上海深圳交易所交易规则资料.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,上海、深圳证券交易所交易规则,2006年12月,中信金通证券业务培训资料,沪、深交易所简介,沪、深交易所分别成立于,1990年11月26日和1990年12月1日，其中深交所在2004年5月设立中小企业板，2001年6月推出了代办股份转让系统。两所的主要职能包括：,提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。,沪、深交易所均归属中国证监会管理。,bbs-hz0752-net:,深交所于2000年下半年开始停发新股,交易所变革方向,以交易权替代交易席位，支持券商,集中交易、集中清算、集中风险,管理。,上交所与,07年5月8日,进行了席位与交易单元的切换；深交所与,07年1月1,日进行了席位与交易单元的切换。,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,1 交易总则,出发点：,规范证券市场交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者合法权益,遵循原则：,证券的发行、交易活动，必须实行,公开、公平、公正,的原则,证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守,自愿、有偿、诚实信用,原则,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,2.1 交易市场-交易场所,交易所为证券交易提供交易场所及设施。,交易场所及设施由,交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元、报盘系统及相关的通信系统,等组成。,交易所设交易大厅。会员可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报。仅限下列人员：,（一）登记在册交易员；,（二）场内监管人员。,2.2 交易市场-交易环境及品种,交易环境,采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过,电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照,价格优先、时间优先,的原则自动撮合成交。,交易品种,股票、基金、债券、债券回购、权证,经中国证监会批准的其他交易品种,2.3 交易市场-交易时间,交易日为每周一至周五，经中国证监会批准，可以调整交易时间。,交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。,证券竞价交易采用,集合竞价,和,连续竞价,两种方式。,集合竞价,是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的,竞价方式。,连续竞价,是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。,2.4 交易市场-交易时间解读,深市,开盘集合竞价：9 :15-9:25,连 续 竞 价：,9 :30,-,11:30,、,13:00-14:57,收盘集合竞价：,14:57-15:00,沪市,开盘集合竞价：9:15-9:25,连 续 竞 价：,9:30,-,11:30,、,13:00-15:00,开市期间停牌并复牌的证券除外,2.5 交易市场-交易时间图解,深,沪,9：15,9：20,9：25,9：30,11：30,13：00,14：57,15：00,开盘开放式集合竞价,上午连续竞价,下午连续竞价,收盘开放式,集合竞价,9：15,9：20,9：25,9：30,11：30,13：00,15：00,开盘开放式集合竞价,上午连续竞价,下午连续竞价,开盘集合竞价撮合,收盘集合竞价撮合,开盘集合竞价撮合,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,3.1 证券买卖-一般规定之会员,会员接受投资者的买卖委托后，应当按照委托的内容向交易所申报，并,承担相应的交易、交收责任,。,会员向交易所交易主机发送买卖申报指令，并达成交易的结果及其他交易记录将会由,交易所发送至会员。,会员应当按照有关规定,妥善保管委托和申报记录。,3.2 证券买卖-一般规定之投资者,买卖成交的，投资者应当向会员,交付卖出的证券或买入证券的,款项，,会员应当向投资者,交付卖出证券所得款或买入的证券。,投资者买入的证券，在交收前不得卖出，但实行,回转交易,的,债券、债券回购,除外，,B,股实行次交易日起回转交易。,证券的回转交易是指投资者买入的证券，经,确认成交后,，在交收,前全部或部分卖出。,3.3.1 证券买卖-上海指定交易,上交所,证券交易实行,全面指定交易制度,，境外投资者从事,B,股交易除外。