2020-2025年期货从业资格之期货基础知识押题练习试题B卷含答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识押题练习试题B卷含答案

单选题（共360题）
1、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（ ）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）
A.42港元／股
B.43港元／股
C.48港元／股
D.55港元／股

【答案】 D
2、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（ ）。
A.5月合约与6月合约
B.6月合约与9月合约
C.9月合约与12月合约
D.12月合约与5月合约

【答案】 C
3、当客户的可用资金为负值时，（ ）。
A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】 C
4、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。
A.基差不变，实现完全套期保值
B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B
5、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（ ）为开盘价。
A.该合约上一交易日开盘价
B.集合竞价后的第一笔成交价
C.该合约上一交易日结算价
D.该合约上一交易日收盘价

【答案】 B
6、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（ ）元／吨。（铜期货合约每手5吨）
A.27000
B.2700
C.54000
D.5400

【答案】 A
7、对于多头仓位，下列描述正确的是（ ）。
A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量
B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量
C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量
D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量

【答案】 C
8、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（ ）。
A.担心未来豆油价格下跌
B.豆油现货价格远高于期货价格
C.大豆现货价格远高于期货价格
D.计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨

【答案】 A
9、对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以（ ）。
A.作为利率互换的买方
B.作为利率互换的卖方
C.作为货币互换的买方
D.作为货币互换的卖方

【答案】 A
10、（　　）缺口通常在盘整区域内出现。
A.逃逸
B.衰竭
C.突破
D.普通

【答案】 D
11、（ ）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。
A.芝加哥商业交易所
B.美国堪萨斯期货交易所
C.纽约商业交易所
D.伦敦国际金融期货交易所

【答案】 B
12、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（ ）股。
A.1
B.50
C.100
D.1000

【答案】 C
13、国债期货合约是一种（ ）。
A.利率风险管理工具
B.汇率风险管理工具
C.股票风险管理工具
D.信用风险管理工具

【答案】 A
14、期货公司首席风险官向( )负责。
A.中国期货业协会
B.期货交易所
C.期货公司监事会
D.期货公司董事会

【答案】 D
15、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（　　）时下达止损指令。
A.7780美元/吨
B.7800美元/吨
C.7870美元/吨
D.7950美元/吨

【答案】 C
16、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（　　）。
A.基差不变，实现完全套期保值
B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B
17、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。
A.套利市价指令
B.套利限价指令
C.跨期套利指令
D.跨品种套利指令

【答案】 D
18、期货业协会的章程由会员大会制定，并报( )备案。
A.国务院国有资产监督管理机构
B.国务院期货监督管理机构
C.国家工商行政管理总局
D.商务部

【答案】 B
19、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（　　）。
A.场内交易
B.场外交易
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
20、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（ ）美元。(不计手续费等费用)
A.盈利500000
B.盈利5000
C.亏损5000
D.亏损500000

【答案】 B
21、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（ ）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.16350
B.9350
C.93500
D.163500

【答案】 D
22、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（ ）点。
A.净获利80
B.净亏损80
C.净获利60
D.净亏损60

【答案】 C
23、下列关于平仓的说法中，不正确的是（ ）。
A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润
B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失
C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转
D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

【答案】 C
24、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?
A.5
B.10
C.0
D.15

【答案】 A
25、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（　　）元。
A.9756
B.9804
C.10784
D.10732

【答案】 C
26、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（　　）的交易方式。
A.远期合约
B.期货合约
C.互换合约
D.期权合约

【答案】 A
27、期货交易与远期交易相比，信用风险()。
A.较大
B.相同
C.无法比较
D.较小

【答案】 D
28、某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。
A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨
B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨
C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨
D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨

【答案】 A
29、通过（ ）是我国客户最主要的下单方式。
A.微信下单
B.电话下单
C.互联网下单
D.书面下单

【答案】 C
30、下列关于影响期权价格的因素的说法，错误的是（ ）。
A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大
B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大
C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升
D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌

【答案】 A
31、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。
A.扩张性财政政策
B.扩张性货币政策
C.紧缩性财政政策
D.紧缩性货币政策

【答案】 D
32、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（　　）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
33、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（ ）.
A.平值期权
B.虚值期权
C.看涨期权
D.实值明权

