湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023）.pdf

区域区域研究报告研究报告 1 湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023）公共融资部 薛雨婷 经济实力：经济实力：2022 年，湖南省经济运行难中有进、稳中向好，全年实现地区生产总值 4.87 万亿元，经济总量仍居全国各省降序第 9 位；同比增长 4.5%，经济增速较上年有所回落，但高于全国水平 1.5 个百分点、处于各省前列。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，2022 年三次产业结构为 9.5:39.4:51.1，但全省第三产业增加值增速较大幅回落，工业对经济增长的贡献率较上年提高 13.6 个百分点至 42.6%，成为稳住全省经济大盘的“压舱石”，其中制造业支撑作用强劲。2022 年，湖南省固定资产投资维持平稳增长，全年全省固定资产投资同比增长6.6%，较全国水平快 1.5 个百分点，其中，基础设施投资明显提速，但房地产开发投资出现下降，此外，全省商品房销售面积和销售额同比均出现较大降幅，区域房地产市场景气度低迷。2023 年前三季度，湖南省实现地区生产总值 3.70 万亿元，同比增长 4.0%，经济运行总体保持平稳，产业稳步恢复，其中，服务业增速相对较高。从下辖各州市情况看，2022 年，湖南省各州市经济增速均较大幅回落，但除张家界外，其余州市经济增速均高于全国水平。湖南省各州市经济发展梯度大，省会长沙经济实力一枝独秀，经济总量和人均地区生产总值均遥遥领先。2022年，长沙实现地区生产总值 13966.11 亿元，占全省经济总量的 28.70%，是经济总量排名第二岳阳的 3 倍；人均地区生产总值为 13.52 万元，是全省唯一人均地区生产总值超过 10 万元的州市。长株潭地区的株洲和湘潭作为全省重要的工业城市，工业基础较强，其中，株洲的轨道交通装备制造业已形成千亿产业集群，产业竞争力强，两市经济总量虽居全省中游，但人均地区生产总值均居全省前列，不过株洲 2022 年以来固定资产投资持续下降，2022 年及 2023 年上半年度，株洲固定资产投资同比增速分别为-15.0%和-8.6%。岳阳、常德和衡阳经济总量居全省第二梯队，2022 年地区生产总值区间为 4000-5000 亿元，其中，岳阳和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景较好。而大湘西地区整体经济实力仍偏弱，除邵阳外，其余 4 个州市经济总量持续居全省后 4 位，2022 年地区生产总值仍均不到 2000 亿元，其中，湘西州和张家界经济基础薄弱，且近年主导产业生态旅游业受冲击较大，区域发展环境不理想。2023年上半年度，湖南省各州市整体经济运行保持平稳，经济总量排序较 2022 年无变化。财政实力：财政实力：2022 年，湖南省一般公共预算收入自然口径同比下降 4.6%至3101.80 亿元，收入规模较上年下降 2 个位次至全国各省第 15 位，受退减缓税等新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 2 因素影响，全省税收收入同比下降 10.8%，税收比率进一步降低至 64.62%，且土地相关税收对全省税收收入贡献度仍较高，整体收入稳定性偏弱。此外，湖南省一般公共预算自给能力处于全国偏低水平，2022 年全省一般公共预算自给率较上年下降 4.55 个百分点至 34.50%，财政收支平衡对上级补助收入的依赖度高。2023 年前三季度，湖南省一般公共预算收入和税收收入企稳回升，较上年同期均实现稳步增长，同比增速分别为 8.3%和 10.8%。政府性基金预算收入方面，2022 年以来，由于土地市场不景气，湖南省政府性基金收入近六年来首次出现下降，且降幅较大，对地方综合财力产生一定负面影响，2022 年及 2023 年上半年度，湖南省分别实现政府性基金预算收入 3192.00 亿元和 733.50 亿元，同比分别下降16.2%和19.6%，其中，国有土地使用权出让收入分别下降18.1%和23.3%。从下辖各州市情况来看，2022 年除张家界外，湖南省其余州市一般公共预算收入均实现增长，但整体增速显著放缓，受收入增速差异影响，邵阳和湘潭、益阳和娄底收入规模排序发生互换，但彼此间收入差距均很小。长沙 2022 年税收收入出现小幅下滑，一般公共预算收入在非税收入增长的拉动下实现微增，因而税收比率有所降低，但仍处于全省前列，且一般公共预算收入规模和自给能力仍居全省绝对领先地位。