中国银行全球银行业展望报告（2024年）：银行业支持经济加快复苏.pdf

研究研究院院 全球银行业展望报全球银行业展望报告告 要点 2024 年年报年年报（总第（总第 57 期）期）报告日期：报告日期：2023 年年 12 月月 12 日日 中国银行研究院中国银行研究院 全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组 组 长：陈卫东 副组长：王家强 成 员：邵 科 叶怀斌 杜 阳 李一帆 马天娇 曾圣钧 李红星 郭 燕 李 彧（香港）邹佳韵（香港）季瑶瑶（悉尼）石 磊（悉尼）王 哲（东京）镐 鑫（伦敦）吕 鸥（伦敦）杨 勃（匈牙利）马浦林（纽约）温雨黎（纽约）邓中楠（巴西）联系人：邵科 电 话：010-66594540 邮 件：shaokebank-of- 2024 年，全球经济增长或将进一步放缓，银行业盈利面临挑战，资产规模收缩；强监管趋势下资本充足率继续提升；诸多风险点显现，资产质量存在劣变可能。2024 年，中国银行业牢牢把握金融工作的政治性与人民性，进一步支持经济恢复，保障自身规模和盈利稳健增长，资产质量稳定向好。经济复苏需要银行业的大力支持，本次季报将围绕全球银行业支持实体经济复苏的重要着力点、全球创意产业发展及金融支持经验、提升普惠金融可持续发展能力、住房租赁金融助力房地产市场平稳转型、深港跨境消费及金融发展等专题进行研究。2024 年年各经济体银行业净利润及同比增速（预测）各经济体银行业净利润及同比增速（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%-4000-3000-2000-100001000200030004000美国中国欧元区英国日本巴西澳大利亚 马来西亚泰国净利润（亿美元）同比增速（右轴）中国银行研究院 1 2024 年 全球银行业展望报告 银行业支持经济加快复苏银行业支持经济加快复苏 中国银行全球银行业展望报告（中国银行全球银行业展望报告（2024 年）年）2023 年，全球经济弱复苏，银行业积极调整业务，寻找盈利增长点，持续提升资本充足水平，部分经济体银行业资产质量面临下行压力；中国经济持续恢复，财政货币政策合理把握节奏和力度，银行业稳健经营和高质量服务实体经济能力持续提升。2024 年，全球经济增速或进一步放缓，叠加高利率带来的息差提振效应减弱等因素影响，银行业经营不容乐观；中国银行业将持续加大对实体经济支持力度，重视风险管理，夯实资本基础，经营向优向好。经济复苏需要银行业大力支持，本报告围绕全球银行业支持实体经济复苏的重要着力点、全球创意产业发展及金融支持经验、提升普惠金融可持续发展能力、住房租赁金融助力房地产市场平稳转型、深港跨境消费及金融发展等进行专题研究。一、全球银行业发展回顾及展望（一）经营环境不确定性犹存（一）经营环境不确定性犹存 全球经济复苏前景不容乐观，银行业全球经济复苏前景不容乐观，银行业经营受限经营受限。2023 年以来，全球复苏依然缓慢，地区分化不断加剧，总体信贷环境收紧，抑制银行业发展。2023 年 10月，国际货币基金组织发布报告，预计全球经济增速为 3.0%，远低于 3.8%的历史平均水平（2000-2019 年）；美国商业地产风险敞口逐步扩大，预计全年经济增速为 2.1%；随着冬季到来，欧元区能源供应短缺压力将再次凸显，经济增长前景暗淡，预计全年经济增速仅为 0.7%；英国经济陷入低迷状态，预计全年经济增速降到 0.5%（图 1）；发展中经济体依然是全球经济增长的主要动力，预计 2023 年 GDP 增速达 4.0%，主要得益于旅游业的持续复苏、劳动力市场的改善和收入的增加。从发展趋势看，10 月份主要发达经济体制造业采购经理人指 中国银行研究院 2 2024 年 全球银行业展望报告 数（PMI）明显低于 50 的荣枯线水平，显示出经济活动加速下滑（图 2）。展望 2024 年，全球经济走势将进一步分化，美国经济增长或将进一步放缓，软着陆可能性增加；欧洲经济下行压力持续，衰退风险仍存；亚太新兴经济体企稳回升，仍将是全球经济增长的重要推动力。图图 1：欧美主要国家：欧美主要国家 GDP 增长展望增长展望 图图 2：欧美主要国家制造业欧美主要国家制造业 PMI 指数指数 GDP 同比 PMI，指数 资料来源：IMF，Wind，中国银行研究院 欧美经济体加息周期或趋于尾声，银行业潜在风险仍需警惕。欧美经济体加息周期或趋于尾声，银行业潜在风险仍需警惕。2023 年以来，主要发达国家保持加息进程，带动部分新兴经济体跟随加息。