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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第六课投资理财选择,1/36,-,2,-,2,3,1,1,.(,课标全国,),年8月,国务院批复基本养老保险基金投资管理方法要求,养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产同时,能够投资股票、股票基金,但投资股票等权益类资产比重不超出30%。上述要求主要目标是(,),A.,增强资本流动性,平抑资本市场波动,B.,扩大投资渠道,实现投资收益最大化,C.,优化投资组合,追求收益与风险平衡,D.,提升投资安全性,促进资本市场增加,答案,解析,解析,关闭,本题考查投资理财标准,意在考查解读和分析问题能力。基本养老保险作为社会保障主要方面,其基金投资要考虑收益和风险两个方面,也就是说既要增加收益也要防控风险。在投资债权性资产之外投资权益类资产,有利于优化资产组合,但股票等权益类投资属于高风险高收益投资方式,所以其投资比重不超出30%,目标是追求收益和风险平衡,故C项正确;A项与材料主旨不符;实现投资收益最大化,是只顾收益而忽略风险错误做法,B项不选;D项与材料主旨不符。,答案,解析,关闭,C,2/36,-,3,-,2,3,1,2,.(,四川,),年4月11日,上海证券交易所公布公告,终止中国长江航运集团南京油运有限企业股票(*ST长油)交易资格。这意味着已连续四年亏损*ST长油终于退出股票市场,持有该股票股民也所以不一样程度地受到损失。*ST长油退市事件警示是(,),上市企业应努力改进治理结构,着力提升资本使用效益,上市企业应不停调整资本结构,尽力降低股市融资水平,投资者应保持理性,越是经营不善企业投资风险越大,投资者应承受风险,风险越大企业其投资收益率越高,A.,B.,C.,D.,答案,解析,解析,关闭,本题考查企业经营和投资相关知识,意在考查了解和分析知识能力。*ST长油退市事件警示企业要努力改进治理结构,着力提升资本使用效率,改变亏损局面;警示投资者要理性投资,越是经营不善企业投资风险越大,故正确,选A项。上市企业要想改变亏损情况,降低融资水平是于事无补,要提升资本盈利水平,错误。说法过于绝对,排除。,答案,解析,关闭,A,3/36,-,4,-,2,3,1,3,.(,天津,),大多市场风险是能够经过保险伎俩化解。以食品安全责任险为例,企业投保后一旦出现问题,保险企业能够按约及时赔偿受害人,同时保险企业“连餐馆用啥洗碗都管”,有利于督促企业安全管理。食品安全责任险(,),是社会保障主要组成部分,发挥了商业保险经济赔偿功效,是政府规范市场经济秩序主要方式,促进食品企业提升产品质量,诚信经营,A.,B.,C.,D.,答案,解析,解析,关闭,该题主要考查社会保险与商业保险区分。食品安全责任保险属于商业保险范围,其实施主体是企业而不是政府,所以是错误;正确地描述了商业保险特点和作用,应选。,答案,解析,关闭,C,4/36,-,5,-,考点一,考点二,商业银行,一、储蓄存款,1,.,是什么,储蓄存款含义、机构、类型,(1),含义:是指居民个人将属于其全部人民币或者外币存入储蓄机构,储蓄机构开具凭证,个人依据凭证能够支取存款本金和利息,储蓄机构依照要求支付存款本金和利息活动。,(2),储蓄机构:主要是各商业银行。,(3),类型:主要有活期储蓄和定时储蓄。,5/36,-,6,-,考点一,考点二,2,.,是什么,储蓄存款目标和特点,(1),储蓄存款目标在于取得利息。利息是人们从储蓄存款中得到收益,是银行因为使用储户存款而支付酬劳,是存款本金增值部分。,(2),储蓄存款特点:含有灵活方便、比较安全、风险较低、收益较低特点。,6/36,-,7,-,考点一,考点二,二、我国商业银行,1,.,是什么,性质、主要业务和地位,(1),性质:以利润为主要经营目标金融机构。