2022 年长沙实现一般公共预算收入 1202.00 亿元，是收入排名第二常德的近 6 倍，同比增长 1.2%，其中，税收收入 852.88 亿元，同比下降 3.1%，税收比率较上年下降 3.08 个百分点至 70.96%；一般公共预算自给率为 76.74%，为全省唯一自给率超过 50%的州市。常德 2022 年一般公共预算收入规模仍居全省第二，收入规模略超 200 亿元，为 207.63 亿元，但与排名第三的衡阳收入差距较小。大湘西地区整体财力偏弱，其中，娄底、湘西州和张家界2022 年一般公共预算收入仍均不到 100 亿元，收入规模居全省后三位。除上述州市外，湖南省其余州市 2022 年一般公共预算收入规模区间为 100-200 亿元，且顺位排序下彼此间收入规模差距均不显著。政府性基金预算收入方面，2022年，由于土地市场不景气，除永州外，湖南省其余州市政府性基金预算收入均出现下滑，且多数州市降幅较大，政府性基金预算收入对综合财力的贡献度均有所下降，但目前基金收入仍为湖南省多数州市综合财力的重要支撑。债务状况：债务状况：2022 年，湖南省政府债务增速略有放缓，但债务增量和期末余额仍居各省上游，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，政府债务负担仍偏重。截至 2022 年末，湖南省地方政府债务余额为 1.54 万亿元，债务规模被河北省超越，居各省降序第 7 位；债务余额是其 2022 年一般公共预算收入的 4.97 倍，居各省降序第 8 位。但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。从下辖各州市情况来看，2022 年湖南省下辖各州市政府债务余额均有所增新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 3 长，其中湘潭政府债务增速仍居全省首位，为 21.35%，一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度进一步降低，目前仅高于张家界，近两年政府偿债压力显著加大。湘潭 2022 年末政府债务余额已从 2020 年末的 584.42 亿元大幅增至959.72 亿元，2022 年末政府债务余额与其 2022 年一般公共预算收入的比为 7.53倍，较 2020 年上升 2.50 倍。长沙政府债务规模仍显著高于其他州市，但受益于其较强的财政实力，偿债压力仍相对较轻。2022 年，湖南省下辖各州市城投债发行和净融资仍主要集中于长沙和常德，而湘潭城投债仍处于较大额净偿还状态，近年湘潭存续城投债余额持续缩减，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已上升至全省中游，而常德由于近两年城投债净融资规模较大，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已降至全省末位，城投债偿付压力较大。湖南省各州市城投企业带息债务负担整体偏重，其中，株洲 2022 年一般公共预算收入对其区域内城投企业 2022 年末带息债务的覆盖程度在全省最低，城投企业偿债压力偏大。一、一、湖南湖南省经济与财政实力分析省经济与财政实力分析 （一）（一）湖南湖南省经济实力分析省经济实力分析 2022 年，湖南省经济年，湖南省经济运行难中有进、稳中向好运行难中有进、稳中向好，经济总量仍居全国各省降，经济总量仍居全国各省降序第序第 9 位，经济增速较上年有所回落，但高于全国水平、处于各省前列。湖南位，经济增速较上年有所回落，但高于全国水平、处于各省前列。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，但省经济结构仍以第三产业为主导，但 2022 年第三产业增加值增速较大幅回落，年第三产业增加值增速较大幅回落，工业工业成为稳住成为稳住全省全省经济大盘的经济大盘的“压舱石压舱石”，其中制造业支撑作用强劲。”，其中制造业支撑作用强劲。2022 年，年，湖南省固定资产投资湖南省固定资产投资维持维持平稳增长，基础设施投资明显提速，平稳增长，基础设施投资明显提速，但但房地产房地产开发投开发投资出现下降资出现下降，此外，全省商品房销售面积和销售额同比此外，全省商品房销售面积和销售额同比均均出现较大降幅，区域出现较大降幅，区域房地产市场景气度低迷。房地产市场景气度低迷。2023 年前三季度，湖南省经济年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳运行总体保持平稳，产产业稳步恢复，其中，服务业增速相对较高。业稳步恢复，其中，服务业增速相对较高。