客户资产配置与规划课件.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,客户,资产配置与规划,04,投资规划,01,金融理财基础知识,02,理财目标规划,03,保险规划,05,综合理财规划实务,06,业务合规和持续学习,01,金融理财基础知识,1,、货币时间价值,2,、家庭财务分析与诊断,3,、家庭生命周期理财规划,1,、,货币的时间价值,今天的,1,元钱,=,明天的,1,元钱？,计算房产价值：,折现率为,6%,，每年年初支付租金，今年的租金为,3,万元，今后每年租金的涨幅为,10%,，预计第,5,年年初的房产价值,200,万元。（,Excel,）,2,、家庭财务分析与诊断,通用会计概念（企业财务会计）,资产,=,负债,+,权益,应计制,/,收付实现制,资产负债表（存量）,利润表（流量）,/,现金流量表（流量）,5,3,、家庭生命周期理财规划,6,家庭生命周期及理财重点,客户风险特征,尺度,（相对论）,年龄,资金的投资期限,主观的风险偏好,理财目标弹性,7,02,理财目标规划,1,、房产规划,2,、子女教育规划,3,、退休规划,4,、个人税务筹划,5,、遗产筹划,1,、房产规划,目标房产定位,购房负担能力分析,可负担房屋单价测算,其他,购房成本,2,、,子女教育规划,子女教育规划的原则,宁松勿紧,宁多勿少,合理利用教育年金,教育规划纳入保险计划,3,、退休规划,退休计划操作流程,发现客户,资产评估,估算赤字,规划设计,规划理财,4,、个人税务筹划,累进税率,比例税率,5,、遗产筹划,时效性,财产性,可转移,合法性,权利,义务,遗产的法律特征,03,保险规划,1,、风险与风险管理,2,、保险相关理论,3,、应有寿险保额规划,4,、不同类型的家庭保险需求,1,、风险与风险管理,风险管理,识别,评估,对策,计划,2,、保险相关理论,保险的基本原则,最大诚信,保险利益,补偿,近因,2,、保险相关理论,保险合同的法律特征,有偿性合同,保障性合同,双务合同,大部分是附和合同,射幸合同,最大诚信合同,3,、应有寿险保额规划,寿险分类,普通,定期,终身,两全,年金,新型,分红,投资连结,万能,3,、应有寿险保额规划,计算客户的应有寿险保额,与目前已投保寿险保额进行比较，计算应加保寿险保额,根据保额选择具体的寿险产品,根据所选产品费率表计算应增加保费预算,4,、不同类型的家庭保险需求,定期、固定缴费的人寿保险：,定期：成长与高责任时期的保障,定期两全（含分红）：保障与强制储蓄,终身寿险（含分红）：保障与储蓄资源在更长时间的综合利用,收益、保费比较灵活的人寿保险（万能寿险、投资连结保险）：,销售对象对风险的心理承受能力,对产品的理性理解能力,自我约束能力，包括在金融理财师协助下的约束能力,意外、健康等保险：,对某一类特殊目的的补充,本人健康状况、已有保障、成本效益观念,如：意外死亡保险,，,手术费用保险,VS,重大疾病保险,04,投资规划,企业视角,信贷,发债,理财,信托,资管计划,私募股权,客户资金,A,公司,22,金融产品,国债,银行理财,信托,阳光私募,保险资管,券商资管,公募基金,基金专户,基金子公司资管计划,私募股权,互联网金融产品,其他,23,资产配置,基本原理,适用条件,两个问题,24,资产配置的原理,Fred 1,30,岁，,65,岁退休：,$5000/,年，,35,年,选择一：,3%,选择二：正（,+30,%,），反（,-10%,）,$302,310,$107,436,$162,000,000,3%,：,23,次反,P5%,25,资产配置的原理,Fred 2,结果,第一次,第二次,总回报率,1,正,正,+30%,2,正,反,+10%,3,反,正,+10%,4,反,反,-10%,26,资产配置的原理,结果,第一次,第二次,总回报率,1,正,正,+30%,2,正,反,+10%,3,反,正,+10%,4,反,反,-10%,结果,第一次,总回报率,1,正,+30%,2,反,-10%,期望收益 标准差,8.17%20%,9.08%14%,27,THANK YOU,SUCCESS,2025/12/16 周二,28,可编辑,风险和收益（配置带来的机会）,美股与,20,年美国国债的组合（,1926-1998,）,29,资产配置的条件（轮动）,表,F1,标普,500/,雷曼兄弟全债收益情况,30,资产配置的条件（中国：轮动）,31,资产配置的条件（相关性：美国）,32,资产配置的条件（中国：相关性）,资产配置,=,多样化？