,(2),三大主要业务:,(3),地位:我国商业银行以国家控股银行为主体,是我国金融体系中最主要组成部分。,7/36,-,8,-,考点一,考点二,2,.,怎么样,商业银行作用,(1),它为我国经济建设筹集和分配资金,是社会再生产顺利进行纽带。,(2),它能够掌握和反应社会经济活动信息,为企业和政府作出正确经济决议提供必要依据。,(3),经过银行,能够对国民经济各部门和企业生产经营活动进行监督和管理,以优化产业结构,提升国民经济效益。,8/36,-,9,-,考点一,考点二,疑点微拨,1,.,储蓄存款不存在任何风险,我国居民储蓄存款越多越好。(试判断,),点拨:,储蓄存款安全性比较高,但并不是不存在任何风险。我国居民储蓄存款快速增加,既表明我国居民收入水平提升,又表明居民投资渠道虽多但因投资风险过大而不愿投资事实,还反应出因我国社会保障不完善而不敢投资心态。详见下表,:,9/36,-,10,-,考点一,考点二,全方面认识储蓄存款增加,10/36,-,11,-,考点一,考点二,2,.,存贷款利率提升,居民储蓄存款收益就一定会增加,而对企业经营发展是不利。(试判断,),点拨:,影响经济行为原因有很多,一定要注意条件性。存款利率提升,居民储蓄存款实际收益是否提升还要看物价水平,二者比较才能得出结论。贷款利率上调,对于有贷款企业来讲,负担增加,效益会下滑,但也会迫使其作出应对办法,调整产品结构,进行转型升级。关于利率变动影响,详见下表,:,11/36,-,12,-,考点一,考点二,12/36,-,13,-,考点一,考点二,13/36,-,14,-,考点一,考点二,3,.,在利率市场化条件下,商业银行能够依据市场需要提升或者降低存款准备金率。(试判断,),点拨:,存款准备金是指金融机构为确保客户提取存款和资金清算需要而准备在中央银行存款,中央银行要求存款准备金占其存款总额百分比就是存款准备金率。存款准备金制度是国家调整经济主要伎俩,是中央银行对商业银行信贷规模进行控制一个制度。中央银行控制商业银行准备金多少和准备金率高低影响着商业银行信贷规模以及市场上货币流通量。调高存款准备金率,就会缩小商业银行信贷规模,降低市场上货币流通量,;,反之,就会扩大商业银行信贷规模,增加市场上货币流通量。,14/36,-,15,-,考点一,考点二,典例剖析,(,江苏,),年末,美联储宣告加息0.25个百分点,造成美元走强。在开放经济条件下,一个国家利率变动普通会引发该国货币汇率发生改变,进而影响该国商品进出口。若其它条件不变,以下选项中能正确描述此影响机制是(,),A.,利率上升本币贬值出口增加,B.,利率上升本币升值进口降低,C.,利率下降本币升值出口降低,D.,利率下降本币贬值进口降低,答案,答案,关闭,D,15/36,-,16,-,考点一,考点二,试题剖析,16/36,-,17,-,考点一,考点二,投资与融资,一、投资,1,.,股票,(1),是什么股票含义、收益。,含义:是股份有限企业在筹集资本时向出资人出具股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份企业全部权。,收益和风险:a.股息或红利收入,起源于企业利润;b.股票价格上升带来差价;c.股票价格要受到诸如企业经营情况、供求关系、银行利率、大众心理等各种原因影响,其波动有很大不确定性。,(2),怎么样建立股票市场意义。,对促进资金融通,提升资金使用效率,推进企业改革和发展含有重大意义。,17/36,-,18,-,考点一,考点二,2,.,债券,(1),是什么债券含义。,债券是一个债务证书,即筹资者给投资者债务凭证,承诺在一定时期支付约定利息,并到期偿还本金。,(2),怎么样正确了解依据发行者不一样划分三种债券。,18/36,-,19,-,考点一,考点二,19/36,-,20,-,考点一,考点二,3,.,商业保险,(1),是什么商业保险特点、类型。