水务行业研究报告.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,水务市场概况,水是一种对国民经济有重要影响的战略资源,目前正面临着全球性的水资源稀缺危机,经济的发展，对环境和健康的关注，使水资源需求日益增长，,提高水的利用效率和用水品质成为水务产业的首要目标,国际水务市场,全球水资源短缺，目前的供应无法满足日益增长的需求,世界上,25,的人口没有充足的饮用水资源,35,的人口获得的饮用水资源不安全,只有,40,的人口拥有充足且安全的水资源,据测算，对水资源的需求量和消费量将以每年超过,15,的速度增长,世界水理事会在2000年海牙会议上指出，只有将目前世界水行业的,年投资额扩大一倍以上，才有可能在今后乃至2025年使水问题得到,令人满意地解决。而我们现在离该目标还相距甚远。,全球水务市场,全球,水务,市场,供水,和,污水,城市服务市场,工业水服务,水产品外包,居民和商用瓶装水,设备市场,水务市场产业价值链涵盖原水收集制造、存储、,输送、售水、污水收集与处理、排污和回用，相,关产业包括工程,设计、水处理技术研发、设备制,造、自来水厂和污水处理厂的建设运营,国内水务市场,中国水资源稀缺。中国,水资源总量,居世界第6位。但人均占有量仅相,当,于世界人均占有量的22，是美国的1/5，加拿大的1/50，居世界,第110位，被列入世界12个贫水国家名单。,中国国内城市供水企业约800个，城市供水、污水处理全行业年销售收入,约1000亿元,在国内，水,务,行业具有垄断性和分散性,。水务企业在垄断地方水务运营,的,同时,又受地方政府控制，呈区域分散特点,。,国内水务市场,城市用水结构发生了明显变化,随着城市产业结构的调整生产用水所占比例分别由1990年的72.18%降至1998年,的59.7%;生活用水则由27.82%上升到42.03%。城市年用水总量在1994年达到峰值,489亿吨后，首次出现了下降的趋势。至1998年，虽然城市增加了46个，但城市年用,水总量却仍呈下降趋势，其中年生产用水量下降的幅度更大；生活用水则平均年,递增7.69%,国内水务市场,城市供排水设施固定资产投资增长较快。,按,1990,年不变价格计算，,1998,年投资为,94.82,亿元，为,1990,年投资额的,3.82,倍，,平均年递增,18.2%,其投资占全社会固定资产投资的比例始终保持在,0.51%,0.61%,的水平,国内水务市场：,中国城市家庭人均日生活用水量与欧洲国家,80,年代平均水平靠近，还有较大的上升空间。,中国,1998,年家庭人均日生活用水为,141.45 L,，欧,洲,15,国,1991,年平均为,161 L,国内水务市场,中国城市节约用水还有很大潜力。,虽然中国城市人均综合日用水量自1990年至1998年,从671.0 L降至556.3 L，但还远远高于欧洲15国1991年259.4 L的水平。尽管各国城市用,水结构不尽相 同，但仍能说明中国城市节约用水还有很大潜力，需要提高用水效率，,特别是节约工业生产用水和其他公共用水。,国内水务市场：,城市市政公用(系统内)污水处理厂日处理能力相对增长较快，但其绝对数值仍处,于很低的水平。