2026年备考期货从业资格之期货基础知识押题练习试题高频卷含答案.docx

2026年备考期货从业资格之期货基础知识押题练习试题高频卷含答案

单选题（共150题）
1、（ ）不是会员制期货交易所会员应当履行的义务。
A.接受期货交易所业务监管
B.按规定缴纳各种费用
C.安排期货合约上市
D.执行会员大会、理事会的决议

【答案】 C
2、某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。
A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨
B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨
C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨
D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨

【答案】 A
3、一般而言，套期保值交易（　　）。
A.比普通投机交易风险小
B.比普通投机交易风险大
C.和普通投机交易风险相同
D.无风险

【答案】 A
4、根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（ ）。
A.持续整理形态和反转突破形态
B.多重顶形和圆弧顶形
C.三角形和矩形
D.旗形和楔形

【答案】 A
5、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。
A.套利
B.完全套期保值
C.净赢利
D.净亏损

【答案】 B
6、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（ ）。
A.买入期货合约
B.多头套期保值
C.空头策略
D.多头套利

【答案】 C
7、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（　　）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
8、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
9、 ( )指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。
A.商务部
B.中国证监会
C.国务院国有资产监督管理机构
D.财政部

【答案】 B
10、当期货公司出现重大事项时，应当立即（ ）通知全体股东。
A.电话
B.邮件
C.书面
D.任何形式

【答案】 C
11、套期保值的实质是用较小的（ ）代替较大的现货价格风险。
A.期货风险
B.基差风险
C.现货风险
D.信用风险

【答案】 B
12、我国期货公司须建立以（　　）为核心的风险监控体系。
A.净资本
B.负债率
C.净资产
D.资产负债比

【答案】 A
13、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.0.8
B.0.9
C.1
D.1.2

【答案】 C
14、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。
A.期货交割结算价／转换因子+应计利息
B.期货交割结算价×转换因子-应计利息
C.期货交割结算价×转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 C
15、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。
A.最小为权利金
B.最大为权利金
C.没有上限，有下限
D.没有上限，也没有下限

【答案】 B
16、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（ ）元／吨。
A.3195
B.3235
C.3255
D.无法判断

【答案】 B
17、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元／吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（ ）元／吨。
A.16700
B.16600
C.16400
D.16500

【答案】 A
18、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（ ）的方式规避汇率风险
A.卖出欧元兑美元期货
B.卖出欧元兑美元看跌期权
C.买入欧元兑美元期货
D.买入欧元兑美元看涨期权

【答案】 A
19、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（ ）。
A.80点
B.100点
C.180点
D.280点

【答案】 D
20、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（ ）所形成的区间，叫无套利区间。
A.分别向上和向下移动
B.向下移动
C.向上或间下移动
D.向上移动

【答案】 A
21、会员制期货交易所专业委员会的设置由（ ）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
22、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（ ）头寸。
A.多头
B.远期
C.空头
D.近期

【答案】 A
23、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（ ）。
A.少卖100元／吨
B.多卖100元／吨
C.少卖200元／吨
D.多卖200元／吨

【答案】 D
24、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金

【答案】 B
25、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（ ）。
A.-50000元
B.10000元
C.-3000元
D.20000元

【答案】 B
26、在我国，交割仓库是指由（ ）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.期货交易的买方
D.期货交易的卖方

【答案】 A
27、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（ ）元。
A.44000
B.73600
C.170400
D.117600

【答案】 B
28、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（ ）。
A.商业银行
B.期货公司
C.证券公司
D.评级机构

【答案】 C
29、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.人民币标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.间接标价法

【答案】 B
30、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨
B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵
C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨
D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨

【答案】 A
31、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（ ）。
A.得到部分的保护
B.盈亏相抵
C.没有任何的效果
D.得到全部的保护

【答案】 D
32、当期权处于（ ）状态时，其时间价值最大。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.深度虚值期权

【答案】 B
33、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C
34、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（ ）元。（不计手续费等费用）
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
35、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（ ）美元。
A.盈利7500
B.亏损7500
C.盈利30000
D.亏损30000

【答案】 C
36、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（　　）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
37、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（ ）。
A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务
B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务
C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务
D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务

