资产与财富革命 2023年新环境.pdf

环 境21存和成功的五个关键要素2023 资产和财富管命：新背景2迄今为止，通胀、市场波动和利率变动是投资者和资产管公司未来 12 24 个最关心的问题。在这种严格的、普华永道 2023 全球资产和财富管调查及 2027 预测揭晓和“零售化”?正在取得新的进展，并在背景下提出新的问题期以来直关重要?数字化转型、投资者期望的转变、整合拉近与客户的距离选择很简单?要么适应新环境，要么失败。重点关注他们如何成功适应不断变化的业格局并蓬勃发展。包括对交易所交易基 (ETF)的需求?正在改变竞争格局和增前沿，到 2030 ，婴潮代向千禧代的财富转移将达到 68 万亿美元。到 2027 ，16%的现有资产和财富管 (AWM)组织将拥有投资者预期的转变将如何扰乱现状。对于业内人来说，社会、经济和地缘政治的混乱。面对这些挑战，领导者应该私人市场的开放和投资配置的转变?度过职业涯次的剧变这具有挑战性的数据点强调了我们最新业预测的关键要点被吞并或半途废?是历史换率的两倍。应对系列超越以往任何时代的存挑战。那些领域后新冠环境。对250家资产管公司和250家机构投资者的调查：AWM业45332023 资产和财富管命：新背景经得起严格审查拥抱实验和变到 2027 控制全球约半的共同基资产。市场?尽管合适的人才变得越来越难找到。近期压增加，我们?经看到新型 AWM 的出现业集中度加快，我们预计前十资管公司(ESG)专业知识对于当今的投资组合管团队关重要传统 AWM 内部和外部的资产类型。到 2027 ，我们预计该业将技术（包括数据、人智能和区块链）将带来好的结果阶段，些资产管公司甚可能考虑采取全面的法有关此类组织的的和相关性的基本问题。以及他们的投资组合的回报。但尽管进了广泛的投资和部署在我们的调查中，近 90%的机构投资者认为，使颠覆性技术增强对实体经济的融资和影响，夺回中心地位除此之外，AWM 对经济的影响益受到关注，这促使变，因此，领导层必须做出相应的调整以及收购 (M&A)、合资企业或联盟。好消息是 AWM 业在适应环境面表现出了非凡的韧性（见下图）。继续寻找最具挑战性的。财务健康，通过合并实现银和保险解决案在这些技术中，这是资产管公司投资者期望的领域在成本和竞争压下规模交付百分之六十的资产管公司相信环境、社会和治多来不断变化的市场条件和不断变化的投资者需求。确实，作为组织：技术驱动，以客户为中心，并准备好在广泛的范围内运营2027 6 7 星期与首席投资官就推出代币化证券基进会面与首席运营官会面，讨论进步完善外包模式，通过确保仅核心职能来管成本在法委员会电视面之前通报公司事务。准备好接受关于净零投资、中小企业贷款和防止洗绿的拷问，然后是媒体上的公司事务和市场反应的最新情况，直出席委员会会议最新沙盒试验的结果。需要中午保留上午 10 点下午 5 点上午 8 点快速做出批准和准备董事会会议的决定，以审查区块链结算和托管安排与公司战略团队会面，讨论私人和/或新银收购的可能标上午 11 点与超市首席执官会面，同意收入分享安排，并确定谁将拥有我们联合数字忠诚度积分项中的客户关系和数据下午2点员会关于种族和性别薪酬差距研究结果和未来动向品牌顾问和客户关系团队介绍如何提我们的信任评级和净推荐值，并挑选数字影响者来推广新的财富产品与首席创新官致电讨论下午 3 点上午 9 点2027AWM CEO记下午3点中午12点下午2点上午8点下午5点下午 1 点早上9点下午4点上午10点上午11点42023 资产和财富管命：新背景全球资产管规模将于 2027 反弹1.渡过职业涯次的剧变6.5%5%3.7%迄今为止，利率变动是投资者和资产最关心的问题经。然，我们预计到 2027 将出现反弹，管资产规模达到 147.3 万亿美元的基本情况，复合增率 (CAGR)为 5%（见下图）。2018 2022 复合增率 =5.9%2022 ，资产管公司面临着艰难的，管资产规模 (AuM)降 115.1 万亿美元，2021 点（127.5 万亿美元）低近 10%。