新能源汽车行业专题报告：2021年国内动力电池市场回顾.pdf

新能源汽车行业专题报告新能源汽车行业专题报告2021年国内动力电池市场回顾年国内动力电池市场回顾中信证券研究中信证券研究部部 新能源新能源汽车行业汽车行业袁健聪袁健聪/吴威辰吴威辰/滕冠兴滕冠兴/汪浩汪浩2022年年1月月24日日目录目录CONTENTS21.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-总量总量2.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分电池企业分电池企业3.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车企分车企oPtOwPsQoOpMnMvMnOoMqQ9PaO6MsQqQsQmOjMpPoPkPmOtO9PpPuNxNtOqPuOrMsM3 3国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-总量总量资料来源：GGII，中信证券研究部2015-2021年国内动力电池装机量（年国内动力电池装机量（GWh）2021年国内动力电池装机年国内动力电池装机140GWh，同比，同比+165%16.528.336.35762.462.9140343%72%28%57%9%1%165%0%50%100%150%200%250%300%350%400%0204060801001201401602015201620172018201920202021动力电池装机量（GWh）电池总装机同比（%）4 4国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-月度装机量月度装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2019-2021年国内动力电池分月度装机量与同比（年国内动力电池分月度装机量与同比（GWh，%）分月度看，分月度看，2021年各月度同比增速均超过年各月度同比增速均超过95%2月份月份受受2020年疫情年疫情低基数影响，增速高达低基数影响，增速高达622%5.02.25.15.45.76.64.73.64.04.16.39.72.30.62.83.63.54.75.05.16.66.39.013.46.64.38.57.68.410.99.710.715.613.018.126.4186%622%209%112%139%132%95%110%138%107%102%96%0%100%200%300%400%500%600%700%0510152025301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年装机量（GWh）2020年装机量（GWh）2021年装机量（GWh)2021年同比（%）5 5国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车型装机量分车型装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2019-2021年国内动力电池分年国内动力电池分车型车型装机量与同比（装机量与同比（GWh，%）2021年年EV乘用车动力电池装机同比乘用车动力电池装机同比+164%2021年年EV客车客车动力电池装机同比动力电池装机同比-15%39.82.514.40.25.30.042.54.111.60.34.20.0112.510.29.80.16.90.17%7%68%68%-20%20%10%10%-21%21%94%94%164%164%148%148%-15%15%-79%79%65%65%408%408%-200%-100%0%100%200%300%400%500%020406080100120EV乘用车 PHEV乘用车EV客车PHEV客车EV专用车 PHEV专用车2019年装机量（GWh）2020年装机量（GWh）2021年装机量（GWh）2020年同比（%）2021年同比（%）6 6国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-平均单车装机量平均单车装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2019-2021年国内年国内动力电池平均单车装机量与同比动力电池平均单车装机量与同比（GWh，%）2021年国内新能源汽车平均单车装机量年国内新能源汽车平均单车装机量46KWh，同比减少，同比减少6%534719575494621260464721494-8%-2%9%-20%-6%3%1%56%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%050100150200250新能源汽车EV乘用车EV客车EV专用车2019年平均单车装机量（KWh）2020年平均单车装机量（KWh）2021平均单车装机量（KWh）2020年同比（%）2021年同比（%）7 7国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分材料类型装机量分材料类型装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2019-2021年国内动力电池分年国内动力电池分材料类型材料类型装机量与同比（装机量与同比（GWh，%）分材料类型看，分材料类型看，2021年国内三元电池装机年国内三元电池装机74.3GWh，同比，同比+91%2021年国内磷酸铁锂装机年国内磷酸铁锂装机65.4GWh，同比，同比+192%，增速超过三元，增速超过三元38.820.03.638.922.41.674.365.40.30.3%12.1%-56.3%91%192%-79%-100%-50%0%50%100%150%200%250%01020304050607080三元电池磷酸铁锂其他2019年装机量（GWh）2020年装机量（GWh）2021年装机量（GWh）2020年同比（%）2021年同比（%）8 