2022年ESG及绿色金融进展与趋势2022年度特刊.pdf

INSTITUTE OF FINANCE AND SUSTAINABILITYESG Investment Research Center北京绿色金融与可持续发展研究院北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心投资研究中心 ESG与绿色金融（双月刊）与绿色金融（双月刊）2022年度特刊年度特刊ESG and Green Finance Electronic Journal 2022 Special Edition2022年年ESG及绿色金融及绿色金融 进展与趋势进展与趋势卷首语卷首语北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心致力于研究和推广绿色金融及ESG理念、方法和工具，持续开展绿色金融、ESG政策研究及标准建设，提供ESG方法和工具的交流与推广平台，支持政府部门、金融机构及企业践行绿色发展，提升ESG表现。为了更好地分析过往一年绿色金融与ESG的重点进展并展望未来，ESG与绿色金融双月刊推出年度特刊2022年ESG及绿色金融进展与趋势，希望为关注绿色金融及ESG发展的人士提供最新的行业资讯以及针对热点、难点及前沿议题的研究成果。绿色发展是我国五大发展理念之一，也是建设全球人类命运共同体的重要内容。习近平总书记在二十大报告中再次强调，“要加快发展方式绿色转型，实施全面节约战略，发展绿色低碳产业，倡导绿色消费”，要“积极稳妥推进碳达峰碳中和，积极参与应对气候变化全球治理”。绿色金融是支持经济和社会低碳绿色发展的重要工具，也是新发展理念的具体体现。自人民银行等七部委发布关于构建绿色金融体系的指导意见以来，我国绿色金融已经形成“五大支柱”（即绿色金融标准体系、环境信息披露、激励约束机制、产品与市场体系和国际合作）及“三大功能”（即资源配置、风险防范和价格发现）的发展思路。多年来，我国着力构建绿色金融体系，金融资源向绿色低碳发展领域倾斜，在标准制定、激励约束、产品服务创新方面已经取得了重要突破。2022年我国绿色金融政策标准、市场及国际合作等领域均取得显著成效。我国按照“国内统一、国际接轨、清晰可执行”原则，由人民银行牵头稳步推进绿色金融标准体系建设。人民银行创设推出碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，银保监会发布银行业保险业绿色金融指引，为绿色发展和低碳转型项目提供政策指引和资金支持，完善绿色金融激励约束机制。我国已经成为全球最大的绿色金融市场之一，截止2022年6月末，我国本外币绿色贷款余额达19.55万亿元，同比增长40.4%；绿色债券存量规模1.2万亿元，位居全球第二位，首批转型债券成功发行。我国绿色金融资产质量良好，绿色贷款不良率远低于全国商业银行平均不良贷款率，绿色债券尚无违约案例。湖州、衢州、广州等地方试点实现辐射带动，重庆市获批为首个全省域覆盖的绿色金融改革创新试验区。我国绿色金融市场对全球的吸引力和影响力不断提高。我国坚定践行全球应对气候变化行动，不断推动和强化G20和多个国际平台中绿色金融的倡议卷首语卷首语和共识。人民银行担任G20可持续金融工作组共同主席，组织起草了G20可持续金融路线图、G20转型金融框架等重要文件，并与欧盟合作，共同推出了可持续金融共同分类目录。2022年，我国绿色金融发展展现一些重要趋势。一是促进转型金融与绿色金融有效衔接，发挥金融支持碳达峰碳中和目标和平稳有序转型的积极作用，研究转型金融标准，丰富转型金融产品供给。二是推动绿色金融服务对象普惠化，积极开展绿色普惠融合发展。三是ESG评价及应用受到重视。四是绿色金融地方试点展现升级扩容趋势。五是金融机构加快自身及业务绿色低碳发展，“绿色银行”建设成效突出。六是金融机构可持续信息披露内容逐步深化，披露质量实现提升。七是数字化赋能绿色金融发展取得新成效。本报告围绕这些重要议题进行分析、总结并提出展望。本报告包括七篇文章，分别为转型金融进展与展望、绿色普惠融合发展进展与展望、金融机构ESG评价应用进展与展望、绿色金融改革创新地方试点进展与展望、商业银行绿色金融发展进展与展望、商业银行环境（ESG）信息披露进展与展望及金融科技行业ESG实践与展望。道由白云尽,春与青溪长。特此感谢各位领导、专家及读者朋友们对北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心的持续指导、支持与关注！