【答案】 A
34、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（　　）
A.买入价和卖出价的平均价
B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价
C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价
D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】 D
35、目前我国的期货结算机构（ ）
A.独立于期货交易所
B.只提供结算服务
C.属于期货交易所的内部机构
D.以上都不对

【答案】 C
36、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（　　）。
A.期货投机者
B.套期保值者
C.保值增加者
D.投资者

【答案】 A
37、我国期货交易所会员可由（ ）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境外登记注册的机构

【答案】 C
38、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
39、以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（ ）。
A.上海期货交易所
B.郑州商品交易所
C.大连商品交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 D
40、下列不是会员制期货交易所的是（ ）。
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 D
41、如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（ ）。
A.走强
B.走弱
C.不变
D.趋近

【答案】 B
42、沪深300股指货的交割结算价是依据（ ）确定的。
A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
D.最后交易日的收盘价

【答案】 A
43、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。
A.审查现有合约并向理事会提出修改意见
B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉
C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改

【答案】 D
44、期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（ ）允许客户使用。
A.分配当天
B.下一个交易日
C.第三个交易日
D.第七个交易日

【答案】 B
45、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（　　）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
46、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（ ）。
A.正向市场
B.基差走弱
C.反向市场
D.基差走强

【答案】 B
47、根据下面资料，回答题
A.反向市场牛市套利
B.反向市场熊市套利
C.正向市场熊市套利
D.正向市场牛市套利

【答案】 D
48、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（ ）。
A.权利金
B.执行价格一权利金
C.执行价格
D.执行价格+权利金

【答案】 D
49、股指期货交易的标的物是（ ）。
A.价格指数
B.股票价格指数
C.利率期货
D.汇率期货

【答案】 B
50、期货套期保值者通过基差交易，可以()
A.获得价差收益
B.降低基差风险
C.获得价差变动收益
D.降低实物交割风险

【答案】 B
51、关于利率下限期权的说法，正确的是（ ）。
A.利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金
B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额
C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额
D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额

【答案】 B
52、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（　　）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
A.202
B.222
C.180
D.200

【答案】 C
53、?期货公司对其营业部不需（）。
A.统一结算
B.统一风险管理
C.统一财务管理及会计核算
D.统一开发客户

【答案】 D
54、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（　　）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
55、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（　　）元/吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
56、按（ ）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。
A.持仓数量
B.持仓方向
C.持仓目的
D.持仓时间

【答案】 B
57、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（ ）元。
A.1000
B.3000
C.10000
D.30000

【答案】 D
58、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（ ）。
A.5800港元
B.5000港元
C.4260港元
D.800港元

【答案】 C
59、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（ ）。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226

【答案】 D
60、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（ ）。
A.买入期货合约
B.多头套期保值
C.空头策略
D.多头套利

【答案】 C
61、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（　　）元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500

【答案】 A
62、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.内涵
D.外涵

【答案】 B
63、下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
64、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（ ）时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)
A.大于1600点
B.大于1500点小于1600点
C.大于1400点小于1500点
D.小于1400点

【答案】 D
65、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（　　）。
A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约
B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约
C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约
D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

【答案】 B
66、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
67、会员制期货交易所的权力机构是( )。
A.会员大会
B.董事会
C.股东大会
D.理事会

【答案】 A
68、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（ ）元/吨。
A.扩大90
B.缩小90
C.扩大100
D.缩小100

【答案】 C
69、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（　　）。
A.由期货公司分担客户投资损失
B.由期货公司承诺投资的最低收益
C.由客户自行承担投资风险
D.由期货公司承担投资风险

【答案】 C
70、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A.实物
B.现金
C.期权
D.远期

【答案】 A
71、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（ ）。
A.降低基差风险
B.降低持仓费
C.是期货头寸盈利
D.减少期货头寸持仓量

【答案】 A
72、对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（ ）。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率
D.做空货币互换

【答案】 A
73、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（ ）元／吨。
A.2550
B.2595
C.2600
D.2345

【答案】 A
74、期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（ ）报告。
A.中国期货业协会
B.中国证监会
C.中国证监会派出机构
D.住所地的中国证监会派出机构报告

【答案】 D
75、上海期货交易所的期货结算机构是（ ）。
A.附属于期货交易所的相对独立机构
B.交易所的内部机构
C.由几家期货交易所共同拥有
D.完全独立于期货交易所

