南财《金融市场学》期末模拟试卷及答案A.doc

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南财《金融市场学》期末模拟试卷及答案A

　　　　　　南 京 财 经 大 学 　　成 人 教 育 模 拟 试 题 　　本题 得分 一、单项选择题 　　答题要求：在下列每小题四个备选答案中选出一个正确或最准确的答案，并在其字母标号上打“√”。 　　1、间接融资的主要形式是：C 　　A、银行信贷　　B、商业票据　　C、股票与债券　　 D、基金 2、属于短期政府债券的是：A 　　A、国库券　　 B、公债　　C、央行票据　　 D、回购协议 3、下列资产中通胀风险最大的是：B 　　A、股票　　 B、固定收益证券　　C、房地产　　 D、汽车 4、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做：D 　　A、再贷款　　B、转贷款　　 C、转贴现　　D、同业拆借 5、下列不属于境外上市的股票是：A 　　A、A股与B股　　 B、H股　　C、S股　　 D、N股 6、开放式基金特有的风险是：A 　　A、巨额赎回风险　　B、市场风险　　C、管理风险　　D、技术风险 7、证券交易所的交易采取：C 　　A、公司制　　B、会员制　　C、经纪制　　D、承销制 8、国际市场应用最广泛的黄金计量单位是：A 　　A、金衡盎司　　 B、托拉　　 C、司马两　　D、日本两 9、使交易者面临潜在损失无穷大的是：C 　　A、买入看涨期限权　　 B、买入看跌期限权　　C、卖出看涨期限权　　 D、卖出看跌期限权 10、中国金融期货交易所开办的金融期货是：D 　　A、外汇期货　　B、利率期货　　 C、股票期货　　D、股指期货 　　本题 得分 二、是非判断题 　　答题要求：下列每小题若对在其序号上打“√”，若错打“X”。 　　1、证券私募发行是将证券出售给有限的特定投资者，因而是非法的。N 　　2、回购协议中的资金需求者是融出证券一方，也就是到期必须支付一定货币将证券　　购回的一方。Y 　　3、债券的收益就是债券的利息收入。Y 4、证券价格与市场利率呈负相关关系。Y 　　5、股票市盈率是指股票的市场价格与其每股净收益的比率。Y 6、证券交易所属于证券一级市场，场外市场属于证券二级市场。N 　　7、根据我国现行金融监管体制，证券市场、期货市场都中国证监会负责监管。Y 8、优先股是指具有优先购股权的股票。N 　　9、开放式基金的申购以金额申请，赎回以份额申请。Y 　　10、期货交易保证金是期货交易参与者在指定帐户存入的作为交易结算和履约担保　　的款项，其实质是信用押金。N 　　本题 得分 三、填空题　　答题要求：请将正确答案填写在横杠上。 　　1、按照融资期限不同，金融市场分为 短期金融市场 与 中长期金融市场。 2、伦敦同业拆借市场利率的英文缩写是 LIBOR 。 3、国际标准规定，每K含金量为 % 。 4、可转让大额定期存单市场 简称CDS。 　　5、 美式期权　　是赋予期权买方在有效期限内任一交易日都可行权的期权。 6、按照规模是否固定，将证券投资基金分为 开放式基金 与 封闭式基金 。 7、金融期货的基本功能是 规避风险 和 发现价格 。 　　本题 得分 四、名词简释题 答题要求：请对每个名词分别用一两句话给予解释。 　　1、回购协议：指证券资产的卖方在卖出一定数量的证券资产的同时，与买方签定的、在未来某一特定日期按照约定价格购回所卖资产的协议。 　　2、价格优先原则：是指价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。 　　3、封闭式基金：指经核准基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以　　在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金运作方式。 4、黄金市场：是进行黄金买卖交易的场所，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。 　　5、期权：是一种选择权，期 权的买方向卖方支付一定费用后，就获得了在一定时刻或时期内以一定价格出售或购买一定数量标的物的权利。 　　本题 得分 五、简答题 　　答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、何为货币市场？其主要功能有哪些？ 　　答：货币市场是指一年期以内的短期金融工具发行和交易所开成的供求关系和运行机制的总和。 　　其主要功能有:1、提供短期资金融通的渠道。