风险管理研究.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,吕志勇,1960,年,10,月生于山东省莘县,经历,1984,年,7,月毕业于山东大学经济系并留校任教；,1989,年,7,月山东大学经济系硕士研究生毕业后被分配至山东省计划委员会工作；,1991,年,11,月至,1993,年,4,月被山东省政府委派到日本,NIS,公司学习国际信用评级发债业务，并为山东省在日本成功发行,1.5,亿美元武士债券；,1993,年,4,月至,1997,年,4,月在香港华鲁公司工作；,1997,年,4,月至,2001,年,6,月在中外合资企业工作；,2001,年,5,月至今在山东财大工作。,资格,管理学博士，山东财经大学教授，研究生导师，风险管理与精算研究所所长；,山东省政府特邀研究员；,华夏人寿有限公司高级顾问；,中国保险学会理事；,山东省应用统计学会常务理事。,第一章,风险管理导论,第二章 风险分析,第三章 企业损失风险分析第四章 风险统计和概率分布,第五章 应对风险的方法,第六章 保 险,第七章 风险管理决策,第八章 风险管理信息系统,第一章,风险管理导论,如果说,20,世纪是保险的世纪，那么，,21,世纪就将是风险管理的世纪。,风险管理研究现状及其演变过程,（一）风险的相关理论,1.国外对风险理解的转变,美国学者Haynes在1895年出版的著作Risk as an economic factor中认为，“风险意味着损失的可能性”；1964年在Williams等人所著的风险管理与保险一书中认为不同的人对同一风险可能存在不同的看法；1983年日本学者武井勋认为“风险是自然存在的导致经济损失的变化”；Williams在1985年Risk Management and insurance中认为风险是未来结果的变动，1989年他又重新界定风险是结果中潜在的变化，之后关于风险的论述基本上都继承了上述对风险的理解。1993年30国集团发表的衍生证券的实践与原则提出了以VAR法来管控风险，并推荐各国银行使用；1996年巴塞尔协议修正案中允许各国银行使用自己的VAR去准备风险金：Saburo Ikeda认为风险是由于自然和人类行为而导致的不利事件发生的可能性；Markowitz和Sharp提出了下方风险(Downside risk)的概念，并用半方差(Semi-variance)来计量下方风险，在现实中得到了广泛的应用；Yates和stone提出了风险结构的三因素模型，从本质上反映了风险的基本内涵，是现代风险理论的基本概念框架鼻祖,。,2.国内对风险的研究现状,周士富(1980)在经济管理中的决策分析方法中首次使用风险一词；李中斌(2000)在风险管理解读中将风险定义为一种潜在损失；朱淑珍(2002)在金融创新与金融风险发展中的两难一文中把风险定义为行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小；王明涛(2003)在证券投资频度风险的计量与控制研究中把风险定义为决策方案在一定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度；姜虹(2006)认为企业的风险是一个系统化的问题。总之国内对风险一词的研究较少，已有的定义及理解也是在借鉴国外文献中对风险的描述。,2.国外对风险管理的界定,风险管理在历史上有着各种定义，比较经典的提法是,Christopher Marrison,在,Fundamentals of Risk Management,中提出“风险管理是企业或组织为控制偶然损失的风险，以保全获利能力和资产所做的一切努力”；,CAWilliams,和K.MHens在Risk Management and insurance)中，,JSRosenbloom,在,A Case Study In Risk Management,)中也都提出了风险管理的定义；对风险管理的系统研究以梅尔与赫尔奇斯企业风险管理(1963)、威廉姆斯与汉斯风险管理与保险的出版为标志，后者指出风险管理是以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法；约尼思与福德认为风险管理是所采用的各类监控方法与过程的统称；SEI（美国系统工程研究所）首次将风险管理与项目结合起来：2002年7月，美国出台了萨班斯-奥克斯利法案，它使得企业开展全面风险管理成为全球的焦点。,3.