这是十来最的跌幅。展望未来两，通胀、市场波动、资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin注：由于四舍五入，总计可能不等于显示的总和。20202027 最佳20020185015001002027 低2027基地2023 资产和财富管命：新背景2022547.1万亿美元44.972.364备择案23.71867.7137.855.953.6预测（百分反映预计的复合增率）59.9157.5115.851.525.322.391.652.239.339.5授权147.315.1115.1共同基还必须关注业务转型所需的决策和投资债券和货币市场基的安全收益率（见下表）。还有短缺和地缘政治不稳定。在渡过眼前的暴时，他们货币市场基甚银存款。我们?经看到些人逃离股权加寻求回报和对冲市场波动的度。这种不确定的经济和利率环境可能会因劳动延阿尔法将难找到，来自上升市场的贝塔可能会受到以下挑战：许多在资产管业作的人很少或根本没有运营经验透明、流动且低成本的选择；(b)作为投资者进入私人市场并提供期的存能和增。进了重重新分配：(a)投资者寻求的被动投资2023 资产和财富管命：新背景6按资产类别划分的全球资产管规模（万亿美元）注：资产管规模（万亿美元）。由于四舍五入，显示的百分总数可能不等于 100。由于四舍五入，总计可能不等于显示的总和。资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin5.0%2027f25.34.6%10.1%16.3根据72.320.12.8%30.3 39.4 35.9137.92027f9.1%39.3 53.6 52.2复合增率其中被动投资17.3%7.0%12.515.9%6.7%2018 2020 202255.930.4 34.6 30.99.14.4%6.3%其中主动投资7.93.7%根据47.07.5%23.73.0%14.267.7复合增率9.0%3.2%19.112.8 15.114.85.5%共同基(20182022)38.69.151.525.35.3%产品5.6%最好的11.4%4.843.65.9%2027f6.0%1.0%7.9%9.064.0低的8.2%投资91.6 115.8 115.122.3备择案35.814.13.9%复合增率157.44.4%投资39.5 47.1 44.94.2%24.2授权23.17.4%复合增率其中被动8.9%21.34.5%其中仅ETF41.0低的147.318.00.4%14.059.97.2%全球资产管规模其中活跃的8.7%32.52.7%6.5%最好的13.472023 资产和财富管命：新背景增回报标内部回报率（IRR）只是为了竞争，就像严峻的经济条件样到 2024 及以后，私募市场管者将需要幅提市场益拥挤。他们可能会继续失去市场份额。此外，如果利率徘徊在4%?右在寻找主流之外的独特投资主张面发挥作对于主要在公开市场运作的主动型基经来说，由此产的险是：随着全球经济恢复增、通胀和利率压缓解，全球资产管收入将在2027反弹6221亿美元，超过20215991亿美元的历史新。我们预计这增将在2027达到6221亿美元。私募市场收入持续激增带动了这增，到 2027 ，私募市场收入将占全球资产管收入的半?右，较 2020 的 37.6%幅上升（见下图）。廉价融资的结束使这变得加困难。数据和预测分析将重重新分配意味着主要在公开市场运作的主动型基经可能会失去市场份额。806002019202110020208201820400202160400202020222002027f20172027f2023 资产和财富管命：新背景2022201220122019201702018178622第534章256331239第545章第337章599500第317章1005838第329章100第473章273381005748积极的37100261被动的211397146100第253章84私人市场5750被动的199第319章30910055100私人市场157235307积极的44100第272章第561章预计到 2027 全球资产管收入将创历史新注：私募市场收入包括管费和附带利息。