,日处理能力由1990年的277.3万吨增加到1998年1166.7万吨m,3,，增加,了3.21倍；年处理污水总量也相应有所增加，但污水处理率仅由4.24%提高到16.52%,国内水务市场：,中国城市污水处理率之低下与一些发达国家形成了鲜明的对照,国内水务市场：,存在的问题,城市供水供需矛盾突出,水源污染日趋严重,供水水质标准偏低,建设资金短缺，设备陈旧，技术水平低,政府管制，管理分散，行业集中度低，供水企业规模偏小，数量偏多,城市供水价格偏低,英国,法国,美国,中国,水法建立,基本水法,专项法规,基本水法,专项法规,没有基本水法,只有专项法规,基本水法,专项法规,水权归属,私营企业,政府,混合,全民,管理模式,私有化管理为主,公营的管理很少,私营委托为主,直接管理为辅,直接管理为主,私营管理为辅,政府垄断,私营极少,私营程度,90%,75%,15%,1%,监管结构,三方制衡,三级管理,分层次、多元化,三级、多部门,政府：国家环境署、饮用水监督委员会、水服务办公室,私有企业：水务一体化经营与管理的主体,消费者：水事矛盾仲裁委员会,国家：环境部、农业部、设备部等,地区：流域委员会、流域水资源管理局,城市：市镇水务管理,分层次：联邦政府、州、县、市都按本地特点制定法规、建立管理部门；多元化：公私合营、资金来源广泛、委员会制、根据民意立法,三级：中央、地方（省）、市县；多部门：各级政府的城市建设、卫生、环境保护、计划、财政等主管部门,未来趋势,解决私有化后的弊端,水务公司对外扩张,加强监管力度,杜绝政府腐败行为,水务公司对外扩张,立法鼓励私营缓和财政压力,英法水务公司进入,产权改革、鼓励外资和私营企业进入,成立统一水务监管部门,调整水价,国内外水务监管环境比较,国际市场,国内市场,水资源,世界,25%,的人口没有充足水源；,35的人口获得的饮用水资源不安全,只有,40,的人口拥有充足且安全的水资源,中国,人均水资源占有量仅相当于世界人均占有量的,22,，居世界第,110,位,世界12个水资源最贫乏的国家之一,市场规模,目前全球水市场大约在1700亿美元左右,全球对水资源需求以超过15/年增长,预计,2005,年需求量将达到,1990,亿美元,2010年达到,2720,亿美元,2015年达到,3700,亿美元,城市供水、污水市场规模约为,800,亿元,预计到2010年由于水价提升、需求增长等因素市场规模将达到3000亿元,2010年污水处理市场将达到1500亿元,市场结构,全球需求增长最快的是饮用水资源市场和废水处理市场,世界需求最大的市场是北美自由贸易区和西欧,亚洲和东欧对饮用水资源和废水处理市场需求增长最快,中国城市家庭人均日生活用水量与欧洲国家,80,年代平均水平靠近，还有较大的上升空间,供水水质标准偏低，水源污染日趋严重城市污水处理增长较快，但绝对数值仍处于很低的水平,市场趋势,从,2002,年到,2015,年，全球供水市场和污水处理市场预计年均增长分别为,4.7%,和,4.8%,亚洲市场较小，但增长很快,供水市场达到,11.2%,，而污水处理市场预计达到,20.9%,的年均增长率，于,2015,年达接西欧市场的规模,即使到,2015,年，亚洲市场的供水人口覆盖率也只有,14%,左右，平均污水处理率也只有,10%,左右。,自1994年以来，城市生产用水呈下降趋势；生活用水则平均年递增7.69%,国内经济发展与城市化进程为水务市场发展提供了较大空间。,供排水固定资产投资平均年递增,15%,预计污水处理投资增长速度更快,国内水务及污水处理市场需求将以每年,10%,的速度增长,国际国内水务市场比较,国际水务市场发展趋势（一）,水务公司业务逐步多元化,国际上的水务公司也日益向多元化方向发展，进入的新市场包括特殊的水处理剂、水,质分析服务、高科技水过滤器等。这些新的市场与通常的受国家调控的供水和污水市,场有很大不同：市场的需求可能更具周期性但增长的潜力也更大。另外，有些公司，,如威望迪和苏伊士，也同时向其他城市或工业企业提供污水净化和处理的解决方案。,工业水务外包服务前景光明,在世界范围内，因为更加严格的排水标准和对处理程序上特殊的的要求，未来市场,对工业水务特殊服务的需求将不断增加。