国内风险管理的发展状况,国内对于风险管理的研究开始于上世纪80年代，一些旅美学者将风险管理理念引入中国，取得了很好的效果。留美学者袁宗蔚在保险学中提出“风险管理是包括识别风险、衡量风险、积极管理风险、有效处置风险及妥善处理风险所致损失等整套系统而科学的管理方法”；清华大学陈秉正，台湾学者宋明哲先生也分别对风险管理进行了详细阐述，香港保险总会于1993年出版了第一本风险管理手册；大陆对于风险管理的研究起步较晚，自1980年恢复保险业务以来，有关风险管理的研究和应用也如雨后春笋般涌现出来，顾镜清1993年编写了风险管理：理论与实务一书。,2006年国资委发布的中央企业全面风险管理指引，2007年银监会发布商业银行操作风险管理指引，2008年由五部委联合发布的企业内部控制基本规范，2008年6月，中国证监会发布了证券公司风险控制指标管理办法。,2010年2月中国金融期货交易所正式发布风险控制管理办法。,2012年国家标准化管理委员会发布并实施企业法律风险管理指南(GB/T 27914-2011)，2012年国家质量监督检验检疫总局关于发布的公告，2012年国家住建部发布国家标准城市轨道交通地下工程建设风险管理规范，开启了对中国企业实施全面风险监管的序幕。,2013年水利电力部发布了大中型水电工程建设风险管理规范(GB/T50927-2013),2014年2月，银监会发布了商业银行流动性风险管理办法。,2014年2月中国证券业协会发布证券公司全面风险管理规范及证券公司流动性风险管理指引。,2014年4月，国家能源局发布了电网安全风险管控办法（试行）。,据中国交易商协会官网消息，为进一步发挥金融对实体经济支持作用，丰富市场参与者风险管理手段，完善市场信用风险分散、分担机制，在人民银行的指导下，交易商协会于,2016,年,9,月,23,日,发布修订后的,银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则,（以下简称,业务规则,），以及信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用违约互换、信用联结票据等四份产品指引。,CDS(Credit Default Swap,信用违约互换,),，这款衍生品工具是美国华尔街设计出来的，它曾经引爆美国,08,年金融危机。按照华尔街的解释：,CDS,指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于合约类信用风险缓释工具。,举一个最简单的例子，就是，你借了钱给,B,每年利息若干，到期还清本息。你担心,B,突然跑路，自己的钱打水漂。这时,C,过来跟你说“哥们别担心，我这有个保险，现在也不要你钱，只要每次,B,付利息时你分其中多少比例给我，到时他要跑了，剩下没还的钱我还给你。”你觉得,C,主意挺不错，损失一部分利息，但不用担心最后血本无归，就跟他签了这个合约。这合约就叫,CDS,。,下图描述了,CDS,的运作机制,那么，这款衍生品工具为什么会引爆美国,08,年金融危机呢？,2008,年美国金融危机之前，以,CDS,为主的柜台衍生品市场,(OTC),是一个无集中竞价、无公开交易信息、无监管法律的“三无”市场，疯狂的资金吹大了泡沫，并最终走向了破灭。,就像在,2015,年的电影,大空头,中描述的那样，华尔街的几位眼光独到的投资鬼才在美国的次贷危机爆发前看穿了泡沫，通过做空次贷,CDS,而获得巨大收益，成为极少数在金融危机中获利的投资枭雄。然后，每个人都梦想着能找到下一个类似的交易，然后进行大规模的操作，接着就可以退休享受生活去了。,那么，中国为什么现在推出,CDS,？,因为今年违约事件频发。今年以来已至少有,18,只国内债券违约，而,2015,年全年的数字为,7,只。在这种情况下，中国投资者迫切需要对冲信用风险的工具。购买者可以从相应企业的倒闭中牟利。,CDS,是目前全球广泛交易的场外信用衍生产品，类似于针对债券违约的保险。,CDS,可在保留资产所有权前提下，向交易对手出售资产所包含的信用风险，进而平抑对冲信用风险，有助于增加债市流动性。,尽管如此，正视问题是有效应对的第一步。对系统性风险过于简单的理解不但无助于找寻最有效的应对之策，也无法真正平息市场担忧，甚至可能催生政策失误、成为风险的催化剂。鉴于此，市场有理由保持警惕。,（四）风险管理的演进趋势,通过分析风险及风险管理的理论发展，详细地探索风险管理的相关理论实践，本人得出以下几方面的结论：,1.