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2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟题库及答案下载

单选题（共2000题）
1、影响个人投资者资产配置的因素包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
2、某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1 500万元，本斯产品销售成本为1 000万元，则该存货周转率为( )次。
A.3
B.4
C.5
D.6

【答案】 B
3、除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为（ ）。
A.每月末
B.每年末
C.每日日结
D.每季末

【答案】 A
4、2017年10月24号，投资者小王买入A股票50000元，卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1‰，则小王应缴纳的印花税金额是（ ）元。
A.20
B.50
C.80
D.30

【答案】 D
5、（　　）用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。
A.财险公司
B.寿险公司
C.中国的社会保障基金
D.企业年金

【答案】 C
6、关于经纪人和做市商的特点,以下表述正确的是（ ）
A.经纪人是指令驱动市场上的流动性提供者，做市商是报价驱动市场上的流动性提供者
B.经纪人可以充当做市商的角色,但做市商不能充当经纪人的角色
C.经纪人的利润主要来自于证券买卖差价,做市商的利润主要来自于做市商的佣金
D.经纪人是指令驱动市场上的买卖指令执行者，做市商是报价驱动市场上的流动性维持者

【答案】 D
7、由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在（　　）。
A.相关性
B.一致性
C.互斥性
D.互补性

【答案】 A
8、关于深圳证券交易所的收盘价，下列说法错误的是（ ）。
A.收盘价通过集合竞价的方式产生
B.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前5分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价
C.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价
D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

【答案】 B
9、A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为（ ）。
A.16%
B.30%
C.15%
D.25%

【答案】 A
10、已知某债券久期为5.5，市场利率是10％，则修正的麦考利久期为（ ）。
A.3
B.5
C.6
D.8

【答案】 B
11、下列关于个人投资者的说法中，错误的是（ ）。
A.个人投资者的划分没有统一的标准
B.拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强
C.个人投资者还可能在投资经验和能力方面存在差异
D.基金销售机构对不同类型的投资者提供相同类型的投资服务

【答案】 D
12、股票未来收益的现值被称为股票的（ ）。
A.票面价值
B.内在价值
C.账面价值
D.清算价值

【答案】 B
13、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（　　）。
A.资产负债状况
B.现金流入情况
C.投资期限
D.收入状况

【答案】 B
14、基金单位资产净值的计算公式为（ ）。
A.NAV=期末基金净资产收益率/发行在外的基金总份额
B.NAV=期末基金资产净值/预计发行的基金总份额
C.NAV=期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额
D.NAV=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额

【答案】 D
15、商业票据的特点不包括(　)。
A.面额较大
B.利率较低，通常比银行优惠利率低
C.利率比同期国债利率低
D.只有一级市场，没有明确的二级市场

【答案】 C
16、关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（ ）。
A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。
B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递增。
C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。
D.被动投资复制指数会产生复制成本。

【答案】 B
17、下列关于远期合约的表述错误的是（　　）。
A.与期货合约相比更灵活
B.远期合约没有固定的、集中的交易场所
C.远期合约履约有保证
D.远期合约的违约风险比较高

【答案】 C
18、投资政策是指令的重点内容不包括（ ）。
A.投资回报
B.可投资的品种
C.投资比例限制
D.投资禁止

【答案】 A
19、根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资下列金融产品或工具不包括（　　）。
A.银行存款、可转让存单
B.政府债券、公司债券
C.全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证
D.购买不动产

【答案】 D
20、关于房地产有限合伙，下列说法错误的是()。
A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成
B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目
C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费
D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙

【答案】 D
21、关于名义利率和实际利率，下列表述正确的是（ ）。
A.名义利率是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率
B.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率
C.实际利率是指包含对通货膨胀补偿的利率
D.物价上涨时，名义利率比实际利率低

【答案】 B
22、下列关于场内证券交易结算原则的说法错误的是（ ）。
A.货银对付
B.法人结算
C.分级结算
D.结算参与人

【答案】 D
23、股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标，自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。这种说法（ ）。
A.正确
B.错误
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 A
24、（ ）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。
A.债券凭证
B.私募凭证
C.权益凭证
D.存托凭证