欧洲央行六次加息，主要再融资利率从 2.5%上调至 4.5%；美联储四次加息，累计加息 100 个基点，联邦基金利率目标区间上调至 5.25%-5.5%，达到 2001 年以来的最高水平；英国央行五次加息，基准利率上调 175 个基点至 5.25%，上升至 2008 年金融危机以来的最高水平。持续的高息环境下，硅谷银行、瑞士信贷、第一共和银行等宣布破产倒闭，流动性危机快速蔓延，银行业存款流失现象严重。与此同时，高利率带动银行业息差水平上升，欧美大银行净利息收入大幅增长。进入第四季度，考虑到加息带来的相关风险，欧美主要国家选择暂停加息，部分发展中国家进入降息阶段。匈牙利央行下调基准利率 75 个基点至 12.25%；智利央行下调基准利率 50 个基点至 9.00%。伴随全球加息潮按下“暂停键”，银行业流动性风险或暂时得到抑制，但仍需警惕高息环境下银行业资产端及负债端不断-12%-8%-4%0%4%8%2019202220252028全球美国德国英国日本304050607020192020202120222023全球美国英国日本德国 中国银行研究院 3 2024 年 全球银行业展望报告 累积的脆弱性。展望 2024 年，全球通货膨胀维持下降趋势，欧美发达国家或开启降息周期，但高利率环境短时间内不会改变；新兴经济体货币政策出现分化，汇率波动、资本外流和通胀回升风险增加。图图 3：部分：部分经济体经济体政策利率变化（政策利率变化（%）资料来源：各央行，中国银行研究院 金融监管持续趋严，引导银行业强化风险防控。金融监管持续趋严，引导银行业强化风险防控。2023 年以来，各国延续强监管态势，陆续出台众多监管条例，对资本要求、风险处置、数字科技、数据披露、可持续发展等方面提出更高要求。鉴于全球银行业爆发流动性危机，欧美经济体快速出台相关条例，完善监管机构风险处置流程，改革存款保险方案，补充存款保险基金，提高危机时刻风险处置能力；强化中小银行资本监管和流动性风险监管，确保银行能够承受高利率压力。高度关注金融科技发展，更新监管条例适应信息化时代新金融产品和服务形式；延续加密资产严监管政策基调，转换以疏代堵的监管思路，逐渐明确国际监管框架。进入四季度，各国延续金融科技强监管态势，在银行参与加密货币的信息披露、数字钱包、央行数字货币等方面提出更高要求；英美加强气候金融风险管理，为金融机构应对气候风险、加快绿色转型提供指导框架。展望 2024 年，主要经济体将保持严监管趋势，尤其是银行及非银机构风险防范、金融科技创新等方面，将迎来更审慎全面的监管。01234562020/12020/102021/72022/42023/12023/10美国英国加拿大新西兰澳大利亚欧元区0102030402020/12020/102021/72022/42023/12023/10巴西俄罗斯智利匈牙利土耳其 中国银行研究院 4 2024 年 全球银行业展望报告 表表 1：2023 年以来部分金融监管政策及其影响年以来部分金融监管政策及其影响 范围范围 时间时间 金融监管政策金融监管政策 主要影响主要影响 资本要求 全球 2023.1 巴塞尔协议最终方案在全球正式实施。全面改革信用风险、市场风险、操作风险标准法和内部评级法，引入银行储备资本、逆周期资本、系统重要性银行附加资本要求，提出杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金比例、系统性风险等监管要求。全面加强对全球银行业的监管，形成了宏观审慎和微观审慎相结合的全新金融监管框架。美国 2023.6 美联储计划提高大银行资本金要求，上调幅度最高达 20%，新要求适用资产超过 1000 亿美元的银行。新要求增强金融体系的抗风险能力，但也可能增加银行负担。风险处置 美国 2023.5 美国存款保险公司（FDIC）发布 存款保险改革的可选方案，包括限额保障、全额保障和有针对性的保障。提案维护金融稳定、保护存款人、降低银行处置的负面影响。2023.8 FDIC 要求银行提交更详细“生前遗嘱”，说明倒闭后如何由 FDIC 成立过桥银行接管业务运营。增强监管机构危机应对能力，确保破产银行迅速移交关键数据。欧洲 2023.4 欧盟委员会调整银行危机管理和存款保险框架：危机情况下使用存款担保计划，扩大储户保护范围；允许采取措施实现破产银行有序退出。该提案维护金融系统稳定、保护纳税人和储户资金安全、提升金融行业竞争力。2023.7 欧洲银行管理局发布恢复计划复苏能力最终指南，为金融机构建立可靠恢复框架提供指导；制定各国监管当局评估恢复计划关键要素。