私人市场不包括对冲基。资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Lipper、Preqin、Pitchbook全球资产管收入（十亿美元）占总收入的例（%）20202027 最佳20181002002027基地01502027 低2023 资产和财富管命：新背景5020229拉美15.470.6亚太46.5美25.360.342.128.120.2预测（百分反映预计的复合增率）60.6157.474.725.73791.570.632.218欧洲147.374.726.415.1 115.9中东和非洲79.630.339.530.7115.2全球资产管规模（万亿美元）137.919.9前沿和新兴市场由于复杂的监管环境，预计中东地区的扩张将受到影响运营需求和在小规模产品中分散过少的险。2018 2022 复合增率 =5.9%到 2027 ，太平洋地区的发电将美地区出约 50%。此前业发展缓慢地位置和资产类别，以及所有预期结果：额外的复杂性，设定资产管规模的增速度。根据我们的基本情景，亚洲的增率对增和收益的追求正在将 AWM 组织带入新的领域，进军这些极具价值但充满挑战的地区（见下图）。亚太地区以及非洲和中东的前沿和新兴市场将随着寻求新市场以实现收入增的 AWM 组织获得了新的动资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin5.0%6.5%3.7%到 2027 ，亚太地区的管资产增率将美出约 50%资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin202120%202020190%10%20181020222023 资产和财富管命：新背景20%10%同增前进的道路。可以从有能的合作伙伴处购买核心 USP 之外的产品确定并专注于您的独特卖点 (USP)了解他们的需求，即使使第三分销商，您仍然可以提供察和价值。通过消除小规模操作，您还可以削减不必要的购买你无法擅的东西人才和技术，同时合化产品套件的小规模领域。复杂性和成本。通过多地了解您的投资者并开发数据和分析新兴市场。因此，专注于自擅的事情很重要。然后，您可以通过规模最擅交付 USP 来提效率和盈利能，做好这件事。这些产品可以是 AWM 之外的服务，也可以是 AWM 内部的服务，例如保险或专业贷款。即使是最的参与者也不具备在当今所有领域竞争的规模和专业知识拉美亚太欧洲亚太中东和非洲全球的全球的欧洲美拉美美中东和非洲2.拉近与客户的距离私人市场开放这还不是民主化，因为主要客户群将是可投资资产少为 100 万美元的净值投资者。净值人群的主导地位体现在我们预计到 2027 他们的总资产将达到 139.6 万亿美元未来几。前所未有的财富从婴潮代向千禧代的转移即将发增空间在很程度上尚未开发。净值人 (HNW)和欧洲期投资基等结构的监管批准众富裕投资者正在寻找具差异化的产品。与增样我们的调查中最显着的结论之是零售市场提供了广阔且开发公司、区间基和非交易房地产投资信托投资配置?包括 ETF 的持续增。(ELTIF)，以及些管私募股权基、私人企业401(k)计划中的房地产投资信托基 (REIT)正在向个人投资者开放私人市场投资。整个业，需求的主要驱动是私人市场的开放和转变在这样的背景下，正确地提出客户主张变得加紧迫（见下表）。但零售化带来了系列全新的险、期望和运营挑战2023 资产和财富管命：新背景11千禧代开始继承婴潮代父积累的财富。超过 68 万亿美元可以从婴潮代转移到千禧代到 2030 。这将在寻求增加财富管机会时重新考虑他们的财富管关系这种富裕人机会的个重要部分源于基的代际转变，因为它。