【答案】 D
25、基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于（ ）。
A.20世纪60年代
B.20世纪70年代
C.20世纪80年代
D.20世纪90年代

【答案】 C
26、行业因素不包括( )。
A.行业生命周期
B.行业景气度
C.行业法令措施
D.经济周期

【答案】 D
27、我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于（ ）的收入。
A.中国结算公司
B.证券经纪商
C.证券交易所
D.证券监督管理机构

【答案】 A
28、张某从银行贷款50万元买车，年利率4%，贷款期限3年，复利计算，到第3年末一次偿清，届时张某应付给银行( )万元。
A.56.24
B.58.00
C.62.00
D.55.84

【答案】 A
29、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为（ ）。
A.货币市场基金
B.资本市场基金
C.稳健基金
D.混合基金

【答案】 A
30、（　　），中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》。
A.2005年
B.2009年
C.2010年
D.2011年

【答案】 A
31、基金管理公司最高的投资决策机构是（ ）。
A.投资部
B.研究部
C.交易部
D.投资决策委员会

【答案】 D
32、减少回购协议信用风险的方法不包括（　　）。
A.对抵押品进行限定
B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
C.提高抵押率的要求
D.降低抵押率的要求

【答案】 D
33、衡量所持证券变现难易的是（　　）。
A.经营风险
B.再投资风险
C.流动性风险
D.利率

【答案】 C
34、基金所投资的债券发生信用风险事件对基金产生的影响不包括（　　）。
A.相关债券流动性丧失，很难变现
B.相关债券估值下跌，基金净值受损
C.相关基金经理需补偿基金资产的损失
D.投资者集中赎回基金，带来流动性风险

【答案】 C
35、关于债券到期收益率（YTM），下列说法错误的是（ ）。
A.YTM隐含假设利息再投资收益率不变
B.YTM是内部收益率
C.YTM是当前收益率
D.YTM假设投资者持有至到期

【答案】 C
36、CAPM利用(　)来描述资产或资产组合的系统风险大小。
A.α
B.β
C.γ
D.δ

【答案】 B
37、基金的财务会计报告通常不包括（　　）。
A.月报
B.周报
C.季报
D.年报

【答案】 B
38、关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是（　　）。
A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程
B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值
C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值
D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一

【答案】 D
39、合格境外机构投资者，简称为(　)。
A.QFII
B.QDII
C.RQFII
D.RQDII

【答案】 A
40、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（　　）。
A.简单收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.几何平均收益率

【答案】 C
41、面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是（　　）。
A.通货膨胀联结债券
B.结构化债券
C.可赎回债券
D.浮动利率债券

【答案】 A
42、（　　）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。
A.官方利率
B.名义利率
C.实际利率
D.浮动利率

【答案】 C
43、以下关于股票的特征不正确的是（）。
A.收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证
C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得
D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性

【答案】 B
44、基金管理公司的研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立（　　），向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。
A.投资组合
B.股票池
C.市场组合
D.股票分析模型

【答案】 B
45、与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。常用的财务杠杆比率有（　　）等。
A.资产负债率
B.权益乘数和负债权益比
C.利息倍数
D.以上选项都对

【答案】 D
46、QDII基金可以投资的范围包括（ ）。
A.金融衍生品
B.房地产抵押按揭
C.不动产
D.实物商品

【答案】 A
47、对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，且持股期限在一个月以上至一年的，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，暂减按（ ）计算应纳税所得额。
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%

【答案】 D
48、关于实时处理交收和批量处理交收，以下表述错误的是（　　）
A.根据结算指令的处理方式，债券结算可以分为实时处理交收和批量处理交收
B.批量处理交收和实时处理交收都可以全额结算或净额结算方式进行交收
C.实时处理交收方式下，结算系统实时检查参与者券款情况，主要结算所需条件满足即可进行交收
D.实时处理交收对市场参与者的流动性要求相对较高

【答案】 B
49、关于沪深300指数，以下表述错误的是()
A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布
B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点
C.以总股本为权重，采用几何平均法计算
D.由中证指数有限公司编制

【答案】 C
50、货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（ ）天，平均剩余存续期不得超过（ ）天。
A.100；180
B.120；180
C.120；240
D.100；240