风险和风险管理理论的多元化,早期对于风险管理的研究大多来自保险界，具有实用意义的风险管理手段也通常是针对纯粹风险的，这在一定程度上限制了风险管理的发展。随着经济的迅速发展和社会的不断进步，人们对风险管理的认识已经开始发生了巨大的甚至是根本性的变化，使得风险管理已经发展成为一种模糊性和综合性的软科学。由于认识和理解不同，以及所处的行业和研究的领域不同，学术界还没有统一的定义，但是对于风险和风险管理的每一种归纳都包含着不确定性。国外对于风险的研究还是比较系统化的，国内相对落后，一般都是认为风险是导致损失的一个词汇。,2.风险管理理论迅速发展的路径,风险管理源于中世纪欧洲，一般认为从上世纪30年代开始萌芽，最早出现在美国，30年代爆发了经济危机，为了应对经济不稳定对企业造成的巨大冲击，企业成立了风险管理应对部门，当时的风险管理主要依赖保险手段。风险管理发展历程中的一些重大事件，如安然事件、雷曼兄弟破产等，更是风险管理发展的直接催化剂。由上述的研究可知，风险管理正逐渐成为缜密性的知识体系，但主要还是着重理论分析和模型论，对风险管理在实践中的应用研究还不够，所以对于中国风险管理的发展还需要我们风险管理理论工作者和实践工作者的共同努力。,3.风险管理对企业发展的重要作用,风险管理是一种过程，其有效性是一种状态或条件，一个企业的风险管理是否有效是基于对风险管理要素的设计和是否得到执行的评估基础上的主观判断，企业风险管理有效的前提是其设计必须包括有效的组成要素并且得到执行。企业中即使针对某一特定业务部门的风险管理，其框架也应包括风险管理的基本要素。也就是通过评价构成企业风险管理的各要素运转情况，或者对构成企业风险管理要素的优劣进行评估，就可以得出该企业的风险管理能力如何，并在此基础上进行改进和修正。,随着技术进步与经济发展，人们的生活水平日益提高。但无论如何，人类都不能完全避免自然灾害、意外事故等各种威胁。,在气候变化背景下，人类面临各种风险的概率不断增加。人类对于未来的不确定性增大。,不确定性,天有不测风云,，,人有旦夕祸福。,风险的客观存在是不以人的主观意志为转移的，人类长期以来一直在努力寻找回避风险、处理风险的方法，探索有效的途径来降低风险成本。,第一节 风险的定义及有关概念,案例1.,1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故,切尔诺贝利核电站是,20,世纪,80,年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的工作，他们唯一的任务就是发电。,1986,年,4,月,25,日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反应堆，,4,号核反应堆发生了爆炸，,190,吨辐射巨大的核反应物排放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧洲的一些地区。,管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接暴露在核辐射中。,几天后的基辅，大家对此一无所知，“,5.1”,节的时候，父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检查空气质量时，才发现恐怖的异常。,3,个月后，,31,名工人死亡。在倾颓的,4,号核反应堆上建起了混凝土遮蔽所，而此后,2,年里另,3,座核反应堆依然工作。,1991,年，,1,号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，政府花费了,1,亿,600,万美元修补破损的遮蔽所。,2000,年,12,月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久关闭。,至今已有,15000,人因此事件死亡，,5,万余人终生残疾，,500,万人因辐射而致病。,案例2.天津港“8.12”特别重大火灾爆炸事故,2015年8月12日23:34左右，位于天津滨海新区塘沽开发区的天津东疆保税港区瑞海国际物流有限公司所属危险品仓库发生爆炸。发生爆炸的是集装箱内的易燃易爆物品。现场火光冲天，在强烈爆炸声后，高数十米的灰白色蘑菇云瞬间腾起。随后爆炸点上空被火光染红，现场附近火焰四溅。第一次爆炸时其当量近震震级ML约2.3级，相当于3吨TNT；30秒钟后发生的第二次爆炸，则近震震级ML约2.9级，相当于21吨TNT。,截至9月11日上午9时，已致165人死亡，8人失踪，798人受伤，9420户房屋受损。