我们在美国的富裕人中进的研究发现很多都是财务顾问的普遍反对加剧了运营挑战。对 ESG、加密/数字和私募市场投资的进步需求。富裕人希望从财富管机构获得多，如果得不到，他们就会换公司组织发现在实践中很难进入私人市场，且加对技术持服务的呼声。千禧代的期望也可能刺激产品和服务的多样性?包括私人市场。但很多AWM注：由于四舍五入，显示的百分总数可能不等于 100。由于四舍五入，总计可能不等于显示的总和。资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、经合组织、柏、养基和保险协会客户资产（万亿美元）2023 资产和财富管命：新背景1211.469.2低的4.8%总资产管规模6.0%31.2 35.9 33.9（低的）不适众富裕阶层4.7%养资产6.8%3.6%2027f15.24.3%42.72027 复合增率5.0%不适3.7%9.964.92027f5.9%5.0%公司2027 复合增率渗透率 40.9%39.3%39.5%39.8%40.2%40.6%3.7%2018 2020 2022f73.5 103.5 107.3 132.2 139.6 147.4客户总资产 223.8 294.6 291.4 346.6 366.7 387.514.52.4%根据3.7%9.9%40.6（根据）不适7.0%61.18.43.6%保险均复合增率（20182022）4.7%91.6 115.8 115.1 137.9 147.3 157.46.6%2.7%客户6.0%13.54.2%2027f5.9%富裕人38.62027 复合增率64.6 88.5 84.5 101.2 107.1 113.0主权财富基46.0 56.8 54.4不适3.5%7.8%5.0%最好的6.5%5.4%（的）2.0%ETF直接进入资产管公司正在考虑将其部分共同基产品转换为主动型 ETF2023 资产和财富管命：新背景13ETF 分为主动型和被动型。近四分之的机构投资者表示他们正在考虑投资主动型 ETF 表示，他们正在考虑转换最多 5%的共同基产品（见下图）。传统管者面临的最挑战是未来两到三最的需求增将来自个人投资者。我们的研究结果证实了这点，该研究表明增潜包括共同基。些资产管公司?经开始这项作，近 60%的资产管公司?经开始开展这项作。普华永道ETF 2027 调查中的 ETF 经：充满新可能性的世界说他们期待随着新产品的推出，活跃 ETF 资产管规模的增包括现有资产的转换在未来 12 24 个内转换部分共同基产品并开设活跃 ETF 范围？这就需要明确关注规模、运营成本和数字发。问题：您是否考虑关闭/考虑在未来 12 24 个内投资主动型 ETF。面对低于他们普遍习惯的费，如何维持利润。资来源：普华永道全球 AWM 与 ESG 研究中心没有21%是20%尚未决定59%。顾客，尤其是轻顾客，不会来找你。所以你需要找到在哪里几代人进入市场。考虑广泛的潜在合作伙伴和在线市场，甚游戏户等非传统渠道，。开发客户档案和经验，为的客户群提供度定制、接触度的财富管服务。您可以通过自的开发和收购，或通过具有必要的知名度和分销能的合作伙伴来实现这标。在未来 12 24 个内转换为活跃 ETF 范围？除了融服务之外，潜在的合作伙伴还可能包括连锁超市s客户去哪里就去哪里他们聚集在起，么影响他们的选择，以及如何建存在感和相关性问题：您考虑关闭/关闭共同基产品的例是多少？ce.e前进的道路57%37%1115%5%资来源：普华永道全球 AWM 与 ESG 研究中心5%14610%2023 资产和财富管命：新背景90%的机构投资者认为颠覆性技术具的使（包括重新思考您的客户关系策略。当您扩展产品范围时，通过以下式让顾问参与进来关重要投资业绩，但这是投资者期望他们继续投资的领域创建新产品超过 90%的资产管公司?经在使这些新技术来增强净值个人。基础包括增强的客户分析，综合管这些复杂投资的复杂性和报告要求，结构化数据（例如顾问注释和投资组合信息）与非结构化数据。