2、货币市场利率具有“基准”利率的性质。3、货币市场是中央银行实施货币政策的平台。 2、什么是系统性风险？系统性风险主要有哪几种？ 　　系统风险是指于某种全局性的因素引起的股票投资收益可能的变动，这种因素对市场上所有的股票收益都产生影响。 　　3、什么是普通股？其股东享有的主要权利有哪些？ 　　答：普通股是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最得要的股份，其持有人享有　　股东的基本权利和义务。 　　其股东享有的主要权利：1、经营决策的参与权。2、公司盈余的分配权。3、剩　　余资产索取权。4、优先认股权。 4、证券投资基金有哪些特点？ 　　答：1、集合投资，体现规模优势。2、组合投资，分散非系统风险。3、专家管理，服务专业化。4、监管严格，信息披露透明。5、资产管理和财产保管相分离。 5、简述金融工具的定义与特征。 　　金融工具是指金融市场中可交易的金融资产。特征为：期限性，收益性，流动性，风险性。 　　六、论述题 　　本题 得分 答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、试析金融期权与金融期货的区别。 　　答：金融期权和金融期货作为20世纪两大金融创新，两者有着密切的联系，大规模的期权交易是在期货交易的基础上发展起来的，是以期货市场的发育程度与规则的完备为前提的，但是两者还是有一些差别，差别有以下几点： 　　买卖双方的权利和义务的对称性不同，这是金融期货和金融交易的最主要的区别，履约保证金的规定不同。期货交易买卖双方都要缴纳一定的保证金，期权交易中买方则不需要缴纳保证金。合约基础金融工具不同。凡是作为期货合约的基础工具都可以作为金融期权合约的基础工具，反之则不然。盈亏对称性不同。金融期货双方潜在的盈利和亏损都是无限的，期权双方的盈利限于所收取的期权费，而潜在的亏损是无限的。 　　本题 得分 七、计算题 答题要求：计算时需列出算式并给出正确答案。答题不要超出留给的答题空距。 　　1、某面值1000元债券，利随本清复利计息，期限2年，年利率10%。其持有人在离到期日还有3个月时到银行贴现，在年贴现率9%的条件下能得到多少现款？ 　　答： 1000*(1+10%*2)*(1-9%*3/12)=1173 　　南 京 财 经 大 学 　　成 人 教 育 模 拟 试 题 　　本题 得分 一、单项选择题 　　答题要求：在下列每小题四个备选答案中选出一个正确或最准确的答案，并在其字母标号上打“√”。 　　1、投资银行代理证券发行人发行证券的业务是：B 　　A、私募发行　　B、证券承销　　C、风险投资　　D、受托资产管理 2、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于：C 　　A、正回购　　 B、逆回购　　C、封闭式回购　　 D、开放式回购 3、企业向个人投资者发行股票属于：C 　　A、商业信用　　B、消费信用　　C、直接融资　　 D、间接融资 　　4、下列流动性风险最小的是：C 　　A、商业票据　　 B、企业债券　　 C、政府债券　　D、股票 5、下列不属于二板市场的是：D 　　A、美国NASDAQ　　B、欧洲EASDAQ C、香港创业板　　 D、深圳中小企业板 6、下列不属于证券投资基金收益来源的是：D 　　A、股票红利　　B、债券利息　　C、资本利得　　D、承销证券收入 7、证券交易所的交易采取：C 　　A、公司制　　B、会员制　　C、经纪制　　D、承销制 8、目前世界最大黄金市场是：A 　　A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场 9、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是：C 　　A、息票债券　　 B、利随本清债券　　 C、贴现债券　　 D、可赎回债券 10、中国金融期货交易所开办的金融期货是：D 　　A、外汇期货　　B、利率期货　　 C、股票期货　　D、股指期货 　　本题 得分 二、是非判断题 　　答题要求：下列每小题若对在其序号上打“√”，若错打“X”。 　　1、金融衍生工具是建立在基础金融工具或金融变量之上，价格取决于后者价格变动　　的派生产品。Y 　　2、美国国内银行在境外分支机构在境外发行的以美元为面值的大额可转让定期存　　单，属于欧洲美元存单。Y 　　3、金融资产的理论价格就是其预期现金流量的期值。Y 4、证券价格与市场利率呈正相关关系。N 　　5、办理贴现业务的金融机构将收进的未到期票据再向其他金融机构进行贴现的票据　　转让行为是转贴现。Y 　　6、证券交易所和证券的柜台市场都属于证券二级市场。Y 　　7、开放式基金在证券交易所交易，封闭式基金在场外市场交易。N 　　8、与伦敦、苏黎世黄金市场不同的是，美国黄金市场以发展黄金现货交易为主。N 9、二战后形成了以黄金为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。N