工业水务外包服务的主要公司除苏伊士和,威望迪之外还包括OMI,地球技术（Earth Tech）,ECO资源（ECO Resources）,R,WE,联合公用（United Utilities）,AWG 和环境管理（Enviro Management Corpor,ation）等。威望迪公司曾估计，目前只有1%的工业水务是外包的，增长的空间很大。,雷曼兄弟公司预测工业水务外包在美国将每年增加10%到16%，欧洲为8%到10%，,世界其他地方为5%。,过滤和分离技术需求增长,国际市场对过滤和分离技术需求的增长来源于城市供水成本的不断提高、从化学向物理,处理法的转移、以及更加严格的环境法规的颁布。供求双方可以通过签定长期合同来克,服在某些细分市场的周期性。目前，威望迪、苏伊士、RWE集团占据了欧洲市场的22%。,预计未来制药业和造纸业将继续是主要高值量水的需求行业。随着技术的提高和成本的,降低，滤膜市场将会有较大增长。除盐技术的开发将代表一个潜在的业务增长空间。滤,膜价格的降低会大大推动除盐技术在严重缺水地区的市场发展。,水的化学处理的增长受到限制,苏伊士公司和Hercules公司目前领先世界水化学处理市场。苏伊士公司称自己占有世界,特殊化学水处理市场的48%份额。化学处理是实现水净化的低廉手段，未来发展可能达,到年增长率8%左右。然而，发达国家对环境保护的增强会限制化学处理的发展。,供水和污水工程,由于未来BOT工程的前景较好，未来这一领域将保持6%到8%的年增长速率。苏伊士公司,和威望迪公司都有专门的供水和污水工程部门从事工程可行性研究、设计处理系统、和,提供咨询业务。,国际水务市场发展趋势（二）,水行业逐步集中发展的趋势,总的来说，水资源市场是一个具有潜在利润的巨大市场。能够提供全方位服务的大公司,在今后的发展中将争对获得较高利润的市场，而中小型公司和公司可依靠在地域性市场,的优势提供其专门化的服务,。,国际水务市场发展趋势（三）,苏伊士(法国),威望迪(法国),泰晤士(英国),Agbar(西班牙),Saur(法国),联合公用(英国),AWG(英国),Severn Trent(英国),当前，世界的水处理公司有不断,集中的趋势,。其中80家公司的目标是成为多元化公司并占有世界60的市场。另外40的市场将由1万家中小型及分支机构控制。如果这种集中的趋势继续发展，到2015年世界50的市场将由不到20家公司控制。,英、法水务公司力图垄断世界水务市场,法国水业公司一直是世界上供水和污水处理的主要实力，已经扩展到全世界的水市场。,具有百年历史的威望迪集团和苏伊士里昂水务集团拥有或部分拥有世界五大洲近120,个国家的水务项目，同时向全世界近亿人供水。在1993到1997年之间，这两家公司获得,了超过全世界一半的大型私营合同项目。,私营企业将在国际水务市场起更重要的作用,对于私人投资者水行业既有巨大的商机，也有很大的风险。政府对影响投资决定的这,些矛盾特征的充分了解是加强水务行业私有投资的关键成功应素。,国际水务市场发展趋势（四）,公营部分,私营部分,英国 法国 欧洲 德国 美国 拉丁 亚洲 非洲,美洲,（1）水务市场将进一步开放和市场化,国家计委已发布“十五”期间加快发展服务业若干政策措施的意见。意见明确提出,放宽服务业市场准入，积极鼓励非国有经济在更广泛的领域参与服务业发展，加快公用事,业行业管理体制的改革。,开放水务市场有利于打破国有企业垄断经营格局，产生效率，应,积极面对挑战，而不是固步自封，加强保护。越是保护，越是缺乏抵御市场竞争的“抗体”。,据香港水务署报告，在过去的十年里，跨国水务集团给香港水行业带来了根本性的变化和,前所未有的激烈竞争，这一竞争推动公有和私营供水企业将战略重心向提供优质服务转移,（2）行业体制上，,“官督商办，一龙管水”将是大势所趋,城市水务将由企业来经营，同时政府将水务行业的监管职能统一到一个部门（水务局）,而且水务主管部门将由直接参与经营向间接服务监督的管理过渡，最后将经营职能完,全剥离。