8国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分材料类型装机量分材料类型装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2021年国内三元电池装机年国内三元电池装机74.3GWh，占比，占比53%，较，较2020年下降年下降9pcts2021年国内铁锂电池装机年国内铁锂电池装机65.4GWh，占比，占比47%，较，较2020年提升年提升11pcts2018年国内分材料类型装机与占比（年国内分材料类型装机与占比（GWh，%）2019年国内分材料类型装机与占比（年国内分材料类型装机与占比（GWh，%）2020年国内分材料类型装机与占比（年国内分材料类型装机与占比（GWh，%）三元电三元电池池,30.730.7,54%54%磷酸铁磷酸铁锂锂,21.621.6,38%38%其他其他,4.74.7,8%8%三元电三元电池池,38.838.8,62%62%磷酸铁磷酸铁锂锂,20.020.0,32%32%其他其他,3.63.6,6%6%2021年国内分材料类型装机与占比（年国内分材料类型装机与占比（GWh，%）三元电三元电池池,38.938.9,62%62%磷酸铁磷酸铁锂锂,22.422.4,36%36%其他其他,1.61.6,2%2%三元电池三元电池,74.374.3,53%53%磷酸铁锂磷酸铁锂,65.465.4,47%47%其他其他,0.30.3,0%0%9 9国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分结构类型装机量分结构类型装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2019-2021年国内动力电池分结构装机量与同比（年国内动力电池分结构装机量与同比（GWh，%）分电池结构看，分电池结构看，2021年国内方形电池装机年国内方形电池装机121GWh，同比，同比+139%2021年国内软包电池装机同比大幅增长，同比年国内软包电池装机同比大幅增长，同比+161%53545148121109-4%-28%100%139%161%4%-50%0%50%100%150%200%020406080100120140方形电池软包电池圆柱电池2019年装机量（GWh）2020年装机量（GWh）2021装机量（GWh）2020年同比（%）2021年同比（%）1010国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分结构类型装机量分结构类型装机量资料来源：GGII，中信证券研究部分电池结构看，分电池结构看，2021年国内方形电池装机年国内方形电池装机121GWh，占比，占比87%方形电方形电池池,52.7,84%软包电软包电池池,5.5,9%圆柱电圆柱电池池,4.2,7%2018年国内分结构装机与占比（年国内分结构装机与占比（GWh，%）方形电方形电池池,42.3,74%软包电软包电池池,7.6,13%圆柱电圆柱电池池,7.1,13%2019年国内分结构装机与占比（年国内分结构装机与占比（GWh，%）2020年国内分结构装机与占比（年国内分结构装机与占比（GWh，%）2021年国内分结构装机与占比（年国内分结构装机与占比（GWh，%）方形电方形电池池,50.650.6,81%81%软包电软包电池池,3.93.9,6%6%圆柱电圆柱电池池,8.38.3,13%13%方形电池方形电池,121121,87%87%软包电池软包电池,1010,7%7%圆柱电池圆柱电池,9 9,6%6%1111国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车型级别装机量分车型级别装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2021年国内动力电池分年国内动力电池分车型级别车型级别装机量、占比及单车带电量（装机量、占比及单车带电量（GWh，%，kWh/台台）从车型级别来看，从车型级别来看，2021年乘用车电池装机量前三的车型级别为年乘用车电池装机量前三的车型级别为A、B、A00级别，级别，分别为分别为42.44、37.17、17.88GWh车型级别车型级别装机总电量装机总电量（GWh）装机总电量占比装机总电量占比（%）装机量（万台）装机量（万台）装机量占比装机量占比（%）单车带电量单车带电量（kWh/台）台）A42.4430.32%91857130.33%46.21B37.1726.55%63683121.03%58.36A0017.8812.77%82513927.25%21.67C15.2610.90%2973979.82%51.32A09.456.75%2133857.05%44.26微面0.520.37%124050.41%41.70皮卡0.020.01%2600.01%66.69跑车0.000.00%280.00%36.46其他17.2412.32%1245594.11%138.43总计139.98100.00%3028575100.00%46.221212国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车型级别装机量分车型级别装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2021年国内动力电池分年国内动力电池分车型级别车型级别装机量（装机量（GWh）从车型级别来看，从车型级别来看，2021年乘用车电池装机量前三的车型级别为年乘用车电池装机量前三的车型级别为A、B、A00级别，级别，分别为分别为42.44