我们将继续努力，专注于绿色金融与ESG，希望促成更多有益的交流与合作，共同推动绿色金融的未来发展。北京绿色金融与可持续发展研究院北京绿色金融与可持续发展研究院ESGESG投资研究中心投资研究中心2023年1月编辑：李依依CONTENTS目目录录议题一：转型金融议题一：转型金融转型金融进展与展望议题二：绿色普惠议题二：绿色普惠绿色普惠融合发展进展与展望议题三：金融机构议题三：金融机构ESGESG评价评价金融机构ESG评价应用进展与展望议题四：绿色金融地方试点议题四：绿色金融地方试点绿色金融改革创新地方试点进展与展望议题五：绿色银行议题五：绿色银行商业银行绿色金融发展进展与展望议题六：环境（议题六：环境（ESGESG）信息披露）信息披露商业银行环境（ESG）信息披露进展与展望议题七：金融科技议题七：金融科技ESGESG金融科技行业ESG实践与展望议题一议题一转型金融转型金融转型金融进展与展望转型金融进展与展望习近平总书记在党的二十大报告中指出：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。加快发展方式绿色转型，是中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴作出的重大战略部署。绿色低碳转型意味着全社会各经济部门要采取行动，大幅加快脱碳措施的执行和推广，尤其应重视高碳行业低碳转型和高碳经济结构优化转变。这一过程需要巨量资金供给与多元金融工具支持，而部分高碳行业（非“绿色”范畴）无法从现有绿色金融体系获得转型所需资金，因此发展转型金融迫在眉睫。本文梳理了近两年转型金融理论及我国实践发展情况，并就我国未来加快转型金融标准建设、完善转型金融激励机制、推动转型金融产品创新、加强转型金融基础设施建设等方面提出建议。61我国转型金融发展总体情况我国转型金融发展总体情况有关部门正在积极探索转型金融实践。有关部门正在积极探索转型金融实践。中国人民银行作为G20可持续金融工作组共同主席，牵头推动G20可持续金融路线图 G20转型金融框架等纲领性文件，且正在研究制定转型金融标准，推动实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接。财政部于2022年5月发布的财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见（财资环202253号）指出要研究设立国家低碳转型基金，支持传统产业和资源富集地区绿色转型。银行间市场交易商协会与上海证券交易所分别发布了面向不同发债主体的转型债券标准。交易商协会在气候转型金融手册基础上，于2022年5月发布的关于开展转型债券相关创新试点的通知明确了银行间市场转型债券的产品标准和规范，促使我国首批转型债券于2022年6月成功发行，用于5家公司的绿色低碳转型。上交所于2022年6月在上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号特定品种公司债券（2022年修订）明确了低碳转型公司债券的发行标准。我国转型金融工具主要以转型类债券与转型类贷款为主，发展特征明显。我国转型金融工具主要以转型类债券与转型类贷款为主，发展特征明显。在我国，转型类债券主要有可持续发展挂钩债券（Sustainability-Linked Bonds,SLB）、低碳转型债券、低碳转型挂钩债券等，其中SLB的主要特征为：发行主体多为电力企业，票面利率较低且利率浮动区间较小，产品期限较短，挂钩目标聚焦可再生能源且设定较为保守。我国转型类贷款的主要品种为可持续发展挂钩贷款（Sustainability-Linked Loans,SLL），其主要特征为：发行主体多为能源类，少数为材料、科技类等企业；贷款或参与机构包括国有行、商业银行，以及银团等；不同贷款规模差异较大，但期限多为三年；从可持续发展绩效目标看，挂钩指标包括可再生能源使用、碳减排效益、循环用能、生态保护等。议题一议题一转型金融转型金融（一）理论层面（一）理论层面2022年11月，二十国集团（G20）成员领导人在G20峰会上批准了2022年G20可持续金融报告，其中包括G20转型金融框架等重要内容。针对转型金融面临的假转型、信息披露缺乏明确要求、金融工具较为单一、政策激励机制缺位、对“公正”转型理念重视不足等问题，G20转型金融框架确立了五大基本要素，即界定标准、信息披露、金融工具、政策激励、公正转型。第一个要素是明确的转型活动界定标准。G20认为必须要有一套比较明确的、权威的界定标准来认定转型活动。第二个要素是比较严谨的披露要求，包括在企业整体层面与转型活动层面的披露要求。