【答案】 D
38、通过（　　）是我国客户最主要的下单方式。
A.微信下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.书面下单

【答案】 C
39、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（ ）。
A.交易风险
B.经济风险
C.储备风险
D.信用风险

【答案】 A
40、会员制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.股东大会
C.会员大会
D.理事会

【答案】 C
41、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（　　）。
A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

【答案】 A
42、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。
A.CME和NYMEX
B.COMEX和NYMEX
C.CBOT和COMEX
D.CBOT和CME

【答案】 D
43、2月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权为（　　）。
A.实值期权
B.平值期权
C.不能判断
D.虚值期权

【答案】 D
44、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权

【答案】 C
45、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。
A.盈利2000元
B.亏损2000元
C.亏损4000元
D.盈利4000元

【答案】 D
46、期货合约的标准化带来的优点不包括（ ）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
47、外汇看涨期权的多头可以通过（　　）的方式平仓。
A.卖出同一外汇看涨期权
B.买入同一外汇看涨期权
C.买入同一外汇看跌期权
D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】 A
48、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（　　）
A.保证金比率设定之后维持不变
B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C.使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低、杠杆效应就越大

【答案】 A
49、金融期货产生的主要原因是()。
A.经济发展的需求
B.金融创新的发展
C.汇率、利率的频繁剧烈波动
D.政局的不稳定

【答案】 C
50、下列选项中，关于期权说法正确的是（　　）。
A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权
B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的

【答案】 A
51、当期权处于（ ）状态时，其时间价值最大。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.深度虚值期权

【答案】 B
52、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（ ）元。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
53、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（ ）美元，其借款利率相当于（ ）%
A.11500，2.425
B.48500，9.7
C.60000，4.85
D.97000，7.275

【答案】 B
54、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（ ）。
A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602
B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601
C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609
D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C
55、期货投机具有（　　）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
56、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.0.8
B.0.9
C.1
D.1.2

【答案】 C
57、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（ ）点。
A.0.1
B.0.2
C.0.01
D.1

【答案】 B
58、关于期货公司的说法，正确的是（ ）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.属于银行金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

【答案】 B
59、（ ）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。
A.昨结算
B.昨收盘
C.昨开盘
D.昨成交

【答案】 B
60、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（ ）。
A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
B.是期权的价格
C.是执行价格的一个固定比率
D.是买方必须负担的费用

【答案】 C
61、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。
A.分析结果直观现实
B.预测价格变动的中长期趋势
C.逢低吸纳，逢高卖出
D.可及时判断买入时机

【答案】 B
62、在外汇交易中的点值是汇率变动的（ ）单位。
A.最小
B.最大
C.平均
D.标准

【答案】 A
63、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为( )万元。
A.500
B.1000
C.2000
D.2500

【答案】 B
64、—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（ ）阶段。
A.复苏
B.繁荣
C.衰退
D.萧条

【答案】 C
65、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。
A.优惠价格
B.将来价格
C.事先确定价格
D.市场价格

【答案】 C
66、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变
B.价差扩大
C.价差缩小
D.无法判断

【答案】 C
67、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（ ）。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 A
68、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。
A.借贷利率差成本是10、25点
B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点
C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D.无套利区间上界是4152、35点

【答案】 A
69、导致不完全套期保值的原因包括（ ）。
A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】 B
70、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（ ）。
A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484.38美元
D.亏损1484.38美元

【答案】 D
71、会员制期货交易所的最高权力机构是（　　）。
A.会员大会
B.股东大会
C.理事会
D.董事会

【答案】 A
72、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??
A.等于或低于
B.不等于
C.等于或高于
D.高于

【答案】 A
73、下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。
A.人隶属予期货公司
B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B
74、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（　　）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
75、世界首家现代意义上的期货交易所是（ ）。
A.LME
B.COMEX
C.CME
D.CBOT

【答案】 D
76、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）。
A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

【答案】 A
77、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（　　）。
A.5800港元
B.5000港元
C.4260港元
D.800港元

【答案】 C
78、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。
A.2
B.0.2
C.0.003
D.0.005

【答案】 D
79、以下属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差从-80元／吨变为-100元／吨
B.基差从50元／吨变为30元／吨
C.基差从-50元／吨变为30元／吨
D.基差从20元／吨变为-30元／吨