此外，事故还造成数千辆进口汽车受损，仅此损失就超20亿元。,一、风险的概念,(Risk),某种事件发生的不确定性,实际结果与预期结果的偏差统计学,损失的机会和损失的可能性经济学,损失的不确定性 决策理论,、首先强调的是“未来结果”的存在，但并非特指“不幸结果”。,2,、风险偏重于事件发生的不利结果,损失。,3,、风险是偶发性事件，不确定性指客观的存在，在概率上不等于，也不等于。,4,、只要风险存在，就一定有发生损失的可能。,第一节 风险的定义及有关概念,1、损失频率 用于度量事件是否经常发生2、损失程度 用于度量每一事故造成的损害,风险的度量,第一节 风险的定义及有关概念,二、风险的特征,（一）客观性。这决定了保险经济的必要性。,（二）损害性。损害是风险发生的后果。,无风险则无保险。,（三）个体发生的不确定性,、空间上的不确定性,、时间上的不确定性,、损失程度的不确定性,（四）整体发生的可测定性,大量风险的发生呈现出一定的规律性，奠定了保险费率确定的基础。,（五）发展性,可变性,当代高新技术的开发与应用，使风险的发展性更为突出。,第一节 风险的定义及有关概念,风险因素,风险事故,风险构成,要素,损 害,第一节 风险及其特征,风险因素。,也称风险条件，是指引发风险事故或者在风险事故发生时致使损失增加的条件。,通常分为三种,、物质风险因素 （,physical hazard）,有形风险因素，与物质的物理功能有关，与人无关,(,刹车失灵对于车祸的发生,易燃易爆物对于火灾的发生,),、道德风险因素（,moral hazard,）,无形风险因素，,与人的修养有关，偏重人的恶意行为,(,偷工减料对于建筑物的质量,),风险因素,第一节 风险的定义及有关概念,、心理风险因素（,mental hazard,）,无形风险因素，与人的心理状态有关，偏重于人的善意行为,风险因素,思考,:,道德风险因素 和心理风险因素的区别与联系是什么,?,第一节 风险的定义及有关概念,第一节 风险的定义及有关概念,道德风险因素,强调的是故意或恶意。,心理风险因素,则强调的是无意或疏忽。,道德风险,第一节 风险的定义及有关概念,乔治,林德曼是一位顶尖骑手，为他的获奖赛马查理斯曼投保了,25,万美元。然而其后这匹马在一次表演之后，突然死于看起来像痢疾，一种常见的致马死亡的病。,紧接着，联邦调查局,FBI,进行了关于马的死因和相关的保险欺诈的调查，他们逮捕了一个名叫汤米,本斯的人。本斯承认马主们付钱给他要他杀马，这样他们就能获取保费。本斯跟,FBI,合作，在调查过程中提供了委托人林德曼的名字。,在对林德曼的审讯过程中，本斯作证说查理斯曼不是自然原因致死，而是死于电击，而它很容易被认为是痢疾。林德曼因欺诈罪被判入狱,33,个月，并被罚款,50,万美元。另外，林德曼被命令归还保险公司,25,万美元的保费并支付其自身服刑期的开销。从而，查理斯曼不仅使林德曼失去参赛资格，而且也使他失去了自由。,电线短路,忘拔电源插头,纵火,“火灾”,风险因素,例：导致火灾的原因,风险因素,要小心啊,第一节 风险的定义及有关概念,风险事故，也称风险事件，是造成生命财产损害的偶发事件，是造成损害的直接的、外在的原因，是损害的媒介物。,风险只有通过风险事故的发生，才能导致损失。,风险事故意味着风险由可能转变为现实。,风险因素是损害的间接原因；,风险事故是损害的直接原因；,风险事故和风险因素的区分有时并不是绝对的。,风险事故,第一节 风险的定义及有关概念,（,1),直接损失（,Physical Loss),风险事故直接造成的有形损失，所保风险的第一结果,（,2),间接损失（,Consequential Loss),由直接损失引发的无形损失，所保风险的第二结果,包括：额外费用损失（,Extra Expense Loss),收入损失,(Income Loss),责任损失,(Liability Loss),损失,非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少。,第一节 风险的定义及有关概念,风险,风险因素,损失的可能,风险事故,增加或产生,引起,即,风险因素、风险事故与损失之间的关系,损失的,间接原因,损失的,直接原因,刹车失灵,车祸 车毁人亡,三者共同构成了风险。,其中，风险因素是造成风险事故的直接原因，但仅是造成损失的间接原因；风险事故才是造成损失的直接原因。