,33,资产配置的效果,全股,45%,（,股债）,30%,（,股债金）,22.5,%,（,股债金油）,18,%,（,股债金油房）,15,%,（,股债金油房美）,全债,2006,130.43%,59.84%,39.95%,30.72%,24.51%,22.49%,2.14%,2007,96.66%,41.75%,27.90%,33.19%,32.97%,28.04%,-4.34%,2008,-65.39%,-24.11%,-17.64%,-24.71%,-18.89%,-21.45%,11.01%,2009,79.98%,34.10%,27.89%,36.91%,31.13%,29.48%,-4.44%,2010,-14.31%,-6.68%,4.44%,8.22%,6.94%,7.73%,-0.87%,2011,-21.68%,-8.29%,-2.35%,1.32%,1.26%,1.11%,2.52%,2012,3.17%,1.40%,3.11%,3.18%,2.70%,4.30%,-0.67%,2013,-6.75%,-5.12%,-11.80%,-8.84%,-4.70%,0.57%,-5.28%,2014,52.87%,27.58%,18.07%,2.80%,2.09%,3.52%,7.48%,2015,9.41%,6.59%,1.36%,-6.77%,-3.33%,-2.83%,4.51%,几何回报,11.79%,9.95%,7.67%,5.90%,6.30%,6.25%,1.08%,标准差,55.94%,24.48%,16.76%,16.59%,14.10%,13.04%,4.82%,10%,货币（国债收益）,34,资产配置的效果,35,资产配置的效果,（,10%,货币）,36,财富管理的实施,MOM,的财富管理方式,个人资产配置步骤,37,MOM,的财富管理方式,MOM,：,Manager of Managers,管理人（们）的管理人,M,m1,m2,m3,配置,投资,38,资产配置步骤,识别目标,识别资产,识别工具,设立组合,再平衡,39,目标,1,：认识市场,40,资产配置的实施,:,资产识别,收益,/,风险,0.5,年,1,年,3,年,5,年,中等,及以下,中高,高,现金类金融产品,银行理财,货币基金等,国债、金融债等,上市公司优先股,大盘股,固定收益,另类投资：房产、商品、私募股权等,中小盘股,海外投资（美国大盘股）,贵金属,本图是示例，不代表对具体资产的风险判断,41,信用、利率、流动性,最优组合,42,配置表格样本,配置工具,银行,理财,信托,产品,阳光,私,募,公,募,基金,基金,专,户,券商,资,管,债券,保险资管,互联网,理财,平台,其他,资产种类,权益,大盘成长,大盘价值,中小股票,创业板,美国权益,固定收益,国债,投资级债券,高收益债,海外固定收益,另类投资,房地产,大宗商品,贵金属,对冲基金,艺术品,私募股权,现金,现金及现金等价物,总计,43,44,05,综合理财规划实务,综合理财规划的流程,需求面谈,理财目标,财务状况,行为特征,仿真分析,理财规划书（草稿）,客户沟通,执行,检视,单,一产品,产品组合,全权委托,财富管理的,发展阶段（产品视角）,47,全权委托,资产管理,业务,1.,提供投资信息和咨询建议,2.,需要自主选择投资产品或组合,1.,提供单个产品或组合,2.,需滚动购买产品,3.,各产品分散管理,1.,基于个性化投资策略的资产管理服务,2.,一次委托，长期受益，省心省力,3.,监控资产组合净值,投资咨询建议,全权委托资产管理服务,单个产品及组合,迈向“私人定制”的资产管理服务,48,06,业务合规和持续学习,1,、职业道德,2,、风控合规,3,、持续学习,1,、职业道德,正直诚信,客观,称职,公平,保密,专业精神（,professional,）,勤勉,2,、风控合规,把,合适,的,产品,，,以,合适,的,方式,，,“,卖,”,给,合适,的,人,。,51,3,、持续学习：理财,/,产品,/,投资（组合）经理,合规,保护自己,关注市场（经济金融,-,资金供需,-,落地,-,政策,-,产品,-,机关报；本地：大客户,+,大众微金融集合）,公私联动（给他带钱,/,带项目：金融产品）,收益率竞争,个性化服务的竞争（产品线,=,平台、客户信息）,银行最核心的资产是客户（渠道为王：接触客户的机会）,关注客户：清空自己（融资,-,客户主业），做好翻译（个性化需求变成金融产品服务需求）,向客户学习,52,3,、持续学习：参考书,伟大的博弈（,1653-2011,）,约翰,S,戈登,历史,大行蝶变,中国大型商业银行复兴之路,潘功胜,现状,有效资产管理,威廉,J,伯恩斯坦,原理,资产配置的艺术,戴维,达斯特,操作,金融产品概论,唐文进,手册,黑天鹅：如何应对不可预知的未来,塔勒布,思路,浪潮之巅 第二版,吴军,互联网,金融革命：财富管理的互联网竞争,吴成丕,互联网,+,53,THANKS,The,end,!,2016.11,THANK YOU,SUCCESS,2025/12/16 周二,55,可编辑,