、37.17、17.88GWh42.4437.1717.8815.269.450.520.020.0017.24051015202530354045ABA00CA0微面皮卡跑车其他1313国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车型级别装机量分车型级别装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2021年国内动力电池分年国内动力电池分车型级别车型级别装机量及占比（装机量及占比（GWh，%）2021年动力电池装机量前三的车型级别分别为年动力电池装机量前三的车型级别分别为A、B、A00级，占比分别为级，占比分别为30%、27%、13%A,42.44,30%B,37.17,27%A00,17.88,13%C,15.26,11%A0,9.45,7%微面,0.52,0%皮卡,0.02,0%跑车,0.00,0%其他,17.24,12%1414国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车型级别装机量分车型级别装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2021年国内分年国内分车型级别车型级别装机数量及占比（装机数量及占比（万台万台，%）2021年新能源汽车装机量年新能源汽车装机量前三的车型级别分别为前三的车型级别分别为A、A00级、级、B级，装机量分级，装机量分别为别为91.9万、万、82.5万、万、63.7万台，占比分别为万台，占比分别为30%、27%、21%A,91.9,30%A00,82.5,27%B,63.7,21%C,29.7,10%A0,21.3,7%其他,12.5,4%微面,1.2,1%皮卡,0.0,0%跑车,0.0,0%1515国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-A00级别装机量级别装机量资料来源：GGII，中信证券研究部2021年年国内国内A00级电动车动力电池企业装机量（级电动车动力电池企业装机量（GWh，万台，万台，kWh/台）台）2021年国内年国内A00级别电动车，电池装机量及配套数量最多的电池企业是国轩级别电动车，电池装机量及配套数量最多的电池企业是国轩高科，装机总电量为高科，装机总电量为4.7GWh，配套数量，配套数量23万台，单车带电量约万台，单车带电量约20KWh电池企业电池企业装机总电量（装机总电量（GWh）装机量（万台）装机量（万台）单车带电量（单车带电量（kWh/台）台）国轩高科4.7023.0020宁德时代3.9314.0928中创新航1.7610.0218时代上汽1.354.6429多氟多1.153.7231蜂巢能源1.033.3031星恒电源0.968.7311瑞浦能源0.824.5418鹏辉能源0.624.6613天津捷威0.541.7431其他1.034.0725合计17.8882.51221616国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-A00级别装机量级别装机量资料来源：GGII，中信证券研究部 注：上汽集团：上通五装机量为5.48GWh，上海汽车装机量为1.36GWh；北汽集团：北汽新能源装机量为0.22GWh，昌河汽车装机量为0.01GWh2021年国内年国内A00级电动车级电动车企业装机量（企业装机量（GWh，万台，万台，kWh/台）台）2021年年国内国内A00级电动车企业中，电池装机量和配套数量最多的是上汽集团级电动车企业中，电池装机量和配套数量最多的是上汽集团车企车企装机总电量（装机总电量（GWh）装机量（万台）装机量（万台）单车带电量（单车带电量（kWh/台）台）上汽集团6.8446.9515长城汽车2.798.8032奇瑞汽车2.467.9531长安汽车2.407.5232零跑汽车1.523.9439江淮汽车0.923.0830北汽集团0.230.7032野马汽车0.221.3316吉麦新能源0.180.8821江铃汽车0.100.3131其他0.241.0623总计17.8882.5122目录目录CONTENTS171.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-总量总量2.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分电池企业分电池企业3.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车企分车企1818国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分电池企业分电池企业资料来源：GGII，中信证券研究部2019-2021年国内动力电池企业装机量与同比（年国内动力电池企业装机量与同比（GWh，%）分电池企业看，分电池企业看，2021年宁德时代装机量（不含合资）稳居行业第一，同比年宁德时代装机量（不含合资）稳居行业第一，同比+132%企业企业2019年装机量年装机量（GWh）2020年装机量年装机量（GWh）2021年装机量年装机量（GWh）2020年同比年同比（%）2021年同比年同比（%）2021年市场份额年市场份额（%）宁德时代32.3129.8869.44-8%132%50%比亚迪10.789.0123.56-16%162%17%中创新航1.493.828.60156%125%6%国轩高科3.223.246.501%101%5%LG新能源0.016.556.25103870%-5%4%时代上汽0.741.603.87116%142%3%孚能科技1.210.872.37-28%172%2%蜂巢能源/0.492.37/384%2%亿纬锂能1.841.032.24-44%118%2%瑞浦能源0.070.581.78682%207%1%其他10.715.7912.99-46%124%9%合计62.3862.85139.981%123%100%1919国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分电池企业分电池企业资料来源：GGII，中信证券研究部 