强化欧洲危机管理框架，加强金融机构的危机应对能力。英国 2023.6 英国央行提议改革存款保险，对补偿计划预筹资金，审查银行被出售或倒闭之前是否有足够偿付能力。危机发生时，该提案更好地保护中小银行储户。2023.8 英国央行公布参与首次大规模金融系统压力测试的 50 多家金融机构名单，包括大型银行集团、保险公司、清算所、资产管理公司、养老基金等。测试重点为金融机构对金融系统稳定性的影响及途径，为加强影子银行风险管理提供参考意见。数字科技 全球 2023.7 金融稳定委员会发布加密资产国际监管框架最终报告，对加密资产活动和市场的监管、监督和监察提出高层次建议，修订关于“全球稳定币”监管、监督和监察高级建议。保护客户资产、解决利益冲突带来的风险以及改善跨境合作。2023.9 FSB 和 IMF 发布加密资产政策报告，建议加密资产不应被授予官方货币或法定货币地位；加强跨境信息共享和金融监管合作，明确税加密资产应受到管控而不是禁止，报告给出管理加密资产政策建议，明确政策制定基本原则和方 中国银行研究院 5 2024 年 全球银行业展望报告 收政策；建立收集、存储、及时准确报告数据的系统和流程等。向，有利于加密资产稳健发展。2023.10 BIS 要求银行提供加密资产敞口、相应资本和流动性要求的定量数据、加密货币相关活动的定性数据。制定标准化的银行加密资产风险披露模板，减少银行和市场参与者之间的信息不对称。美国 2023.2 美国证券交易委员会（SEC）提出全面修订资产托管规定，将覆盖范围扩大到加密货币等资产。新规定加强对加密货币的监管，给金融机构带来合规成本。2023.3 SEC 提出证券市场网络安全风险新规，要求所有市场主体为降低网络安全风险制定相关政策和工作流程，并评估能否反映网络安全风险变化等。提高 SEC 获取重大网络安全事件信息的能力，提升美国证券市场在网络安全风险方面的透明度。尼日利亚 2023.3 尼央行发布开放银行运营指南，促进数据在银行与第三方间的共享，构建以消费者为核心的服务和产品。扩大金融普惠性，提升金融服务效率和竞争力。巴西 2023.7 巴西央行计划就加密货币监管进行公开咨询。防止投资者在无充分信息披露时接触加密资产。印尼 2023.7 推出加密货币交易所和清算所，是该国唯一合法交易数字资产平台。加强对加密货币市场的监管，保护投资者权益。澳大利亚 2023.10 澳大利亚政府宣布计划将数字钱包提供商纳入该国金融监管体系。Google Pay 和 Apple Pay等主流数字钱包供应商将面临更严格监管。央行数字货币 日本 2023.2 日本央行开始数字日元第三阶段的测试：接入商业银行外部系统，验证用数字日元存取款、汇款交易是否畅通。数字日元第三阶段稳步推进，为进入试点阶段打下基础。巴西 2023.8 巴西央行宣布将于 2024 年正式推出央行数字货币 Drex，目前正着手准备开展第一阶段试点测试。巴西预计 2024 年底全面启用数字货币。韩国 2023.10 韩国央行计划与国际清算银行（BIS）合作测试批发型 CBDC，重点探索建立在批发型 CBDC 的货币体系可行性。韩 国 探 索 的 批 发 型CBDC 为其他国家开发这一路线提供参考。气候风险 美国 2023.10 美联储发布大型金融机构气候金融风险管理原则。该原则适用于总资产超过 1000 亿美元大型金融机构。为大型金融机构有效管理与气候变化相关的风险提供框架。英国 2023.11 英国发布转型计划披露指南，指导企业建立高质量、具有一致性和可比性的转型气候计划框架。金融市场将获得企业调整商业模式、运营、产品和服务的相关信息。资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院 中国银行研究院 6 2024 年 全球银行业展望报告 金融科技日新月异，赋能银行业服务实体经济。金融科技日新月异，赋能银行业服务实体经济。2023 年以来，人工智能、元宇宙、ChatGPT 火爆出圈，与金融结合愈加紧密。创新数字支付方式提高支付体系效率与安全性，增强金融服务普惠性；ChatGPT 凭借强大的智能对话、信息搜索、文本生成功能，在银行业务运营、后台管理中表现出巨大潜力；区块链技术实现资金流动穿透式监管，助力银行业风险控制。进入四季度，多家银行推出新的数字化平台，为客户在财富管理、外汇交易、数字支付等方面提供更流畅的体验。展望未来，金融科技将在银行业数字化转型中发挥重要作用，实现科技资源和金融资源的高校对接，助力银行业提升服务实体经济质效。