,全面指定交易,是指参与上交所市场证券买卖的投资者必须,事先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参,与证券买卖。,（可以更换，但只能指定其中的一家）,3.3.2 证券买卖-深圳托管制,实行托管制，,投资者可以以同一证券账户在多个证券营业部,买入证券。,投资者买入的证券可通过原买入证券的席位委托卖出，也,可以向原买入证券的席位发出,转托管指令,，转托管成功后，,在转入的席位委托卖出。,如转入方席位号不存在或已关闭，,转托管无效,，证券仍在,原买入席位。,3.4.1 证券买卖-申报时间规则,深圳、上海,竞价交易申报时间：,9:15-11:30,、13:00-15:00。,其中：,9:20-9:25和,14:57-15:00，主机不接受撤单，,在,其他申报时间内，未成交可撤单。,9:25,-,9:30，,深圳,交易主机只接受申报，但不对买卖申报或,撤销申报作处理,；上海交易所不受理申报。,3.4.2 证券买卖-申报时间图解,深,沪,9：15,9：20,9：25,9：30,11：30,13：00,14：57,15：00,开盘开放式集合竞价,上午连续竞价,下午连续竞价,收盘开放式,集合竞价,9：15,9：20,9：25,9：30,11：30,13：00,15：00,开盘开放式集合竞价,上午连续竞价,下午连续竞价,可撤单,不可撤单,受理申报，但不处理,不可撤单,可撤单,不可撤单,不受理申报,3.4.3 证券买卖-申报数量限制,项目,市场,股票、基金,权证,债券,债券质押式回购,债券买断式回国,最小申报数量,上海,100股（份）,100份,1手,（1000元）,100手,（10万元）,1000手,（100万元）,深圳,100股（份）,100份,10张,（1000元）,10张,（1000元）,单笔最大申报数量,上海,100万股（份）,100万份,1万手,（1000万元）,1万手,（1000万元）,5万,（5000万元）,深圳,100万股（份）,10万张,（1000万元）,10万张,（1000万元）,基本交易单位,上海,股(份),份,1手=1000元面值债券,1手=1000元标准券,1手=1000元面值债券,深圳,股(份),份,1张=100元面值债券,1张=100元标准券,深圳将股票和基金单笔申报数量上限由999999股（份）改为100万股（份）。,将债券和债券质押式回购交易单位由手改为张。,3.5.1 证券买卖-开始委托,1.,投资者首先要,开立证券账户和资金账户，并与会员签订证券交易委托协议,2.,投资者,可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式委托会员买卖证券。,3.,客户的委托指令必须包含的内容：,证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、,委托价格、本所及会员要求的其他内容,。,3.5.2 证券买卖-委托撤销,撤单：客户可以撤销委托的,未成交部分,。,被撤销和失效的委托，会员应当在,确认后,及时向客户返还相应的资金或证券。,3.5.3 证券买卖-委托方式,限价委托,限价委托是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，会员,必须按,限定或低于限定,的价格申报买入证券；按,限定或高于,限定,的价格申报卖出证券。,市价委托,市价委托是指客户委托会员按市场价格买卖证券。,市价委托申报时间：,市价申报只适用于有价格涨跌幅限制,证券连续竞价期间的交易。其他交易时间，交易主机不接受,市价申报。,3.5.4 证券买卖-委托方式比较,委托方式,功能特点,限价委托,市价委托,价格决定方式,投资者指定,场内价格,适用范围,集合竞价/连续竞价,连续竞价,申报成交效率,低,较高,执行价格不确定风险,无,高,申报无法及时执行的风险,较高,低,申报剩余量处理方式,继续等待撮合,继续等待撮合或撤单,3.5.5 证券买卖-市价委托类型,深圳,（一）对手方最优价格申报；,（二）本方最优价格申报；,（三）最优五档即时成交剩余撤销申报；(尚未实行),（四）即时成交剩余撤销申报；(尚未实行),（五）全额成交或撤销申报；(尚未实行),上海,（一）最优五档即时成交剩余撤销申报,（二）最优五档即时成交剩余转限价申报,3.5.6 证券买卖-市价委托功能图解,本方最优价格申报,对手方最优价格申报,最优五档即时成交,剩余转限价申报,最优五档即时成交,剩余撤销申报,最优五档即时成交,剩余撤销申报,即时成交剩余撤销申报,全额成交或撤销申报,深圳,上海,成交价格确定性,成交即时性,强,优,差,弱,限价申报,限价申报,3.5.7证券买卖 上海市价委托,适用条件（上海、深圳）,1、有涨跌幅限制的证券；2、连续竞价阶段,；,3、非停牌时间。,特点,1、都限制于五档价格内：,2、不能驻留在交易系统内，无需主动撤单。（上海）,实施进度,2006年8月7日，,开始实施两种市价委托。