,国内水务市场发展趋势（一）,（3）,城市化进程加快将成为供水量增长的主因,2000年我国城市化水平为36%，城市人口为4.6亿，城市供水总量为469亿吨。按有关部,门预测，2010年城市化水平达到45%，城市人口将增加到6.3亿，城市供水总量将达到,640亿吨，这势必产生大量的供水设施投资需求。,（4）,中国经济的快速增长为水务行业提供了广阔的市场,用户对供水水质和供水服务的标准将不断提高。中国在“十五”计划时期GDP的年均增,长幅度将可能继续保持在7%8%左右。市政公用事业固定资产投资增长率将继续略,高于全社会固定资产投资增长率。城市供水排水固定资产 投资增长的幅度将与市政,公用事业固定资产投资增长幅度保持一致,国内水务市场发展趋势（二）,国内水务市场发展趋势（三）,（,5）污水处理市场将是未来发展的重点,相对于供水市场，污(废)水处理市场可能是未来最具发展潜力的。目前中国城镇污水,排放总量约为1.37108m3/d，但达到国家二级排放标准的只有10%。到2005年，50,万人口以上城市的污水处理率应达到60%以上；到2010年，所有城市的污水处理率,不得低于60%，直辖市、省会城市、计划单列市以及重点风景旅游城市不得低于70%。,为了实现这个目标，预计将新增污水处理能力(50006000)104m,3,/d，所需的建设,投资就高达20003000亿元，这还不包括每年上百亿元的运行费用。如果对全国县级,以上城市的市 政污水进行处理，全国将有超过1000座污水厂待建，市场需求在4000亿,元以上，市场发展前景广阔。,（6）水价的大幅提升将快速提升行业的盈利能力,水资源的稀缺使全社会认识到节约用水的重要性。中央政府已明确提出“改革水的管理,体制，建立合理的水价形成机制，调动全社会的节水积极性”。国家计委公布的“十五”,水利发展重点专项规划中提出“十五”期间，我国将建立合理的水价形成机制，逐步大,幅度提高水价，实行计划用水、定额管理，对不同水源和不同类型用水实行差别水价，,同时全面开征水资源费。水价上涨将使整个行业的年产值从800亿元提高到2500-3000亿,元左右。,国内水务市场发展趋势（四）,（7）,水务运营企业将由分散走向集中，行业集中度将会提高,内资控股的大型水务集团将参与国内外市场竞争，跨国水务集团将进一步拓展中国市,场，国内水务市场竞争日趋激烈。,随着市场化程度的提高，水务企业将向集团化、规,模化发展。水务企业上市融资、跨区域资产重组、产业一体化发展将成为产业发展趋,势。整个水务行业将向由若干个跨地区、跨行业、跨所有制的大型供水企业集团进行,寡头竞争的方向演变。一部分条件较好的企业集团，在巩固国内市场的同时，将积极,地参与国际市场竞争。,（8）跨国水务巨头给国内水务市场带来的冲击才刚刚开始,随着世界经济一体化趋势的加强，中国进一步对外开放的政策推动着本国市场化和城,市化进程的加快，长期以来在我国垄断经营的城镇供水市场、以及尚属起步阶段的污,水处理业，已成为跨国水务公司重要的目标市场。跨国公司在资本、管理、技术等方,面的优势将给国内水务市场带来巨大冲击。最早进入我国市场的苏伊士里昂集团已参,与了我国100多个水厂的建设，董事长英智利在访华期间说过这样一句话：“谁不重视,中国市场，谁就是傻瓜。”。国内已有沈阳、天津等十多个城市出现了“洋水务”。法,国通用水务集团(1998年更名为威望迪集团)1998年进入中国，通过托管经营、BOT、,设计建造等多种方式，在北京、天津、齐齐哈尔、大庆、通化、邯郸、西安、洛阳、,上海、慈溪、惠洲、金山、香港等多个地方开展业务，在华投资超过了10亿美元。