第三个要素是多样化的金融工具。转型融资期限相对较长、风险相对较高，且资金需求大，所以需要有一个包含各类金融工具的工具箱。第四个要素是多维度的政策激励。许多转型活动盈利性差，许多转型企业杠杆率高、融资困难，所以需要更大力度的政策激励。第五个要素是公正转型。所谓公正转型，就是要考量转型所带来的金融、社会风险等，以尽量减少转型过程可能的负面影响。（二）实践层面（二）实践层面1、地方政府出台系列规定引导转型金融发展、地方政府出台系列规定引导转型金融发展绿色金融改革创新试验区开展转型金融框架前沿探索。绿色金融改革创新试验区开展转型金融框架前沿探索。湖州市于2022年1月率先出台了深化建设绿色金融改革创新试验区探索构建低碳转型金融体系的实施意见，提出了转型金融发展路径的系统规划，并在此基础上推出了湖州市转型金融支持目录（2022年版），明确了转型金融的定义，同时在附表目录中设置了九个行业的低碳转型基准值、目标区间，以及转型技术或路径。据悉，湖州市有关部门正在推动该目录的优化升级。衢州市人民政府办公室关于深化基于碳账户的转型金融工作实施意见（20222026年）（衢政办发202225号）于2022年9月发布，旨在“通过5年左右的努力，完成基于碳账户的转型金融强基、激励、创新、数智、产研五大工程，充分发挥金融对低碳循环社会经济体系形成的牵引和托举作用，打造传统产业低碳转型全国创新示范标杆”。其他地区结合实际推动金融支持低碳转型发展。其他地区结合实际推动金融支持低碳转型发展。山东省绿色低碳转型2022年行动计划设定了加快推动产业绿色转型升级、着力提高能源资源利用效率等主要任务，规划了健全绿72转型金融理论及实践进展转型金融理论及实践进展议题一议题一转型金融转型金融色金融体系、加大财税支持力度等推进措施。山东省建设绿色低碳 高质量发展先行区三年行动计划（2023-2025年）则进一步明确实施碳金融发展三年行动，包括探索建立与低碳转型相适应的金融服务体系、发挥碳金融项目库作用等。据悉，人民银行济南分行已联合山东省发展改革委建立首批420个山东省碳金融重点项目库，联合山东省生态环境厅建立首批200个环保金融项目库优选项目。湖南省已发布工业、建筑业等行业绿色发展规划以及湖南省制造业绿色低碳转型行动方案（2022-2025年）等文件，且株洲市正在研究支持经济低碳绿色发展的转型金融框架。2、金融机构推进转型金融框架与产品创新、金融机构推进转型金融框架与产品创新制定转型金融相关管理方案。制定转型金融相关管理方案。部分银行已发布某类转型金融工具的指导文件。中国银行和中国建设银行分别于2021年3月与4月发布了转型债券管理声明和转型债券框架。两份文件均参考了ICMA气候转型金融手册（2020）与欧盟可持续金融分类方案，且在明确排除项目、项目评估与选择、资金管理及报告等方面的内容相近，但在重点关注的领域及阈值设定上有所差异。部分银行分支机构已制定系统性转型金融方案。中国工商银行总行正在探讨研究转型金融相关工作；中国工商银行湖州市分行于2022年制定了转型金融实施方案，在资产分篮施策（绿色/棕色/转型资产篮）的基础上，依据湖州市转型金融支持目录（2022年版）标准识别转型活动，采用“正面优+负面排除”双向遴选支持对象。创新推进转型金融服务体系建设。创新推进转型金融服务体系建设。一方面，国有大行积极布局。中国农业银行正与山东省有关部门合作探索建立转型金融管理体系，加强金融工具协同增效。中国银行浙江省分行正在研制转型金融过程管理工具，以系统推进转型金融风险管理。中国工商银行湖州市分行创新提供低碳转型专项贷款、供应链转型支持贷款、低碳转型挂钩贷款等产品与服务。另一方面，股份商业银行与城市商业银行大力创新。邮储银行、浦发银行、兴业银行等均已推出SLL；湖州银行利用湖州市工业“碳效码”及自主创建的信贷客户ESG评级体系，创新推出工业低碳系列特色产品，如与企业能效利用率、碳强度挂钩信贷产品。此外，非银行业金融机构不断探索转型金融服务。2021年以来，我国发行了多个“碳中和”主题的信托产品，支持相关行业低碳转型，同时转型保险产品层出不穷，如气候和绿色大宗商品指数保险、针对钢铁、水泥等高碳行业客户的绿色保险等。8议题一议题一转型金融转型金融转型金融的发展需要顶层规划及更多主体的协同努力。为更好的支持实现碳达峰碳中和目标，我国在转型经济活动的界定范畴、发展路径、产品标准、监管激励政策等领域尚需加快推进相关举措，提升金融支持低碳转型发展效能。