湖南省位于我国东南腹地，是长江经济带覆盖省份，也是我国东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部（简称“一带一部”），区位优势较显著。截至 2022 年末，全省常住人口 6604 万人，城镇化率为60.31%，较上年末提高 0.60 个百分点。2022 年，湖南省经济难中有进、稳中向好，全年实现地区生产总值 4.87 万亿元，经济总量仍居全国 31 个省、直辖市、自治区（简称“各省”）降序第 9位；同比增长 4.5%，经济增速高于全国水平 1.5 个百分点，居各省降序第 3 位。以常住人口计算，2022年湖南省人均地区生产总值为7.36万元，同比增长4.8%，人均水平居各省降序第 15 位，是人均国内生产总值的 0.86 倍。产业结构方面，湖南省仍以第三产业为主导，但 2022 年受超预期等因素影响，全省第三产业增新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 4 加值增速较大幅回落，工业成为稳住经济大盘的“压舱石”。2022 年湖南省第一、第二和第三产业增加值同比分别增长 3.6%、6.1%和 3.5%，对经济增长的贡献率分别为 8.2%、51.3%和 40.5%，其中，工业对经济增长的贡献率为 42.6%，较上年提高 13.6 个百分点；三次产业结构调整为 9.5:39.4:51.1。2023 年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，当期实现地区生产总值 3.70 万亿元，同比增长 4.0%，经济增速低于全国水平 1.2 个百分点。其中，第一、第二和第三产业增加值分别为 0.29 万亿元、1.38 万亿元和 2.02 万亿元，同比分别增长 3.8%、3.3%和 4.6%。图表图表 1.2012 年以来湖南省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、年以来湖南省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、%）数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 图表图表 2.2022 年湖南省与其他各省年湖南省与其他各省主要经济指标主要经济指标对比对比 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 湖南省矿产资源丰富，有“有色金属之乡”的美誉，水系发达、水资源充沛，依托资源优势湖南省形成了工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，支柱产业分散度相对较高。近年湖南省全面落实“三高四新”战略定位，聚力打造国家重要先进制造业高地、新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 5 具有核心竞争力的科技创新高地和内陆地区改革开放高地。根据湖南省先进制造业集群“十四五”发展规划，湖南省将聚焦“3+3+2”现代产业新体系，即卓越提升工程机械、先进轨道交通装备、中小航空发动机及航空航天装备三大世界级先进制造业集群，发展壮大电子信息、新材料、新能源与节能三大国家级先进制造业集群，升级传统产业打造一批经典产业集群，同时培育新兴产业形成一批支柱产业集群。2022 年，湖南省工业总体保持稳步增长，全年全省规模以上工业增加值同比增长 7.2%，其中，制造业增加值增长 7.5%，对规模工业的增长贡献率达 94.2%，发挥重要支撑作用；39 个工业行业大类中，增长面达 87.2%，重点行业中，石油加工、汽车制造、电气机械和器材、电子信息增加值分别增长36.8%、21.3%、15.9%、15.6%。近年湖南省高技术制造业保持较快增长，新兴动能快速成长，同时，产业园区集聚发展水平稳步提高。2022 年，全省规模工业高技术制造业增加值增长 18.0%，占规模以上工业的比重为 13.9%，较上年提高 0.9 个百分点，对规模工业增长的贡献率为 27.4%；省级及以上产业园区工业增加值增长 8.0%，占规模以上工业的比重为 72.5%，较上年提高 2.7 个百分点。2023 年前三季度，湖南省工业稳中有升，当期全省规模工业增加值增长 2.6%，其中，装备制造业贡献突出，增加值增长 6.4%，对规模工业增长的贡献率达 71%，此外，高技术产业增势较好，当期高技术制造业增加值占规模工业的比重为12.6%，较上半年提高 0.2 个百分点。第三产业方面，近年以信息服务、金融、商业服务、文化和创意产业为代表的现代服务业已成为湖南省地区生产总值增长的重要拉动因素，其中，广播影视和出版等优势产业在全国具有领先地位。