美团2023Q4财报.pdf

1香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。（於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司）股份代號：3690（港元櫃台）及83690（人民幣櫃台）截至2023年12月31日止年度業績公告美團（本公司）董事會（董事會）欣然宣佈本公司截至2023年12月31日止年度的經審核綜合業績。該等業績乃由核數師根據國際審計準則審核，並經審核委員會審閱。於本公告中，我們 指本公司。摘要財務概要及經營數據未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2022年12月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比同比變動（人民幣千元，百分比除外）收入73,695,951100.0%60,128,939100.0%22.6%經營溢利（虧損）1,758,1342.4%(731,590)(1.2%)不適用期內溢利（虧損）2,216,9873.0%(1,083,541)(1.8%)不適用非國際財務報告會計準則計量1：經調整EBITDA3,744,4065.1%2,960,8834.9%26.5%經調整溢利淨額4,374,7125.9%829,1451.4%427.6%1 有關非國際財務報告會計準則計量的更多資料，請參閱 非國際財務報告會計準則計量與最接近的根據國際財務報告會計準則編製的計量之間的調節 一節。2截至下列日期止年度2023年12月31日2022年12月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比同比變動（人民幣千元，百分比除外）收入276,744,954100.0%219,954,948100.0%25.8%經營溢利（虧損）13,415,3874.8%(5,820,448)(2.6%)不適用年內溢利（虧損）13,857,3315.0%(6,685,323)(3.0%)不適用非國際財務報告會計準則計量：經調整EBITDA23,878,0188.6%9,724,5894.4%145.5%經調整溢利淨額23,253,4188.4%2,827,2451.3%不適用截至下列日期止三個月2023年12月31日2022年12月31日同比變動（百萬，百分比除外）即時配送交易筆數6,046.04,830.225.2%截至下列日期止年度2023年12月31日2022年12月31日同比變動（百萬，百分比除外）即時配送交易筆數21,893.217,670.223.9%3分部財務資料未經審核截至2023年12月31日止三個月核心本地商業新業務未分配項目2總計（人民幣千元）收入：配送服務21,927,02321,927,023佣金19,426,729569,57619,996,305在線營銷服務10,907,09676,90510,984,001其他服務及銷售（包括利息收入）2,869,79417,918,82820,788,622總收入55,130,64218,565,30973,695,951銷售成本、經營開支及未分配項目(47,111,217)(23,398,001)(1,428,599)(71,937,817)經營溢利（虧損）8,019,425(4,832,692)(1,428,599)1,758,134未經審核截至2022年12月31日止三個月核心本地商業新業務未分配項目總計（人民幣千元）收入：配送服務19,772,73219,772,732佣金14,636,518297,34114,933,859在線營銷服務7,744,75124,8417,769,592其他服務及銷售（包括利息收入）1,318,66316,334,09317,652,756總收入43,472,66416,656,27560,128,939銷售成本、經營開支及未分配項目(36,257,422)(23,021,295)(1,581,812)(60,860,529)經營（虧損）溢利7,215,242(6,365,020)(1,581,812)(731,590)2 未分配項目主要包括(i)以股份為基礎的薪酬開支；(ii)收購產生的無形資產攤銷；(iii)按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動；(iv)其他收益淨額；及(v)若干公司行政及其他項目開支。未分配項目不分配至各分部。