1、加快出台转型金融标准、加快出台转型金融标准我国利用G20推出转型金融框架这一契机，结合我国产业实际，加强各部委合作，尽快制订出台转型金融框架及实施方案，厘清转型金融服务界限，逐步建立适用于我国实际的转型金融支持体系，为发展中国家建立转型金融标准提供参考。建议有关部门针对部分转型路径较为成熟的行业（如火电、钢铁、建筑建材和农业等），尽快发布转型金融目录和披露要求的征求意见稿，以供具有低碳转型意愿的企业和有关金融机构启动转型金融工作，之后可根据实践意见反馈不断完善规范文件。在国家有关部门发布转型金融监管要求之前，建议有条件的地方（尤其是国家绿色金融改革创新试验区和气候投融资试点地区）或者有条件的金融机构先行推出适应性、可行性操作指南。2、完善引导金融支持转型的激励机制、完善引导金融支持转型的激励机制一是探索货币政策工具。一是探索货币政策工具。建议考虑设置支持转型金融专项再贷款，资金规模与商业银行支持低碳转型的信贷占比挂钩，资金利率与支持低碳转型的信贷规模挂钩。充分利用人民银行碳减排支持工具和煤炭清洁高效利用专项再贷款等货币政策工具。二是积极发挥财政资金及行业政策杠杆作用。二是积极发挥财政资金及行业政策杠杆作用。建立健全减税降费、担保、贴息、新能源指标、土地使用、政府采购等方式支持转型金融激励机制和政策体系。鼓励财政资金加大与金融、产业、财政、环保等政策联动，每年安排低碳转型专项资金，通过奖励与补贴等手段，增强企业高碳转型意愿。3、推动转型相关金融产品创新、推动转型相关金融产品创新金融机构需加快转型金融产品创新，探索将碳信息纳入贷前、贷中、贷后全流程，积极争取基于碳减排的信贷制度、产品、服务创新试点，建立与碳挂钩的风险定价机制和产品创新机制，为碳减排重点领域内具有显著碳减排效益的项目提供优惠利率融资。支持符合条件的企业发行转型债券、可持续发展挂钩债券等，募集中长期建设资金。93未来展望未来展望议题一议题一转型金融转型金融4、加强转型金融基础设施建设、加强转型金融基础设施建设一是建立重点领域转型项目库。一是建立重点领域转型项目库。加强产业部委和金融部门的联动，打通产融协同机制，建立各重点产业符合经济转型需要的项目库，对项目库中符合条件的项目提供贴息、担保等激励措施，鼓励金融机构高效对接和支持绿色项目和转型项目。绿色基金和转型基金重点支持入库项目。二是建立数字化的转型金融与转型项目库对接平台。二是建立数字化的转型金融与转型项目库对接平台。构建政府ESG数据平台，应用科技手段升级转型项目（企业）库。建设转型金融数据底座，探索采用金融科技手段量化评价指标，引入ESG评价体系识别并重点支持具有可持续发展能力的项目及企业。实现金融机构与转型企业、项目之间的高效对接。三是建立碳数据基础设施平台。三是建立碳数据基础设施平台。探索建立碳账户，加快搭建整合数据采集、核算、评价程序的碳数据基础设施平台，同时建立面向企业和个人的立体式碳账户体系，完善能源消耗数据采集报送机制。编制碳核算方案，引导规范企业碳排放核算、报告等工作，确保碳排放信息的完整性、真实性和准确性。加强信用信息共享共建，支持碳账户金融应用、减污降碳应用，打造数字化转型金融支撑体系。参考文献：参考文献：1.人民银行研究局.“完善绿色金融体系 助力绿色低碳高质量发展”.2022年9月27日.2.财政部.关于印发财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见的通知（财资环202253号）.2022年5月25日.3.山东转型金融战略研究课题组.山东转型金融战略研究.2022年.该课题组由中国农业银行总行、中国农业银行山东分行、北京绿色金融与可持续发展研究院联合组成。4.徐燕燕.“马骏首度详解转型金融，G20转型金融框架预计11月落地”.第一财经.2022年8月20日.5.衢州市政府办公室.衢州市人民政府办公室关于深化基于碳账户的转型金融工作实施意见（20222026年）（衢政办发202225号）.2022年9月28日.6.“山东6月末绿色金融贷款余额超万亿元 同比增长62.1%”.中国金融信息网.2022年7月22日.（本文由北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资中心副主任张芳、研究员冷奥旗撰写）10议题二议题二绿色普惠绿色普惠绿色普惠融合发展进展与展望绿色普惠融合发展进展与展望绿色金融与普惠金融本质内涵具有一致性，绿色金融与普惠金融融合发展不断深化，是助力实体经济高质量发展的重要工具，将更好服务国家战略和支持经济社会实现绿色低碳发展。绿色普惠融合发展这一概念提出的时间尚短，本文将从发展背景、理论研究、实践探索等方面对绿色普惠融合发展的进展进行梳理，并就未来我国绿色普惠融合发展提出发展建议。