2022 年湖南省服务业稳定恢复，生产性服务业增加值首次突破万亿、达 10364.83 亿元，同比增长 4.9%，对经济增长的贡献率为 23.4%；生产性服务业占地区生产总值的比重为 21.3%，较上年提升0.3 个百分点。其中，金融服务、批发经纪代理服务、货物运输仓储邮政快递服务三个行业增加值分别为 1923.61 亿元、1887.68 亿元和 1375.02 亿元，合计占生产性服务业增加值的 50.1%。此外，全省规模以上服务业 2022 年实现营业收入6029.77 亿元，同比增长 7.8%，较全国平均水平快 5.1 个百分点。2023 年前三季度，湖南省服务业稳步加快，其中，邮政业务总量和电信业务总量同比分别增长20.5%和 20.3%，较上半年分别加快 1.5 个百分点和 1.8 个百分点。固定资产投资方面，2022 年湖南省固定资产投资维持平稳增长，全年全省固定资产投资同比增长 6.6%，较全国水平快 1.5 个百分点。从主要投资方向来看，全省产业投资增长较快，高技术产业投资保持快速增长，基础设施投资明显提速，但房地产开发投资有所下降。2022 年，湖南省工业投资同比增长 14.5%，高技术产业投资同比增长 22.4%，基础设施投资同比增长 8.0%，增速较上年加快 4.4 个百分点，房地产开发投资同比下降 4.6%。商品房销售方面，2022 年湖南省房地新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 6 产市场整体低迷，商品房销售面积和销售额均呈较大幅下降，商品房去库存压力有所上升。当期，全省商品房销售面积为 6792.9 万平方米，下降 26.1%，其中，住宅销售面积为 6085.4 万平方米，下降 26.8%；商品房销售额为 4312.3 亿元，下降 28.6%，其中，住宅销售额为 3800.1 亿元，下降 29.5%；截至 2022 年末，湖南省商品房待售面积为 1221.3 万平方米，较上年末增长 6.5%。2023 年前三季度，湖南省重点领域投资稳健运行，并扎实推进产业项目建设，当期全省 5000万元及以上重大建设项目投资增长 2.4%，占全部投资比重达 71.7%；产业投资增长 2.2%，其中工业投资增长 4.6%。消费方面，2022 年湖南省实现社会消费品零售总额 1.91 万亿元，同比增长2.4%，增速较上年大幅下降 12.0 个百分点，但比全国平均水平快 2.6 个百分点。从消费品类别看，基本生活类商品平稳较快增长，同时升级类消费需求持续释放，2022 年湖南省限额以上批发零售企业中，基本生活类商品实现零售额 1705.98亿元，同比增长 8.9%；新能源汽车类、体育娱乐用品类商品零售额同比分别增长 134.1%和 7.9%。2023 年前三季度，湖南省消费逐步回暖，社会消费品零售总额同比增长 5.0%，其中，石油及制品类零售额增长 12.4%，新能源汽车零售额增长 40.9%。对外贸易方面，2022 年湖南省开放发展势头较强，全年全省实现进出口总额 7058.2 亿元，同比增长 20.2%，其中出口 5154.5 亿元，增长 25.3%。（二）（二）湖南湖南省财政实力分析省财政实力分析 2022 年年，湖南省一般公共预算收入有所下降，收入规模较上年下降湖南省一般公共预算收入有所下降，收入规模较上年下降 2 个位个位次至全国各省第次至全国各省第 15 位，位，受受退减缓税等因素退减缓税等因素影响，全省税收收入降幅相对较大，影响，全省税收收入降幅相对较大，税收比率税收比率进一步进一步降低降低，且且土地相关土地相关税收对全省税收收入贡献度仍较高，税收对全省税收收入贡献度仍较高，整体收整体收入稳定性偏弱入稳定性偏弱。此外，湖南省一般公共预算自给此外，湖南省一般公共预算自给能力处于全国偏低水平，能力处于全国偏低水平，财政财政收支平衡对上级补助收入的依赖度高。收支平衡对上级补助收入的依赖度高。2023 年前三季度，湖南省一般公共预算年前三季度，湖南省一般公共预算收入和税收收入企稳回升，较上年同期均实现稳步增长。收入和税收收入企稳回升，较上年同期均实现稳步增长。2022 年以来，由于土年以来，由于土地市场不景气，湖南省政府性基金收入地市场不景气，湖南省政府性基金收入近六年来首次出现下降，且降幅较大近六年来首次出现下降，且降幅较大，对地方综合财力产生一定负面影响。对地方综合财力产生一定负面影响。2022 年受退减缓税等因素影响，湖南省一般公共预算收入有所下降，同时由于土地市场不景气，以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入较大幅下滑，受益于一般性转移支付收入增长，全省综合财力1基本维持稳定，为11063.50 亿元，其中，一般公共预算收入、政府性基金预算收入和上级补助收入占全省综合财力的比重分别为 28.04%、28.85%和 43.11%。