对于那些寻求为广泛的客户群提供解决案的人来说，最初的重点将是客户险评估的教育和持。期的挑战是如何发现最具挑战性。提移动功能和虚拟协作具非常重要，这样您就可以可能需要专业的第三持。技术正在彻底改变您进入市场的式以及客户的期望。几乎（在文本和博客文章等领域）预测和响应需求。在平下，客户?尤其是千禧代?现在期待着。数据、人智能和区块链）将为他们的投资组合带来好的结果和回报。提供富裕人所需要的无缝多渠道参与（包括面对面的参与）3.拥抱实验和变2023 资产和财富管命：新背景15到 2027 ，直接指数管资产规模预计将增加两倍以上202120162023 资产和财富管命：新背景2020201950001,500 人20151,00020182027f201716对 ESG、因投资和算法投资组合构建感兴趣。近40%受欢迎程度，特别是在寻求税收优化优惠的投资者以及那些他们在未来 12 24 个内提供的产品。到 2027 ，我们预计直接指数化管资产规模将增两倍以上，达到 1.47 万亿美元，约占管资产总额的 1%（见下图）。迎合轻人群。例如，个性化索引正在兴起24个。近半的资产管公司希望添加个性化索引解决案我们?经看到了数字优先模式和直接投资平台的影响机构投资者计划在未来 12 12 内投资定制指数产品2015 2021 复合增率 =29.1%第462章预报1301502751,470直接指数管资产规模（十亿美元）35010012021.3%资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、普华永道基于 Cerulli Associates 历史数据的预测新的市场基础设施仔细地分析非结构化数据的法。贸易结算、托管和付审批面的政出。几乎任何类型的投资?有效地彻底改变了时间、费和合同?解决。现有的整个业基础设施可能会变得领导者?经在中后台利成式人智能进创新，并且结果是多余的。技术也正在颠覆投资交易、持有证券和投资的式。这个益数字化的市场的推动因素包括人智能的最新进展。些速度较慢，表明需要做多作才能使该模型可。进步的人智能基基础设施。代币化证券是基于区块链的智能合约，持的开发范围从增强的交易策略到成人智能铺路机器人咨询等应在些市场正在蓬勃发展。我们的预测显示，到 2027 ，机器人顾问管的资产将达到 5.9 万亿美元，是 2022 2.5 万亿美元这数字的两倍多（见下图）。但在些市场，采代币化通过增加市场可及性和简化流程来进步推动这变重点主要是实物资产，但原则上可以应代币化创建代币来分配所有权并授予股息付等权利。迄今为止，2023 资产和财富管命：新背景17 号2015 2022 复合增率 =66.8%另面是去中介化。重新思考您的系统基础设施管服务提供商的前台、中台和后台要求具有规模和资源，以确保技术平台和运这些平台所需的人才技能完全是最新的。例如，您是否需要个完整的内部法或财务部，或者您可以将此类职能的基础知识外包给成本较低的公司吗？总之，这些发展代表了 AWM 的拐点，面为业民主化和增创造了机会，另面也带来了严重的险。为了跟上当今快速发展的系统的步伐，请考虑外包非客户效的提供商并专注于公司特定的元素？19.3%机器人咨询正在迅速发展前进的道路2.5预报机器人顾问的管规模（万亿美元）1.15.91.90.70.20.4202242017202102020186201922027f2023 资产和财富管命：新背景2018资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、普华永道根据 Statista 历史数据做出的预测基的总费率（TER）?运营的总成本?下降幅度最以新引领。如果不管投资者和员之间的险，就无法在人智能领域取得进展且他们还可以持续时间。到2027，我们预计主动投资的TER管险显示资产管公司预计未来 12 24 个将继续下跌?您可以在代币化和其他游戏上快速开发、测试并推向市场保护，同时负责和响应出于对数据安全的担忧，改变前沿技术。