4同比變動核心本地商業新業務未分配項目總計（百分比%）收入：配送服務10.9不適用不適用10.9佣金32.791.6不適用33.9在線營銷服務40.8209.6不適用41.4其他服務及銷售（包括利息收入）117.69.7不適用17.8總收入26.811.5不適用22.6銷售成本、經營開支及未分配項目29.91.6(9.7)18.2經營溢利（虧損）11.1(24.1)(9.7)不適用截至2023年12月31日止年度核心本地商業新業務未分配項目總計（人民幣千元）收入：配送服務82,190,98082,190,980佣金74,630,7372,057,80676,688,543在線營銷服務40,266,890246,32640,513,216其他服務及銷售（包括利息收入）9,818,32567,533,89077,352,215總收入206,906,93269,838,022276,744,954銷售成本、經營開支及未分配項目(168,208,085)(90,004,506)(5,116,976)(263,329,567)經營溢利（虧損）38,698,847(20,166,484)(5,116,976)13,415,3875截至2022年12月31日止年度核心本地商業新業務未分配項目總計（人民幣千元）收入：配送服務70,063,90870,063,908佣金55,143,0081,366,69156,509,699在線營銷服務30,683,07985,51130,768,590其他服務及銷售（包括利息收入）4,869,02757,743,72462,612,751總收入160,759,02259,195,926219,954,948銷售成本、經營開支及未分配項目(131,256,353)(87,575,136)(6,943,907)(225,775,396)經營（虧損）溢利29,502,669(28,379,210)(6,943,907)(5,820,448)同比變動核心本地商業新業務未分配項目總計（百分比%）收入：配送服務17.3不適用不適用17.3佣金35.350.6不適用35.7在線營銷服務31.2188.1不適用31.7其他服務及銷售（包括利息收入）101.617.0不適用23.5總收入28.718.0不適用25.8銷售成本、經營開支及未分配項目28.22.8(26.3)16.6經營溢利（虧損）31.2(28.9)(26.3)不適用6業務回顧及展望本公司財務概要於2023年全年，我們的收入由2022年的人民幣2,200億元增長25.8%至人民幣2,767億元。我們核心本地商業分部的經營溢利由2022年的人民幣295億元增長31.2%至2023年的人民幣387億元。同時，新業務分部的經營虧損由2022年的人民幣284億元收窄至2023年的人民幣202億元。我們於2023年錄得溢利人民幣139億元，而2022年則為虧損人民幣67億元。我們的2023年經調整EBITDA及經調整溢利淨額分別增長至人民幣239億元及人民幣233億元。我們亦於2023年實現經營現金流入人民幣405億元。截至2023年12月31日，我們持有的現金及現金等價物和短期理財投資分別為人民幣333億元和人民幣1,118億元。本公司業務概要核心本地商業2023年全年，得益於本地商業的快速恢復，核心本地商業分部的收入同比增長28.7%至人民幣2,069億元。經營溢利同比增長31.2%至人民幣387億元，經營利潤率略有提高，由2022年的18.4%提高至18.7%。2023年第四季度，分部收入同比增長26.8%至人民幣551億元。經營溢利同比增長11.1%至人民幣80億元，第四季度經營利潤率為14.5%。2023年標誌着我們餐飲外賣業務成立十周年，依靠過去十年以來的持續創新和成長，我們的餐飲外賣業務在2023年進一步鞏固其市場領先地位及核心競爭力。餐飲外賣的年度交易用戶持續增長，中高頻用戶及其購買頻次穩步提升。餐飲外賣30分鐘內送達已成為一種新的生活方式，並擴展至更廣泛的品類，滿足更多的消費者需求。在2023年，順應不斷演變的消費者偏好，我們積極調整業務策略，改善產品、營銷及供給。為了更好地滿足消費者對性價比的需求，我們擴大了 拼好飯 的規模覆蓋。此外，我們持續迭代高客單價產品，如 神搶手、一人食及 必點榜。在此過程中，我們加強了兩個關鍵能力。第一個是產品展示，我們增強了圖片、文字、視頻和直播等不同形式的內容生產能力，建立一個有活力的內容生態系統。另一個是營銷計劃，我們升級並簡化了外賣會員體系，方便消費者和商家使用。我們對貨架模式的持續完善，結合更強的爆款營銷能力，讓我們能夠更有效地刺激消費者需求。