,风险防范,在客户提交买入市价委托时，由于成交价格不确定，技术系统按照涨停价格冻结资金。,3.5.8证券买卖最优五档即时成交剩余撤销（沪）,定义,即该申报在,对手方实时最优五个价位内,以对手方价格为成交价逐次成交，,剩余未成交部分自动撤销,。,申报处理结果：成交或撤销。,买入委托：,以指令进入交易主机时“卖一”至“卖五”价格依次作为买入指定价格，按照“卖一”至“卖五”数量依次成交。,最大成交数量=185,最大成交数量=215,卖出委托：,以指令进入交易主机时“买一”至“买五”价格依次作为卖出指定价格，按照“买一”至“买五”数量依次成交。,定义,即该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，,剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报,；,如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的,，,该申报撤销,。,申报处理结果：成交或转限价。,3.5.9 证券买卖最优五档即时成交剩余转限价（沪）,买入委托：,以指令进入交易主机时“卖一”至“卖五”价格依次交，剩余部分按照“买一”价格转限价或撤销,。,卖出委托：,以指令进入交易主机时“买一”至“买五”价格依次交，剩余部分按照“卖一”价格转限价或撤销。,剩余转限价,或撤销,剩余转限价,或撤销,3.5.10证券买卖 深交所市价委托,适用条件,1、有涨跌幅限制的证券；2、连续竞价阶段,；,3、非停牌时间；,主动撤单,“,对手方最优价格申报,”、“本,方最优价格申报,”未成交部分可以主动撤单。,实施进度,2006年7月1日,，实施“,对手方最优价格申报,”、“本,方最优价格申报,”。其余三种市价委托实施时间待定。,风险防范,在客户提交买入市价委托时，由于成交价格不确定，技术系统按照涨停价格冻结资金。,3.5.11证券买卖对手方最优（深),定义：,以申报进入交易主机时集中申报簿中,对手方队列,的,最优价格,为其申报价格。,申报处理结果：成交或转限价。,买入委托：,以指令进入交易主机时“卖一价格”作为买入指定价格,卖出委托：,以指令进入交易主机时的“买一价格”作为卖出指定价格,买入价格=48.97,卖出价格=48.55,3.5.12 证券买卖-本方最优（深）,定义：,以申报进入交易主机时集中申报簿中,本,方队列,的,最优价格,为其申报价格。,申报处理结果：转限价。,买入委托：,以指令进入交易主机时“买一价格”作为买入指定价格,卖出委托：,以指令进入交易主机时的“卖一价格”作为卖出指定价格,买入价=48.55,卖出价=48.97,3.5.13 极端情况下的例子,价格,档位,以对手方最优价格买入200股,以本方最优价格买入200股,申报时买卖盘,成交,结果,申报时买卖盘,成交,结果,申报价格,申报,数量,成交价,成交量,申报价格,申报,数量,成交价,成交量,卖,5,49.02,500,卖,4,49.00,12300,卖,3,48.99,10600,卖,2,48.98,4000,卖,1,48.97,300,买,1,48.55,600,买,2,48.51,200,买,3,48.50,200,买4,48.31,500,买5,48.30,3,00,无对手方报价委托自动撤销,无本方报价委托自动撤销,对手方最优价格申报进入主机时，订单簿中没有对手方委托，申报自动撤销。,本方最优价格申报进入主机时，订单簿中没有本方委托，申报自动撤销。,3.6 证券买卖-零股交易的有关规定,深圳,“3.3.8,卖出股票或基金时，,余额不足100股（份）部分,，应当一次性申报卖出。,3.3.9,卖出债券时，,余额不足10张部分,，应当一次性申报卖出。,”,上海,“卖出股票、基金、权证时，,余额不足100股（份）的部分,，应当一次性申报卖出。”,零股交易由券商前端控制。(上海、深圳),3.7 证券买卖-最小报价变动单位,项目,市场,股票,基金,权证,债券,债券质押式回购,债券买断式回国,上海,计价单位,每股股票价格,每份基金价格,每份权证价格,每百元面值债券的价格,每百元资金到期年收益,每百元面值债券的到期购回价格,最小报价变动单位,A,股：0.01元人民币,B,股：0.001美元,0.001元人民币,0.001元人民币,0.01元人民币,0.005元人民币,0.01元人民币,深圳,计价单位,每股价格,每份基金价格,每百元面值债券的价格,每百元资金到期年收益,最小报价变动单位,A,股：0.01元人民币,B,股：0.01港元,0.001元人民币,0.01元人民币,0.01元人民币,3.8 证券买卖-涨跌幅有关规定,涨跌幅限制（1996年12月开始10）,股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中,ST,股票和*,ST,股票价格涨跌幅比例为5%。