,第一节 风险的定义及有关概念,第二节风险的分类,（一）按风险产生的原因分类,1.,自然风险：自然力的不规则变化,2.,社会风险：个人行为的反常或不可预料的团体行为,3.,政治风险,又称国家风险，指在对外投资和贸易过程中，因政治或订约双方所不能控制的原因，使债权人可能遭受损失的风险。,4.,经济风险,对各种相关因素判断错误而导致经营失败的风险。,5.,技术风险,科技发展、生产方式改变带来的风险。,风险,分类,（二）按风险损害的对象分类（纯粹风险）,1.,财产风险：导致有形财产毁损、灭失或贬值的风险。,2.,人身风险,人们因生、老、病、伤残等原因而导致的经济和精神损失的风险。人身风险所致的损失一般有两种：一是收入能力损失；二是额外费用损失。,3.,责任风险,依法或根据有效合同对他人所遭受的人身伤害或财产损失应负的法律赔偿责任或合同赔偿责任。,4.,信用风险,因一方不守信用而给对方造成损失的风险。,风险,分类,第二节风险的分类,（三）按风险产生的环境分类,1.,静态风险,由于自然力不规则变化或反常现象及人们的过失行为造成的风险。影响少数，符合大数规则。,2.,动态风险,与社会发展有直接关系的事物发生变化导致的风险，通常涉及范围通常较大，引起连锁反应。,风险,分类,第二节风险的分类,静态风险,动态风险,损失不同,纯粹损失,损失获益并存,影响范围不同,影响少数个体,影响广泛,发生特点不同,具有一定规律性,无规律可循,性质含量不同,纯粹风险,纯粹风险、投机风险,风险,分类,第二节风险的分类,（四）按风险引发的结果,(,性质,),分类,1.,纯粹风险,只有损失而无获利可能的风险。结果是“损失”和“无损失”。,2.,投机风险,既有损失可能又有获利机会的风险，结果：“损失”、“无损失”和“获利”。,可保风险只能是纯粹风险。,一、风险管理的概念,风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主动行为。其对象为风险，,20,世纪,50,年代美国兴起。,经济单位通过对风险的识别、估测、评价，并选择适当的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的管理活动。,第三节风险管理概述,风险管理的目标,1,、损失发生前的风险管理目标,避免或减少风险事故形成的机会。,2,、损失发生后的风险管理目标,努力使损失的标的恢复到损失前的状态。,1.,风险管理的主体,经济单位，包括社会、企业、家庭,2.,风险管理的内容,识别风险、估测风险、评价风险、选择风险处理技术,3.,风险管理的目标,成本最小，安全保障最大,第三节风险管理概述,风险管理的基本程序,第一步,风险识别,：对企业面临的、潜在的风险加以判断、归类,风险管理的基础,第二步,风险估测,：对风险发生的概率和损失进行估计和预测。,第三步,风险评价：,通过定性、定量分析、确定风险等级。,第四步,选择风险管理技术,：风险管理的关键，其技术有控制型和财务型,第五步,效果评价：,对风险管理技术适用性及其收益的分析、修正。,第三节风险管理概述,项目风险管理模式,第三节 风险识别,目的是降低损失频率和减少损失程度，重点在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件。,控制型风险管理技术,目的是以提供基金和订立保险合同等方式，消化损失的成本，即对无法控制的风险做出财务安排。,财务型风险管理技术,风险管理技术选择,风险管理技术可分为控制型风险管理技术和财务型风险管理技术。,第三节风险管理概述,控制型风险管理技术,在损失发生之前，消除各种隐患，减少损失产生的原因和实质性因素，力求在损失发生之时，积极实施抢救与补救措施，将损失的程度降到最低。,3,、分散,增加同类风险单位的数目来提高未来损失的可预测性，以达到降低风险发生率的目的。,4,、抑制,在损失发生时或损失发生后为减小损失程度而采取的各项措施。,损失幅度高且风险又无法避免和转嫁。（火灾报警）,1,、避免,设法回避损失发生的可能性，即从根本上消除特定的风险单位和中途放弃某些既存的风险单位。（不经营）,2、,预防,损失发生前采取措施消除或减少可能产生的损失。安装防盗门,第三节风险管理概述,总的说来，风险控制的目的是为了降低损失频率和减轻损失程度，将损失减到最低限度。,我们用“汉立区三角,(,Heinrich Triangle,),”说明损失频率与损失程度之间的关系：损失频率高的事件，损失程度小；损失频率低的事件，损失程度大。,300,30,1,无伤害事故,小伤害事故,最大伤害事故,汉立区三角,第三节风险管理概述,财务型风险管理技术,通过风险事故发生前所作的财务安排，来解除事故发生造成的经济困难和精神忧虑。