7於2023年，美團閃購再次實現出色增長，訂單量同比增長超過40%。經過過去5年的快速擴張，美團閃購在即時零售行業中發揮了關鍵作用，連接數百萬本地零售商、品牌與數億消費者。相比於一般餐飲外賣用戶，美團閃購的用戶對我們的平台黏性更高且擁有更強的購買力，其中大部分還是年輕用戶。在我們持續改善供給的同時，我們注意到美團閃購用戶的購買頻次及消費額均持續增長。2023年美團閃購的年度活躍商家也同比增長近30%。隨著即時零售渠道深受越來越多的線下零售商歡迎，我們平台的供給質量及多樣性亦得到提升。我們與約400個品牌合作，支持他們的線上化轉型，也將新供給模式擴展到更廣泛的地區。目前 美團閃電倉 已覆蓋200多個城市。我們在供給側的改進帶來了用戶體驗的提升和訂單量的強勁增長。此外，我們持續優化平台解決方案以應對不斷變化的需求。例如，我們為消費者提供了一站式線上健康服務，消費者可以獲得居家快檢、線上診斷及藥品配送。我們亦擴大24小時藥店的覆蓋範圍，並與連鎖藥店合作提供醫保支付選項。由於我們積極捕捉線下消費的反彈，於2023年，我們的到店、酒店及旅遊業務交易金額同比增長超過100%，年度交易用戶及年度活躍商家同比增長分別超過30%和60%。於2023年，我們持續優化業務運營，推動行業數字化轉型。於本年度，我們加強了推廣高性價比的爆款產品的能力，並豐富了視頻內容。通過 特價團購，我們與高質量商家合作，提供多元的折扣優惠，提高流量分配效率，因而 特價團購訂單量快速增長。我們還推出一系列直播組合，包括官方直播、商家直播及銷售團隊直播，這樣我們能為消費者提供形式生動的推薦，滿足他們囤貨的需求。2023年全年，直播交易規模迅速增長，消費者越來越願意主動在我們平台上觀看直播並下單。特價團購 及直播都幫助我們進一步強化消費者 每日低價 的心智。在不斷變化的行業環境中，我們也持續優化我們基於貨架的搜索模式，以鞏固我們的競爭優勢。於2023年，通過商家激勵及聯合營銷計劃，我們不僅加深了與高質量商家的合作，也為消費者提供更具性價比的優惠。我們還降低了訂閱類服務門檻，從而加速商家入駐，大幅擴大了我們的商家規模。我們為新開業的商家提供全面的解決方案及營銷工具，支持他們的業務增長。作為深受信賴的本地服務平台，我們幫助商家積累包括用戶評論及交易數據在內的寶貴的數字資產，以進一步改善運營，並幫助消費者更好地做消費決策。我們進一步優化主題營銷活動，並為我們值得信賴的 必吃榜、必吃節 及 黑珍珠榜單 組織了更加多元化的線上及線下促銷活動，幫助優質商家進一步提高品牌知名度及交易轉化率。此外，我們在全國範圍實施代理轉直營，從而在低線市場抓住更多增長機會。於本年度，我們亦推出一系列的措施，以更好地滿足消費者需求並刺激消費，例如提供套餐搭售及配送到家的服務選擇。8於酒店及旅遊業務，我們利用我們在休閒旅遊領域的專業認知及在境內市場的競爭優勢，成功捕捉行業的強勁反彈。於2023年，境內酒店交易金額同比增長超過100%。我們增強了平台供給並改進直播能力，以幫助消費者作出更優選擇。結合直播及貨架模式，我們幫助酒店商家提高運營效率，獲取用戶流量，推動爆品銷售。我們還迭代了 酒店+X 產品，並利用我們在到店餐飲領域的獨特優勢，提供更多元化的組合套餐。我們加大營銷和推廣力度，2023年節假日期間間夜預訂量創下歷史新高。此外，我們在高星酒店領域進一步突破，通過與高星酒店開展聯合營銷活動及聯合會員計劃，加深與商家的合作。在民宿領域，我們在境內市場取得絕對的領先地位後，持續擴大供給，加強服務質量，提升用戶體驗。新業務於2023年，新業務分部收入同比增長18.0%至人民幣698億元。經營虧損收窄至人民幣202億元，經營虧損率改善至28.9%，主要由於該分部所有業務的經營效率提高。於2023年第四季度，新業務分部收入同比增長11.5%至人民幣186億元。該分部經營虧損同比收窄24.1%至人民幣48億元，經營虧損率環比收窄至26.0%。2023年，由於社區電商的市場規模同比基本持平，美團優選的增長速度放緩。儘管美團優選在2023年的效率有所改善，但虧損金額和虧損率依然顯著，主要原因如下：1）規模增長低於預期，導致難以大幅降低件均履約成本；及2）激烈的競爭使得提高商品加價率和降低補貼的難度加大。儘管美團優選依然是我們線上食雜戰略的一部分，但我們承認這個市場比我們先前的預期更艱難。2024年，我們將進行戰略調整，改善商業模式，目標是大幅減少經營虧損。相較於關注市場份額，我們將更側重建立核心競爭力和改善用戶體驗。未來，我們計劃提升商品加價率並降低補貼，更加關注用戶自然留存率的長期增長。於2023年12月，我們的前置倉業務美團買菜升級為全新品牌小象超市，標誌著我們正式從食雜品類轉型為線上超市。