111绿色金融与普惠金融融合发展背景绿色金融与普惠金融融合发展背景绿色金融与普惠金融融合发展具有其必然性。绿色金融与普惠金融都是新发展理念在我国金融系统的具体体现，绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。推动绿色金融与普惠金融融合发展，能够更好理解和贯彻新发展理念，更好服务我国实体经济发展。绿色金融与普惠金融融合发展具有其必要性。当前，我国经济发展已进入高质量发展阶段，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系成为了新的时代发展方向。目前我国绿色金融主要投向重点行业的大型企业，对小微企业等普惠对象覆盖率较低，绿色金融的发展成果需要惠及更多更广大的服务对象。普惠金融的覆盖率及可得性实现了较大增长，但其发展质效仍需提升，需要引导普惠对象向国家产业政策鼓励的重点方向发展，实现绿色低碳发展。绿色普惠融合发展有助于提升金融发展质效，助力经济社会更广泛实现绿色低碳发展。绿色金融与普惠金融的融合发展具有重要意义。绿色金融与普惠金融融合发展是“双碳”目标下经济稳增长的助推器，助力农业、小微企业在“双碳”目标下实现绿色低碳发展，是实现全社会经济健康发展、平稳有序增长的重要手段。绿色普惠融合发展也是实现“共同富裕”目标的必然途径。绿色金融作为实现全社会绿色低碳发展的重要工具，普惠金融作为实现共同富裕目标的重要抓手，将普惠金融纳入绿色金融考核体系，推动绿色金融向普惠领域有效倾斜，能够促进小微企业、个体工商户、农业经营主体实现高质量发展，有助于推动实现共同富裕。议题二议题二绿色普惠绿色普惠2022年2月28日，习近平总书记主持召开了中央全面深化改革委员会第二十四次会议，会议提出要促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。人民银行副行长刘桂平、人民银行金融研究所副所长雷曜、工商银行首席经济学家周月秋、人民银行杭州中心支行行长张奎等专家均撰文就推动绿色金融与普惠金融融合发展发表看法。2022年1月，中国金融刊发刘桂平：金融系统要坚定不移践行新发展理念一文，人民银行副行长刘桂平在文中提出要推动绿色金融与普惠金融融合发展。依托绿色金融改革创新试验区和普惠金融改革试验区建设，重点推动农业、小微企业的绿色低碳转型，加大科技赋能绿色金融、普惠金融力度。刘桂平指出，绿色金融、普惠金融是推动区域协调发展的有力抓手，未来将推动更多国家区域发展战略融入绿色金融、普惠金融理念。2022年1月，人民银行金融研究所副所长雷曜等人在当代金融家撰文提出，要推动绿色金融与普惠金融交织融合发展。绿色金融和普惠金融在理念和政策逻辑上是一致的，当前应主要关注和服务于因绿色转型带来更高经营成本的高碳行业、依附于高碳行业的小微企业及其从业者以及现有绿色金融体系支持相对较弱的领域这三类群体。下一步，可在完善政策体系、强调数字赋能和鼓励市场创新等多方面凝心聚力，持续提升绿色普惠金融发展质效。2022年3月，中国工商银行首席经济学家周月秋撰写文章，指出绿色普惠金融不是绿色金融和普惠金融的简单叠加，而是金融业通过统筹协调绿色和普惠金融领域的发展布局，实现两者在发展理念、科技创新、管理方式、业务资源等领域的相互借鉴与深度融合，进而产生“1加1大于2”的发展成效。他对商业银行从客户、科技、管理、资源四个维度探索突破绿色普惠金融提出了建议。2022年11月，人民银行杭州中心支行行长张奎在中国金融发表普惠金融与绿色金融融合发展的浙江实践，介绍了以数字赋能为支撑推动小微企业绿色转型、以生态产品价值实现为抓手满足三农领域绿色融资需求、以绿色信用评价为载体引导居民形成绿色生活方式的普惠金融与绿色金融融合发展浙江经验，并对绿色普惠融合发展提出了相关政策建议。1222022年绿色金融与普惠金融融合发展的理论研究进展年绿色金融与普惠金融融合发展的理论研究进展议题二议题二绿色普惠绿色普惠虽然我国绿色普惠金融尚在初步发展阶段，目前业界还没有对绿色普惠金融的清晰界定，但是地方试点、金融机构在这方面已经进行了一些有益的探索和实践。（一）地方试点实践（一）地方试点实践1.台州台州“微绿达微绿达”普惠绿色金融应用场景普惠绿色金融应用场景台州作为全国小微企业金融服务改革创新试验区，探索形成了一套普惠绿色金融数字化模式，并通过“微绿达”项目实现了功能落地，初步形成普惠与绿色金融融合创新的“台州方案”。一是认绿，开展“流动贷款的绿色认定”：流动贷款的绿色认定是阻碍普惠绿色金融发展的主要障碍之一，“微绿达”通过行业场景剖析、建立“绿色生产资料库”、“关键词”匹配等创新手段实现流贷智能绿色认定。