2020-2025年期货从业资格之期货基础知识自测提分题库加答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识自测提分题库加精品答案

单选题（共360题）
1、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（　　）期货合约进行套期保值。
A.买进119张
B.卖出119张
C.买进157张
D.卖出157张

【答案】 D
2、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。
A.人民币
B.欧元
C.非美元货币
D.日元

【答案】 C
3、关于期权权利的描述，正确的是（　　）。
A.买方需要向卖方支付权利金
B.卖方需要向买方支付权利金
C.买卖双方都需要向对方支付权利金
D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】 A
4、（　　）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量

【答案】 A
5、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（ ）年。
A.10
B.5
C.15
D.20

【答案】 D
6、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（ ）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.不一定

【答案】 B
7、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（ ）点。不考虑交易费用
A.10100
B.10400
C.10700
D.10900

【答案】 D
8、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（ ）。
A.交易佣金
B.协定价格
C.期权费
D.保证金

【答案】 C
9、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（　　）。
A.5美元
B.0
C.-30美元
D.-35美元

【答案】 B
10、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当日平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
11、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（　　）。（不计交易费用）
A.20500点；19700点
B.21500点；19700点
C.21500点；20300点
D.20500点；19700点

【答案】 B
12、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（ ）。
A.正向市场
B.正常市场
C.反向市场
D.负向市场

【答案】 C
13、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。
A.价格优先，时间优先
B.价格优先，数量优先
C.时间优先，价格优先
D.数量优先，时间优先

【答案】 A
14、期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。
A.交易品种
B.商品交收
C.保证金
D.价格

【答案】 D
15、根据以下材料，回答题
A.101456
B.124556
C.99608
D.100556

【答案】 D
16、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（　　）。
A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

【答案】 C
17、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?
A.最高的卖价
B.最低的卖价
C.最高的买价
D.最低的买价

【答案】 C
18、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫作（ ）
A.美式期权
B.欧式期权
C.认购期权
D.认沽期权

【答案】 A
19、下列选项中，关于期权的说法正确的是（ ）。
A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的
B.期权买卖双方必须缴纳保证金
C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

【答案】 D
20、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（ ）。
A.1.2%
B.4.8%
C.0.4%
D.1.21%

【答案】 B
21、基差公式中所指的期货价格通常是（ ）的期货价格。
A.最近交割月
B.最远交割月
C.居中交割月
D.当年交割月

【答案】 A
22、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（ ）美元。
A.亏损600
B.盈利200
C.亏损200
D.亏损100

【答案】 D
23、下列关于期货居间人的表述，正确的是（　　）。
A.居间人隶属于期货公司
B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B
24、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（ ）时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)
A.大于1600点
B.大于1500点小于1600点
C.大于1400点小于1500点
D.小于1400点

【答案】 D
25、目前我国的期货结算机构（ ）。
A.完全独立于期货交易所
B.由几家期货交易所共同拥有
C.是期货交易所的内部机构
D.是附属于期货交易所的相对独立机构

【答案】 C
26、利用股指期货可以回避的风险是（ ）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.生产性风险
D.非生产性风险

【答案】 A
27、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
28、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
A.掉期发起价
B.掉期全价
C.掉期报价
D.掉期终止价

【答案】 B
29、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。
A.均按固定利率计算
B.均按浮动利率计算
C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算
D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算

【答案】 D
30、看跌期权多头损益平衡点等于（　　）。
A.标的资产价格+权利金
B.执行价格-权利金
C.执行价格+权利金
D.标的资产价格-权利金

【答案】 B
31、（　　）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 C
32、收盘价是指期货合约当日（ ）。
A.成交价格按成交量加权平均价
B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价
C.最后一笔成交价格
D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格

【答案】 C
33、买入看涨期权的风险和收益关系是（ ）。
A.损失有限，收益无限
B.损失有限，收益有限
C.损失无限，收益无限
D.损失无限，收益有限

【答案】 A
34、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
35、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（ ）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4010
B.4020
C.4026
D.4025

【答案】 C
36、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（ ）。
A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额
B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额
C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金
D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务

【答案】 B
37、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（　　）。
A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度
B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度
C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例
D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同