主要包括风险自留和风险转移。,1,、,自留,风险自留即由经济单位自我承担风险。风险自留又有主动自留和被动自留的区别。适用于发生概率小，且损失程度低的风险,。,2,、风险转移,通过某种制度安排，把自己面临的风险全部或部分转移给另一方。通过转移风险得到保障，是应用范围最广、最有效的风险管理手段。,风险转移几种常见的方式：合同安排、委托保管、担保合同，还有最常见的保险。,出售股票、租赁,第三节风险管理概述,风,险,管,理,技,术,风险控制,风险融资,风险避免：放弃与改变,风险自留（自保）,风险转移：保险与非保险,损失控制：预防与抑制,风险隔离：分割与复制,风险转移：控制型,第三节风险管理概述,高,低,高,风险管理矩阵,损失频率,第三节风险管理概述,损失程度,案例,:,风险管理的重要性,【,案情介绍,】2002,年,9,月,6,日，上海汽车制动系统有限公司发生重大火灾，损失巨大。承保的财产保险公司向其支付了总额达,1.3,亿元的赔款。这是,2002,年国内企业财产保险单项赔款额最大的一件赔案。,【,案例分析,】,企业作为自主经营、自负盈亏、自担风险的独立的商品生产者和经营者，要想在市场经济中立于不败之地，需要经受住形形色色的自然灾害和意外事故所带来的风险考验。一场火灾可以把数十载的艰辛所创下的辉煌基业付之一炬，一场洪涝灾害也能使企业的巨额财产转眼间付诸东流。轻则使企业停工停产，重则使企业倒闭。企业决策者们必须居安思危，加强风险管理。而企业财产保险以保险所特有的分散风险、提供经济补偿和融通资金等职能，及时为企业输血，使企业在财产受损后能迅速恢复生产。,【,启示,】,实践证明，参加企业财产保险是企业抗御风险的有效手段，是免除后顾之忧的最佳选择。,（,1,）风险是风险管理与保险的共同基础。,（,2,）风险管理与保险的数理基础相同。,（,3,）风险管理与保险两者相辅相成，相得益彰。,风险管理与保险的关系,从所管理的风险的范围来看，风险管理面对的是包括投机风险在内的所有风险，而保险则主要是对付纯粹风险中的可保风险。,因此，无论从性质上还是从形态上看，风险管理都远比保险复杂、广泛。,第三节风险管理概述,风险,VS,保险,第三节风险管理概述,【,案情介绍,】,一场工业意外事故造成死,103,人、伤数百人的惨剧。其中两人生前购买了某保险公司的“分期支付储蓄终身寿险”和“综合个人意外保险”，其家属分别得到了人民币,24,万元和,13,万元的保险赔偿和给付。而其他不幸者因为没买过任何保险，只能得到有关部门有限的抚恤金。,【,案例分析,】,当风险事故发生时，保险公司的赔偿虽然不能给死者家属多少精神上的安慰，但在经济上却是一种恰逢其时的帮助。相比之下，没有购买保险的死难者家属不得不承受精神与经济上的双重打击。,【,启示,】,任何人在其一生中都有可能遇到意外事故甚至灾难，其后果可能是轻微的，也可能是严重的，严重时，不但引起伤害，也可能丧失生命，并使依靠其生活的家人失去生活来源。这种经济上的不稳定性需要得到保障。保险就是一种有效的保障方式。保险虽然不能事先化解风险，但是却能在较大程度上减轻或消除风险事故的损害。,案例：风险与保险,可保风险即可保危险，是指可被保险公司所接受承保的风险，或可以向保险公司转嫁的风险。,保险公司并非无险不保,1,、风险必须是纯粹风险。如火灾风险，股市风险不属于。,2,、风险必须是偶然的。发生的可能性；发生的不确定性。,3,、风险必须是意外的。不是故意行为；不可预知的。,4,、风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性。,这一条满足保险经营的大数法则要求。,5,、风险应有发生重大损失的可能性。保费与风险损失程度成正比。,可保,风险,可保风险要件,第三节风险管理概述,2002,年,10,月,12,日，印度尼西亚旅游胜地巴厘岛连续发生两起炸弹爆炸事件。造成近,200,人死亡、,300,余人受伤的惨剧。死者中包括了来自新加坡的四名橄榄球运动员，他们生前都购买了保险，然而，不幸的是，他们的保险单都不包括恐怖活动这种风险责任。,案例：对保险的重新思考,第三节风险管理概述,第二章 风险分析,风险分析,第一节风险分析概述,系统地运用相关信息来确认风险的来源，并对风险进行估计。,1,分析潜在损失原因；,2,分析已知损失原因与风险的关系；,3,分析评价风险对整个组织的影响,风险分析要考虑导致风险的原因和风险源、风险事件的正面和负面的后果及其发生的可能性、影响后果和可能性的因素、不同风险及其风险源的相互关系以及风险的其他特性，还要考虑现有的管理措施及其效果和效率。