,上市首日无涨跌幅限制的证券,（一）首次公开发行上市的股票和封闭式基金；（二）增发上市的股票；（三）暂停上市后恢复上市的股票；,3.9.1 证券买卖-上海有效申报价格,集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：前收盘价的50%股票申报价前收盘价格的,900%,，,前收盘价的70%基金、债券申报价前收盘价格的150%集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制,。,连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于,即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%,3.9.2 证券买卖-上海有效申报图解1,集合竞价阶段,前收盘价,900%X,前收盘,价,50%X,前收盘价,股票价格笼子,前收盘价,150%X,前收盘价,70%X,前收盘价,基金、债券价格笼子,3.9.3 证券买卖-上海有效申报图解2,连续竞价阶段,卖一价,A1=10%X,卖一价,B1=10%X,买一价,买一价,平均数=(卖一价,+,买一价,)/2,B2=30%X,平均数,A2=30%X,平均数,有效申报价格上限=,minA1，A2,有效申报价格下限=,maxB1，B2,3.9.4 证券买卖-深圳有效竞价范围,无涨跌幅限制证券交易的有效竞价范围：,（一）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为,发行价的900%,以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的,上下10%,；,（二）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为,发行价的上下30%,，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的,上下10%,;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的,上下10%,，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的,上下10%,;,（三）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的,上下100%,，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的,上下100%,。,3.9.5 证券买卖中小板有效竞价范围,连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下3。,连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报可以暂存于主机，当其进入有效竞价范围时自动参加竞价。,除中小企业板股票外，深市其他有涨跌幅限制证券的有效,竞价范围设置仍保持不变，其有效竞价范围与涨跌幅申报,范围一致，即为前收盘价的上下10。,3.9.6 证券买卖-深圳有效竞价范围图解1,开盘集合竞价阶段,发行价,900%X,发行,价,股票上市首日有效竞价范围,发行价,30%X,发行价,30%X,发行价,债券上市首日有效竞价范围,前收盘价,10%X,前收盘价,10%X,前收盘价,债券非上市首日有效竞价范围,前收盘价,100%X,前收盘价,100%X,前收盘价,债券质押式回购非上市首日有效竞价范围,0.01元,3.9.7 证券买卖-深圳有效竞价范围图解2,连续竞价、收盘集合竞价阶段,最近成交价,10%X,最近成交价,10%X,最近成交价,股票、债券有效竞价范围,最近成交价,100%X,最近成交价,100%X,最近成交价,债券质押式回购有效竞价范围,3.10.1,证券买卖-成交原则,价格优先,较高价格买入优先于较低价格买入申报，较低价格卖出优先于较高价格卖出申报。,时间优先,买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按进入交易主机的时间确定。,3.10.2 证券买卖集合竞价成交原则,原则一,可实现最大成交量的价格。,原则二,高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交。,原则三,与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。,深圳规则第3.5.2条、上海规则第3.6.2条,3.10.3 证券买卖连续竞价成交原则,原则一,最高买入申报价与最低卖出申报价相同的,，,以该价格为成交价格。,原则二,买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格。,原则三,卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。