【答案】 C
80、我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（ ）人民币。
A.100万元
B.500万元
C.1000万元
D.3000万元

【答案】 D
81、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。
A.12890元／吨
B.13185元／吨
C.12813元／吨
D.12500元／吨

【答案】 C
82、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50
B.0
C.100
D.200

【答案】 B
83、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（ ）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.交叉套期保值
D.基差交易

【答案】 B
84、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元

【答案】 B
85、下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（ ）。
A.农作物增产造成的粮食价格下降
B.原油价格上涨引起的制成品价格上涨
C.进口价格上涨导致原材料价格上涨
D.燃料价格下跌使得买方拒绝付款

【答案】 D
86、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（ ）。
A.最后一小时成交量加权平均价
B.收量价
C.最后两小时的成交价格的算术平均价
D.全天成交价格

【答案】 A
87、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（ ）。
A.投机交易
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 C
88、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.32
B.43
C.45
D.53

【答案】 B
89、（ ），我国推出5年期国债期货交易。
A.2013年4月6日
B.2013年9月6日
C.2014年9月6日
D.2014年4月6日

【答案】 B
90、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。
A.卖出131张期货合约
B.买入131张期货合约
C.卖出105张期货合约
D.买入105张期货合约

【答案】 C
91、点价交易是指以期货价格加上或减去（　　）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
A.结算所提供
B.交易所提供
C.公开喊价确定
D.双方协商

【答案】 D
92、通过（ ）是我国客户最主要的下单方式。
A.微信下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.书面下单

【答案】 C
93、关于场内期权到期日的说法，正确的是（　　）。
A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期
B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期
C.到期日是最后交易日的前1日或前几日
D.到期日由买卖双方协商决定

【答案】 A
94、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（ ）美分／蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625

【答案】 B
95、我国期货交易所日盘交易每周交易（ ）天。
A.3
B.4
C.5
D.6

【答案】 C
96、第一个推出外汇期货合约的交易所是（ ）。
A.纽约期货交易所
B.大连商品交易所
C.芝加哥商业交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 C
97、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
98、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（　　）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
99、看涨期权空头可以通过（　　）的方式平仓。
A.买入同一看涨期权
B.买入相关看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.卖出相关看跌期权

【答案】 A
100、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（ ）。
A.平仓优先和时间优先
B.价格优先和平仓优先
C.价格优先和时间优先
D.时间优先和价格优先

【答案】 A
101、某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（ ）。
A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的
B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法
C.居间人也属于IB业务的一种模式
D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务

【答案】 D
102、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（　　）。
A.正向套利
B.反向套利
C.垂直套利
D.水平套利

【答案】 B
103、企业通过套期保值，可以降低（ ）1企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A.价格风险
B.政治风险
C.操作风险
D.信用风险

【答案】 A
104、以下属于虚值期权的是（ ）。
A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格
C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格
D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

【答案】 D
105、在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（ ）的影响。
A.持仓费
B.持有成本
C.交割成本
D.手续费

【答案】 B
106、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（ ）。
A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险
B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值
C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配
D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货

【答案】 A
107、期货合约中设置最小变动价位的目的是（ ）。
A.保证市场运营的稳定性
B.保证市场有适度的流动性
C.降低市场管理的风险性
D.保证市场技术的稳定性

【答案】 B
108、（ ）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。
A.金融期货合约
B.金融期权合约
C.金融远期合约
D.金融互换协议

【答案】 C
109、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（　　）。
A.价差将缩小
B.价差将扩大
C.价差将不变
D.价差将不确定

【答案】 B
110、国际上第一次出现的金融期货为（ ）。
A.利率
B.股票
C.股指
D.外汇

【答案】 D
111、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。
A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
B.期权的价格越低’
C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高
D.期权价格越高

【答案】 D
112、关于股指期货期权，下列说法正确的是（ ）。
A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品
B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货
C.股指期货期权实质上是一种期货
D.股指期货期权实质上是一种期权

【答案】 D
113、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至少( )人的期货或者证券从业时间在( )年以上。
A.3；3
B.3；5
C.5；3
D.5；5

【答案】 B
114、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.-1000
B.500
C.1000
D.-500

【答案】 D
115、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（ ）元／吨的价差