【答案】 B
38、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（　　）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.欧洲美元
B.美国政府10年期国债
C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证
D.美国政府短期国债

【答案】 C
39、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。
A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产
B.企业尚未持有实物商品或资产
C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

【答案】 C
40、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）美元。
A.盈利500
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利2000

【答案】 C
41、我国期货交易所会员资格审查机构是()。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证监会地方派出机构

【答案】 B
42、建仓时，投机者应在（ ）。
A.市场一出现上涨时，就卖出期货合约
B.市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约
C.市场下跌时，就买入期货合约
D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】 B
43、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
44、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）
A.升值1.56，损失1.565
B.缩水1.56，获利1.745
C.升值1.75，损失1.565
D.缩水1.75，获利1.745

【答案】 B
45、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元。
A.1250
B.-1250
C.12500
D.-12500

【答案】 B
46、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（ ）成交。
A.67550
B.67560
C.67570
D.67580

【答案】 B
47、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
A.80%以上（含本数）
B.50%以上（含本数）
C.60%以上（含本数）
D.90%以上（含本数）

【答案】 A
48、看跌期权多头具有在规定时间内（　　）。
A.买入标的资产的潜在义务
B.卖出标的资产的权利
C.卖出标的资产的潜在义务
D.买入标的资产的权利

【答案】 B
49、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利l500元
D.亏损1500元

【答案】 A
50、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。
A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币
C.交易双方需支付换入货币的利息
D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇

【答案】 A
51、我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（ ）。
A.结算价
B.涨跌停板价
C.平均价
D.开盘价

【答案】 B
52、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（ ）美元。
A.盈利7500
B.亏损7500
C.盈利30000
D.亏损30000

【答案】 C
53、规范化的期货市场产生地是（ ）。
A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京

【答案】 A
54、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（　　）元，持仓盈亏为（　　）元。
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
55、基差走弱时，下列说法不正确的是（ ）。
A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场
B.基差的绝对数值减小
C.卖出套期保值交易存在净亏损
D.买入套期保值者得到完全保护

【答案】 B
56、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。
A.150
B.120
C.100
D.-80

【答案】 D
57、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（ ）个指令。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
58、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（　　）美元。
A.-25
B.-20
C.0
D.5

【答案】 C
59、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（ ）交易。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨币种套利

【答案】 C
60、下面属于熊市套利做法的是（ ）。
A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】 D
61、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780

【答案】 A
62、期货合约中的唯一变量是（ ）。
A.数量
B.价格
C.质量等级
D.交割月份

【答案】 B
63、2006年9月，（ ）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段
A.中国期货保证金监控中心
B.中国金融期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国期货投资者保障基金

【答案】 B
64、看跌期权多头具有在规定时间内（　　）。
A.买入标的资产的潜在义务
B.卖出标的资产的权利
C.卖出标的资产的潜在义务
D.买入标的资产的权利

【答案】 B
65、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
66、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（　　）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.-4.898
B.5
C.-5
D.5.102

【答案】 A
67、期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（ ）零，则期权具有内涵价值。
A.大于
B.大于等于
C.小于
D.等于

【答案】 A
68、2006年9月，（　　）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
A.中国期货保证金监控中心
B.中国金融期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国期货投资者保障基金

【答案】 B
69、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000 [1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。
A.6.2385
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 C
70、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（　　）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。
A.138
B.132
C.119
D.124

【答案】 C
71、期货投机具有（ ）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
72、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
73、根据以下材料，回答题
A.2.875
B.2.881
C.2.275
D.4

【答案】 B
74、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。
A.200点
B.180点
C.220点
D.20点

【答案】 C
75、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（　　）。
A.盈利5万元
B.亏损5万元
C.盈利50万元
D.亏损50万元

【答案】 B
76、套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（ ）。
A.相反
B.完全一致
C.趋同
D.完全相反

【答案】 C
77、某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )
A.1960
B.1970
C.2020
D.2040

【答案】 B
78、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（ ）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
79、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。
A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议
B.监视和控制风险
C.是基金的主要管理人
D.给客户提供业绩报告