【答案】 B
76、平值期权和虚值期权的时间价值（ ）零。
A.大于
B.大于等于
C.等于
D.小于

【答案】 B
77、关于跨币种套利，下列说法正确的是（ ）。
A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约
D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

【答案】 A
78、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（　　）。
A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484.38美元
D.亏损1484.38美元

【答案】 D
79、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。
A.8；3；5
B.8；5；3
C.5；3；2
D.5；2；3

【答案】 B
80、商品市场本期需求量不包括（　　）。
A.国内消费量
B.出口量
C.进口量
D.期末商品结存量

【答案】 C
81、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（　　）元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
82、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（ ）。
A.卖出套利
B.买入套利
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 D
83、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。
A.股票
B.二级
C.金融
D.股指

【答案】 D
84、能够反映期货非理性波动的程度的是()。
A.市场资金总量变动率
B.市场资金集中度
C.现价期价偏离率
D.期货价格变动率

【答案】 C
85、（ ）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。
A.O/N
B.T/N
C.S/N
D.P/N

【答案】 B
86、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（ ）。
A.新开仓增加.多头占优
B.新开仓增加，空头占优
C.多头可能被逼平仓
D.空头可能被逼平仓

【答案】 A
87、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（ ）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
88、基本面分析法的经济学理论基础是（　　）。
A.供求理论
B.江恩理论
C.道氏理论
D.艾略特波浪理论

【答案】 A
89、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
90、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（ ）。
A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约
B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约
C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约
D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约

【答案】 A
91、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。
A.卖出
B.先买入后卖出
C.买入
D.先卖出后买入

【答案】 A
92、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（ ）。
A.买入交割月份较近的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较远的合约
D.卖出交割月份较远的合约

【答案】 C
93、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为（ ）。
A.价差
B.基差
C.差价
D.套价

【答案】 B
94、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人民币汇率为6．1215／6．1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（ ）。
A.-0.06万美元
B.-0.06万人民币
C.0.06万美元
D.0.06万人民币

【答案】 B
95、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（ ）。
A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23
B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5
C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14
D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8

【答案】 B
96、规范化的期货市场产生地是（ ）。
A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京

【答案】 A
97、企业的现货头寸属于空头的情形是（ ）。
A.计划在未来卖出某商品或资产
B.持有实物商品或资产
C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产
D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】 C
98、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有( )名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 A
99、通常情况下，美式期权的权利金（　　）其他条件相同的欧式期权的权利金。
A.等于
B.高于
C.不低于
D.低于

【答案】 C
100、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（ ）
A.场外期权被称为现货期权
B.场内期权被称为期货期权
C.场外期权合约可以是非标准化合约
D.场外期权比场内期权流动性风险小

【答案】 C
101、根据下面资料，回答下题。
A.买入1000手
B.卖出1000手
C.买入500手
D.卖出500手

【答案】 D
102、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（ ）豆粕+3．5％损耗”的关系。
A.30％
B.50％
C.78.5％
D.80％

【答案】 C
103、在我国，交割仓库是指由（ ）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.期货交易的买方
D.期货交易的卖方

【答案】 A
104、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
105、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（　　）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利10000美元
B.盈利20000元人民币
C.亏损10000美元
D.亏损20000元人民币

【答案】 B
106、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是()。
A.损失相对巨大而获利的潜力有限
B.没有损失
C.只有获利
D.损失相对有限而获利的潜力巨大

【答案】 D
107、4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元／吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5％o，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。如果该出口商决定进人大连商品交易所保值，应该（ ）。（交易单位：10吨／手）
A.卖出1000手7月大豆合约
B.买入1000手7月大豆合约
C.卖出500手7月大豆合约
D.买入500手7月大豆合约

【答案】 D
108、以下属于股指期货期权的是（ ）。
A.上证50ETF期权
B.沪深300指数期货
C.中国平安股票期权
D.以股指期货为标的资产的期权

【答案】 D
109、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（ ）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定

【答案】 B
110、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（ ）。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制

【答案】 C
111、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
112、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（　　）进行套期保值，对冲外汇风险。
A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

【答案】 B
113、关于期权保证金，下列说法正确的是（ ）。
A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多
B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多
C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金
D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】 D
114、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50
B.0
C.100
D.200

【答案】 B
115、根据下面资料，答题
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
116、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（ ）。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226

【答案