,深圳规则第3.5.3条、上海规则第3.6.3条,3.10.4 证券买卖-成交确认,买卖申报成交后，交易即告成立。买卖双方必须承认交易结果，履行清算交收义务。,因不可抗力、意外事件、交易系统被非法侵入等原因造成严重后果的交易，交易所可以采取适当措施或认定无效。,对显失公平的交易，经交易所认定并经理事会同意，可以采取适当措施，并向证监会报告。,依照交易规则达成的交易，其成交结果以交易所交易主机记录的成交数据为准。,3.11.1 证券买卖-大宗交易门槛,市场,类型,A,股,B,股,基金,国债,国债回购,其他债券,上海,单只证券,50,万股、,300,万人民币,50,万股、,30,万美元,300,万份、,300,万元,1,万手、,1000,万元,同国债,1000,手、,100,万元,深圳,单只证券,50,万股、,300,万人民币,5,万股、,30,万港币,300,万份、,300,万元,1,万张、,100,万元,同国债,同国债,多只证券,500,万元、每只不低于,20,万,无,500,万元、每只不低于,100,万份,500,万元、每只不低于,1.5,万张,无,同国债,明确的大宗交易最低申报数量或交易金额。,3.11.2 证券买卖-大宗交易时间,深,沪,9：15,9：30,11：30,13：00,15：00,接受申报和确认成交,成交确认,15：30,接受申报和确认成交,9：30,11：30,13：00,15：00,接受申报和确认成交,15：30,接受申报和确认成交,成交确认,时间延长,时间延长,3.11.3 证券买卖-大宗交易的价格,有涨跌幅的证券,在该证券当日,涨跌幅价格,限制范围内确定,。,无涨跌幅的证券,前收盘价的上下30%,或,当日已成交的最高、最低价,之间协商确,定,。,3.11.4 证券买卖-大宗交易流程图解,提交,意向申报,对手方观察意向申报,与对手方联系协商交易价格和数量,双方达成交易,双方提交,成交申报,交易所匹配成交,结算公司办理清算交收,3.11.5证券买卖-大宗交易的信息批露,深圳,每个交易日大宗交易结束后，公布大宗交易的证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或席位的名称。,上海,每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息；属于债券和债券回购大宗交易的，公告证券名称、成交价和成交量等信息。,3.11.6 证券买卖-大宗交易的信息批露,特殊规定,1、大宗交易不纳入交易所即时行情和指数计算；,2、大宗交易成交量在交易结束后计入该证券成交总量。,3.11.7 证券买卖债券式回购,债券式回购,债券回购业务是以债券作为抵押物，在一段时间内融资融券的交易行为。目前主要有：,上海的品种：,买断式回购质押式回购,深圳的品种：,质押式回购,债券回购交易的期限按日历时间计算。如到期日为非交易日，顺延至下一个交易日结算。,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,4.1其他交易事项开、收盘价确定方式,开盘价,证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。,收盘价,证券的收盘价通过集合竞价的方式产生,。收盘集合竞价不能,产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的,成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。,4.1.1其他交易事项 开盘价确定方式图解,开盘集合竞价,产生开盘价,9：15,9：25,9：30,开盘集合竞价无成交,进入连续竞价,连续竞价第一笔,成交价为开盘价,证券临时停牌,10：30,第一笔成交价,为开盘价,深、沪,4.1.2其他交易事项收盘价确定方式图解,深,沪,14:58,14:59,15:00,当日最后一笔交易,加权平均计算收盘价,14:57,15:00,集合竞价产生收盘价,停止连续竞价,4.2其他交易事项挂牌、摘牌,挂牌,交易所对上市证券实行挂牌交易。,摘牌,证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，,交易所终止其上市交易，并予以摘牌。,4.3其他交易事项停牌、复牌,停牌,股票、封闭式基金交易出现异常波动的，交易所可以决定,停牌，直至相关当事人作出公告当日的上午,10:30,予以复牌。,特别停牌,交易所,可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并,予以公告，特别停牌及复牌的时间和方式由本所决定。,4.4其他交易事项停牌期的申报,停牌期内的申报,1、证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌,后的交易；,2、停牌期间，可以继续申报，也可以撤单；,3、复牌时对已接受的申报实行集合竞价，集合竞价期间不揭示,虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。