技术分析kdj.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,关于各种线的用法和,K,线形态,1,技术分析的理论基础,技术分析的三个基本假设：,1,）市场行为包容消化一切,基础,2,）价格以趋势的方向演变,核心,3,）历史会重演,2,趋势的基本概念,趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向,.,上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；,下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；,趋势有三种方向：,1,）上升,2,）下降,3,）横向整理,3,上升趋势,下降趋势,横向整理,4,趋势线,1,）趋势线有上升趋势线和下降趋势线,2,）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧,.,3,）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧,.,5,例：上升趋势线,1,2,3,4,5,6,6,例：下降趋势线,2,3,4,5,6,1,7,支撑和阻力的概念,上升趋势 下降趋势,支撑,阻力,支撑,阻力,支撑,阻力,阻力,支撑,8,1,）支撑和阻力的互换,支撑,阻力,上升趋势,下降趋势,支撑,阻力,9,KDJ,随机指标（,KDJ,指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治,莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。,随机指标在图表上共有三根线，,K,线、,D,线和,J,线。随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价，兼顾了价格波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映价格的波动，其提示作用更加明显。随机指标,KD,线的意义：,KD,线称之为随机指标，,K,为快速指标，,D,为慢速指标，当,K,线向上突破,D,线时，表示为上升趋势，可以买进；当,K,线向下突破,D,线时，可以卖出，又当,KDJ,值升到,80,以上时表示偏高，跌到,20,以下时表示偏低。太高就有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。,KDJ,指标是三条曲线，在应用时,KDJ,指标的一般研判标准主要是从,KDJ,三个参数的取值、,KDJ,曲线的形态、,KDJ,曲线的交叉、,KDJ,曲线的背离和,K,线、,D,线、,J,线的运行状态以及,KDJ,曲线同价格曲线的配合等六个方面来考虑。,KDJ,指标中，,K,值和,D,值的取值范围都是,0-100,，而,J,值的取值范围可以超过,100,和低于,0,，但在分析软件上,KDJ,的研判范围都是,0-100,。通常就敏感性而言，,J,值最强，,K,值次之，,D,值最慢，而就安全性而言，,J,值最差，,K,值次之，,D,值最稳。,10,KDJ,的作用,指示超买超卖,根据,KDJ,的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，,K,、,D,、,J,这三值在,20,以下为超卖区，是买入信号；,K,、,D,、,J,这三值在,80,以上为超买区，是卖出信号；,K,、,D,、,J,这三值在,20-80,之间为徘徊区，宜观望,11,反映多空力量对比,一般而言，当,K,、,D,、,J,三值在,50,附近时，表示多空双方力量均衡；当,K,、,D,、,J,三值都大于,50,时，表示多方力量占优；当,K,、,D,、,J,三值都小于,50,时，表示空方力量占优。,KDJ,曲线的形态具有指示作用,KDJ,指标的研判还可以从,KDJ,曲线的形态来分析。当,KDJ,指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即,M,头、,W,底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。,KDJ,曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，,KDJ,指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。当,KDJ,曲线在,50,上方的高位时，如果,KDJ,曲线的走势形成,M,头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着价格由强势转为弱势，价格即将大跌，应及时卖出头寸。如果价格的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用,M,头或三重顶等形态理论来研判。,12,KDJ,曲线的形态,三重顶,13,KDJ,曲线的形态,KDJ,的底部形态形态，当,KDJ,曲线在,50,下方的低位时，如果,KDJ,曲线的走势出现,W,底或三重底等底部反转形态，可能预示着价格由弱势转为强势，价格即将反弹向上，可以逢低少量吸纳。如果价格曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用,W,底或三重底形态理论来研判。,14,KDJ,曲线的形态,W,底,15,KDJ,的金叉与死叉,KDJ,曲线的交叉指示进场。,KDJ,曲线的交叉分为黄金交叉（金叉）和死亡交叉（死叉）两种形式。一般而言，在一个完整的升势和跌势过程中，,KDJ,指标中的,K,、,D,、,J,线会出现两次或以上的,“,黄金交叉,”,和,“,死亡交叉,”,情况。,16,黄金交叉,1,、当价格经过一段很长时间的低位盘整行情，并且,K,、,D,、,J,三线都处于,50,线以下时，一旦,J,线和,K,线几乎同时向上突破,D,线时，表明价格即将转强，跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进，进行中长线建仓。这是,KDJ,指标,“,黄金交叉,”,的一种形式。,2,、当价格经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且,K,、,D,、,J,线都处于,50,线附近徘徊时，一旦,J,线和,K,线几乎同时再次向上突破,D,线，表明市场处于一种强势之中，价格将再次上涨，可以加码买进或持仓待涨，这就是,KDJ,指标,“,黄金交叉,”,的另一种形式。,17,死亡交叉,当价格经过前期一段很长时间的上升行情后，价格涨幅已经很大的情况下，一旦,J,线和,K,线在高位（,80,以上）几乎同时向下突破,D,线时，表明市场即将由强势转为弱势，价格将大跌，这时应卖出大部分多头头寸，或建立空头头寸。这就是,KDJ,指标的,“,死亡交叉,”,的一种形式。,当价格经过一段时间的下跌后，而价格向上反弹的动力缺乏，各种均线对价格形成较强的压力时，,KDJ,曲线在经过短暂的反弹到,80,线附近，但未能重返,80,线以上时，一旦,J,线和,K,线再次向下突破,D,线时，表明市场将再次进入极度弱市中，价格还将下跌，可以再卖出或观望，这是,KDJ,指标,“,死亡交叉,”,的另一种形式。,18,KDJ,曲线的背离,KDJ,曲线的背离就是指当,KDJ,指标的曲线图的走势方向正好和,K,线图的走势方向正好相反。,KDJ,指标的背离有顶背离和底背离两种。,当价格,K,线图上的价格走势一峰比一峰高，价格在一直向上涨，而,KDJ,曲线图上的,KDJ,指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是价格将高位反转的信号，表明价格中短期内即将下跌，是卖出的信号。,19,顶背离,当价格,K,线图上的价格走势一峰比一峰高，价格在一直向上涨，而,KDJ,曲线图上的,KDJ,指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是价格将高位反转的信号，表明价格中短期内即将下跌，是卖出的信号。,20,底背离,当价格,K,线图上的价格走势一峰比一峰低，价格在向下跌，而,KDJ,曲线图上的,KDJ,指标的走势是在低位一底比一底高，这叫底背离现象。底背离现象一般是价格将低位反转的信号，表明价格中短期内即将上涨，是买入的信号。,21,背离,与其他技术指标的背离现象研判一样，,KDJ,的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当价格在高位，,KDJ,在,80,以上出现顶背离时，可以认为价格即将反转向下，投资者可以及时卖出头寸；而价格在低位，,KDJ,也在低位（,50,以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。,22,KDJ,使用中需要注意的细节,许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在连续钝化而价格仍未止发展。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。,指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用。,23,背离,价格,K,线图上的价格走势一峰比一峰低，价格在向下跌，而,KDJ,曲线图上的,KDJ,指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是价格将低位反转的信号，表明价格中短期内即将上涨，是买入的信号。,24,投资交易三部曲,判断假设,小级别的验证,执行交易,25,Thank You!,26,