中国消费电子行业稳中向好.pdf

1新周期 新格局拐点已至，中国消费电子行业稳中向好宗清楷GfK中国客户全球战略服务事业部总经理2023年10月12日2 GfK GfK新周期拐点已至稳中向好01新格局创新迸发出海加速023 中国经济稳中向好，复苏态势坚定 消费信心恢复，中国消费电子市场筑底回升 GfK GfK新周期拐点已至，稳中向好14数据来源：GfK研究 GfK4经济复苏|中国经济复苏态势坚定，进入经济复苏上行周期中国衰退期泡沫崩塌经济下行美国复苏期货币宽松经济上行高利率主导下经济放缓，周期向下逆周期信用扩张1年期LPR利率过去12个月连续下调3次至3.45%工业库存或见底工业品库存增速历史底部1.6%(23M7)地产降速度放缓23Q3地产销售和房价下滑速度明显放缓拐点已过，周期向上拐点5来源：社会消费品零售总额月度同比数值源于国家统计局那您有多大的信心相信“在未来半年，您个人的经济状况会比现在更好”？/您个人和家庭的经济状况相比一年前变化如何中国消费者信心跟踪调研May-2023信心复苏|消费信心已恢复至疫情以来的最高点，经济状况普遍转好 GfK消费信心&社会消费品零售总额增速%-20.5-7.5 5.0 8.5 6.7-6.7-1.8 10.6-50.0-20.010.040.070.0100.0030Feb-20Apr-20Nov-20Jul-21Feb-22May-22Dec-22Mar-23过去半年家庭经济状况%5966828288777988非常有信心+有点信心%社会消费品零售总额同比增速%2740411821 52-23-10-9-30-29-843033-12-945-20-1001020304050-40-30-20-100102030405060Nov-20Jul-21Feb-22May-22Dec-22Mar-23变好了变差了净变好谷底/拐点谷底6数据来源：GfK中国零售监测数据 GfK市场复苏|中国消费电子行业筑底反弹，各品类市场下半年止跌回升品类2022FY23Q123H12023E照相器材-9%21%36%+23%娱乐电子(彩电/音响等)-17%-12%-4%+2%大家电(冰箱、洗衣机、空调等)-11%-7%5%+2%小家电-5%3%2%+4%IT办公行业(笔记本、打印机等)4%-10%-6%-6%通讯行业(手机、穿戴等)-12%-8%-1%+9%中国整体市场-9%-7%-0.2%+4%中国TCG市场规模同比%1H 2023E2H 2023E-0.2%1H 20222H 202211%-9%-10%中国科技消费电子行业销售额成长性谷底7数据来源：GfK中国零售监测数据 GfK中国科技消费电子行业在AIoT驱动下，进入第四轮增长周期约10年一次技术周期，从计算机桌面互联网移动互联网AIoT智能化升级2016年1.8万亿人民币通信大品类50%2023年2.2万亿人民币YoY +4%智能手机达到平台期整体发展趋于平稳AIoT新技术物联网应用场景的软硬件服务加速落地*此前笔记本为TCG内最大品类2024年2.3万亿人民币YoY +5%中国科技消费电子行业销售额规模走势(人民币)8 GfK8 创新驱动行业增长，推动品类格局进化 国际化加速，逐渐形成“具有中国根基的全球化品牌”新格局创新驱动，出海加速29 GfK创新驱动创新是行业增长核心驱动力技术创新推动品类升级，格局进化“未来市场的变化方向会以提高人们科技生活品质为主 尤其以AI加持的创新品类，将会以高品质产品迭代升级引领市场趋势新格局创新驱动，出海加速210数据来源：GfK中国零售监测数据 GfK传统家电|智能化、集成化、套系化渐成新趋势智能化41%202244%2023YTD智能家电占比集成化50万台2023H1+13.3%2023H1嵌入式一体机规模套系化140万套2023H165亿元2023H1线上家电套装表现11数据来源：GfK中国零售监测数据 GfK手机领域|研发驱动极致高端化，技术创新推动消费换机+77%23H1中国销量增速1.1万元23H1中国均价-9%23H1中国销量增速3651元23H1中国均价12数据来源：GfK中国零售监测数据 GfK新兴品类|围绕用户需求设计功能，技术创新提升生活效能6.18期间传统电商市场新兴品类表现14.5亿元+50%全能型扫地机器人额增长额增长额增长3.0亿元+167%3.5k-4.5k高端洗地机1.0亿元+111%5k+高端手持推杆式0.1亿元+70%中高端除螨仪中高端产品关键词10.0亿元+19%3-4k高端扫地机器人1.6亿元+2%多功能洗地机自清洁自集尘自动上下水全屋清洁蒸汽杀菌热风烘干智能感应13 GfK国际化加深从“业务走出去”到“品牌出海”中国消费电子品牌国际化程度加深从“有海外业务的中国企业”到“有中国根基的全球企业”新格局创新驱动，出海加速214数据来源：GfK全球零售监测数据(不含北美)GfK中国品牌持续提升海外市占率，尤其新兴智能领域弯道超车引领市场家电领域手机领域新兴领域（扫地机器人为例）7%201810%2022中国品牌海外市场销量份额31%201842%2022中国品牌海外市场销量份额16%201843%2022中国品牌海外市场销量份额传统大家电品牌出海最早更多ODM模式手机品牌化尝试最成功新兴智能品类科技+品牌驱动引领新一轮趋势15数据来源：GfK全球零售监测数据(不含北美)GfK中国企业出海市场优先级选择由中低端市场向中高端发达区域发力家电领域中国品牌出海区域分布手机领域中国品牌出海区域分布新兴领域中国品牌出海区域分布201420192023H1*201420192023H1*201420192023H1*西欧东北欧发达亚太新兴亚太拉美中东非西欧东北欧发达亚太新兴亚太拉美中东非西欧东北欧发达亚太（扫地机器人为例）优先聚焦发达市场渗透16数据来源：GfK全球零售监测数据(不含北美)GfK中国消费电子品牌从“性价比”出海，逐渐转型为“品牌、品质、科技”的代名词，高端化路径如火如荼0200400600800100012000%5%10%15%20%25%30%35%40%Y:均价（$）Z：销额份额%APPLESAMSUNGPANASONICSHARPWHIRLPOOLELECTROLUXBEKOBOSCHTOSHIBADAIKIN02004006008001000120014000%2%4%6%8%10%12%14%SAMSUNGLG01002003004005006007008000%5%10%15%20%25%X：销量份额%中国品牌家电领域海外市场各品牌份额&均价分布手机领域海外市场各品牌份额&均价分布新兴领域海外市场各品牌份额&均价分布高举高打弯道超车IROBOT中国品牌中国品牌17 GfK中国消费电子品牌国际化程度加深从“有海外业务的中国企业”到“有中国根基的全球企业”市场策略从中低端市场切入发展中国家和新兴市场或者发达国家的中低端市场面向中高端市场进攻欧美日韩等发达国家针对主流中高端消费人群产品策略规模效应，薄利多销主要以低端产品为主产品定位偏向高毛利高价值产品自有品牌经营策略贸易出海和并购出海为主轻资产重运营形成海外战略根据地重资产深耕重经营国际化程度加深有海外业务的中国企业国际化的中国企业有中国根基的全球企业18 GfK新周期：拐点已至，稳中向好 中国经济筑底回升，复苏态势坚定 消费信心恢复，中国消费电子市场稳中向好新格局：创新驱动，国际化加深创新驱动行业增长，推动品类格局进化国际化加速，逐渐形成“具有中国根基的全球化品牌”谢谢！