二是评绿，开展“小微企业主体绿色评价”：“微绿达”从重点行业出发，以“线上数据+线下尽调”互补方式，以ESG为框架，开发形成既符合小微主体绿色低碳转型的长期需求，又充分考虑认定流程可操作性、便捷性和可靠性的评价模型。在前期探索的基础上下，研究制定了全国首个普惠绿色金融团体标准小微企业绿色评价规范标准，作为浙江省金融学会团体标准予以发布。三是享绿，推动普惠绿色金融信息与功能共享。“微绿达”作为全市统一普惠绿色金融应用场景，一方面，实现了普惠绿色数据的“共集、共采、共享”。另一方面，“微绿达”的各项功能向金融机构和相关部门免费共享，既避免了重复建设，又有效提升了运行的规模效应与政策的集成效应。2.湖州融资主体湖州融资主体ESG评价系统助力绿色普惠金融服务评价系统助力绿色普惠金融服务浙江湖州是全国首批绿色金融改革创新试验区，不断深化绿色信贷创新和绿色保险试点，参照国际通用ESG模型框架，结合地区实际，形成了融资主体ESG评价的“湖州模型”。湖州融资主体ESG评价模型和数字化系统为全国首个区域性ESG评价数字化系统，有效破解了融资主体绿色认定难的困阻，实现了绿色评价智能化、全量化和价值化。该系统围绕小微企1332022年绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验年绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验议题二议题二绿色普惠绿色普惠业群体特征，对小微企业ESG指标权重赋分进行合理调整，使其更加凸显绿色普惠，惠及中小企业。ESG评价“湖州模型”共设立环境、社会和治理3个方面，共55个四级指标和95个底层因子，对企业进行综合评价，得到ESG总得分（0-100）。其中，根据碳达峰、碳中和目标，模型着重引入企业碳强度指标。依托该系统，中小企业可以查看ESG报告，了解自身在环境、社会、治理方面的强项和短板，可对照采取措施，提升ESG表现。该系统支持将评价结果应用到绿色贷款贴息政策、绿色担保费率政策以及部分银行的授信政策，为面广量大的中小企业提供切实的绿色普惠金融服务。（二）金融机构管理体系实践（二）金融机构管理体系实践1.中国农业银行中国农业银行农业银行践行国有大行社会责任，将绿色金融业务作为履行社会责任、服务实体经济的重要着力点，持续深化具有农行特色的“三农+小微”普惠金融服务体系，从发展战略、业务体系等方面积极探索绿色金融和普惠金融融合发展。在发展战略方面，农业银行将绿色金融、“三农”普惠战略确定为全行三大战略之二，全面推进绿色普惠融合发展。设立“碳中和”工作委员会，成立绿色金融委员会，加强对绿色金融工作的组织领导。印发全行绿色金融发展规划（2021-2025 年），明确“十四五”时期全行绿色金融业务发展的目标愿景、支持重点。出台加快推进绿色金融业务发展的指导意见和行动方案，从业务推进层面进一步细化加快发展绿色金融业务的具体工作和政策措施。同时，强化普惠小微支持力度，实施“三农”普惠战略，把金融资源更多配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。在业务体系方面，农业银行将绿色金融要求纳入年度信贷政策指引、三农信贷政策指引和普惠金融信贷政策指引，明确绿色金融发展总体要求和管理措施，围绕绿色低碳发展、环境质量改善、生态系统质量和稳定性提升、资源利用效率提高等领域，推动绿色金融与普惠金融融合发展发展。2.安吉农商银行安吉农商银行安吉县是“绿水青山就是金山银山”理念的发源地，安吉农商银行也积极开展绿色金融先行先试，立足绿色普惠服务架构，以打造“绿色普惠标杆行银行”为战略目标，在2018年14议题二议题二绿色普惠绿色普惠就率先提出了绿色普惠融合发展理念。安吉农商银行发布了全国首个地方银行碳中和银行建设规划路线图，并从绿色普惠架构、绿色普惠管理体系等方面构建了绿色普惠战略体系，促进绿色普惠金融的融合发展。在绿色普惠架构方面，安吉农商银行通过在董事会层面设立战略（三农、绿色金融）委员会、在高管层面设立绿色金融工作领导小组，和在总行和支行分别成立了绿色金融事业部与绿色支行，形成了绿色普惠金融完整架构。在绿色普惠管理体系方面，安吉农商银行一方面制定绿色金融的五年发展规划，探索小法人银行绿色普惠评估与服务的标准化体系，在湖州市率先开展“绿色信用体系”；另一方面依托绿色信息共享机制，建立绿色风险管理体系。（三）金融机构产品创新实践（三）金融机构产品创新实践1.