国,际大公司领先的管理和技术对国内水务企业构成较大威胁。,跨国公司投资国内水务市场概况,国跨国水务公司市场占有率最高,。,以苏伊士里昂水务集团为例，其子公司得利满集团,设计、建设的饮用水工程有56个，污水处理项目有30个，工业用水工程项目10个，经,营水厂13座。,投资区域不尽相同。,英国泰晤士水务公司在中国的投资主要集中在上海和香港，英国,安格利水务国际有限公司主要从事污水处理工程建设业务，美国公司几家水务公司则主,要投资广州和苏州两地的水处理工程，如Nalco Chemical公司投资300万美元用于苏州,水处理工程、莱姆纳公司投资1.2亿美元用于广州珠江污水处理工程等。,多种,经营形式,。,除直接投资,、BOT,外，主要采用控股或收购水厂的形式与中方合作，由,法国威望迪水务日本丸红联合体投资2000万美元、规模为50万立方米/日的天津凌庄,水厂，成为中国政府第一个特许外国公司经营现有的水厂。,多种,业务内容,。,有,1、水环境。包括工业和生活污水处理；2、城市供水。包括水厂建设、,供水管网改造和水处理技术；3、给水设备。包括发展农业节水灌溉设备、开发利用节水,型器具，如淋浴设备和冲便设备等。,国内水务市场发展趋势（五）,（,9,）,以产权多元化为手段，促进企业转换经营机制，改善法人治理结构将成为国内大,型国有水务企业改革的主旋律,目前进行的水务管理体制改革核心目标是由原来的政企不分的行业体制向政府从事监管、,企业市场化经营。,在此背景下，企业为增强资本实力、提高管理和技术水平必然寻求产,权多元化的变革，包括与内外资企业的合营、合资。国家计委关于“十五”期间加快发,展服务业若干政策措施的意见指出要加快公用事业企业的改革和重组。国有经济比重,较高的公用事业行业，要逐步放宽对非国有经济的准入限制和扩大对外开放，国有服务,业大中型企业要进行规范的公司制改革。,国 际,国 内,市场发,育程度,较为成熟的市场环境，每年有较为稳定的增长,市场尚不成熟，但中国经济的快速增长为水务行业提供了广阔的市场。,行业集,中程度,当前，世界的水处理公司有不断,集中的趋势,。,其中80家公司的目标是成为多元化公司并占有世界60的市场。,到2015年世界50的市场将由不到20家公司控制。,处于分散，区域型垄断的阶段，但内资控股的大型水务集团已开始参与国内外市场竞争，跨国水务集团也将进一步拓展中国市场,随着市场化程度的提高，水务企业将向集团化、规模化发展。水务企业上市融资、跨区域资产重组、产业一体化发展将成为产业发展趋势。,行业盈,利模式,已形成了成熟的行业盈利模式。,行业的盈利模式正在形成之中,水价的大幅提升将快速提升行业的盈利能力。,业务发,展方向,水务公司业务逐步多元化,工业水务外包前景光明,过滤和分离技术需求增长,水化学处理增长受到限制,未来BOT工程的前景较好,仍以供水排水业务为主,污水处理市场将是未来发展的重点,新业务类型将跟随国际市场快速在中国发展,民营化,趋势,私营企业将在国际水务市场起更重要的作用,长时间内仍将是国有控股企业占据主导地位,竞争态势,英、法水务公司力图垄断世界水务市场,国际大公司领先的管理和技术将对国内水务企业构成较大威胁。,私营企业将在中国水务市场起更重要的作用。,内部管理,已有成熟、高效的管理机制,以产权多元化为手段，促进企业转换经营机制，改善法人治理结构将成为国内大型国有水务企业改革的主旋律。,国际国内水务发展趋势,苏伊士,昂帝欧水务,RWE-泰晤士,水务公司,总,部,法国,法国,德国,总体,评述,全球领先的环境服务公司,全球最大的水务公司,世界第二大水务公司,世界第一大工业水处理公司,世界第三大水务公司,英国最大的水务公司,公,司,规,模,在超过100个国家从事业务在五大洲30多个国家都有子公司,在超过130个国家中从事业务,在50多个国家中从事业务,目前为超过1.1亿人口和4万家工业客户提供供水和排污服务,目前为超过1.15亿人口提供饮用水、7千万人口提供排污服务，工业客户超过6万家，参与建设1万个水务设施。