於2023年，小象超市的交易金額同比增長約30%。我們進一步強化了我們的市場地位，引領行業增長。於本年度，我們增加了產品多元化選擇，為消費者提供更多高質量商品。同時，我們加強了自有品牌的能力，來自自有品牌的銷售佔比持續增長。我們的用戶規模、平均客單價及購買頻次均穩步增長，這體現了消費者日益增加的心智份額。此外，我們通過優化供應鏈及降低履約成本，持續提升我們的運營效率。92024年公司前景及戰略面對新的宏觀環境及競爭格局，我們積極應對變化，在2023年持續迭代業務運營。我們堅信國內消費市場有巨大潛力，且我們已做好充分準備來抓住增長機遇。步入2024年，我們將持續豐富產品及服務矩陣，以滿足更廣泛的消費者及商家需求。我們將在即時配送行業持續深耕，因為我們堅信30分鐘萬物到家將成為下一個時代趨勢。此外，隨著新的消費趨勢不斷崛起，本地服務行業數字化轉型是不可逆的，還有巨大的線上滲透空間。作為行業領導者，我們將充分利用我們的專業知識，鞏固核心競爭力，提高我們的能力，從而促進行業數字化轉型。此外，我們將盡最大努力造福我們生態系統中的所有參與者，創造更多就業機會，實現更大的社會價值。我們會堅定不移實踐我們的 零售+科技 公司戰略，踐行我們 幫大家吃得更好，生活更好 的使命。10管理層討論及分析2023年第四季度與2022年第四季度的比較下表載列2023年及2022年第四季度的比較數字：未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2022年12月31日（人民幣千元）收入73,695,95160,128,939 包括：利息收入438,293409,525 銷售成本(48,702,612)(43,195,543)毛利24,993,33916,933,396 銷售及營銷開支(16,725,310)(10,766,926)研發開支(5,425,285)(5,242,928)一般及行政開支(2,700,281)(2,450,697)金融及合同資產減值虧損（撥備）撥回淨額(408,417)19,168 按公允價值計量且其變動計入當期損益的 其他金融投資之公允價值變動(61,652)187,942 其他收益淨額2,085,740588,455經營溢利（虧損）1,758,134(731,590)財務收入216,153147,391 財務成本(366,725)(405,168)應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）705,484(95,873)除所得稅前溢利（虧損）2,313,046(1,085,240)所得稅（開支）抵免(96,059)1,699期內溢利（虧損）2,216,987(1,083,541)非國際財務報告會計準則計量：經調整EBITDA3,744,4062,960,883 經調整溢利淨額4,374,712829,14511收入我們的收入由2022年第四季度的人民幣601億元增長22.6%至2023年同期的人民幣737億元。我們兩個報告分部的收入均實現增長。下表載列2023年及2022年第四季度按分部及類型劃分的收入：未經審核截至2023年12月31日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務21,927,02321,927,023 佣金19,426,729569,57619,996,305 在線營銷服務10,907,09676,90510,984,001 其他服務及銷售（包括利息收入）2,869,79417,918,82820,788,622總計55,130,64218,565,30973,695,951未經審核截至2022年12月31日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務19,772,73219,772,732 佣金14,636,518297,34114,933,859 在線營銷服務7,744,75124,8417,769,592 其他服務及銷售（包括利息收入）1,318,66316,334,09317,652,756總計43,472,66416,656,27560,128,93912核心本地商業分部的收入由2022年第四季度的人民幣435億元增長26.8%至2023年同期的人民幣551億元。配送服務及佣金的收入增長主要是由於我們加強供應、產品迭代及消費持續復甦推動核心本地商業分部的交易筆數的增長，部分被我們餐飲外賣及美團閃購業務平均客單價下降所抵銷。