蚂蚁集团网商银行案例蚂蚁集团网商银行案例网商银行成立于2015年6月，是由蚂蚁集团发起，银保监会批准成立的中国首批民营银行之一。网商银行从成立之初，运用金融科技方式，全力打造“小微的首选银行”。围绕小微企业融资需求，网商银行创新推出针对小微供货商、小微经销商、小微电商以及小微投标商的系列产品。网商银行在2021年推出首款绿色供应链金融产品“绿色采购贷”，该产品旨在对绿色核心企业以及其供应链下游的小微经销商进行融资贷款，鼓励小微经销商向更绿色、更环保的企业采购绿色商品与服务。此后，网商银行扩展供应链金融服务范围，提升服务深度。在2021年“双十一”期间，网商银行向天猫电商客群中销售绿色商品的商户推出“绿色0账期”服务，帮助小微电商主体快速拿到销售回款。2022年，网商银行推出面向建筑行业小微供货商的“绿色供货贷”。“绿色供货贷”是由网商银行向中国建筑旗下产业互联网公司上游的上万家绿色建筑、绿色建材小微供货商提供的融资服务。154绿色金融与普惠金融融合发展展望绿色金融与普惠金融融合发展展望一是从理论层面进一步研究绿色普惠金融内涵，并建立绿色普惠金融领域的标准。一是从理论层面进一步研究绿色普惠金融内涵，并建立绿色普惠金融领域的标准。当前，绿色金融与普惠金融融合发展在我国乃至世界范围内处于起步阶段，理论研究的深度、广度仍有待拓展。绿色金融与普惠金融融合发展需要明确界定绿色普惠金融的内涵，完善绿色普惠金融领域的标准建设，为绿色普惠金融融合发展的实践打好理论基础。议题二议题二绿色普惠绿色普惠二是建议金融机构结合自身业务特点开展符合普惠对象绿色化的产品创新，在实践中探二是建议金融机构结合自身业务特点开展符合普惠对象绿色化的产品创新，在实践中探索总结经验，推动理论研究进一步加强。索总结经验，推动理论研究进一步加强。金融机构应深入理解普惠对象特征，积极创新适合普惠对象绿色化发展的金融产品服务，如绿色供应链产品，与核心企业针对供应链上小微企业创新可持续挂钩贷款及票据贴息、促进龙头企业财务公司融资或与银行合作等。通过业务实践的方式总结提炼出绿色金融与普惠金融融合发展的经验，为进一步深化理论研究提供实践材料，推动绿色普惠金融融合领域的发展。三是加强地方政府及地方试点层面的创新联动，为金融机构及企业绿色普惠融合发展提三是加强地方政府及地方试点层面的创新联动，为金融机构及企业绿色普惠融合发展提供政策机制保障。供政策机制保障。建议国家及相关监管部门在国家绿色金融改革创新试验区、国家普惠金融改革试验区及国家小微金融改革试验区等区域优先开展绿色金融与普惠金融融合发展试点。地方政府可以运用奖补、贴息、风险分担等政策支持工具，对金融机构发展绿色普惠金融设置政策激励，增强金融机构发展绿色普惠金融的动力。根据地区经济及产业发展情况，出台鼓励小微企业绿色化发展的扶持政策，促进地方绿色普惠融合发展。四是加大金融科技在绿色金融与普惠金融融合领域的应用。四是加大金融科技在绿色金融与普惠金融融合领域的应用。建议地方政府和金融机构依靠科技力量为绿色普惠融合发展赋能，降低绿色识别成本，搭建信息共享平台。加强支持绿色金融与普惠金融融合发展的数字化基础设施建设，建设绿色普惠金融综合数据库及绿色普惠企业库，建立符合小微企业特征的客户ESG评价模型及对接平台，利用大数据手段加大金融机构风险管理力度。（本文由北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任张芳、研究员章璐撰写）16议题三议题三金融机构金融机构ESGESG评价评价金融机构金融机构ESG评价应用进展与展望评价应用进展与展望环境、社会和治理（ESG）理念与ESG评价体系为金融机构可持续经营提供了科学的工具和方法。本文分析了ESG评价应用的发展背景、国际ESG评价应用趋势、国内ESG评价应用政策支持以及国内外商业银行ESG评价应用实践，并就国内如何发展金融机构ESG评价应用提出展望。171ESG评价应用的发展背景评价应用的发展背景1、“双碳双碳”背景下可持续金融已成为金融发展重要趋势背景下可持续金融已成为金融发展重要趋势近年来，可持续金融在国际上的影响力持续扩大。面对全球日益严峻的环境问题和社会挑战，联合国、欧盟、美国、英国等国际组织和发达国家先后出台促进可持续金融发展的政策措施，中国也通过开展绿色金融积极探索“双碳”目标下的经济可持续发展。2021年，G20峰会首次成立G20可持续金融工作组，并于当年10月核准G20可持续金融路线图和G20转型金融框架，进一步明晰可持续金融的发展方向和实现路径。在国际范围内，可持续金融成为金融领域最前沿的发展趋势。