,4.5其他交易事项除权除息,除权与除息,发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况，交易所在登记日（,B,股为最后交易日）次一交易日对该证券作除权除息处理，,交易所另有规定的除外。,除权（息）价,（前收盘,-,现金红利）,+,配（新）股价,流通股,变动比例,（,1+,流通股变动比例）,除权（息）日即时行情中显示的该证券的前收盘价为除权,(,息,),参考价。,除权（息）日证券买卖，按除权（息）参考价格作为计算涨跌,幅度的基准，本所另有规定的除外。,5.1交易信息一般规定,交易所每个交易日发布证券交易即时行情、证券指数、证券,交易公开信息等交易信息。,本所及时编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月,报表和年报表，并予以发布。,本所市场产生的交易信息归本所所有。未经本所许可，任何,机构和个人不得使用和传播。,5.2.1 交易信息即时信息,集合竞价期间的即时行情内容,上海：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、,虚拟匹配量和虚拟未匹配量。,深圳：,证券代码、证券简称、集合竞价参考价格、匹配量和未,匹配量等,。,连续竞价期间的即时行情内容（上海、深圳）,证券代码、证券简称、前收盘价、最新成交价、最高成交价、最低成交价、累计成交量、累计成交金额、实时最高五个买入价和数量、实时最低五个卖出价和数量。,5.2.2 交易信息上市首日,上海,首次上市证券上市首日，其即时行情显示的前收盘价格为其,发行价，本所另有规定的除外。,深圳,首次上市股票、债券上市首日，其即时行情显示的前收盘价为其发行价，基金为其前一日基金份额净值（四舍五入至,0.001,元）。,5.3交易信息证券指数,证券指数,交易所编制,综合指数、成份指数、分类指数,等证券指数，,以反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，,随即时行情发布。,证券指数的编制遵循公开透明的原则。,5.4.1 交易信息有涨跌幅的证券公开信息规则,指标,1、日收盘价格涨跌幅,偏离值,达到,7%,的各前三只股票（基金）；,2、日价格,振幅,达到,15%,的前三只证券,；,3、,日换手率,达到,20%,的前三只证券,。,公布内容,1、买入、卖出金额最大五家会员营业部或席位的名称；,2、各自的买入、卖出金额,。,深圳规则第5.4.1条、上海规则第5.4.1条,收盘价格涨跌幅偏离值=单只证券涨跌幅-对应分类指数涨跌幅,价格振幅=（当日最高价-当日最低价）/当日最低价100%,换手率=成交股数/流通股数100%,5.4.2交易信息 无涨跌幅的证券公开信息规则,指标,1、,买入金额,最大,2、,卖出金额,最大,公布内容,1、前五家会员营业部或席位名称,2、各自的买入、卖出金额,深圳规则第5.4.2条、上海规则第5.4.1条,5.4.3 交易信息异常波动的证券信息公开,指标,1、连续三个交易日内,日收盘价涨跌幅偏离值,累计达到,20%,；,2、,ST,和*,ST,股票连续三个交易日内,日收盘价涨跌幅偏离值,累计,达到,15%,；,3、连续三个交易日内,日均换手率,与前五个交易日的日均换手率,的比值达到,30倍,，并且该证券连续三个交易日内的,累计换手,率,达到,20%,。,公布内容,1、,累计买入、卖出金额最大五家,会员营业部或席位名称；,2、各自的累计买入、卖出金额,。,深圳规则第5.4.3条、上海规则第5.4.2条,5.4.4交易信息涉嫌违法违规交易实施特别停牌信息公开,指标,由交易所认定。,公布内容,1、成交金额最大的五家会员营业部的名称及其买入、,卖出数量和买入、卖出金额；2、股份统计信息；3、上交所认为应披露的其他信息。,上海规则第5.4.3条,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,6.1 交易行为监督解读,类别,规则原文,内幕信息交易,可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出相关证券,对敲,以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易,委托、授权同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易,两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易,操纵证券价格,大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格,一段时期内进行大量且连续的交易,在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易,大量或者频繁进行高买低卖交易,欺诈,频繁申报或撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定,巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的成交价格,进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易,扰乱证券市场,在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报,其他,本所认为需要重点监控的其他异常交易行为,6.2 