　　　　　　4、简述股票发行方式。 　　答：1，按照发行对象分类可分为：公募发行私募发行。2，按照有无发行中介分类可分为：直接发行间接发行3，我国现行的股票发行方式。网下配售网下发行 5、什么是二板市场？它有什么特点？ 　　答：二板市场又称创业板市场，是与现有的股票交易所市场即主板市场相对应的概念，特点：1，上市标准低，2，报价驱动市场，3，电子化交易 　　六、论述题 　　本题 得分 答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、试析股票与债券的区别。 　　答：(1) 发行主体不同:作为筹资手段，债券无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券;而股票则只能是股份制企业才可以发行。 (2) 收益稳定性不同:从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否;股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。 (3) 保本能力不同:从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样; 股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。 (4) 经济利益关系不同:上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。 (5) 风险性不同:债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低;股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投入股票交易中来 　　本题 得分 七、计算题 答题要求：计算时需列出算式并给出正确答案。答题不要超　　出留给的答题空距。 　　1、面值1000元、期限5年、年利率10%的债券，单利计息，发行价格1100元，到期一次性还本付息。问该债券的单利最终收益率是多少？ 　　单利最终收益率=｛1000*10%+/5｝/1100*100%=% 　　南 京 财 经 大 学 　　成 人 教 育 模 拟 试 题 　　本题 得分 一、单项选择题 　　答题要求：在下列每小题四个备选答案中选出一个正确或最准确的答案，并在其字母标号上打“√”。 　　1、按照交割期限的不同，金融市场可分为：B 　　A、货币市场和资本市场　　B、现货市场和期货市场 C、票据市场和证券市场　　D、发行市场和流通市场 2、属于短期政府债券的是：A 　　A、国库券　　 B、公债　　C、央行票据　　 D、回购协议 　　3、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分经纪人垫付的交易　　方式称为：B 　　A、现货交易　　 B、信用交易　　 C、期货交易　　 D、期权交易 4、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做：D 　　A、再贷款　　B、转贷款　　 C、转贴现　　D、同业拆借 5、既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是：A 　　A、国债　　 B.、政策性金融债　　 C.、央行票据　　D.、企业债 6、只对特定的投资者发行证券的发行方式称为：B 　　A、公募发行　　B、私募发行　　 C、直接发行　　D、间接发行 7、开放式基金特有的风险是：A 　　A、巨额赎回风险　　B、市场风险　　C、管理风险　　D、技术风险 8、国际标准规定，每K含金量为：C 　　A、%　　B、%　　 C、%　　D、% 9、交易双方权利和义务不对称的是： D 　　A．金融互换　　B．金融期货　　C．金融远期　　D．金融期权 10、下列不属于场外市场的是：A 　　A、交易所市场　　 B、柜台市场　　C、第三市场　　D、第四市场 　　本题 得分 二、是非判断题 　　答题要求：下列每小题若对在其序号上打“√”，若错打“X”。 　　1、狭义的金融市场是指间接融资市场。N 2、回购协议中的资金需求者是正购回方。