,风险分析,1,风险分析的考虑要素,在风险分析中，应考虑组织的风险承受度及其对前提和假设的敏感性，并适时与决策者和其他利益相关者有效地沟通另外，还要考虑可能存在的专家观点中的分歧及数据和模型的局限性。,风险分析的方法,根据风险分析的目的、获得的信息数据和资源，风险分析可以是,定性的,、,半定量的,、,定量的,或,以上方法的组合,。,一般情况下，首先采用定性分析，初步了解风险等级和揭示主要风险。适当时，进行更具体和定量的风险分析。,第一节风险分析概述,风险分析,后果和可能性可通过专家意见确定，或通过对事件或事件组合的结果建模确定，也可通过对实验研究或可获得的数据的推导确定。,对后果的描述可表达为有形或无形的影响。在某些情况下，可能需要多个指标来确切描述不同时间、地点、类别或情形的后果。,3,风险分析的结果,第一节风险分析概述,风险和人的行为,风险分析方法 统计分析,第一节风险分析概述,风险分析的性质,风险分析的收益,通过风险分析能够发现那些尚未被识别的风险,并有助于敦促人们采取控制措施以减少损失,最终降低损失成本,.,风险分析的成本,风险偏好者,VS,风险回避者,(,风险厌恶者,),对待风险的态度和行为,第二节风险和人的行为,“标准赌博”衡量法,从经济上衡量度 标准赌博法,从个人认知角度 技术衡量法,衡量对待风险的态度,一个结果为,A,和,B,的赌博,标准赌博衡量法,假定抛硬币打赌：若硬币出现正面，可赢得,40,元；若出现反面，则什么也得不到。,第二节风险和人的行为,技术衡量法,风险认识调查表,风险排序调查表,书本,P19-21,第二节风险和人的行为,第三节 风险识别,在风险事故发生之前，人们运用各种方法系统地、连续地认识所面临的各种风险以及分析风险事故发生的潜在原因。,风险,识别,1,、感知风险，了解客观存在的各种风险。,2,、分析风险，分析引起风险事故的各种因素。,风险,识别,仓库设施损失,火灾或爆炸,水损,其它,纵火,自燃,热,电,烟,泄露,.,洪水,暴雨,水管破裂,风险,风险事故,风险因素,感知风险,分,析,风,险,风险逻辑树,第三节 风险识别,.,现场调查法,审核表调查法,组织结构图示法,流程图法,危险因素和可行性研究,事故树法（,FTA,）,风险指数,风险识别方法,第三节 风险识别,审核表调查法,优点,：能获取大量风险信息且时间和费用成本合算执行快、利于跟踪监测，易于修改,缺点,：标准难以确定、描述不清、填写不准,现场调查法,优点：获得第一手资料，不必依赖报告,缺点：时间成本高,第三节 风险识别,描述风险发生的领域和范围。步骤：,、集团结构图：活动性质和规模,、管理结构图：各部门之间联系和依赖,组织结构图示法,、集团的综合图表：企业成员（关键人物）结构图,、识别风险范围：潜在风险,第三节 风险识别,分析步骤：、识别生产过程各个阶段,、设计流程图,、解释流程图,、综合流程图,、预测可能的风险状况并制定计划,优点：把一个问题分成若干个要以进行管理的部分。,缺点：耗费时间，流程图过于笼统，无定量分析,流程图法,（潜在风险识别）,第三节 风险识别,上述,分析风险方法,的,技术缺陷,*提供了风险识别的一般方法。,*未涉及具体的风险源。,*缺乏对可能性的量化。,第三节 风险识别,感知风险方法,优点：广阔的思路、集体的智慧、细致的工作,缺点：时间花费，系统需简化,步骤：,、确定受检部分的目的,(,任务,责任,),、受检部分与目的之间的偏差,(,实际与设计目标之间,),、偏差产生的原因,、偏差产生的后果及相应对策,危险因素和可行性研究,第三节 风险识别,课本,P34-35,指导性文字,感知风险方法,事故树法是,运用逻辑推理，分析系统致损事件（事故）和原因之间的因果联系的一种方法。,事故树法,可以找出事故发生的原因和计算发生的概率，是一种定性和定量相结合的有效方法。,事故树法（,Fault Tree Analysis，FTA,）,第三节 风险识别,顺利通过,顺利通过,顺利通过,冒险通过,车祸,车祸,行人过马路,无车,有车,车辆过后再通过,车前通过,有充足时间,没充足时间,司机采取紧急措施,司机未采取措施,措施有效,措施无效,第三节 风险识别,事件树,（因果）,故障树定义,故障树指用以表明产品哪些组成部分的故障或外界事件或它们的组合将导致产品发生一种给定故障的逻辑图。,故障树是一种逻辑因果关系图，构成元素是事件和逻辑门。,事 件：用来描述系统和元、部件故障状态的元,逻辑门：把事件联系起来，表示事件之间的逻辑关系。