交易行为监督处理措施,调查,交易所可以进行,非现场调查和现场调查,。,深圳规则 6.3条，上海规则6.3条,处理措施,1、口头或书面警示；,2、约见谈话；,3、要求提交书面承诺；,4、限制相关证券账户交易；,5、报请证监会冻结相关证券账户或资金账户；,6,、,上报证监会查处,深圳规则 6.5条，上海规则6.5条,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,7.1,交易异常异常情况种类,发生下列交易异常情况之一，导致部分或全部交易不能进行的，交易所可以决定技术性停牌或临时停市：,（一）不可抗力；,（二）意外事件；,（三）技术故障；,（四）本所认定的其他异常情况。,（五）,出现行情传输中断或无法申报的会员营业部数量超过总数,10%,以上的交易异常情况。,7.2交易异常应对措施,符合交易所认定的交易异常情况，并会严重影响交易正常进行的，交易所可以决定,技术性停牌或临时停市,并,予以公告,。当交易所认定停牌原因消除后，可以恢复交易。,除交易所认定的特殊情况外，技术性停牌或临时停市后当日恢复交易的，技术性停牌或临时停市前交易主机已经接受的申报有效。交易主机在技术性停牌或临时停市期间继续接受申报，在恢复交易时对已接受的申报实行集合竞价交易。,因交易异常情况及交易所采取的相应措施造成的损失，交易所不承担责任。,7.3 交易异常异常波动临时停牌,深圳,股票、封闭式基金交易出现异常波动的，本所对相关证券实施停牌，直至有披露义务的当事人作出公告的当日10:30复牌；公告日为非交易日的，在公告后首个交易日开市时复牌。,上海,股票、封闭式基金交易出现异常波动的，本所可以决定停牌，直至相关当事人作出公告当日的上午10:30予以复牌。,7.4 交易异常临时停牌后的复牌,复牌时间,股票、基金交易,因,异常波动停牌，直至有披露义务的当事人作出公告的当日,10:30,复牌。,深圳规则 4.3.3条，上海规则4.2.3条,复牌价格的确定,以非开放式,集合竞价产生开盘价，以连续竞价继续当日,交易。,深圳规则 4.3.6条，上海规则4.2.6条,9：30,10：30,异常波动,临时停牌,非开放式集合竞价,确定开盘价,连续竞价,7.5交易异常 异常交易临时停牌,深圳,证券交易出现异常交易行为的，本所可以视情况对相关证券实施停牌，发布公告，并根据需要公布相关交易、股份统计信息。有披露义务的当事人应按照本所的要求及时公告。,上海,本所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告，相关当事人应按照本所的要求提交书面报告。,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,8.1,交易纠纷,会员之间、会员与客户之间发生交易纠纷，相关会员应当记录有关情况，以备交易所查阅。交易纠纷影响正常交易的，会员应当及时向交易所报告。,会员之间、会员与客户之间发生交易纠纷，交易所可以按有关规定，提供必要的交易数据。,客户对交易有疑义的，会员应当协调处理。,8.2交易费用,投资者买卖证券成交的，应当按规定向代其进行证券买卖的会员交纳佣金。,会员应当按规定向交易所交纳会员费、交易经手费及其他费用。,目录,交易异常,7,交易纠纷及交易费用,8,纪律处分及其它,9,交易行为监督,6,交易信息,5,其他交易事项,4,证券买卖,3,交易市场,2,交易总则,1,9.1纪律处分,会员违反交易规则的，交易所责令其改正，并视情节轻重单处或并处：,（一）在会员范围内通报批评；,（二）在证监会指定的媒体上公开谴责；,（三）暂停或者限制交易；,（四）取消交易资格；,（五）取消会员资格。,9.2规则中为未来业务发展预留的空间,融资融券,“会员向客户买卖证券提供融资融券服务的，应当按照有关规定办理。”,深圳规则3.2.8条、上海规则3.3.8条,主交易商制度,“,本所可以根据市场需要，实行主交易商制度，具体办法由本所另行规定，报证监会批准后生效。,”,深圳规则3.1.6条,T+0,交易,“,投资者买入的证券，在交收前不得卖出，但实行回转交易的除外。,”,深圳规则3.1.4条、上海规则3.1.4条,涨跌幅,“,经证监会批准，本所可以调整证券的涨跌幅比例。,”,深圳规则3.3.14条、上海规则3.4.13条,交 流,与,探 讨,