1 综合财力=一般公共预算收入+政府性基金收入+上级补助收入（包括一般公共预算补助收入和政府性基金补助收入）新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 7 图表图表 3.2020-2022 年湖南省综合财力情况（单位：亿元）年湖南省综合财力情况（单位：亿元）项目项目 2020 年年 2021 年年 2022 年年 一般公共预算收入一般公共预算收入 3008.70 3250.70 3101.80 其中：税收收入 2058.00 2246.00 2004.50 政府性基金政府性基金预算预算收入收入 3356.10 3808.00 3192.00 其中：国有土地使用权出让收入 3195.00 3605.20 2952.60 上级补助收入上级补助收入 4454.10 4104.40 4769.70 其中：一般公共预算补助收入 4186.30 4059.80 4722.00 政府性基金预算补助收入 267.80 44.60 47.70 综合财力综合财力 10818.90 11163.10 11063.50 数据来源：湖南省财政厅及其他公开资料，新世纪评级整理 2022年湖南省实现一般公共预算收入3101.80 亿元，自然口径同比下降4.6%，收入规模居各省降序第 15 位，较上年下降 2 个位次，扣除退减缓税等因素影响后，同口径增长6.6%。其中，税收收入为2004.50亿元，自然口径同比下降10.8%，扣除退减缓税等因素影响后，同口径增长约 6%；非税收入为 1097.30 亿元，同比增长 9.2%；税收比率为 64.62%，较上年下降 4.47 个百分点，居各省降序第18 位。税收收入构成方面，2022 年由于落实大规模留抵退税政策，湖南省增值税大幅减收，但仍为全省第一大税种；契税受不动产交易额下降影响也出现较大降幅，而土地增值税则实现较大幅增长，收入规模超过契税成为全省第二大税种。具体来看，2022 年湖南省前五大税种分别为增值税、契税、土地增值税、企业所得税和城市维护建设税，分别完成收入 541.50 亿元、321.90 亿元、293.40 亿元、234.30 亿元和 142.60 亿元，同比增速分别为-30.9%、16.0%、-11.9%、-13.5%和-8.0%。2023 年前三季度，湖南省实现一般公共预算收入 2473.40 亿元，较上年同期增长 8.3%，其中，税收收入完成 1589.90 亿元，增长 10.8%；非税收入完成 883.50 亿元，增长 4.2%；税收比率为 64.28%。图表图表 4.湖南省与其他各省一般公共预算收入及税收湖南省与其他各省一般公共预算收入及税收比率比率对比（单位：亿元对比（单位：亿元、%）数据来源：财政厅等政府网站公开资料，新世纪评级整理 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 8 2022 年，湖南省一般公共预算支出同比增长 8.0%，一般公共预算自给率较上年下降 4.55 个百分点至 34.50%，自给能力处于全国偏低水平，财政收支平衡对上级补助收入的依赖度进一步上升。2022 年，湖南省获得一般公共预算补助收入 4722.00 亿元，同比增长 16.3%，增量主要来源于一般性转移支付收入，其中，获得留抵退税政策、补充县区财力等一次性补助 407 亿元。2023 年前三季度，湖南省一般公共预算支出同比增长 3.8%至 6647.30 亿元，一般公共预算自给率为 37.21%。2022 年以来，由于土地市场不景气，湖南省以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入近六年首次出现下降，且降幅较大，受此影响，全省政府性基金收支平衡能力显著下降，土地财政依赖度有所降低。2022 年，湖南省实现政府性基金预算收入 3192.00 亿元，同比下降 16.2%，其中国有土地使用权出让收入为 2952.60 亿元，同比下降 18.1%，占政府性基金预算收入的比重为92.50%；政府基金预算支出为 4272.30 亿元，同比下降 4.0%；政府性基金自给率为 74.71%，较上年下降 10.87 个百分点。同期，全省政府性基金收入占综合财力的比重为 28.85%，较上年下降 5.26 个百分点，为 2019 年以来首次占比低于30%。2023 年上半年度，湖南省政府性基金预算收入较上年同期继续下降 19.6%至 733.50 亿元，其中，国有土地使用权出让收入同比下降 23.3%；政府性基金预算支出为 1455.70 亿元，同比下降 22.7%。