,特点:投保人把风险转移给保险人,使自己所负担风险损失下降。,类型:普通分为人身保险和财产保险两大类。,(2),怎么样投保标准。,公平互利、协商一致、自愿订立。,20/36,-,21,-,考点一,考点二,二、融资,1,.,是什么,融资含义,一个企业筹集资金行为与过程。从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金融通,是当事人经过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金行为。这里要注意,对于资金需要方(主要是企业)而言,就是融资;而对于资金提供方(主要是其它企业、个人、国家等)而言,就是投资。,21/36,-,22,-,考点一,考点二,2,.,怎么样,融资路径,(1),直接融资:是指政府、企业等直接从社会上(如企事业单位、居民等)筹资。普通来说,是经过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。,(2),间接融资:是以金融部门为中介,由金融部门(如商业银行、信用中介、储蓄机构)经过吸收存款等形式积聚社会闲散资金,然后以贷款等形式向非金融部门提供资金。,22/36,-,23,-,考点一,考点二,疑点微拨,1,.,居民进行储蓄存款,购置股票、债券、商业保险目标都是取得一定收益。(试判断,),点拨:,不全都是为了获取收益,其中购置商业保险是为了躲避风险而进行投资。,2,.,居民拥有股票和债券就是取得了一个债务凭证,商业保险和社会保险都属于社会保障。(试判断,),点拨:,股票不是一个债务凭证,而是一个股权凭证,表明对股份企业全部权。商业保险不属于社会保障,二者在性质、保险水平、费用负担、保障范围和内容、保险对象等方面都有很大不一样。,23/36,-,24,-,考点一,考点二,3,.,投资收益与风险成正比,要切忌“把鸡蛋放在一个篮子里”。(试判断,),点拨:,普通来说,风险和收益是成正比,应依据自己对风险承受能力去投资。,“,把鸡蛋放在一个篮子里,”,属于投资一元化标准,“,不把鸡蛋放在一个篮子里,”,属于投资多元化标准,多元化标准有利于分散风险,但要依据经济形势,因为在一定条件下分散投资未必取得高收益,相反,“,把鸡蛋放在一个篮子里,”,集中投资,“,看好这个篮子,”,也可能会获取高收益。,24/36,-,25,-,考点一,考点二,典例剖析,1,.(,课标全国,),老吴在年底对年初购置投资产品收益进行了梳理:50元买入甲企业股票已按54元卖出;乙企业股票价格仍为20元,按照每股1.2元进行了现金分红;丙企业股票价格也没变,按照每20股送一股进行了股票分红;某银行理财产品年收益率为6%。上述投资产品中,年收益率最高是(,),A.,甲企业股票,B.,乙企业股票,C.,丙企业股票,D.,银行理财产品,答案,答案,关闭,A,25/36,-,26,-,考点一,考点二,试题剖析,26/36,-,27,-,考点一,考点二,2,.(,江苏,),材料一,某研究就我国资本回报率与银行贷款利率进行分析,结果以下列图所表示。,资本回报率与银行贷款利率,27/36,-,28,-,考点一,考点二,材料二,近年来,我国玻璃企业两极分化加剧。甲企业一直从事已严重过剩普通平板玻璃生产,产品积压严重,价格连续走低。加上强制性环境标准提升、劳动力短缺等多重挤压,企业经营陷入困境。乙企业专注于发展高端、特种玻璃等高科技产品,同时不停优化组织结构,在整个行业不景气情况下,产品仍畅销国内外。,结合材料,利用经济生活知识,回答以下问题:,(1),请判断图中A和B哪一条曲线代表资本回报率,并说明作出判断理由。,答案:,A,曲线代表资本回报率。理由,:,企业经营直接目标是利润,只有经营收入高于成本,企业才能赢利。普通来说,资本回报率应高于银行贷款利率。