在線營銷服務的收入增長主要是由於在線營銷活躍商家數量及其平均收入增加。新業務分部的收入由2022年第四季度的人民幣167億元增長11.5%至2023年同期的人民幣186億元。該同比增長主要是由於我們商品零售業務的发展，部分被我們的網約車自營業務收縮所抵銷。成本及開支下表載列所示期間按功能劃分的成本及開支明細：未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2022年12月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）成本及開支：銷售成本48,702,61266.1%43,195,54371.8%銷售及營銷開支16,725,31022.7%10,766,92617.9%研發開支5,425,2857.4%5,242,9288.7%一般及行政開支2,700,2813.7%2,450,6974.1%銷售成本銷售成本由2022年第四季度的人民幣432億元增長12.7%至2023年同期的人民幣487億元，佔收入百分比由71.8%同比減少5.7個百分點至66.1%。金額的增加主要由於：(i)我們的餐飲外賣及美團閃購業務的配送相關成本的增加，及(ii)商品零售業務的銷售成本增加。銷售成本佔收入百分比同比減少主要由於：(i)收入結構變動，(ii)我們餐飲外賣及美團閃購業務的單均配送相關成本下降，以及(iii)商品零售業務的毛利率改善所致。13銷售及營銷開支銷售及營銷開支由2022年第四季度的人民幣108億元增長55.3%至2023年同期的人民幣167億元，佔收入百分比由17.9%同比增長4.8個百分點至22.7%。金額及佔收入百分比均增加，主要由於消費恢復、商業環境以及商業策略變化導致交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加。此外，僱員薪酬開支增加亦導致銷售及營銷開支金額增加。研發開支2023年第四季度的研發開支為人民幣54億元，同比保持穩定。佔收入百分比由8.7%同比下降1.3個百分點至7.4%，主要是經營槓桿作用改善所致。一般及行政開支一般及行政開支由2022年第四季度的人民幣25億元增長10.2%至2023年同期的人民幣27億元。佔收入百分比為3.7%，同比保持穩定。金融及合同資產減值虧損（撥備）撥回淨額金融及合同資產減值虧損（撥備）撥回淨額由2022年第四季度的撥回淨額人民幣19.2百萬元轉為2023年同期的撥備淨額人民幣408.4百萬元，反映金融資產的預期信貸虧損變動。按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動由2022年第四季度的收益人民幣187.9百萬元變為2023年同期的虧損人民幣61.7百萬元，主要是由於我們投資組合的公允價值波動。其他收益淨額2023年第四季度的其他收益淨額為人民幣21億元，而2022年同期則為人民幣588.5百萬元，主要是由於理財投資之公允價值變動及收益以及補貼及稅收優惠的增加。14經營溢利（虧損）由於上述原因，我們於2023年第四季度的經營溢利及經營利潤率分別為人民幣18億元及2.4%，而於2022年同期的經營虧損及經營虧損率分別為人民幣731.6百萬元及1.2%。下表載列按分部劃分的經營溢利（虧損）及經營利潤（虧損）率。未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2022年12月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）核心本地商業8,019,42514.5%7,215,24216.6%新業務(4,832,692)(26.0%)(6,365,020)(38.2%)未分配項目(1,428,599)不適用(1,581,812)不適用經營溢利（虧損）總額1,758,1342.4%(731,590)(1.2%)核心本地商業分部的經營溢利由2022年第四季度的人民幣72億元增長至2023年同期的人民幣80億元，經營利潤率由16.6%同比減少2.1個百分點至14.5%。經營溢利的增加主要由於：(i)核心本地商業分部交易筆數增長，(ii)我們餐飲外賣及美團閃購業務的單均配送相關成本下降，部分被(i)餐飲外賣及美團閃購業務的平均客單價下降；及(ii)交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加所抵銷。經營利潤率下降主要是由於餐飲外賣及美團閃購業務的平均客單價下降，以及交易用戶補貼率及推廣及廣告開支增加。