二、二、下辖各下辖各州市州市经济与财政实力分析经济与财政实力分析 湖南省下辖长沙、株洲、湘潭、衡阳、邵阳、岳阳、常德、张家界、益阳、郴州、永州、怀化、娄底等 13 个地级市和湘西土家族苗族自治州（简称“湘西州”）。按区域划分，湖南大致可分为“一群四区”，即以长株潭三市为中心的环长株潭城市群和以地理位置划分的长株潭地区（包括长沙、株洲和湘潭）、湘南地区（包括衡阳、郴州和永州）、洞庭湖地区（包括岳阳、常德和益阳）以及大湘西地区（包括湘西州、怀化、张家界、邵阳和娄底）。从区域经济发展水平来看，湖南省各地区经济发展水平存在较为明显的落差，长株潭地区经济总量及人均经济发展水平均在全省处于领先地位，而大湘西地区发展则相对落后。2022年，长株潭地区实现地区生产总值 2.03 万亿元，同比增长 4.5%，占全省地区生产总值的 41.67%，洞庭湖地区和湘南地区次之，分别为 1.11 万亿元和 0.95 万亿元，而大湘西地区五个州市地区生产总值合计 0.78 万亿元，仅为长株潭地区的38.54%，为全省的 16.06%。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 9 图表图表 5.湖南省行政区划图湖南省行政区划图 资料来源：公开资料 图表图表 6.2022 年四大地区主要经济发展指标及增速（单位：亿元、年四大地区主要经济发展指标及增速（单位：亿元、%）地区地区 地区地区生产总值生产总值 固定资固定资产投资产投资 增速增速 消费品零售总额消费品零售总额 人均可支配收入人均可支配收入 金额金额 增速增速 占全省占全省比重比重 金额金额 增速增速 金额金额（元）（元）增速增速 长株潭 20280.5 4.5 41.67 1.7 7404.7 2.4 51802 5.9 洞庭湖 11093.2 4.9 22.79 9.1 4371.7 2.6 31070 6.5 湘南 9480.5 5.3 19.48 10.8 3868.3 2.7 31500 6.6 大湘西 7816.2 4.2 16.06 7.8 3406.0 2.0 23611 6.4 数据来源：湖南省统计年鉴，新世纪评级整理 根据湖南省国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要，湖南省将在区域经济格局上着力打造“三个高地”，即着力打造国家重要先进制造业、具有核心竞争力的科技创新、内陆地区改革开放的高地。同时，全省将健全区域协调发展新机制，构建以中心城市和都市圈为核心的动力系统，优化形成“一核两副三带四区”区域经济格局，即加快推进长株潭核心增长极、建设两大省域副中心城市（岳阳和衡阳）、打造三条高铁经济带（京广高铁经济带、沪昆高铁经济带和渝长厦高铁经济带）、推动四大板块协调发展（推进长株潭地区一体化发展、促进洞庭湖生态经济区绿色发展、加快湘南地区开放发展、提升大湘西地区开发水平）。其中，两大省域副中心城市岳阳将以石油化工、先进装备、电子信息为主导，加强产业链建设，提升产业层级，构建长江百里绿色经济发展走廊，加快建设全省第二经济强市；衡阳将发挥老工业基地和交通枢纽优势，加快形成工业品“大湾区研发、衡阳生产分拨”和农产品“衡阳加工集散、大湾区消费”的产业协同格局，做大做强先进装备、特色材料、轻工消费品、数字经济等主导产业，新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 10 建设现代产业强市。图表图表 7.“十四“十四五规划”湖南省四大地区发展五规划”湖南省四大地区发展方向方向 地区地区 发展发展方向方向 长株潭 重点发展高端装备制造、先进半导体和智能终端、生物医药、新材料等高技术制造业，积极布局前沿和未来产业，共建世界级产业集群和具有核心竞争力的现代产业体系，成为全国城市群一体化发展示范区。洞庭湖 发挥临江临湖区位优势，建立湖区特有的生态产业和合理的经济结构，大力发展绿色品牌农业、滨水产业、港口经济，积极发展与长株潭相衔接的电子信息和机械装备制造。湘南 充分发挥承接产业转移示范区平台功能，以衡阳副中心建设为引领，加强与粤港澳大湾区、北部湾、东盟等区域合作，着力引进发展有比较优势的特色材料、特色生物轻纺、特色机械和电子消费品及零部件，打造新兴产业承接带和科技产业配套基地，建成中西部地区内陆开放合作示范区。大湘西 以生态产业为导向，承接产业转移，大力发展特色材料、文化旅游、商贸物流、食品医药等产业，将大湘西地区建成脱贫地区高质量发展先行区、承接产业转移和特色优势产业发展集聚区、生态安全保障区。