表表 2：2023 年以来金融科技大事记年以来金融科技大事记 类型类型 主体主体 时间时间 事件事件 数字支付 亚马逊 2023.7 亚马逊宣布将在美国的 500 多家 Whole Foods 超市推广其掌纹支付服务。PayPal 2023.8 PayPal 推出了以美元计价的稳定币 PayPal USD，Paxos发行管理，由美元存款、短期国债等现金等价物支持。摩根大通 2023.8 摩根大通宣布为其美国商户客户推出基于 iPhone 的轻触支付方案（Tap to Pay）。数字平台 富国银行 2023.10 富国银行将财富规划平台（Life Sync）的使用范围扩大至7000 万客户。依托该平台，客户可设定财富目标，持续跟踪财富目标的进展情况。法巴银行 2023.10 法国巴黎银行与创业工作室 321founded 共同创立支付运营机构 Panto，提供具有价格优势的、较高行业标准的支付解决方案，计划推出后迅速渗透到欧洲支付市场。纽约梅隆 2023.10 纽约梅隆银行推出外汇平台 Universal FX，适用于所有外汇交易、外汇对冲和跨境支付活动。人工智能 摩根士丹利 2023.3 摩根士丹利成为首家正式接入 GPT-4 的金融机构，未来将运用 AI 技术优化财富管理咨询流程。汇丰银行 2023.5 汇丰银行推出 ESG 指数，利用人工智能衡量公司的 ESG改善情况和财务走势。储蓄账户 高盛集团 2023.4 高盛与苹果联合上线存款储蓄账户，用户通过 Apple Card设置和管理储蓄账户，年化利率达到 4.15%。Habitto 2023.6 金融科技初创公司 Habitto 开设首个储蓄账户，对首笔 100万日元的存款提供 0.3%的利率。元宇宙 三菱日联、瑞穗 2023.2 三菱日联、瑞穗等合作建立日本“元宇宙经济区”，创建开放的元宇宙基础设施，推动日本 Web3 战略。摩根大通 2023.3 摩根大通投资元宇宙支付平台 Tilia，开展支付合作，探索更多的支付方式，扩大服务覆盖范围。资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院 中国银行研究院 7 2024 年 全球银行业展望报告（二）全球银行业经营呈现新特点（二）全球银行业经营呈现新特点 2023 年以来，不同地区银行业根据本地区经济环境积极调整业务规模，寻找盈利增长点；持续提升资本充足率水平，增厚风险缓冲垫；经济增长相对低迷的经济体银行业资产质量面临下行压力。展望 2024 年，全球经济增速或进一步放缓，叠加高利率带来的息差提振效应减弱、低基数效应不再等多方因素影响，全球银行业经营不容乐观。1.盈利增长面临挑战盈利增长面临挑战 2023 年，虽然全球经济增长缓慢，但得益于息差水平较高等因素，银行业盈利依然实现高速增长。从全年看，预计美国银行业净利润将达到 3117 亿美元，同比增加 16.3%，高息差驱动净利息收入增长成为重要影响因素。欧元区和英国银行业净利润规模将分别达到 2065 亿美元和 636 亿美元，同比增长 49.9%和73.1%。欧央行和英格兰银行持续收紧货币政策，银行业息差水平维持高位带来可观的利息收入，叠加 2022 年的低基数效应，盈利规模提升较为明显。日本三大金融集团 3-12 月净利润达到 301 亿美元，同比增加 77.6%。日本银行业显著提升海外市场的信贷投放规模，分享高息差红利。受货币贬值影响，巴西银行业净利润规模达到 312 亿美元，同比小幅下降 4.3%；马来西亚和泰国银行业净利润规模分别达到 105 亿美元和 82 亿美元，同比增长 5.3%和 20.3%。如果剔除美元升值的影响，新兴经济体银行业表现将更加抢眼。展望 2024 年，全球经济复苏进一步放缓，高利率环境或将持续，但息差提振效应不再明显，制约利息收入增长。新兴经济体经济发展潜力巨大，在绿色金融、普惠金融、财富管理等领域存在展业空间，有望成为全球银行业发展的新动能。从全年看，全球银行业盈利增长将出现明显分化。预计美国银行业净利润同比增长 16.3%；日本、马来西亚和泰国银行业依托亚太市场存在的诸多机遇，净利润将分别同比增长 20.0%、8.0%和 24.6%。部分经济体银行业盈利规 中国银行研究院 8 2024 年 全球银行业展望报告 模或将显著下滑，欧元区银行业净利润将同比下降 23.9%，英国银行业净利润同比下降 37.9%（图 4）。图图 4：2024 年主要经济体银行业年主要经济体银行业1净利润净利润与与增速（预测）增速（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 2.