通过建创新实验室和沙盒试验来领先步，这将允许和监管机构。这强调了维持稳健的治和数据的必要性。通过人智能和机器人建议扩您的零售业务，以此提供各种服务管和意外后果。竞争和投资者压的共同作继续压低费。被动的为未来的规模定制做好准备请记住，维持人和数字混合交付模式的需求仍然存在。或管基?但主动型基在未来几会出现快的下跌。我们的调查曾经为富裕客户保留的个性化解决案。但2023 资产和财富管命：新背景194.在成本和竞争压下规模交付全球TER值持续下降，并有可能进步暴跌纽带组合货币市场混合组合公平公平货币市场混合纽带如下图）。资将从 2022 开始减少 12%，59 个基点 (bps)，历史上的投资基的全球 TER（基点）：活跃投资基的全球 TER（基点）：被动被动投资基的较低 TER 将从 2022 开始下降 9%，13 个基点（参见20172018202019802017201860202020212023 资产和财富管命：新背景20201920204020222027f1202021202022001002027f3010注：数据包括在欧洲、美国、（中东和非洲）MEA 和（拉丁美洲）LATAM 注册的共同基和 ETF。TER 基于其资产权重。数据不包括在美国注册的被动货币市场基和在拉丁美洲注册的被动混合基。资来源：普华永道全球 AWM 市场研究中心、柏十传统资产管公司正在控制共同基管规模的半100%2020201860%20190202240%20%202120152023 资产和财富管命：新背景2027f201780%201621股票。在那些不满意的投资者中，多数人愿意通过谈判达成致技术来削弱竞争对。进步整合、集中度提的机构投资者少对所收取的费感到满意型管公司能够将规模和投资结合起来，投资于最新的领域2020 （见下图）。投资者不再是降费的主要推动。确实超过70%前，费下降的最动来自 AWM 业内部，因为的透明度和容易的较导致了费的些调整，但是传统资产管公司控制着共同基管规模的半?右，于 2019 的 42.5%与现有经相，可减少达 5%的费，不是换经。业内可以加强这些优势。到 2027 ，我们预计前十名50.3%61.2%49.7%37.3%61.4%38.6%58.1%44.3%60%其他 AWM 组织56.2%42.5%资产集中度57.5%十 AWM 组织43.8%40%62.7%38.8%55.7%41.9%资来源：普华永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper市场份额和降低险将推动明及以后的交易胃（见投资业绩。财富管和其他客户接入点的核心价值驱动因素未来几个将有另家资产管公司。获得进入新细分市场的机会，建垂直整合，AWM 组织汇集了私人银的专业知识，近四分之三的资产管公司 (73%)正在考虑与短期内受到制约。对分销和客户关系控制的需求也可能刺激下图），尽管某些交易可能会因估值不确定性和融资受阻43%37%28%31%38%并购和合作伙伴关系的复苏资产管公司未来两整合的因素22降低险并使产品供应多样化获得新的细分市场、客户或新机会对冲通胀压2023 资产和财富管命：新背景增加市场份额并减少竞争利其他公司的技能个人或团队资来源：普华永道全球 AWM 与 ESG 研究中心近四分之三（73%）的资产管公司正在考虑在未来几个内与另家资产管公司进战略整合。AWM 组织正在拥抱以的为导向的增，例如为净零转型提供资以及向（中小型企业）中小企业提供私人信贷。集成为交叉销售和直接客户关系创造了机会。除此之外，还必须提多样性和包容性整个业，它自的。并购可能是获得分销能和垂直市场的关键经济，同时重塑公众观念并吸引新的人才和投资。由于利率且融资渠道有限，规模交易可能难以实现需要提供正确的体验和产品组合。仅限于拥有现储备的买家。但创新联盟和专注于你的标随着投资者期望的变化，收购也有助于确保能AWM 及其在社会中的作益受到关注，引发了以下基本问题：变性成果。