Y 3、债券的收益就是债券的利息收入。Y 4、证券价格与市场利率呈负相关关系。Y 　　5、股票市盈率是指股票的市场价格与其每股净收益的比率。Y 6、LIBOR是伦敦同业拆借市场利率的英文缩写。Y 　　7、我国的证券、证券投资基金、期货行业都有中国证监会负责监管。Y 8、优先股是指在盈余分配和购股权方面享有优先权的股票。N 9、开放式基金的申购以金额申请，赎回以份额申请。Y 10、期权、互换、期货和远期合约都属于衍生金融工具。Y 　　本题 得分 三、填空题　　答题要求：请将正确答案填写在横杠上。 　　1、按照市场形态不同，金融市场分为 有形市场 与 无形市场 。 2、回购协议中的主要参与者是 商业银行 。 　　3、按照有无担保分类，债券分为 信用债券 与担保债券。 　　4、 美国 黄金市场的交易范围和参与者涉及全球，价格水平和交易量对其他市场具有重要影响。 　　5、 美式期权 是赋予期权买方在有效期限内任一交易日都可行权的期权。 6、按照组织形式不同，证券投资基金分为 契约型基金　　 与 公司型基金 。 7、金融期货的基本功能是 套期保值功能 和 价格发现功能 。 　　　　本题 得分 四、名词简释题 答题要求：请对每个名词分别用一两句话给予解释。 　　1、金融工具流动性：是指金融工具能以合理的价格在金融市场上流通转让和变现的特性。 　　2、可转换债券：是指公司发行的、投资者在一定时期内可选择一定条件转化成公司股票的公司债券，通常称作可转化债券或可转债。 　　3、公募基金：是指面向社会公开发售基金份额的基金。 　　4、期货交易保证金：在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。 　　5、看涨期权：是指在到期日或在到期日为止的期间内，买方拥有按照事先约定的执行价格购买一定数量基础金融工具的权利。 　　本题 得分 五、简答题 　　答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、何为信用评级？信用评级有什么意义？ 　　答：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准，独立对某项事物的信用等级进行评定的行为。 信用评级方便投资者进行债券投资决策 　　2、什么是非系统性风险？系统性风险主要有哪几种？ 　　答：非系统性风险是指仅影响个别经济主体的因素所导致的风险 市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险 3、什么是优先股？它有哪些特征？ 　　答：股东权利受到一定的限制，但在公司盈余和剩余资产分配上享有优先权的股票　　特征：1，优先按规定方式领取股息2，优先按面额清偿3，限制参与者参与经营　　决策4，一般不享有公司利润增长的收益 4、简述证券投资基金的特征。 　　答：1，集合投资，体现规模优势2组合投资，分散非系统风险3专家管理，服务专业化4监管严格，信息纰漏透明5资产管理和财产保管相分离 　　5、什么是金融期货？其基本功能是什么？ 　　答：金融期货是指交易双方在期货交易所以公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一日期、按约定的条件交收一定数量某中金融工具的标准化协议。基本功能是：1、套期保值功能2价格发现功能 　　六、论述题 　　本题 得分 答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、何为直接融资与间接融资？金融机构在两种融资中分别扮演什么角色？ 　　答：直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 于融资方式的不同，两个领域内的金融机构有很多差异，主要表现在： ①在资金运动中的地位不同。 ②承担风险不同。 ③职能不同。 ④资金运用利润分配不同。长期以来，间接融资是我国企业主要的资金来源。间接融资为我国经济发展做出了突出贡献，但同时也承担了经济体制改革的巨大成本。近年来，我国的直接融资市场发展迅猛，为企业提供了大量资金支持，缓解了直接融资市场的压力。 　　本题 得分 七、计算题 答题要求：计算时需列出算式并给出正确答案。答题不要超出留给的答题空距。 　　1、期限9个月的贴现债券，面值1000元，发行价格960元，其单利最终收益率是多少？ 　　答：/960*12/9*100%=% 　　　　　　南 京 财 经 大 学 　　成 人 教 育 模 拟 试 题