新業務分部的經營虧損由2022年第四季度的人民幣64億元收窄至2023年同期的人民幣48億元，該分部的經營虧損率由38.2%同比收窄12.2個百分點至26.0%。經營虧損及經營虧損率均有所改善乃主要由於我們努力改善運營效率。應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）應佔採用權益法列賬的投資之溢利（虧損）由2022年第四季度的虧損人民幣95.9百萬元變為2023年同期的溢利人民幣705.5百萬元，主要由於我們的被投資方的財務業績變動。期內溢利（虧損）由於上述原因，我們於2023年第四季度錄得溢利人民幣22億元，而2022年同期則為虧損人民幣11億元。152023年第四季度與2023年第三季度的比較下表載列2023年第四季度及2023年第三季度的比較數字：未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2023年9月30日（人民幣千元）收入73,695,95176,466,907 包括：利息收入438,293385,674 銷售成本(48,702,612)(49,484,515)毛利24,993,33926,982,392 銷售及營銷開支(16,725,310)(16,905,422)研發開支(5,425,285)(5,321,157)一般及行政開支(2,700,281)(2,537,785)金融及合同資產減值虧損撥備淨額(408,417)(276,377)按公允價值計量且其變動計入當期損益的 其他金融投資之公允價值變動(61,652)28,089 其他收益淨額2,085,7401,388,793經營溢利1,758,1343,358,533 財務收入216,153201,225 財務成本(366,725)(350,950)應佔採用權益法列賬的投資之溢利705,484434,521除所得稅前溢利2,313,0463,643,329 所得稅開支(96,059)(50,095)期內溢利2,216,9873,593,234非國際財務報告會計準則計量：經調整EBITDA3,744,4066,189,201 經調整溢利淨額4,374,7125,727,39716收入收入由2023年第三季度的人民幣765億元下降3.6%至2023年第四季度的人民幣737億元。該減少主要是由於業務的季節性因素影響。下表載列2023年第四季度及2023年第三季度按分部及類型劃分的收入：未經審核截至2023年12月31日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務21,927,02321,927,023 佣金19,426,729569,57619,996,305 在線營銷服務10,907,09676,90510,984,001 其他服務及銷售（包括利息收入）2,869,79417,918,82820,788,622總計55,130,64218,565,30973,695,951未經審核截至2023年9月30日止三個月核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務22,983,69622,983,696 佣金20,986,527550,18121,536,708 在線營銷服務11,369,58069,64111,439,221 其他服務及銷售（包括利息收入）2,351,20518,156,07720,507,282總計57,691,00818,775,89976,466,90717核心本地商業分部的收入由2023年第三季度的人民幣577億元下降4.4%至2023年第四季度的人民幣551億元。收入下降主要由於受季節性因素影響，餐飲外賣業務交易筆數以及到店、酒店及旅遊業務交易金額減少，部分被美團閃購業務交易筆數增加所抵銷。新業務分部的收入由2023年第三季度的人民幣188億元下降1.1%至2023年第四季度的人民幣186億元，主要由於我們若干新業務的季節性因素影響。成本及開支下表載列所示期間按功能劃分的成本及開支明細：未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2023年9月30日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）成本及開支：銷售成本48,702,61266.1%49,484,51564.7%銷售及營銷開支16,725,31022.7%16,905,42222.1%研發開支5,425,2857.4%5,321,1577.0%一般及行政開支2,700,2813.7%2,537,7853.3%銷售成本銷售成本由2023年第三季度的人民幣495億元下降1.6%至2023年第四季度的人民幣487億元，而佔收入百分比則由64.7%增長1.4個百分點至66.1%。