【答案】 C
51、基金会计核算中，（　　）是基金会计核算的责任主体。
A.证监会
B.基金管理公司
C.基金托管人
D.基金持有人

【答案】 B
52、（　　）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况，其基本思想是将企业净资严收益率逐缴分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。
A.财务比率分析法
B.财务数据分析法
C.杜邦分析法
D.李斯特分析法

【答案】 C
53、债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（　　）。
A.-1.4％
B.2％
C.1.4％
D.4.2％

【答案】 C
54、杜邦恒等式中，不涉及的财务指标表是（ ）。
A.权益乘数
B.销售利润率
C.资产负债率
D.总资产周转率

【答案】 C
55、已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（ ）。
A.夏普指数
B.特雷诺指数
C.詹森指数
D.信息比率

【答案】 A
56、以下关于投资者投资目标的说法中错误的是（ ）
A.投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益
B.投资目标是由收益要求决定的
C.投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品
D.投资目标可分为风险目标和收益目标

【答案】 B
57、按产品形态分类，衍生工具分为（ ）。
A.远期合约和期货合约
B.期货合约和期权合约
C.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
D.股权类的衍生工具和信用衍生工具

【答案】 C
58、关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（ ）。
A.市场参与者对未来价格变化趋势的预测影响期货价格
B.期货市场中供求关系影响期货价格
C.期货市场大量交易者基于供求信息的交易形成现货市场的参考价格
D.投资者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用

【答案】 D
59、一般情况下，下列证券中有表决权的是（ ）。
A.优先股
B.普通股
C.可转债
D.公司债

【答案】 B
60、全国银行间市场买断式回购以（　　）。
A.净价交易、全价结算
B.净价交易、净价结算
C.全价交易、全价结算
D.全价交易，净价结算

【答案】 A
61、关于风险和收益关系，以下表述错误的是（ ）。
A.投资产品的风险高，意味着投资产品的实际收益率高
B.投资产品的风险高，意味着投资产品的收益波动大
C.金融市场上风险与收益常常是相伴而生的
D.投资者承担风险期望得到更高的风险报酬

【答案】 A
62、我国可转换债券期限最短为（　　）年，最长为（　　）年，自发行结束后（　　）个月才能转换成公司股票。
A.2:2:3
B.2:4:6
C.1:6:6
D.1:5:3

【答案】 C
63、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是( )。
A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动
B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降
C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升
D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

【答案】 D
64、若ρij等=-1，则表示Ri和Rj（　　）。
A.零相关
B.不确定
C.完全正相关
D.完全负相关

【答案】 D
65、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易所采用的结算货币是（　　）。
A.人民币
B.人民币或港币
C.多元
D.港币

【答案】 A
66、资本资产定价模型认为，投资者想要获得更高的报酬，就必须承担更高的风险，此处风险指的是（ ）。
A.系统性和非系统性风险
B.非系统性风险
C.系统性风险
D.系统性风险减去非系统性风险后的额外风险

【答案】 C
67、投资组合A、B的主动比重分别为30％、60％，且A、B的基准指数相同，可以得出以下结论（　　）。
A.投资组合A与基准的相关性较投资组合B与基准的相关性要低
B.市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合A
C.投资组合B与基准的表现可能比投资组合A与基准的表现差别大
D.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

【答案】 C
68、某企业2017年年初存货为200亿元，年末存货为300亿元，年销售收入为1000亿元，年销售成本为600亿元，请问该企业的存货周转率为（ ）。
A.3.33
B.2.4
C.3
D.2

【答案】 B
69、下列不属于最常用的VaR估算方法的是（ ）。
A.参数法
B.久期分析法
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法

【答案】 B
70、关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是( )。
A.债券市价越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率
B.债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率
C.债券市价越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率
D.债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率

【答案】 B
71、债券的价格与利率呈（　　）变动关系。
A.正向
B.反向
C.无影响
D.不确定

【答案】 B
72、如果基金的贝塔系数大于1,说明该基金是（ ）
A.价值型基金
B.激进型基金
C.成长型基金
D.防御型基金

【答案】 B
73、由某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的风险，被称之为()
A.单体风险
B.系统性风险
C.非系统性风险
D.人为风险