资料来源：湖南省国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要，新世纪评级整理（一）（一）下辖各下辖各州市州市经济实力分析经济实力分析 2022 年，湖南省各州市经济增速均较大幅回落，但除张家界外，全省其余年，湖南省各州市经济增速均较大幅回落，但除张家界外，全省其余州市经济增速均高于全国水平。州市经济增速均高于全国水平。湖南省各州市经济发展梯度大，省会长沙经济湖南省各州市经济发展梯度大，省会长沙经济实力一枝独秀，经济总量和人均地区生产总值均遥遥领先实力一枝独秀，经济总量和人均地区生产总值均遥遥领先，但由于基数大，近，但由于基数大，近两年经济增速在省内相对靠后。两年经济增速在省内相对靠后。长株潭地区的长株潭地区的株洲和湘潭株洲和湘潭作为全省重要的工业作为全省重要的工业城市，工业基础较强，其中，株洲的城市，工业基础较强，其中，株洲的轨道交通装备制造业已形成千亿产业集群，轨道交通装备制造业已形成千亿产业集群，产业竞争力强，两市经济总量虽居全省中游，但人均地区生产总值均居全省前产业竞争力强，两市经济总量虽居全省中游，但人均地区生产总值均居全省前列，不过株洲列，不过株洲 2022 年以来固定资产投资呈持续下降。年以来固定资产投资呈持续下降。岳阳、常德和衡阳经济总岳阳、常德和衡阳经济总量居全省第二梯队量居全省第二梯队，2022 年地区生产总值区间为年地区生产总值区间为 4000-5000 亿元，其中，亿元，其中，岳阳岳阳和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景较好。前景较好。而大湘西地区整体经济实力仍偏弱，除邵阳外，其余而大湘西地区整体经济实力仍偏弱，除邵阳外，其余 4 个州市经济个州市经济总量持续居全省后总量持续居全省后 4 位，位，2022 年年地区生产总值地区生产总值仍均不到仍均不到 2000 亿元，其中，湘西亿元，其中，湘西州和张家界州和张家界经济基础薄弱经济基础薄弱，且近年，且近年主导主导产业产业生态旅游业受生态旅游业受冲击较大，冲击较大，区域发展区域发展环境不理想。环境不理想。2023 年年上半年度，湖南省各州市上半年度，湖南省各州市整体经济整体经济运行保持平稳运行保持平稳，经济总经济总量排序较量排序较 2022 年无变化年无变化。湖南省各州市经济发展梯度大，省会长沙经济实力一枝独秀，经济总量和人均地区生产总值均遥遥领先。2022 年，长沙实现地区生产总值 13966.11 亿元，占全省经济总量的 28.70%，是经济总量排名第二岳阳的 3 倍；人均地区生产总值为 13.52 万元，是全省唯一人均地区生产总值超过 10 万元的州市。继长沙之后，岳阳、常德、衡阳和株洲 2022 年经济总量仍分列全省第 2-5 位，地区生产新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 11 总值区间为 3500-5000 亿元，其中，除衡阳人均地区生产总值偏低外，其余三个州市人均地区生产总值均高于全省水平，整体经济发展水平相对稳固于湖南省上游，其中，岳阳和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景较好。2022 年岳阳、常德、衡阳和株洲分别实现地区生产总值 4710.67 亿元、4274.50 亿元、4089.69 亿元和 3616.80 亿元，人均地区生产总值分别为 9.37 万元、8.18 万元、6.20 万元和 9.33 万元。郴州、湘潭、邵阳、永州、益阳、娄底和怀化 2022 年地区生产总值处于 1500-3000 亿元，彼此间经济总量差距不显著，但人均地区生产总值差异较明显，其中，湘潭人均地区生产总值仅低于长沙居全省第二，2022 年为 9.97 万元，其余地市均不超过 6.5 万元，以邵阳最低，2022 年邵阳人均地区生产总值为 4.03 万元，居全省倒数第三。以生态和旅游发展为主的湘西州和张家界经济基础相对薄弱，经济总量和人均水平均处于全省后两位，2022 年地区生产总值仍均不足 1000 亿元，分别为 817.50亿元和 592.40 亿元，人均地区生产总值分别为 3.31 万元和 3.93 万元。从经济增速来看，2022 年除张家界经济增速仅为 2.3%外，湖南省其余州市经济增速均高于全国水平（3.0%），增速区间为 3.8%-5.7%，其中，郴州近两年经济增速均居全省首位，2021-2022 年分别为 8.8%和 5.7%。从产业增速变动来看，2022 年除常德、湘西州和张家界外，湖南省其余州市第二产业增加值增速均超过 5%，且均快于第三产业增加值增速，以郴州增速最快，2022 年郴州第二、三产业增加值同比分别增长 8.0%和 4.4%，而张家界已连续两年第二产业增加值呈负增长，2021-2022 年增速分别为-5.5%和-4.0%。