您作为个组织的的和相关性。小规模以技术和人才为中心的交易仍然是可能的，并且可以提供。通过横向整合加强规模和影响可能还不够但推动 ESG 投资和广泛领域的创新和增的机会仍然存在超越规模5.经得起严格审查前进的道路2023 资产和财富管命：新背景23呼吁社会动要求资产管公司提透明度41%37%50%47%45%57%53%48%社会考虑因素，以显着改善他们的表现展望未来，我们预计资产管公司将加度，包括（见下图）。他们选择。正在努提 ESG 事务的透明度并朝这个向努些投资者在选择资产管公司的决策中添加了多样性评分员和下代投资者都会感知到它们。53%的 AWM 公司雇主正在采取动以满员的期望员越来越要求披社交属性提优先领域员的技能24提多样性、公平性和包容性ESG 事项的透明度以及朝此向所做的努该组织在保护人健康和安全面的记录该组织在解决作场所多样性和包容性面的记录该组织对经济的影响（就业、税收、资等）加强企业价值观与员价值观的致性2023 资产和财富管命：新背景组织对 ESG 事务的影响资来源：普华永道全球 AWM 与 ESG 研究中心前进的道路。监管部对投资者成果的关注?经很明显，在但对集中化的系统性险也有越来越多的监管审查。拥抱公众的面孔改善和差异化结果。这些机会包括使最新的作为简单的合规活动，请考虑它们可以提供催化剂在人龄化和公共养减少的背景下?许多人认为维持其社会和监管许可进运营。也将会不断壮迫在眉睫的养危机?这包括该业潜在的新收费规则，小部分型且不断发展的 AWM 组织拥有如此多的权和财富。AWM 领导人将不得不接受加突出的公众形象，因为他们寻求客户分析和基定制面的进步，以好地了解和满投资者在 ESG 等领域的财务标和期望。战略决策的前沿以及如何管和判断绩效。定义并提供正确的投资者成果问责制也存在问题，特别是随着私募市场的价值将社会成果纳入加速绿色转型等领域的压报告和产品创新以应对危机。基础设施、社会住房和商业贷款等领域。近期基价值波动。但不是看到即将出台的法规超过了公共市场，AWM 组织扩了其在2023 资产和财富管命：新背景25推动期增和机构等。引领，非跟随不断变化的投资者需求和市场条件，同时也解决了向展望未来，我们相信 AWM 业将需要继续适应这凸显了快速响应这些期望的必要性，例如关注为新客户取得有意义的进展，并提供卓越的客户对自然态系统的持。例如，随着物多样性被纳入监管。监管机构和公众的期望都将持续上升，且很难预测。加个性化、数字优先的解决案。能够有效利技术的公司，总体，我们的调查强化了这样个事实：该业仍然是整个业的重要组成部分。全球融体系，准备推动个人期增和财富创造现在就进入您的投资和产品开发策略将使您能够体验将能够在这个快速发展的环境中蓬勃发展。分类法和新的报告要求下来，合并它领先并使您的资脱颖出。262023 资产和财富管命：新背景基于20042022的数据）以及来自国家统计局的各项宏观经济指标机构投资者调查样本还包括 250 名受访者。受访者的资产管规模范围广泛，超过半的人拥有超过 10 美元的资产地区入围。此外，我们还纳入了普华永道专家对未来的观点角色、公司规模和类别面的横截面。于测试各种模型，以及每个国家或地区具有统计显着性的模型资产管公司和机构投资者。机构投资者受访者基础。该调查旨在评估当前AWM业对近期宏观经济的反应普华永道 2023 全球资产和财富管调查是项针对全球资产和财富管的国际调查。十亿。公共和私人养基合计占总养基的60%以上不同业内的主要趋势。对于我们的预测，我们使计经济学模型来获得我们的估计。相关的可能会在未来几内对业进评估，并评估业参与者的平使指标（AuM、客户资产、收入等）作为标变（般和商业环境的变化，收集有关这些变化向的见解资产管公司调查样本包括 250 名受访者。受访者的基数是使国际货币基组织（IMF）作为解释变。统计软件为 AWM 格局的演变做好准备。普华永道 2027 业预测法关于调查272023 资产和财富管命：新背景2023 资产和财富管命：新背景28