规模扩张趋势逐步放缓规模扩张趋势逐步放缓 2023 年，全球经济环境的严峻性、复杂性、不确定性持续存在，但受高息差等因素驱动，银行业仍具有一定规模扩张意愿。预计年末美国银行业资产规模将达到 23 万亿美元，同比小幅收缩 1.0%，受欧美银行业危机、存款流失严重、信用评级下调等风险事件的冲击，规模扩张相对谨慎。欧元区银行业资产规模将达到 30 万亿美元，同比小幅增长 3.4%；英国银行业资产规模将达到 8万亿美元，同比增长 9.2%。欧洲银行业主要得益于国际化水平较高，持续增加海外市场尤其是亚太市场业务布局，规模实现较快增长。日本银行业资产规模将同比增长 5.2%，达到 6.5 万亿美元，同样与其加大海外布局有关。新兴市场 1 欧元银行业采用 36 家主要银行数据。英国银行业采用五大行数据，分别是汇丰控股、国民西敏寺银行、劳埃德银行、渣打银行和巴克莱银行。日本银行业采用三大金融集团数据，分别是三菱日联、三井住友和瑞穗金融。下同。-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%-4000-3000-2000-100001000200030004000美国欧元区英国日本巴西澳大利亚 马来西亚泰国净利润（亿美元）同比增速（右轴）中国银行研究院 9 2024 年 全球银行业展望报告 专栏专栏 1：美国四大行经营情况分析：美国四大行经营情况分析 2023 年以来，美国四大行营收继续保持增长势头，但增速水平有所下滑，高利率环境带来的净利息收入提振效应有所减弱。同时，资产质量劣变趋势有所突出。规模保持扩张势头。规模保持扩张势头。2023 年三季度末，美国四大行总资产规模共计 11.33 万亿美元，同比增长 2.01%，增速较上季度末提升 1.33 个百分点。其中，贷款规模 3.97 亿美元，同比增长 6.18%，贷款占总资产的比例约为 35.02%，四大行通过增加信贷投放，支持居民消费需求。四大行总负债规模共计 10.33 万亿美元，同比增长 1.59%，增速较上季度末提升1.36 个百分点。其中，存款规模 6.91 万亿美元，同比减少 2.26%，存款流失现象缓解，但依然不容忽视。营业收入维持增长态势，增速水平有所放缓。营业收入维持增长态势，增速水平有所放缓。2023 年前三季度，美国四大行营业收入共计 2945.50 亿美元，同比增长 10.53%，增速较上季度末下降 2.65 个百分点。净利润共计 903.79 亿美元，同比增加 29.64%，延续高速增长态势。净利息收入共计 1888.81 亿美元，同比增长 24.91%，增速较上季度末大幅下滑 6 个百分点。平均净息差为 2.57%，延续一季度末以来的下行趋势。11 月 1 日，美联储连续第二次暂停加息，将联邦基金利率目标区间维持在 5.25%至 5.5%，高利率环境带来的利息收入提振效应逐步减弱。非利息收入方面，得益于投资银行、财富管理等业务回暖，在低基数效应下，美国四大行非利息收入共计 1097.86 亿美元，同比增加 13.48%。资产质量存在劣变风险，银行经营或面临挑战。资产质量存在劣变风险，银行经营或面临挑战。2023 年三季度末，美国四大行不良贷款出现双升。不良贷款规模共计 227.85 亿美元，环比增长 14.09%，同比增长 24.67%。摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团不良贷款率分别为 0.51%、0.46%、0.85%和0.49%，较上季度末提升 0.02、0.07、0.13、0.10 个百分点。资本充足情况良好。资本充足情况良好。2023 年三季度末，美国四大行平均资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率水平分别为 16.60%、14.36%和 12.70%，分别同比提升 1.43、1.40和 1.46 个百分点。但需要注意的是，美国发布实施巴塞尔协议 III 最终方案征求意见稿，银行业尤其是四大行或面临更大的资本补充压力。2023 年三季度美国大银行主要业绩指标（亿美元）银行 总资产 营收 净利润 资产质量 规模 同比 规模 同比 规模 同比 不良率 拨备覆盖率 摩根大通 38,983 3.30%652 40.20%402 50.91%0.51%328.88%美国银行 31,531 2.61%430 13.77%234 14.59%0.46%274.92%富国银行 19,093 1.68%396 25.66%157 52.12%0.85%181.88%花旗集团 23,685-0.53%411 16.04%111-10.26%0.49%537.96%资料来源：各银行年报 中国银行研究院 10 2024 年 全球银行业展望报告 经济复苏较好，银行业具有良好展业基础。