,(,或者,:,贷款是商业银行利润主要起源,银行贷款利率高于资本回报率会造成银行没有客户。普通来说,银行贷款利率应低于资本回报率。,),28/36,-,29,-,考点一,考点二,(2),请就怎样提升我国制造业企业资本回报率提出合理提议。,答案:,适时调整企业经营战略以有效对接需求升级,;,加强技术改造和创新以提升产品和服务质量,;,加强企业内部管理以降低生产成本,;,主动拓展国内外市场以促进产品销售。,29/36,-,30,-,考点一,考点二,试题剖析,30/36,-,31,-,考点一,考点二,31/36,-,32,-,考点一,考点二,广深视角,1,.,实体经济与虚拟经济,实体经济是指物质、精神产品和服务生产、流通等经济活动。包含农业、工业、交通通信业、商业服务业、建筑业等物质生产和服务部门,也包含教育、文化、知识、信息、艺术、体育等精神产品生产和服务部门。实体经济一直是人类社会赖以生存和发展基础。,32/36,-,33,-,考点一,考点二,虚拟经济(Fictitious Economy)是相对于实体经济而言,是经济虚拟化(西方称之为“金融深化”)必定产物。经济本质是一套价值系统,包含物质价格系统和资产价格系统。与由成本和技术支撑定价物质价格系统不一样,资产价格系统是以资本化定价方式为基础一套特定价格体系,这就是虚拟经济。以价值符号互为交易对象及为此所构筑交易平台,都属于虚拟经济范围。如银行、资金市场、证券市场、外汇市场、期货市场等都能够算作虚拟经济范围。,33/36,-,34,-,考点一,考点二,2,.,众筹,众筹是指经过“团购+预购”形式向网友募集项目资金模式。众筹利用互联网和SNS传输特征,让小企业、艺术家或个人对公众展示他们创意,争取大家关注和支持,进而取得所需要资金援助。当代众筹是指经过互联网方式公布筹款项目并募集资金。,3,.,利率市场化,利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资利率水平由市场供求来决定。它包含利率决定、利率传导、利率结构和利率管理市场化。实际上,它就是将利率决议权交给金融机构,由金融机构自己依据资金情况和对金融市场动向判断来自主调整利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率市场利率体系和利率形成机制。,34/36,-,35,-,考点一,考点二,4,.,正回购与逆回购,正回购与逆回购都是央行在公开市场上吞吐货币行为,是一个调整货币政策方式。,所谓正回购,就是央行与某机构签署协议,将自己所持有国债按照面值一定百分比卖出,在要求一段时间后,再将这部分国债买回。买卖之间差价,就是这段时间内资金使用成本。与发行央行票据一样,正回购也是回笼货币一个伎俩。,而逆回购是指央行向一级交易商购置有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押交易就称为逆回购交易,此时投资者就是接收债券质押,借出资金融出方。,35/36,-,36,-,考点一,考点二,典例剖析,与发行央行票据一样,正回购是央行回笼货币一个伎俩,而逆回购为央行向市场上投放流动性操作。据此以下属于扩张性货币政策操作是(,),A.,发行央行票据和逆回购操作,B.,降低法定存款准备金率,C.,在公开市场上进行正回购操作,D.,在公开市场上进行现券卖断操作,答案,解析,解析,关闭,所谓扩张性货币政策,是指该政策实施后,引发市场货币供给量增加,降低存款准备金率,银行可贷资金增加,货币供给量就会增加。发行票据和正回购属于收回货币行为,会引发市场货币供给量降低,逆回购属于增加市场货币供给量行为。买进有价证券实际上就是发行货币,从而增加货币供给量,卖出有价证券,则会降低货币供给量,所以选B项。,答案,解析,关闭,B,36/36,
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