注：蜂巢能源与瑞浦能源装机分别同比+26675%/+8139%2021年国内动力电池企业装机量与同比（年国内动力电池企业装机量与同比（GWh，%）分电池企业看，宁德时代装机量（不含合资）稳居行业分电池企业看，宁德时代装机量（不含合资）稳居行业第一第一69.4423.568.606.506.253.872.372.372.241.7812.99132%162%125%101%-5%142%172%384%118%207%124%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%010203040506070802021装机量（GWh）2021同比（%）2020国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分电池企业分电池企业2021年国内动力电池企业装机与占比（年国内动力电池企业装机与占比（GWh，%）分电池企业看，宁德时代装机量（不含合资）分电池企业看，宁德时代装机量（不含合资）69.44GWh，市占率，市占率50%，稳居行业第一稳居行业第一资料来源：GGII，中信证券研究部宁德时代,69.44,50%比亚迪,23.56,17%中航锂电,8.60,6%国轩高科,6.50,5%LG新能源,6.25,4%时代上汽,3.87,3%孚能科技,2.37,2%蜂巢能源,2.37,2%亿纬锂能,2.24,1%瑞浦能源,1.78,1%其他,12.99,9%2121国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-宁德时代宁德时代蔚来汽车蔚来汽车6.36GWh上汽集团上汽集团4.97GWh一汽集团一汽集团4.32GWh小鹏汽车小鹏汽车5.49GWh资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）宁德时代宁德时代69.44GWh特斯拉特斯拉13.91GWh2222国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-宁德时代宁德时代资料来源：GGII，中信证券研究部 注：本文上汽集团统计含上汽乘用车、上汽大通、上汽大众、上汽红岩、上汽通用、上汽通用五菱；北汽集团含北京汽车、北汽新能源、北京奔驰、北汽福田、北京现代；一汽集团含中国一汽、一汽大众、一汽解放青岛厂、一汽客车大连厂；华晨集团含华晨宝马、华晨鑫源、华晨兴达；吉利集团含吉利汽车和吉利商用车；以下类同。2021年宁德时代装机量与配套车辆（年宁德时代装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）2021年宁德时代配套特斯拉电池装机量最多，配套特斯拉车辆最多年宁德时代配套特斯拉电池装机量最多，配套特斯拉车辆最多配套车企配套车企20212021年装机总电量（年装机总电量（GWhGWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWhKWh/台）台）特斯拉13.9124.2957蔚来汽车6.369.0870小鹏汽车5.497.7471上汽集团4.9712.1541一汽集团4.327.5058吉利集团3.776.8855北汽集团3.445.7660东风汽车3.405.9957理想汽车3.408.8339华晨集团2.555.3648其他17.8324.8172合计69.44118.39592323国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-宁德时代宁德时代资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自宁德时代官网）注：上汽集团：上汽大众2.83GWh，上汽乘用车0.80GWh，上通五0.59GWh，上气通用0.24GWh；北汽集团：北京汽车1。49GWh，北汽新能源0。75GWh，北京奔驰0.47GWh，北汽福田0.57GWh；一汽集团：一汽大众3.43GWh，中国一汽0.86GWh；华晨集团：华晨宝马2.261GWh，华晨鑫源0.28GWh；吉利集团：吉利汽车3.45GWh，吉利商用车0.32GWh2021年宁德时代配套电池装机与占比（年宁德时代配套电池装机与占比（GWh，%）2021年，宁德时代配套特斯拉电池装机量最高，占比年，宁德时代配套特斯拉电池装机量最高，占比20%宁德时代宁德时代特斯拉,13.91,20%蔚来汽车,6.36,9%小鹏汽车,5.49,8%上汽集团,4.97,7%一汽集团,4.32,6%吉利集团,3.77,5%北汽集团,3.44,5%东风集团,3.40,5%理想汽车,3.40,5%华晨集团,2.55,4%其他,17.83,26%2424国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-比亚迪比亚迪比亚迪比亚迪23.56 GWh资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）比亚迪比亚迪22.25GWh中国一汽中国一汽0.34GWh金康汽车金康汽车0.28GWh2525国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-比亚迪比亚迪资料来源：GGII，中信证券研究部2021年比亚迪装机量与配套车辆（年比亚迪装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）比亚迪动力电池主要配套比亚迪汽车比亚迪动力电池主要配套比亚迪汽车目前比亚迪动力电池外供一汽、金康、东风等车企目前比亚迪动力电池外供一汽、金康、东风等车企配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）比亚迪22.25 