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2026年备考期货从业资格之期货基础知识模考预测题库(夺冠系列)

单选题（共150题）
1、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（ ）策略。
A.股指期货跨期套利
B.股指期货空头套期保值
C.股指期货多头套期保值
D.股指期货和股票间的套利

【答案】 B
2、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元／吨。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123

【答案】 B
3、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（ ）。
A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历
B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

【答案】 A
4、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分采用（ ）进位制。
A.2
B.10
C.16
D.32

【答案】 D
5、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。
A.2015年4月16日
B.2015年1月9日
C.2016年4月16日
D.2015年2月9日

【答案】 A
6、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是（ ）。
A.小麦
B.PTA
C.燃料油
D.玉米

【答案】 D
7、当CME欧洲美元期货的报价是（ ）时，意味着合约到期时交易者可获得年利率为2％的3个月期欧洲美元存单。
A.98.000
B.102.000
C.99.500
D.100.500

【答案】 A
8、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
9、沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（ ）。
A.900-1130,1300-1515
B.915-1130,1300-1500
C.930-1130,1300-1500
D.915-1130,1300-1515

【答案】 B
10、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.1.5
B.1.3
C.1.25
D.1.O5

【答案】 B
11、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。
A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
12、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（ ）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
A.50％
B.60％
C.75％
D.80％

【答案】 D
13、 某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。
A.买入日元期货买权
B.卖出欧洲美元期货
C.卖出日元期货
D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权

【答案】 C
14、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?
A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制
B.深圳有色金属交易所成立
C.上海金属交易所开业
D.第一家期货经纪公司成立

【答案】 A
15、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（ ）元／吨。
A.2550
B.2595
C.2600
D.2345

【答案】 A
16、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（　　）。
A.协助办理开户手续
B.代客户收付期货保证金
C.代客户进行期货结算
D.代客户进行期货交易

【答案】 A
17、（2022年7月真题）下降三角形形态由（ ）构成。
A.同时向上倾斜的趋势线和压力线
B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线
C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线
D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线

【答案】 C
18、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（　　）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
19、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（　　）。
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降

【答案】 C
20、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（　　）。
A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值

【答案】 B
21、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（　　）。
A.证券交易
B.期货交易
C.远期交易
D.期权交易

【答案】 D
22、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（ ）.
A.交易双方都是期货交易所的会员
B.交易双方彼此不了解
C.交易的商品没有现货市场
D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

【答案】 D
23、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（ ）。
A.合约名称
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 D
24、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为→19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。
A.19970
B.19950
C.19980
D.19900

【答案】 D
25、中国金融期货交易所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（ ）。
A.上一交易日结算价的±2%
B.上一交易日结算价的±3%
C.上一交易日结算价的±4%
D.上一交易日结算价的±5%

【答案】 A
26、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格
A.结束套期保值时的基差为200元／吨
B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨
C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1 000元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨

【答案】 D
27、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
28、一般来说，标的物价格波动越频繁.越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（ ）一些。
A.大
B.小
C.不确定
D.不变

【答案】 A
29、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（ ）较近月份和较远月份合约的数量之和。
A.小于
B.等于
C.大于
D.两倍于

【答案】 B
30、某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（ ）时，该投资者可以获利。（不计手续费）
A.大于0.23美元
B.等于0.23美元
C.小于等于0.23美元
D.小于0.23美元

【答案】 D
31、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元。
A.1250
B.-1250
C.12500
D.-12500

【答案】 B
32、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。
A.也会上升，不会小于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会小于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
33、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（ ）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
34、截至2013年，全球ETF产品已超过（　　）万亿美元。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 B
35、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。
A.12890元／吨
B.13185元／吨
C.12813元／吨
D.12500元／吨

【答案】 C
36、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无规律

【答案】 B
37、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（　　）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
38、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
39、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
40、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（ ）。
A.比较大
B.和平时相等
C.比较小
D.不确定

【答案】 A
41、（　　）是郑州商品交易所上市的期货品种。
A.菜籽油期货
B.豆油期货
C.燃料油期货
D.棕桐油期货

【答案】 A
42、当客户可用资金为负值时，（ ）。
A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】 A
43、以下关于利率期货的说法，正确的是（　　）。
A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
B.中长期利率期货一般采用实物交割
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.中金所国债期货属于短期利率期货品种