2、ESG投资发展推动我国构建投资发展推动我国构建“人类命运共同体人类命运共同体”当前，我国经济已进入可持续高质量发展新时期，将ESG投资理念融入我国金融市场顶层设计、政策、规划及指引成为我国实现自身绿色低碳发展的必经之路。作为全球第二大经济体，我国始终秉持人类命运共同体的理念和责任，推动我国ESG投资发展，进而为实现全球可持续发展贡献中国力量。3、ESG投资理念推广有利于资本市场健康有序发展投资理念推广有利于资本市场健康有序发展推广ESG投资理念有利于上市公司在“双碳”目标带领下在保护投资者利益的同时实现高质量发展。我国政府以及监管部门陆续出台一系列政策促进ESG投资市场发展，越来越多企业积极将ESG理念纳入企业管理制度和章程，部分领先金融机构也将ESG理念融入机构投资策略和风险管理流程，以期通过开展ESG投资活动来推动我国资本市场健康有序、高质量发展。议题三议题三金融机构金融机构ESGESG评价评价1、国际、国际ESG评价应用趋势评价应用趋势 随着ESG投资理念在全球的兴起，各国际评级机构先后发布多个系统全面的ESG评价体系。当前全球ESG评级机构数量已超过600家，其中明晟（MSCI）、晨星（Sustainalytics）、标普（S&P Global）等国际评级机构的ESG评价方法影响力较大。近年来，国外ESG评级产业已由快速发展期过渡到行业兼并整合期，中国ESG评级产业发展晚于国外但发展较为迅速。表 1 主流国际ESG评价方法学梳理182金融机构金融机构ESG评价应用进展评价应用进展评级机构评级机构评价主体评价主体指标框架指标框架评价流程评价流程应用场景应用场景MSCI上市公司、共同基金、ETF包含自然资本、人力资本等10项主题以及碳排放、水资源压力、董事会、薪酬等37项关键指标。（1）搜集整合企业ESG数据；（2）确定各行业适用的关键评价指标和指标权重；（3）对所有关键指标进行打分；（4）加权平均得到E、S、G各项得分和ESG综合得分；（5）将ESG综合得分按照行业特性进行调整，得到行业相对ESG得分；（6）根据调整后的ESG得分进行ESG评级。企业ESG表现和风险分析、建立ESG投资组合。晨星上市公司、基金公司、投资组合包含ESG风险评级、公司治理内容、碳排放风险评级。（1）计算企业ESG风险；（2）判断企业ESG风险是否可控；（3）分析企业可控ESG风险中哪些已经通过公司管理规避；哪些是企业未管理的风险。（4）计算风险管理缺口和不可控风险的总和，得到公司ESG评级。企业ESG表现和风险分析、基金公司ESG投资策略应用。标普上市公司根据行业特性在E、S、G三个维度下均设有行业特性指标，另有19个通用指标。（1）得出每个评价对象ESG细分项得分；（2）将不同维度各自的细分项得分乘以相应权重并相加，得到E、S、G维度的分数；（3）将不同维度得分加权求和，得到ESG评分总分。企业ESG表现和风险分析、ESG投融资评估和执行、ESG战略规划、DJSI可持续发展指数编制。资料来源：根据各国际ESG评级机构公开披露信息整理议题三议题三金融机构金融机构ESGESG评价评价ESG评价标准逐渐整合，共识亟待建立。评价标准逐渐整合，共识亟待建立。近年来，越来越多金融机构开展ESG评价标准研究。从评价主体特点、业务需求、投资者诉求出发，各金融机构的ESG评价指标框架和评价流程各有不同。受各国经济社会发展阶段、机构风控和客户诉求、数据信息披露状况影响，目前尚无较为权威且统一的国际ESG评价标准作为各金融机构制定ESG评价方法学的具体指引。主流主流ESG评价标准尚未体现发展中国家特点和需求。评价标准尚未体现发展中国家特点和需求。当前各国际主流ESG评价方法学基本来源于发达国家和市场，较少体现发展中国家的经济、产业和社会特点，“人权”、“女性领导力”等ESG评价指标并不是我国及其他发展中国家企业ESG评价的关键议题。随着中国和其他发展中国家对ESG越发重视，不同产业链、不同发展阶段地区的ESG指标体系将逐步完善，推动发展中国家企业ESG评价科学化、合理化。我国在加快绿色金融标准体系建设的同时，也将基于当前发展中国家发展阶段、不同文化背景、不同产业结构，构建具有国别特色的ESG指标体系。2、国内、国内ESG评价应用政策支持评价应用政策支持在我国我国碳达峰碳中和“1+N”政策体系基础上，金融监管部门不断加快构建金融机构融资主体ESG评价及信息披露政策支持，为金融机构规范ESG管理、评价及应用提供具体指引。银保监会加快完善银保监会加快完善ESG投资指引工作，促进银行业金融机构履行社会责任。投资指引工作，促进银行业金融机构履行社会责任。2013年7月，原银监会出台商业银行公司治理指引，明确商