53.50 42 中国一汽0.34 0.62 55 金康汽车0.28 0.81 34 广汽比亚迪0.25 0.08 307 东风汽车0.18 0.54 33 长安汽车0.14 0.16 84 北京华林0.04 0.03 146 中联重科0.02 0.01 189 长安福特0.02 0.08 27 其他0.04 0.03 115 合计23.56 55.86 42 2626国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-比亚迪比亚迪资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自比亚迪官网）2021年比亚迪配套电池装机与占比（年比亚迪配套电池装机与占比（GWh，%）比亚迪动力电池主要配套比亚迪汽车比亚迪动力电池主要配套比亚迪汽车目前比亚迪动力电池外供一汽、金康、东风等企业目前比亚迪动力电池外供一汽、金康、东风等企业比亚迪比亚迪比亚迪,22.25,94%中国一汽,0.34,2%金康汽车,0.28,1%2727国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-中创新航中创新航广汽集团广汽集团5.59GWh资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）中创新航中创新航8.60GWh长安汽车长安汽车1.43GWh上汽通用五菱上汽通用五菱0.66GWh零跑汽车零跑汽车0.31GWh小鹏汽车小鹏汽车0.28GWh2828国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-中创新航中创新航资料来源：GGII，中信证券研究部 注：广汽集团：广汽乘用车装机5.34GWh、广汽丰田装机0.25GWh2021年中创新航装机量与配套车辆（年中创新航装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）中创新航配套广汽集团与长安汽车电池装机量与配套车辆最多中创新航配套广汽集团与长安汽车电池装机量与配套车辆最多配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）广汽集团5.59 9.22 61 长安汽车1.43 4.02 35 上汽通用五菱0.66 6.57 10 零跑汽车0.31 0.37 84 小鹏汽车0.28 0.40 71 吉利汽车0.23 0.45 52 其他0.10 0.19 50 合计8.60 21.22 41 2929国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-中创新航中创新航资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自中创新航官网）2021年中创新航配套年中创新航配套电池装机与占比（电池装机与占比（GWh，%）中创新航配套广汽集团电池装机量最高，占比中创新航配套广汽集团电池装机量最高，占比65%中创新航中创新航广汽集团,5.59,65%长安汽车,1.43,16%上汽通用五菱,0.66,8%零跑汽车,0.31,4%小鹏汽车,0.28,3%吉利汽车,0.23,3%其他,0.10,1%3030国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-国轩高科国轩高科上汽集团上汽集团1.86GWh资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）国轩高科国轩高科6.50GWh江淮汽车江淮汽车1.21GWh长安汽车长安汽车0.52GWh奇瑞汽车奇瑞汽车0.91GWh零跑汽车零跑汽车0.56GWh3131国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-国轩高科国轩高科资料来源：GGII，中信证券研究部2021年国轩高科装机量与配套车辆（年国轩高科装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）国轩高科配套上汽集团电池装机量与配套车辆最多国轩高科配套上汽集团电池装机量与配套车辆最多配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）上汽集团1.86 14.03 13 江淮汽车1.21 3.58 34 奇瑞汽车0.91 2.91 31 零跑汽车0.56 1.36 41 长安汽车0.52 1.43 37 吉利集团0.43 0.83 51 北汽集团0.26 0.73 35 其他0.74 1.24 60 合计6.50 26.12 24.91 3232国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-国轩高科国轩高科资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自国轩高科官网）2021年国轩高科配套电池装机与占比（年国轩高科配套电池装机与占比（GWh，%）国轩高科配套上汽集团电池装机量最高，占比国轩高科配套上汽集团电池装机量最高，占比29%国轩高科国轩高科上汽集团上汽集团,1.86,29%江淮汽车江淮汽车,1.21,19%奇瑞汽车奇瑞汽车,0.91,14%零跑汽车零跑汽车,0.56,9%长安汽车长安汽车,0.52,8%吉利集团吉利集团,0.43,6%北汽集团北汽集团,0.26,4%其他其他,0.74,11%3333国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-LG新能源新能源上汽通用上汽通用0.18GWh资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）LG新能源新能源6.25GWh特斯拉特斯拉6.06GWh吉利汽车吉利汽车0.01GWh3434国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-LG新能源新能源资料来源：GGII，中信证券研究部 