【答案】 B
44、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨
A.扩大50
B.扩大90
C.缩小50
D.缩小90

【答案】 A
45、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（　　）。
A.99.640-97.525=2.115
B.99.640-97.525×1.0167=0.4863
C.99.640×1.0167-97.525=3.7790
D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783

【答案】 B
46、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为（ ）。
A.盈亏相抵
B.盈利200元／吨
C.亏损200元／吨
D.亏损400元／吨

【答案】 A
47、欧式期权的买方只能在（ ）行权。
A.期权到期日3天
B.期权到期日5天
C.期权到期日10天
D.期权到期日

【答案】 D
48、下列会导致持仓量减少的情况是( )。
A.买方多头开仓，卖方多头平仓
B.买方空头平仓，卖方多头平仓
C.买方多头开仓，卖方空头开仓
D.买方空头平仓，卖方空头开仓

【答案】 B
49、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变
B.价差扩大
C.价差缩小
D.无法判断

【答案】 C
50、关于期权权利的描述，正确的是（　　）。
A.买方需要向卖方支付权利金
B.卖方需要向买方支付权利金
C.买卖双方都需要向对方支付权利金
D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】 A
51、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中内涵价值最低的是（ ）
A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
B.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看跌期权
C.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权
D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看跌期权

【答案】 D
52、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（　　）元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200

【答案】 B
53、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，保证金率为15%，则买进6手该合约需要保证金为（ ）万元。
A.75
B.81
C.90
D.106

【答案】 B
54、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（ ）
A.16757；16520
B.17750；16730
C.17822；17050
D.18020；17560

【答案】 B
55、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。
A.④
B.③
C.②
D.①

【答案】 D
56、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??
A.等于或低于
B.不等于
C.等于或高于
D.高于

【答案】 A
57、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。
A.《东京经济新闻》
B.《日本经济新闻》
C.《大和经济新闻》
D.《富士经济新闻》

【答案】 B
58、基差走弱时，下列说法不正确的是（ ）。
A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场
B.基差的绝对数值减小
C.卖出套期保值交易存在净亏损
D.买入套期保值者得到完全保护

【答案】 B
59、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（ ）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）
A.70
B.80
C.90
D.20

【答案】 C
60、3月 15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1 740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日 ，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。 (1手=10吨)
A.160
B.400
C.800
D.1600

【答案】 D
61、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（ ）为目的的期货交易行为。
A.高额利润
B.剩余价值
C.价差收益
D.垄断利润

【答案】 C
62、当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），买进看涨期权者的损失（ ）。
A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金
B.随着标的物价格的下跌而减少
C.随着标的物价格的下跌保持不变
D.随着标的物价格的下跌而增加

【答案】 A
63、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（　　）。
A.期货投机者
B.套期保值者
C.保值增加者
D.投资者

【答案】 A
64、预期（　　）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
A.标的物价格上涨且大幅波动
B.标的物市场处于熊市且波幅收窄
C.标的物价格下跌且大幅波动
D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】 B
65、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1 250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)
A.盈利9000
B.亏损4000
C.盈利4000
D.亏损9000

【答案】 C
66、期权的买方是（　　）。
A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方
B.支付权利金、获得权利但无义务的一方
C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方
D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方

【答案】 B
67、下列关于平仓的说法中，不正确的是（ ）。
A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润
B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失
C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转
D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

【答案】 C
68、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
69、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（ ）。
A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

【答案】 B
70、（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A.最高价
B.开盘价
C.最低价
D.收盘价

【答案】 D
71、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商(IB)
B.托管人(Custodian)
C.期货佣金商(FCM)
D.交易经理(TM)

【答案】 D
72、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。
A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨

【答案】 A
73、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（　　）。
A.随着交割期临近而降低
B.随着交割期临近而提高
C.随着交割期临近而适时调高或调低
D.不随交割期临近而调整

【答案】 B
74、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（ ）。
A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约
D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