金額的減少主要由於即時配送交易筆數減少導致配送相關成本減少，以及商品零售業務的銷售成本減少。銷售成本佔收入百分比增加主要由於受季節性因素影響，餐飲外賣及美團閃購業務的騎手補貼增加及平均客單價下降，部分被商品零售業務的毛利率改善所抵銷。18銷售及營銷開支2023年第四季度的銷售及營銷開支為人民幣167億元，環比保持穩定。佔收入百分比由22.1%環比增長0.6個百分點至22.7%。研發開支2023年第四季度的研發開支為人民幣54億元，佔收入百分比為7.4%，環比均保持穩定。一般及行政開支一般及行政開支由2023年第三季度的人民幣25億元增長6.4%至2023年第四季度的人民幣27億元。佔收入百分比為3.7%，環比保持穩定。金融及合同資產減值虧損撥備淨額金融及合同資產減值虧損撥備淨額由2023年第三季度的人民幣276.4百萬元增加至2023年第四季度的人民幣408.4百萬元，反映金融資產的預期信貸虧損變動。按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動由2023年第三季度的收益人民幣28.1百萬元變為2023年第四季度的虧損人民幣61.7百萬元，主要是由於我們投資組合的公允價值波動。其他收益淨額2023年第四季度的其他收益淨額為人民幣21億元，而2023年第三季度則為人民幣14億元，主要是由於理財投資之公允價值變動及收益以及補貼及稅收優惠的增加。經營溢利由於上述原因，我們於2023年第四季度的經營溢利及經營利潤率分別為人民幣18億元及2.4%，而於2023年第三季度的經營溢利及經營利潤率分別為人民幣34億元及4.4%。19下表載列按分部劃分的經營溢利（虧損）及經營利潤（虧損）率。未經審核截至下列日期止三個月2023年12月31日2023年9月30日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）核心本地商業8,019,42514.5%10,095,83117.5%新業務(4,832,692)(26.0%)(5,111,976)(27.2%)未分配項目(1,428,599)不適用(1,625,322)不適用經營溢利總額1,758,1342.4%3,358,5334.4%核心本地商業分部的經營溢利由2023年第三季度的人民幣101億元減少至2023年第四季度的人民幣80億元，經營利潤率由17.5%環比下降3.0個百分點至14.5%。經營溢利的減少主要由於受季節性因素影響，核心本地商業分部的交易金額環比下降。經營利潤率下降主要由於：(i)交易用戶補貼率提高；及(ii)由於受季節性因素影響，我們餐飲外賣及美團閃購業務的騎手補貼增加及平均客單價下降。新業務分部的經營虧損由2023年第三季度的人民幣51億元收窄至2023年第四季度的人民幣48億元，該分部的經營虧損率由27.2%環比收窄1.2個百分點至26.0%。經營虧損及經營虧損率均有所改善乃主要由於我們努力改善運營效率，部分被若干新業務的季節性因素所抵銷。應佔採用權益法列賬的投資之溢利應佔採用權益法列賬的投資之溢利由2023年第三季度的人民幣434.5百萬元增加至2023年第四季度的人民幣705.5百萬元，主要由於我們的被投資方的財務業績變動。期內溢利由於上述原因，我們於2023年第四季度錄得溢利人民幣22億元，而2023年第三季度則為溢利人民幣36億元。20截至2023年12月31日止年度與截至2022年12月31日止年度的比較下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度的比較數字：截至下列日期止年度2023年12月31日2022年12月31日（人民幣千元）收入276,744,954219,954,948 包括：利息收入1,449,7431,133,670 銷售成本(179,553,793)(158,201,969)毛利97,191,16161,752,979 銷售及營銷開支(58,616,997)(39,745,112)研發開支(21,201,005)(20,739,865)一般及行政開支(9,372,067)(9,771,810)金融及合同資產減值虧損撥備淨額(1,135,405)(468,620)按公允價值計量且其變動計入當期損益的 