约28000职工,泰晤士目前为全球4300万人口提供供水和排污服务，雇用1.4万员工,治理架构,是威望迪环球集团的控股上市子公司,昂帝欧水务是苏伊士的全资子公司,有400年历史，公营私营几度变化，1989年后为私营上市公司企业,目前是RWE的全资子公司,收购,兼并,1999年收购美国水公司US Filter,是苏伊士与里昂水务于1997年兼并的结果,2000年被德国RWE集团兼并；2001年以76亿美元收购American Water Works,业,务,规,模,122.1（亿美圆）,90.3（亿美圆）,15.1（亿美圆）,260.9（亿美圆）,379.3（亿美圆）,506.6（亿美圆）,391.4（亿美圆）,788.6（亿美圆）,741.4（亿美圆）,50.6（亿美圆）,183.7（亿美圆）,62.1（亿美圆）,威望迪集团,国际水务公司比较,全球服务集团，致力于可持续发展，为市政、个人、机构提供能源、水务、废物处理等领域的服务,苏伊士公司是世界第一大工业水处理公司，第二大水务公司。在超过130个,国家中从事业务，昂帝欧水务是苏伊士的全资子公司。目前为超过1.15亿人口提供饮,用水、7千万人口提供排污服务，工业客户超过6万家，参与建设1万个水务设施。约,28000职工。,2000年总收入346亿欧元，49%来自法国和比利时以外国际业务,能源、水务、废物处理、通信四大业务,案例分析,苏伊士,昂帝欧水务,苏伊士,昂帝欧水务,案例分析,业务状况：,2001年苏伊士公司总收入为379.3亿美元，其中26%水务收入约90.3亿美元。2000年水务收入分配比例为，61.3%供水和污水管理，29.1%水化学处理，9.3%水工程承包，0.3%水零售。2001年全公司净利润为18.7亿美元,净资产回报率达到14.5%.,水务,工业废水处理、城市供水、水务工程（设计、建造）及服务,案例分析,苏伊士,昂帝欧水务,案例分析,苏伊士,昂帝欧水务,工业客户,能源服务,供水服务,去,离,子,水,废物处理,能源循环使用,废物燃烧,污水处理,水循环使用,跨国水务公司依据自身优势，进行专门化经营，如苏伊士里昂水务公司以运营水厂和供水管网见长，其下属得利满子公司专门从事针对饮用水及污水处理厂的建设、纳尔科子公司生产用于水处理的化学药剂。,案例分析,苏伊士,昂帝欧水务,案例分析,集团战略,苏伊士公司为自身发展制定了清晰的多元化发展战略，围绕为城市和工业企业,客户提供整体化的服务。其中，工业客户始终是苏伊士公司服务的最核心对象，,也是未来收入的主要增长点。苏伊士公司不断在世界各主要市场进行兼并收购,的增长战略。,苏伊士较早进入中国水务市场，通过中法水务投资有限公司，至今已在中国拥有,15家合作企业并为国内的水务公司提供技术和经营管理服务，已参与了我国100,多个水厂的建设。,苏伊士,昂帝欧水务,南海发展,深圳水务,集团,北京,自来水公司,原水股份,总,体,评,述,国内中等规模水务企业,资本规模较大,国内领先的一体化水务集团,具有独特的地域优势、国内规模领先的供水企业,全国最大的原水供应企业之一,国内最早的水务上市公司,战,略,有区域优势的水务集团,致力于区域水务经营,引进国际战略投资者；供排水一体化经营；致力于成长为具备国际竞争力的现代水务集团,通过股份制改造，改善经营机制,致力于成为跨地区的水务集团,以水务经营为依托多元化发展的企业集团,有高管薪酬激励机制,较好的治理结构和决策体系,管理规范技术成熟先进，激励机制不足,正在尝试建立合理