图表图表 8.湖南省湖南省各各州市州市主要经济指标主要经济指标 数据来源：湖南省及各州市政府网站，新世纪评级整理 从产业结构来看，除株洲、湘潭和益阳外，湖南省其余州市均以第三产业为主导，其中张家界第三产业占比最高，主要为旅游业，为全省唯一三产占比超过60%的州市，2022 年张家界三次产业结构为 14.8:12.8:72.4。株洲第二、三产业新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 12 占比相对均衡，2022 年三次产业结构为 7.6:47.4:45.0，但工业基础强，已形成我国首个突破千亿元产值、同时也是全球最大的轨道交通装备产业集群。湘潭工业门类较齐全，以智能装备、汽车及零部件等为支柱产业，是目前全省唯一第二产业增加值占比超过 50%的州市，2022 年湘潭三次产业结构为 6.7:51.4:41.9。从三次产业对经济增长的贡献率来看，2022 年除大湘西地区外，湖南省其余州市大多经济增长依赖于第二产业拉动。图表图表 9.2022 年湖南年湖南省各省各州市州市三次产业三次产业结构结构及及对经济增长的贡献率对经济增长的贡献率（单位：（单位：%）数据来源：各州市政府网站，新世纪评级整理 固定资产投资方面，2022 年湖南省各州市固定资产投资增速差异较大，其中，株洲固定资产投资近年首次出现下降且其中工业、高新技术产业、基础设施、房地产等多个主要投资领域均出现较大降幅；张家界继 2021 年固定资产投资较大幅下降后 2022 年仍继续下降，区域投资乏力；除株洲和张家界外，湖南省其余州市 2022 年固定资产投资增速区间为 2.4%-13.2%，以常德最低、岳阳最高。从主要投资领域来看，2022 年全省多数州市房地产开发投资有所下降，其中降幅超过 10%的州市共 6 个，包括张家界（-40.3%）、株洲（-35.0%）、常德（-23.4%）、娄底（-18.1%）、岳阳（-13.5%）和衡阳（-12.8%），房地产开发投资同比增长的州市仅长沙、永州和邵阳 3 个，增速分别为 8.4%、1.0%和 0.8%；基础设施投资同比下降的州市共 5 个，包括湘潭（-13.3%）、株洲（-8.0%）、益阳（-7.9%）、永州（-6.5%）和衡阳（-5.1%）。消费方面，湖南省各州市社会消费品零售总额增速均显著下降，2022 年增速区间为 1.3%-2.7%；从规模来看，长沙社会消费品零售总额仍显著高于其余州市，2022 年为 5235.56 亿元，占全省的 27.5%，而湘西州和张家界则不到 300 亿元，分别为 284.30 亿元和 209.90 亿元，区域分化显著。进出口方面，2022 年除株洲外，湖南省其余州市进出口总额均实现增长，其中长沙进出口总额也居绝对领先地位，2022 年为 3313.90 亿元，继长沙之后，岳阳凭借城陵矶港的港口资源优势，进出口总额居全省第二，2022 年为 736.46新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 13 亿元。图表图表 10.湖南省各湖南省各州市州市固定资产投资固定资产投资增速增速情况情况（单位：（单位：%）数据来源：各州市政府网站，新世纪评级整理 房地产市场方面，2022 年湖南省各州市房地产市场景气度均较低迷，除永州商品房销售面积略有增长外，其余州市商品房销售面积均有所下降，且除湘潭降幅为 3%外，其余州市降幅均超过 15%，其中，长沙商品房销售面积同比大幅下降 34.8%，降幅仅低于怀化（-35.7%），但销售面积仍遥遥领先，2022 年为1699.36 万平方米，且商品房销售均价仍处于相对高位，2022 年为 10532 元/平方米。从商品房销售额来看，2022 年湖南省各州市商品房销售额均出现不同程度下降，其中，永州商品房销售面积虽同比增长 4.3%，但商品房销售额同比下降3.0%，降幅为全省最小的州市。图表图表 11.2022 年年湖南省各州市商品房销售情况湖南省各州市商品房销售情况 数据来源：各州市政府网站，新世纪评级整理 2023 年上半年度，湖南省各州市经济总量排序较 2022 年无变化，经济增速呈不同程度放缓，增速区间为 0.2%-4.4%。具体来看，长沙实现地区生产总值新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 14 7011.21 亿元，经济总量仍遥遥领先，同比增长 3.3%，经济增速居全省第 9 位；经济增速不低于 4%的州市包括岳阳（4.4%）、株洲（4.1%）和郴州（4.0%），而益阳和湘西州经济增速居全省末两位，分别为 1.2