马来西亚和巴西银行业资产规模增速将分别达到 57.3%和 28.1%，泰国银行业达到 11.9%。展望 2024 年，多数经济体银行业将维持相对谨慎的展业策略，规模扩张速度将逐步放缓。预计美国银行业资产规模将延续小幅收缩态势；欧元区银行资产规模增速放缓至 2.7%；英国和澳大利亚银行业资产规模分别同比增长 0.2%和 0.6%。日本银行业或继续依托亚太市场，增加海外布局，资产规模将同比增长 5.0%；新兴经济体银行业稳妥推进业务扩张，巴西、印度尼西亚和泰国银行业资产规模增速将分别达到 11.6%、0.7%和 0.3%（图 5）。图图 5：2024 年末主要经济体银行业资产规模与增速（预测）年末主要经济体银行业资产规模与增速（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 3.资本充足率持续提升资本充足率持续提升 2023 年，为了提升造血能力，增厚风险缓冲垫，全球银行业加大内源性和外源性资本补充力度，资本充足率有望进一步提升。预计年末美国银行业资本充足率将达到 15.2%，同比提高 0.2 个百分点；欧元区银行业资本充足将达到19.4%，同比提高 0.6 个百分点；日本和澳大利亚银行业资产充足率均同比提高-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%-110112233欧元区美国英国日本澳大利亚巴西马来西亚泰国资产规模（万亿美元）同比增速（右轴）中国银行研究院 11 2024 年 全球银行业展望报告 约 1 个百分点，达到 16.0%和 19.0%；英国银行业资本充足率大幅提升 4.9 个百分点，达到 16.8%。新兴经济体中，马来西亚银行业资本充足率升至 23.3%；印度尼西亚银行业资本充足率为 26.0%，同比提升 0.4 个百分点；泰国和巴西银行业资本充足率水平分别同比小幅下降0.4和0.6个百分点，达到19.0%和17.0%展望 2024 年，全球银行业的资本充足水平将继续提升。巴塞尔协议最终版落地，各国相继出台适合本国银行业发展现状的资本监管规则，一定程度上提高资本监管标准。同时，部分经济体银行业盈利能力较强，进行内源性资本补充存在可持续性。预计美国银行业资本充足率保持稳定，为 15.2%；澳大利亚和日本银行业资本充足率分别为 19.7%和 16.7%；欧元区银行业资本充足率提升 1.4 个百分点，到 20.8%；英国银行业资本充足率水平小幅下降 0.1 个百分点，到 16.8%。新兴经济体银行业资本充足率同样呈现稳步上升趋势（图 6）。图图 6：2024 年末主要经济体银行业资本充足率及变化（预测）年末主要经济体银行业资本充足率及变化（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院-101234-7%0%7%14%21%28%马来西亚欧元区澳大利亚泰国巴西英国日本美国资本充足率（%）同比变化（百分点，右轴）中国银行研究院 12 2024 年 全球银行业展望报告 4.资产质量存在劣变风险资产质量存在劣变风险 作为顺周期行业，银行业经营面临的信用风险与本国经济增长情况息息相关。预计 2023 年末美国和英国银行业不良率水平分别为 0.73%和 1.93%，与上年末基本持平；欧元区、日本和澳大利亚银行业不良率水平为 2.60%、1.06%和0.98%，均同比增长 0.1 个百分点。新兴经济体银行业资产质量保持向好趋势，马来西亚、泰国、印度尼西亚、巴西银行业不良率水平分别下降 0.1、0.4、0.8、0.8 个百分点。展望 2024 年，重点行业和领域的信用风险、市场风险、流动性风险或将显现，全球银行业不良率水平将有所抬升。预计美国银行业不良贷款规模同比增长 0.5%，不良贷款率为 0.72%，与 2023 年末基本持平；欧元区、英国、日本、澳大利亚银行业不良率分别上涨 0.10、0.04、0.05、0.05 个百分点；巴西、马来西亚、泰国、印度尼西亚银行业不良率水平分别上涨 1.00、0.05、0.06、0.08 个百分点（图 7）。