　　　　　　3、证券价格与市场利率呈负相关关系。Y 　　4、股票市盈率是指股票的市场价格与其每股净收益的比率。Y 　　5、目前世界黄金市场上的主要价格类型有三种：生产价格、市场价格和准官方价格。　　Y 　　6、CDS的利率高于同期其他定期存款利率。Y 　　7、我国的证券、证券投资基金、期货行业都有中国证监会负责监管。Y 　　8、期权敲定价格也叫协定价格、履约价格、执行价格，也就是期权买方向卖方支付的期权费。N 　　9、开放式基金的申购以份额申请，赎回以金额申请。Y 　　10、金融衍生工具是建立在基础金融工具或金融变量之上，价格取决于后者价格变 动的派生产品。Y 　　本题 得分 三、填空题　　答题要求：请将正确答案填写在横杠上。 　　1、间接融资的主要形式是 服票发行和债券 。 　　2、按照交易程序不同，金融市场分为 发行市场 与 流通市场 。 3、 伦敦 黄金市场是全球最大的黄金市场。 　　4、按照证券所有权是否转移的不同，回购分为 封闭式回购 与 开放式回购 。 5、按照募集方式不同，证券投资基金分为 公墓基金 与 私墓基金 。 6、金融期货的基本功能是 套期保值功能 和 价格发现功能 。 　　本题 得分 四、名词简释题 答题要求：请对每个名词分别用一两句话给予解释。 　　1、金融工具流动性：是指金融工具能以合理的价格在金融市场上流通转让和变现的特性。 　　2、息票债券：是指在券面上附有各项息票的中长期债券。 3、私募基金：是指采取非公开方式向特定投资者发行的基金。 　　4、同业拆借：各类商业性金融机构之间以货币资金借贷方式，进行短期资金融通儿形成的市场。 　　5、期权：是一种选择权，期 权的买方向卖方支付一定费用后，就获得了在一定时刻或时期内以一定价格出售或购买一定数量标的物的权利。 　　本题 得分 五、简答题 　　答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、何为信用评级？信用评级有什么意义？ 　　答：专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准，独立对某项事物的信用等级进行评定的行为。 信用评级方便投资者进行债券投资决策 2、什么是系统性风险与非系统性风险？ 　　答：系统性风险即市场风险,即指整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。 　　非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。 　　3、何为金融工具？它有什么特征？ 　　答：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证 金融工具的特征：期限性，流动性，风险性，收益性。 4、什么是二板市场？它有什么特点？ 　　答：二板市场又称创业板市场，是与现有的股票交易所市场即主板市场相对应的概念，特点：1，上市标准低，2，报价驱动市场，3，电子化交易 5、简述金融衍生工具的特征。 　　答：1、杠杆比例高 2、定价复杂 3、风险大 4、跨期交易 5、交易成本低 6、全球化程度高。 　　六、论述题 　　本题 得分 答题要求：用精炼的语言把问题说清楚即可，答题不要超出留给的答题空距。 　　1、什么是场内市场与场外市场？两者有何区别？ 　　答：1） 场内交易。场内交易亦称“交易所交易”。指在证券交易所内进行的股票交易。场内交易的股票，只限于上市股票，于上市股票发行公司的经营情况要向　　投资者公开，故而使投资者有一种安全感。 　　场外交易。场外交易是指在证券交易所外进行的股票交易。场外交易与场内交易相比，在公开公司财务方面不那么严格，她是一种非组织性的市场。场外交易通常在证券公司之间或证券公司与顾客之间进行，或者是承担场外市场注册股票经纪性生意的证券公司通过与上市股票同样的买卖机能的承办和预约工作，进行注册股票的买卖。场外交易市场股票的买卖价格买卖双方协商决定。 　　此外，还有一种店头交易，她是场外交易的一种类型。店头交易亦称“柜台交易”，是指证券公司之间、证券公司与顾客之间在证券交易所外某一固定场所进行的股票交易。其所交易的对象包括注册股票与不上市的股票。 　　本题 得分 七、计算题 答题要求：计算时需列出算式并给出正确答案。答题不要超出留给的答题空距。 　　1、某面值1000元债券，利随本清单利计息，期限2年，年利率10%。其持有人在离到期日还有3个月时到银行贴现，获得现款1173元，问银行的年贴现率是多少？ 答：设贴现所率为R, 　　则有:1000*(1+10%*2)*(1-R*3/12)=1173　　R=(1-1173/1200)*12/3=9% 　　

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