【答案】 C
80、实值看涨期权的执行价格（ ）其标的资产价格。
A.大于
B.大于等于
C.等于
D.小于

【答案】 D
81、关于期权保证金，下列说法正确的是（　　）。
A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多
B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多
C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金
D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】 D
82、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（　　）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
83、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??
A.等于或低于
B.不等于
C.等于或高于
D.高于

【答案】 A
84、中国金融期货交易所于（ ）在上海成立。
A.1993年2月28日
B.1993年5月28日
C.1990年10月12日
D.2006年9月8日

【答案】 D
85、目前我国期货交易所采用的交易方式是（ ）。
A.做市商交易
B.柜台（OTC）交易
C.公开喊价交易
D.计算机撮合成交

【答案】 D
86、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（　　）为依据。
A.开盘价
B.收盘价
C.结算价
D.成交价

【答案】 C
87、目前，我国上海期货交易所采用()。
A.集中交割方式
B.现金交割方式
C.滚动交割方式
D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】 A
88、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（ ）作用。
A.锁定生产成本
B.提高收益
C.锁定利润
D.利用期货价格信号组织生产

【答案】 A
89、美式期权的买方（　　）行权。
A.可以在到期日或之后的任何交易日
B.只能在到期日
C.可以在到期日或之前的任一交易日
D.只能在到期日之前

【答案】 C
90、3个月欧洲美元期货是一种（　　）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
91、以下属于跨期套利的是（ ）。
A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约

【答案】 A
92、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（　　）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
93、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（ ）元／吨的价差成交。
A.99
B.97
C.101
D.95

【答案】 C
94、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（ ）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
A.加权
B.乘数因子
C.分子
D.分母

【答案】 B
95、基差的变化主要受制于（ ）。
A.管理费
B.保证金利息
C.保险费
D.持仓费

【答案】 D
96、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（　　）。
A.-20点
B.20点
C.2000点
D.1800点

【答案】 B
97、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（ ）元。
A.30000
B.-90000
C.10000
D.90000

【答案】 A
98、关于β系数，下列说法正确的是（ ）。
A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大
B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小
C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大
D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

【答案】 C
99、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（ ）。??
A.从事经纪业务
B.充当客户的交易顾问
C.根据客户指令代理买卖期货合约
D.从事自营业务

【答案】 D
100、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（　　）元（不含手续费、税金等费用）。
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
101、预期（　　）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
A.标的物价格上涨且大幅波动
B.标的物市场处于熊市且波幅收窄
C.标的物价格下跌且大幅波动
D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】 B
102、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（　　）。
A.期货交割结算价×转换因子-应计利息
B.期货交割结算价×转换因子+应计利息
C.期货交割结算价/转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 B
103、国际市场最早产生的金融期货品种是（ ）。
A.外汇期货
B.股票期货
C.股指期货
D.利率期货

【答案】 A
104、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利l500元
D.亏损1500元

【答案】 A
105、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?
A.中国期货业协会
B.中国金融期货交易所
C.中国期货投资者保障基金
D.中国期货市场监控中心

【答案】 B
106、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（　　）承担。
A.期货交易所
B.客户
C.期货公司和客户共同
D.期货公司

【答案】 B
107、规范化的期货市场产生地是（　　）。
A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京

【答案】 A
108、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A.未来价差缩小
B.未来价差扩大
C.未来价差不变
D.未来价差不确定

【答案】 A
109、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：
A.9226
B.10646
C.38580
D.40040

【答案】 A
110、我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 B
111、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。
A.审查现有合约并向理事会提出修改意见
B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉
C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改

【答案】 D
112、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（　　）。
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 D
113、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.1400
B.1412.25
C.1420.25
D.1424

【答案】 B
114、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
115、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（ ）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）
A.3050
B.2980
C.3180
D.3110

【答案】 D
116、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（　　）。
A.不受影响
B.上升
C.保持不变
D.下降

【答案】 B
117、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者采用上述套利交易策略，理论上可获利（ ）万港元。(不考虑交易费用)
A.2.875
B.2.881
C.2.275
D.4

【答案】 B
118、 当成交指数为95．28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是( )。
A.1.18％，1.19％
B.1.18％，1.18％
C.1.19％，1.18％
D.1.19％，1.19％

【答案】 C
119、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．63