的公司治理架构,上市公司，国有控股,52%,，,一定的激励机制,较灵活的决策体系,治,理,结,构,国内水务公司比较,国内水务公司比较,南海发展,（上市公司）,深圳水务,集团,北京自来水,公司,原水股份（上市公司）,业,务,范,围,原水、供水和销售，无污水处理业务,少量其他项目投资,供水和污水处理一体化经营的水务集团,另有咨询、工程、酒店、证券投资等业务,原水及供水一体化，无污水处理业务,对外分别投资北京市商业银行、天客隆、某证券公司,原水供应为主,对外投资,10,亿元参股一高速公路运营公司,市,场,结,构,集中在广东南海市，约占当地市场份额的,53%,占特区供水量的,93%,及特区内几乎全部污水处理业务,供水集中在北京城区和部分郊区,向上海各大自来水公司出售原水,上海市原水供应量的,95%,经,营,情,况,年销售收入,2.1,亿元,日供水能力达到,63,万吨,收购、新建水厂后净利润高速增长,较高的净资产收益率,集团年销售收入近,10,亿元,经营效率高，日供水,167,万吨，人均供水量、人均销售收入、人均创利连续多年排名第一,污水处理率名列全国前茅,年销售收入,8.7,亿元,日供水,303,万吨,单位售水成本,1664,元,/km,3,供水漏损率,11.4%,年销售收入,8,亿元，部分为政府补贴,日供水能力达到,600,万吨,近三年净利润出现负增长,财,务,净资产,6.7,亿元,综合水价,1.075,元,/,吨,2001年净资产收益率,10.8%,2001年净利润,7300,万元,资产负债率,24%,综合水价,1.6,元,/,吨,净资产,60,亿元，较低的资产负债率,净资产收益率偏低,政策原因导致污水处理亏损经营,平均水价,1.56,元,/,吨,千吨水工资含量,80.12,元,/km,3,较低的负债率,2001年净利润为,6000,万元,净资产,46,亿元,原水价格为,0.6,元,/,吨,净资产收益率,8%,左右,年净利润约,3.7,亿元,资产负债率,22%,国内外水务企业比较,国营企业,外资企业,民营企业,中国水市场的核心力量,强大的竞争对手和潜在的合作伙伴,未来中国水行业不可忽视的力量,直接拥有对水资源的自然垄断和对制水、售水、废水处理等环节的长期市场垄断,具有雄厚的资金、技术、管理、和国际化的运作经验,灵活的市场化运营机制,在某些服务领域具有独到的竞争优势,对水行业积累了较为深刻的理解、也集中了大量经验丰富的业内优秀人才,许多大企业已经积累了和中国企业合作的经验,对中国市场、文化的了解是外资企业不可比的,在管理、服务、技术等方面存在许多国有企业固有的问题,发展空间和速度受到法规限制,文化背景的差异易导致经营理念的冲突,资源配置未必能集中于中国市场的竞争,起步较晚，领域较窄,从规模、财力、技术、管理等方面均落后于外资企业和国有企业,中国巨大的市场潜力对外资合作的吸引力,水行业监控机制的改变,政府鼓励水价的调整,WTO后中国市场的打开,中国企业追求改革,国企改革有利于私营企业进入,外资企业是潜在的合作伙伴,外资企业的进入,民营企业的兴起,其他国有企业的扩张,单纯追求财务回报，导致公众的信任度下降,水市场不完全对外开放,国企对私营企业的排斥,外国企业强大的威胁,总体评述,主要优势,主要劣势,机 遇,挑 战,国内水务企业动态,北京水司：大规模收购郊区县水厂，2002年继续其收购战略,深圳水司：曾杭州、保定投标；现准备 引进外资股东，致力成为于国内大型水务集,团，跨区经营,重庆水司：成立水务控股集团，准备将下属供水业务和资产组建股份公司上市,钱江水利：投资杭州市赤山水厂和舟山市城市供水设施两个项目共涉及,募集资金3.6亿多元,武汉控股：募集资金转投房地产,保定水司：员工出资与民营宝光集团成立水务投资公司经营县城水厂,