图图 7：2023 年末和年末和 2024 年末主要经济体银行业不良率（预测）年末主要经济体银行业不良率（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 0%1%2%3%4%5%6%7%巴西欧元区泰国英国马来西亚日本澳大利亚美国20232024 中国银行研究院 13 2024 年 全球银行业展望报告 专栏专栏 2 2：美国商业地产困境给银行带来风险挑战美国商业地产困境给银行带来风险挑战 美国商业地产空置率攀升，市场压力持续升高。美国商业地产空置率攀升，市场压力持续升高。自新冠疫情及美联储加息周期启动以来，美国商业地产行业的基本面呈现下行趋势，主要体现在营业收入下降、资产估值萎缩、融资难度加大等方面，疫情后的居家办公模式进一步打击了办公楼类地产，这是以往周期很少出现的情况。世邦魏理仕（CBRE）数据显示，2023 年三季度，美国写字楼空置率达到 18.4%，较二季度上升 20 个基点，空置率达 30 年来最高水平，旧金山办公室空置率更是达到创纪录的 33.9%；平均要价租金环比下降 0.1%达每平方英尺 35.45 美元，平均实际租金环比下降 0.1%至每平方英尺 31.92 美元，要价租金和实际租金之间的差距达到疫情后的最高水平。美国商业地产下行周期仍将持续更长时间。美国商业地产下行周期仍将持续更长时间。与 2008 年的典型商业地产下行周期相比，当前的下行周期更加快而猛，且仍处在早期阶段；历史经验显示商业地产的下行周期较长，甚至可能持续 4-5 年之久。美国商业地产贷款信用风险值得关注。美国商业地产贷款信用风险值得关注。2023 年一季度，美国商业地产贷款拖欠率、坏账率均出现小幅上升趋势；根据市场机构测算，约 7280 亿美元的商业地产贷款（占贷款总额的 16%）将于 2023 年到期，其中大多是此前低利率环境下投放的贷款，在 2023 年到期后将被迫适应更高的利率环境，违约风险明显上升。事实上，美国中小银行对商业地产贷款的敞口最大，提供了近 70%的商业地产贷款，占中小银行总贷款规模的 44%。高息环境下商业地产贷款信用风险若爆发，将迅速向美国中小银行体系传导，而这类机构本身在存款外流、证券资产浮亏方面脆弱性更大，不排除演化为更大规模的流动性风险和机构倒闭潮。美国银行体系各类贷款结构 注：大型银行指资产规模前 25 家银行，中小银行指资产规模前 25 家以外的银行。时间截至 2023 年 11 月 1 日。资料来源：美联储 23.0%16.2%23.7%21.5%13.0%44.4%21.3%10.4%19.0%7.5%0%20%40%60%80%100%大型银行中小银行工商业贷款住宅房地产贷款商业房地产贷款消费者贷款其他贷款和租赁 中国银行研究院 14 2024 年 全球银行业展望报告 二、中国银行业发展回顾与展望（一）经济（一）经济持续恢复，银行业支持实体经济力度不减持续恢复，银行业支持实体经济力度不减 2023 年，中国经济恢复向好趋势明显，银行业主动担当作为，切实发挥了金融支持实体经济主力军的作用。第一，第一，宏观经济呈现恢复性增长态势，银行业宏观经济呈现恢复性增长态势，银行业为经济发展提供大力支持为经济发展提供大力支持。2023 年 1-10 月，经济“三驾马车”呈现稳健发展态势。固定资产投资完成额41.94 万亿元，同比增长 2.9%，银行业瞄准基础设施投资、制造业投资以及绿色、高技术等热点领域发力信贷投放，确保投资对经济恢复发展的重要作用。社会消费品零售总额 38.54 万亿元，同比增长 6.9%，银行业积极响应国家扩大内需战略，在居民衣食住行多种消费场景深耕业务空间，力促消费恢复。货物进出口总额 34.32 万亿元，同比增长 0.03%（图 8），银行业多措并举为进出口提供高质量金融支持，保障外贸促稳提质。展望 2024 年，经济运行将整体延续平稳态势，银行业将继续为经济实现质的有效提升与量的合理增长贡献力量。图图 8：全国投资、消费及贸易同比增速全国投资、消费及贸易同比增速 资料来源：Wind，中国银行研究院-30-20-100102030402017201820192020202120222023固定资产投资完成额同比（%）社会消费品零售总额同比（%）进出口金额同比（%）中国银行研究院 15 2024 年 全球银行业展望报告 第二，财政货币政策合理把握节奏和力度，为银行业第二，财政货币政策合理把握节奏和力度，为银行业满足市场融资需求提满足市场融资需求提供适宜环境。供适宜环境。2023 年，中国精准有力实施宏观政策调控，引导经济持续恢复向好。