【答案】 A
75、PTA期货合约的最后交易日是（　　）。
A.合约交割月份的第12个交易日
B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
C.合约交割月份的第10个交易日
D.合约交割月份的倒数第7个交易日

【答案】 C
76、美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（）交易策略。
A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值
B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值
C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值
D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

【答案】 A
77、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（ ）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易费用）
A.损失2500美元
B.损失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元

【答案】 A
78、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（　　）。
A.减少了价格波动
B.降低了交易成本
C.简化了交易过程
D.提高了市场流动性

【答案】 A
79、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。
A.价格优先，时间优先
B.价格优先，数量优先
C.时间优先，价格优先
D.数量优先，时间优先

【答案】 A
80、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权
B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权
C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权
D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】 D
81、假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为（）点。
A.1412.25；1428.28；1469.27；1440
B.1412.25；1425.28；1460.27；1440
C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25
D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25

【答案】 A
82、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
83、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得( )资格。
A.金融期货经纪业务
B.商品期货经纪业务
C.证券经纪业务
D.期货经纪业务

【答案】 A
84、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（ ）元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000

【答案】 B
85、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（ ）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650

【答案】 B
86、一般而言，套利交易（ ）。
A.和普通投机交易风险相同
B.比普通投机交易风险小
C.无风险
D.比普通投机交易风险大

【答案】 B
87、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（ ）元/吨。
A.2986
B.2996
C.3244
D.3234

【答案】 C
88、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（　　）。
A.期货交易是期货期权交易的基础
B.期货期权的标的是期货合约
C.买卖双方的权利与义务均对等
D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】 C
89、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（　　）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
90、（ ）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。
A.金融期货合约
B.金融期权合约
C.金融远期合约
D.金融互换协议

【答案】 C
91、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（ ）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
92、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（　　）美分。
A.886
B.854
C.838
D.824

【答案】 D
93、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（ ）。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期货交易
D.远期交易

【答案】 D
94、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（ ）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定

【答案】 B
95、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（　　）。
A.扩大了5个点
B.缩小了5个点
C.扩大了13个点
D.扩大了18个点

【答案】 A
96、某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（ ）。
A.不执行期权，收益为0
B.不执行期权，亏损为100元／吨
C.执行期权，收益为300元／吨
D.执行期权，收益为200元／吨

【答案】 D
97、对商品期货而言，持仓费不包括（　　）。
A.期货交易手续费
B.仓储费
C.利息
D.保险费

【答案】 A
98、 以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（ ）。
A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸
B.远期价格比期货价格更具有权威性
C.期货交易和远期交易信用风险相同
D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

【答案】 D
99、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（　　）。
A.预期性
B.连续性
C.公开性
D.权威性

【答案】 C
100、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52

【答案】 A
101、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（　　）。
A.通过期货市场寻求利润最大化
B.通过期货市场获取更多的投资机会
C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险
D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】 D
102、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。
A.单位镑标价法
B.人民币标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
103、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。
A.200点
B.180点
C.220点
D.20点

【答案】 C
104、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（ ）。
A.300
B.-500
C.-300
D.500

【答案】 B
105、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期货市场的状态分别是（ ）。
A.正向市场、反向市场
B.反向市场、正向市场
C.反向市场、反向市场
D.正向市场、正向市场

【答案】 C
106、1882年CBOT允许（ ），大大增加了期货市场的流动性。
A.会员入场交易
B.全权会员代理非会员交易
C.结算公司介入
D.以对冲合约的方式了结持仓

【答案】 D
107、当（ ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A.基差走强
B.市场由正向转为反向
C.基差不变
D.市场由反向转为正向

【答案】 C
108、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（　　）。
A.时间价值为50
B.时间价值为55
C.时间价值为45
D.时间价值为40

【答案】 C
109、期货市场规避风险的功能是通过（ ）实现的。
A.跨市套利
B.套期保值
C.跨期套利
D.投机交易

【答案】 B
110、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。
A.跨期套利
B.跨月套利
C.跨市套利
D.跨品种套利

【答案】 B
111、期权按履约的时间划分，可以分为（ ）。
A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权

【答案】 D