率最高的产品。可见粽子行业的毛利率整体处于较高水平，均在40%上下波动62.9%61.2%55.9%57.1%49.0%46.7%46.9%46.6%44.2%41.3%38.6%33.9%35.9%34.4%24.2%23.7%30.0%33.1%29.8%24.1%20182019202020212022餐食系列粽子系列蛋制品、糕点及其他月饼系列46.9%38.6%36.4%27.5%37.3%20182019202020212022面包月饼粽子 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究21五芳斋销售及管理费用率变化情况五芳斋销售费用率呈逐年下降的趋势，管理费用率相对稳定五芳斋直营、经销收入占比数据来源：公司公告，Wind费用率方面，由于五芳斋直营比重较大以及多渠道拓展经营，公司销售费用率相对较高。随着公司运营管控愈发精细化，包括数字化运营、IT系统搭建等，对销售费用的支出进行了有效控制，近年来销售费用率呈逐年下降的趋势财报显示，2022年公司销售费用率为21.9%，较2018年减少10.0%。管理费用率相对稳定，维持在6-7%左右66.0%64.1%65.2%63.8%34.0%35.9%34.8%36.2%2018201920202021直营收入占比经销收入占比32.0%30.4%28.6%27.1%21.9%6.8%6.3%7.0%6.4%6.9%20182019202020212022销售费用率管理费用率 勤