其他金融投資之公允價值變動234,227(1,013,057)其他收益淨額6,315,4734,165,037經營溢利（虧損）13,415,387(5,820,448)財務收入818,986657,908 財務成本(1,425,157)(1,628,825)應佔採用權益法列賬的投資之溢利1,212,65235,848除所得稅前溢利（虧損）14,021,868(6,755,517)所得稅（開支）抵免(164,537)70,194年內溢利（虧損）13,857,331(6,685,323)非國際財務報告會計準則計量：經調整EBITDA23,878,0189,724,589 經調整溢利淨額23,253,4182,827,24521收入收入由2022年的人民幣2,200億元增長25.8%至2023年的人民幣2,767億元。該增長主要由於我們兩個報告分部的收入均實現增長。下表載列2023年及2022年按分部及類型劃分的收入：截至2023年12月31日止年度核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務82,190,98082,190,980 佣金74,630,7372,057,80676,688,543 在線營銷服務40,266,890246,32640,513,216 其他服務及銷售（包括利息收入）9,818,32567,533,89077,352,215總計206,906,93269,838,022276,744,954截至2022年12月31日止年度核心本地商業新業務總計（人民幣千元）收入 配送服務70,063,90870,063,908 佣金55,143,0081,366,69156,509,699 在線營銷服務30,683,07985,51130,768,590 其他服務及銷售（包括利息收入）4,869,02757,743,72462,612,751總計160,759,02259,195,926219,954,94822核心本地商業分部的收入由2022年的人民幣1,608億元增長28.7%至2023年的人民幣2,069億元。配送服務及佣金收入增長主要是受益於即時配送交易筆數以及到店、酒店及旅遊業務交易金額的增長。在線營銷服務收入增長主要歸因於在線營銷活躍商家數目及其平均收入增加。新業務分部的收入由2022年的人民幣592億元增長18.0%至2023年的人民幣698億元，主要由於我們商品零售業務的增長，部分被我們的網約車自營業務收縮所抵銷。成本及開支下表載列所示年度按功能劃分的成本及開支明細：截至下列日期止年度2023年12月31日2022年12月31日金額佔收入百分比金額佔收入百分比（人民幣千元，百分比除外）成本及開支：銷售成本179,553,79364.9%158,201,96971.9%銷售及營銷開支58,616,99721.2%39,745,11218.1%研發開支21,201,0057.7%20,739,8659.4%一般及行政開支9,372,0673.4%9,771,8104.4%銷售成本銷售成本由2022年的人民幣1,582億元增長13.5%至2023年的人民幣1,796億元，佔收入百分比由71.9%同比減少7.0個百分點至64.9%。金額的增加主要由於：(i)我們的餐飲外賣及美團閃購業務的配送相關成本的增加，及(ii)商品零售業務的銷售成本增加。銷售成本佔收入百分比同比減少主要由於：(i)收入結構變動，(ii)我們餐飲外賣及美團閃購業務的單均配送相關成本下降，以及(iii)商品零售業務的毛利率改善所致。23銷售及營銷開支銷售及營銷開支由2022年的人民幣397億元增長47.5%至2023年的人民幣586億元，佔收入百分比由18.1%同比增長3.1個百分點至21.2%。金額及佔收入百分比均增加，主要由於消費恢復、商業環境以及商業策略變化導致交易用戶激勵、推廣及廣告開支增加。此外，僱員薪酬開支增加亦導致銷售及營銷開支金額增加。研發開支2023年的研發開支為人民幣212億元，同比保持穩定。佔收入百分比由9.4%同比下降1.7個百分點至7.7%，主要是經營槓桿作用改善所致。一般及行政開支2023年的一般及行政開支為人民幣94億元，同比保持穩定。佔收入百分比由4.4%同比下降1.0個百分點至3.4%，主要是經營槓桿作用改善所致。金融及合同資產減值虧損撥備淨額金融及合同資產減值虧損撥備淨額由2022年的人民幣468.6百萬元增加至2023年的人民幣11億元，反映金融資產的預期信貸虧損變動。按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投資之公允價值變動按公允價值計量且其變動計入當期損益的其他金融投