,故障树分析,(FTA),通过对可能造成产品故障的硬件、软件、环境和人为因素等进行分析，画出故障树，从而确定产品故障原因的各种可能组合方式和（或）其发生概率。,定性分析 定量分析,基本概念,第三节 风险识别,FTA,目的,帮助判明可能发生的故障模式和原因；,发现可靠性和安全性薄弱环节，采取改进措施，以提高产品可靠性和安全性；,计算故障发生概率；,发生重大故障或事故后，,FTA,是故障调查的一种有效手段，可以系统而全面地分析事故原因，为故障,“,归零,”,提供支持；,指导故障诊断、改进使用和维修方案等。,第三节 风险识别,第三节 风险识别,第三节 风险识别,目的,寻找顶事件的原因事件及原因事件的组合（最小割,(,交,),集）；,发现潜在的故障；,发现设计的薄弱环节，以便改进设计；,指导故障诊断，改进使用和维修方案。,割集、最小割集概念,割 集：故障树中一些底事件的集合，当这些底事件同时发生时，顶事件必然发生；,最小割集：若将割集的所含的底事件任意去掉一个就不再成为割集了，这样的割集就是最小割集。,故障树定性分析,第三节 风险识别,降低复杂系统潜在事故风险,如果能使每个最小割集中至少有一个底事件恒不发生（发生概率极低），则顶事件就恒不发生，系统潜在事故的发生概率降到最低。,指导系统的故障诊断和维修,如果系统某一故障模式发生了，则一定是该系统中与其对应的某一个最小割集中的全部底事件全部发生了。,进行维修时，如果只修复某个故障部件时，虽然能够使系统恢复功能，但其可靠性水平还远未恢复。根据最小割集的概念，只有修复同一最小割集中的其他部件故障，才能恢复系统可靠性和安全性设计水平。,最小割集的意义,第三节 风险识别,缺点：掌握和使用需要大量的时间,概率数据的偏差将导致事故发生的概率不准确,优点：复杂系统简单化、对事故原因及影响的描述,故障树法,第三节 风险识别,作业,根据资料回答下列问题：,2000,年,3,月某日下午,5,点半左右，龙卷风袭击了美国德州商业区的,Fort Worth,的一些主要建筑。在被风暴损坏的建筑物中，有一幢高层玻璃大楼，是一家大银行所租，主要用于其,600,名员工行政办公，但其中在低层也有一些公共银行设施。由于龙卷风袭击的时间在一个工作日结束之后，所以没有人员伤亡，但大楼及其内部财产损失巨大。由于大楼近期很危险，银行职员在一个多星期内无法进入大楼。在这段时间，风雨进一步损坏着大楼内的家具、设备和有价值的文件。,银行的风险管理者已事先在一个偏僻的地方安排了大灾恢复期间的设施，使得银行在灾难发生后可以利用这些急救设施中的计算机、电话和传真机。这些设施只够银行重要人员的,1/3,的使用。,银行的风险管理者还安排了穿梭往返于损失发生地和德州的,Dallas,的暂时办公地之间的班车。在龙卷风袭击的两周之内，员工无法从损失发生地取回重要文件。在这期间，大楼的玻璃窗需要重新更换。,公司已计划更换所有被损坏的家具、地板和电器设备，而且还要重新粉刷整个办公区。目前大楼无法正常使用，银行不得不寻找并租下其它地方供其雇员办公。它还不得不继续这里到,Dallas,的昂贵的往返服务和为大多数员工提供通勤补贴。,另外，银行在很多方面效率低下，例如，正常情况下在被损坏地区必须召开的会议在此无法召开。当大楼的所有者宣称由于修理费用过高而放弃修复，并且因此中止所有租约时，更大的困难可能会出现。在新地方租一个同样大的空间将是原租金的两倍。,问题：,（,1,）分析银行在财产方面受到的损失,（,2,）针对这些损失，风险管理者可以采取的风险管理措施有哪些？,第三章 企业损失风险,一、企业损失风险的价值,（一）财产损失,1,、分类,注：这里所谓的财产损失实际上是指实物资产。,财产,有形财产,无形财产,动产,不动产,第一节 企业损失风险的特点,2,、财产损失构成,除了财产本身价值丧失外，还会丧失使用该财产所得的收益，包括：,（,1,）场地清理费,（,2,）拆除建筑物未遭损坏部分,（,3,）增加建筑费用,（,4,）部件损失使整件价值减少，如汽车发动机、电脑硬盘等,（,5,）继续经营价值损失,第一节 企业损失风险的特点,（二）净收入损失（收入减去支出）,营业中断（建筑施工）,间接营业中断（如堵车与加油站）,1,、收入减少 制成品利润损失（制成品损失）,租金收入减少（房屋毁损）,应收账款减少（呆帐、坏账）,经营费用增加（如水、电、石油）,2,、费用增加,租金增加和加急费用,第一节 企业损失风险的特点,（三）法律责任,刑事责任,1,、企业的法律责任 合同责任,民事责任,侵权责任,2,、责任损失