积极财政政策加力提效，中央财政在四季度增发 1 万亿元国债用于支持改善民生，国务院提前下达 2024 年新增地方政府债务限额，多省市相继发行特殊再融资债券稳妥有序化解存量债务压力，支持经济稳增长，银行业在其中发挥重要作用。稳健货币政策注重跨周期和逆周期调节，不断优化资金供给结构，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质流动性支持，充分响应中央金融工作会议提出“要着力营造良好的货币金融环境”的要求。银行业在切实降低市场主体融资成本的同时，巩固对科技创新、绿色发展、普惠小微、数字技术等实体经济重点领域和薄弱环节的支持力度。10 月末，人民币贷款、社会融资规模存量同比分别增长 10.7%、9.3%（图 9）。展望 2024 年，宏观政策调控将进一步优化，政策“组合拳”发力更加注重精准有效，引导银行业对接各方合理融资需求，高质量服务实体经济发展。图图 9：社会融资及人民币贷款规模及增速社会融资及人民币贷款规模及增速 资料来源：Wind，中国银行研究院 第三，第三，金融监管金融监管围绕围绕防风险防风险加大力度加大力度，保障银行稳妥展业保障银行稳妥展业。2023 年以来，0481216200501001502002503003504002017201820192020202120222023社会融资规模存量（万亿元）人民币贷款（万亿元）社融同比增速（%，右轴）人民币贷款同比增速（%，右轴）中国银行研究院 16 2024 年 全球银行业展望报告 中国全面加强金融监管，紧抓改革，持续聚焦防风险、补短板、促发展、惠民生。抓改革方面，党中央、国务院印发党和国家机构改革方案，推动金融业监管架构作出重大改革调整。其中，组建国家金融监督管理总局标志着金融监管体制改革迈出重要步伐，国家金融监督管理总局职能配置、内设机构和人员编制规定发布，推动行业监管高质量发展。防风险防风险方面，方面，制定商业银行金融资产风险分类办法商业银行资本管理办法，推进银行真实反映资产质量，完善资本监管规则；发布银行保险机构操作风险管理办法（征求意见稿），提升银行保险机构的操作风险管理水平。补短板补短板方面，方面，加强银行业保险业监管统计管理，发布非银行金融机构行政许可事项实施办法（征求意见稿），强化其他非银行金融机构监管。促发展促发展方面，方面，围绕银行固定资产贷款、流动资金贷款、个人贷款以及项目融资等业务发布“三个办法一个规定”，促进相关业务规范发展；印发关于推进普惠金融高质量发展的实施意见，推进普惠金融高质量发展。惠民生方面，惠民生方面，面对突发洪涝灾害，加大金融支持灾后重建力度，帮助受灾群众和企业尽快恢复生产生活；开展“金融消费者权益保护教育宣传月”活动，切实增强广大金融消费者的获得感与满意度；适时优化房地产政策，满足广大居民住房需求。展望 2024 年，金融监管将全面加强，进一步强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管以及持续监管，切实提高监管有效性。表表 3：2023 年以来中国年以来中国银行业主要监管动态银行业主要监管动态 类型类型 时间时间 发布单位发布单位 主要内容主要内容 抓改革抓改革 3.16 党中央、国务院 印发党和国家机构改革方案，深化党和国家机构改革，目标是构建系统完备、科学规范、运行高效的党和国家机构职能体系。防风险防风险 2.11 人民银行、原银保监会 发布商业银行金融资产风险分类办法，主要内容包括：拓展风险分类的资产范围，提出新的风险分类定义，强调以债务人履约能力为中心的分类理念，进一步明确风险分类的客观指标与要求。11.01 金融监管总局 发布商业银行资本管理办法，主要内容包括：构建差异化资本监管体系；全面修订风险加权资产计量规则；强化监督检查，优化压力测试的应用，用好用 中国银行研究院 17 2024 年 全球银行业展望报告 活第二支柱；提高信息披露标准，增强市场外部约束。9.20 金 融 监 管 总局、人民银行 开展 2023 年度中国系统重要性银行评估，认定 20 家国内系统重要性银行，其中国有商业银行 6 家，股份制商业银行 9 家，城市商业银行 5 家。7.10 金 融 监 管 总局、人民银行 延长 关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知政策适用期限。主要内容包括：对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。7.28 金融监管总局 发布银行保险机构操作风险管理办法（征求意见稿），主要内容