注：LG新能源配套上汽通用车型为别克Velite 5、6（PHEV)、7，配套吉利汽车车型为极星1、极星22021年年LG新能源新能源装机量与配套车辆（装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）LG新能源新能源配套特斯拉电池装机量最高配套特斯拉电池装机量最高配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）特斯拉6.06 7.89 77 上汽通用0.18 1.41 13 吉利汽车0.01 0.01 70 齐星汽车0.00 0.00 67 合计6.25 9.32 67 3535国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-LG新能源新能源资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自LG新能源官网）2021年年LG新能源新能源配套电池装机与占比（配套电池装机与占比（GWh，%）LG新能源新能源配套特斯拉电池装机量最高配套特斯拉电池装机量最高特斯拉特斯拉6.06 97%上汽通用上汽通用0.18 3%3636国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-时代上汽时代上汽理想汽车理想汽车0.11GWh资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）时代上汽时代上汽3.87GWh上汽集团上汽集团3.66GWh合众新能源合众新能源0.10GWh3737国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-时代上汽时代上汽资料来源：GGII，中信证券研究部 注：上汽集团：上汽乘用车装机2.92GWh、上汽通用装机0.45GWh、上汽大众装机0.22GWh，上汽大通装机0.07GWh。2021年时代上汽装机量与配套车辆（年时代上汽装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）时代上汽配套上汽集团电池装机量最高时代上汽配套上汽集团电池装机量最高配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）上汽集团3.669.1940理想汽车0.110.3039合众新能源0.100.1282合计3.879.61403838国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-时代上汽时代上汽资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自时代上汽官网）2021年时代上汽配套电池装机与占比（年时代上汽配套电池装机与占比（GWh，%）时代上汽配套上汽集团电池装机量最高，占比时代上汽配套上汽集团电池装机量最高，占比94%时代上汽时代上汽上汽集团上汽集团,3.66,94%理想汽车理想汽车,0.11,3%合众新能源合众新能源,0.10,3%3939国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-亿纬锂能亿纬锂能资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）东风汽车东风汽车0.46GWh2.24GWh小鹏汽车小鹏汽车1.04GWh南京金龙南京金龙0.35GWh吉利商用车吉利商用车0.16GWh亿纬锂能亿纬锂能4040国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-亿纬锂能亿纬锂能2021年亿纬锂能装机量与配套车辆（年亿纬锂能装机量与配套车辆（GWh，台，台，kWh/台）台）亿纬锂能配套小鹏汽车电池装机与配套车辆最多亿纬锂能配套小鹏汽车电池装机与配套车辆最多资料来源：GGII，中信证券研究部配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）小鹏汽车1.04 1.52 68 东风汽车0.46 0.34 133 南京金龙0.35 0.16 215 吉利商用车0.16 0.18 87 其他0.24 0.15 160 合计2.24 2.36 95 4141国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-亿纬锂能亿纬锂能2021年亿纬锂能配套电池装机与占比（年亿纬锂能配套电池装机与占比（GWh，%）亿纬锂能配套小鹏汽车电池装机量最高，占比亿纬锂能配套小鹏汽车电池装机量最高，占比46%资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自亿纬锂能官网）亿纬锂能亿纬锂能小鹏汽车小鹏汽车,1.04,46%东风集团东风集团,0.46,20%南京金龙南京金龙,0.35,16%吉利商用车吉利商用车,0.16,7%其他其他,0.24,11%4242国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-欣旺达欣旺达资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）东风汽车东风汽车0.64GWh0.66GWh吉利集团吉利集团0.02GWh4343国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-欣旺达欣旺达2021年欣旺达装机量与配套车辆（年欣旺达装机量与配套车辆（GWh，万台，万台，kWh/台）台）欣旺达欣旺达配套东风汽车电池配套东风汽车电池装机与配套车辆最多装机与配套车辆最多资料来源：GGII，中信证券研究部 注：东风汽车：东风柳州汽车装机0.64GWh，东风汽车装机174KWh；吉利集团：吉利汽车0.02GWh，吉利商用车25.9KWh配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机数（万台）装机数（万台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）东风汽车0.641.1357吉利集团0.020.0452其他0.000.0043合计0.661.17564444国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-欣旺达欣旺达2021年欣旺达配套电池装机与占比（年欣旺达配套电池装机与占比（GWh，%）欣旺达欣旺达配套东风汽车电池配套东风汽车电池装机量最高，占比装机量最高，占比97%资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自欣旺达官网）东风集团东风集团,0.64,97%吉利集团吉利集团,0.02,3%其他其他,0.00,0%4545国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-鹏辉能源鹏辉能源资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自各公司官网）吉麦新能源吉麦新能源0.023GWh0.78GWh上汽通用五菱上汽通用五菱0.67GWh国泰新能源国泰新能源0.014GWh广西汽车广西汽车0.049GWh玉柴新能源玉柴新能源0.023GWh4646国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-鹏辉能源鹏辉能源资料来源：GGII，中信证券研究部2021年鹏辉能源装机量与配套车辆（年鹏辉能源装机量与配套车辆（GWh，台，台，kWh/台）台）鹏辉能源配套上汽通用五菱电池装机量最高鹏辉能源配套上汽通用五菱电池装机量最高配套车企配套车企2021年装机总电量（年装机总电量（GWh）装机装机数（台数（台）单车带电量（单车带电量（KWh/台）台）上汽通用五菱0.6746,79114广西汽车0.0491,13443吉麦新能源0.0231,41316玉柴新能源0.01821186国泰新能源0.01420767其他0.0160018合计0.7850,356164747上汽通用五上汽通用五菱菱,0.67,85%广西汽车广西汽车,0.049,6%吉麦新能源吉麦新能源,0.023,3%玉柴新能源玉柴新能源,0.018,2%国泰新能源国泰新能源,0.014,2%其他其他,0.01,2%国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-鹏辉能源鹏辉能源2021年鹏辉能源配套电池装机与占比（年鹏辉能源配套电池装机与占比（GWh，%）鹏辉能源配套上汽通用五菱电池装机量最高，占比鹏辉能源配套上汽通用五菱电池装机量最高，占比85%资料来源：GGII，中信证券研究部（Logo来自鹏辉能源官网）目录目录CONTENTS481.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-总量总量2.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分电池企业分电池企业3.国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车企分车企4949国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车企分车企2021年年1-12月国内动力电池分车企装机量（月国内动力电池分车企装机量（GWh，万台），万台）装机量前三车企：比亚迪、特斯拉、上汽集团装机量前三车企：比亚迪、特斯拉、上汽集团资料来源：GGII，中信证券研究部序号序号车企车企装机总电量（装机总电量（GWh）装机量（万台）装机量（万台）1比亚迪22.2553.502特斯拉19.9832.183上汽集团14.1663.964广汽集团8.7714.355小鹏汽车6.829.676蔚来汽车6.369.087东风汽车6.0912.008一汽集团5.3610.089长城汽车5.0613.4810北汽集团5.058.71其它40.08 75.85 总计139.98302.8650502021年国内动力电池分车企装机量（年国内动力电池分车企装机量（GWh）国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车企分车企资料来源：GGII，中信证券研究部装机量前三车企：比亚迪、特斯拉、上汽集团装机量前三车企：比亚迪、特斯拉、上汽集团22.2519.9814.168.776.826.366.095.365.065.050510152025比亚迪特斯拉上汽集团 广汽集团 小鹏汽车 蔚来汽车 东风集团 一汽集团 长城汽车 北汽集团5151国内动力电池市场回顾国内动力电池市场回顾-分车企分车企2021年国内动力电池分车企装机量及市占率（年国内动力电池分车企装机量及市占率（GWh，%）装机量前三：比亚迪、特斯拉、上汽集团装机量前三：比亚迪、特斯拉、上汽集团资料来源：GGII，中信证券研究部比亚迪,22.25,16%特斯拉,19.98,14%上汽集团,14.16,10%广汽集团,8.77,6%小鹏汽车,6.82,5%蔚来汽车,6.36,4%东风集团,6.09,4%一汽集团,5.36,4%长