【答案】 C
74、关于证券交易买卖差价，以下表述错误的是( )。
A.同一股票在不同的时段也会表现出不同的买卖差价
B.成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖价差则较大
C.买卖差价很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
D.一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价大

【答案】 D
75、根据我国相关法律法规，基金估值的第一责任主体是（ ）
A.基金管理人
B.基金销售机构
C.基金管理人委托的会计师事务所
D.基金托管人

【答案】 A
76、根据我国现行的有关交易制度规定，（ ）实行当日回转交易。
A.债券竞价交易和权证交易
B.B股和权证交易
C.债券交易和B股
D.债券竞价交易和B股

【答案】 A
77、关于收益率曲线的说法正确的是（ ）。
A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标
B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性
C.收益率曲线一般向下倾斜
D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。

【答案】 B
78、根据《关于步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，（ ）应制订健全有效的估值政策和程序。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.中国基金业协会
D.基金销售机构

【答案】 A
79、关于投资经理管理投资组合的过程，以下表述错误的是（　　）
A.当市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡
B.投资经理制定投资组合，交易部门执行投资决策
C.首先要制定投资政策说明书
D.投资者定期对投资业绩进行阶段性评估

【答案】 B
80、关于互换合约，以下表述正确的是（ ）。
A.利率互换是指两种货币资金不同种类利率之间的交换合约
B.利率互换通常伴随本金
C.现实生活中较为常见的是货币互换合约和利率互换合约
D.货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换

【答案】 C
81、以下关于下行标准差的局限性，说法正确的是（）。
A.只能基于交易数据计算
B.只能选用0作为目标收益率
C.若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据点计算下行标准差
D.无法刻画基金收益率不达目标的风险

【答案】 C
82、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，( )以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
A.75%
B.80%
C.85%
D.90%

【答案】 B
83、《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（ ）。
A.私募股权投资基金的资产剥离规定
B.资金分配
C.初始资本金要求
D.基金杠杆水平和流动性要求

【答案】 B
84、（　　）是指结算系统在设定的时间内：对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收。
A.全额结算
B.净额结算
C.实时处理交收
D.批量处理交收

【答案】 B
85、甲公司资产负债率为50%,销售利润率为10%,总资产周转率为2,则其净资产收益率为（ ）
A.10%
B.40%
C.5%
D.20%

【答案】 B
86、投资交易中的操作风险是指（　　）。
A.由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性
B.由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司遭受损失的风险
C.由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响
D.由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险

【答案】 B
87、最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现（　　）关系。
A.正相关
B.负相关
C.不确定
D.无关

【答案】 A
88、已知某证券的β系数等于1。则表明该证券（ ）。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.与整个证券市场平均风险大1倍

【答案】 C
89、常用的免疫策略不包括(　)。
A.所得免疫
B.价格免疫
C.或有免疫
D.策略免疫

【答案】 D
90、以下关于基金税收的表述，错误的是（ ）。
A.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
B.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
C.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税
D.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税

【答案】 A
91、在半强有效证券市场中，下列说法正确的是()。
A.因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的
B.因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的
C.因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的
D.因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的

【答案】 D
92、已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（ ）。
A.夏普指数
B.特雷诺指数
C.詹森指数
D.信息比率

【答案】 A
93、(　)是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。
A.基金会计核算
B.证券投资基金
C.基金资产估值
D.基金管理运作

【答案】 A
94、我国提供基金评价业务的公司不包括（　　）。
A.银河证券
B.晨星公司
C.中国证监会
D.上海证券

【答案】 C
95、在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了(　)
A.已实现损失
B.延迟成本
C.佣金
D.机会成本

【答案】 B
96、交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这体现了衍生工具的（　　）。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性

【答案】 A
97、对于B股，中国结算公司要收取结算费，在上海证券交易所，结算费是成交金额的（ ）。
A.0.5%
B.1%
C.0.5‰
D.0.75‰

【答案】 C
98、按照(　)的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
A.复利
B.单利
C.贴现
D.现值

【答案】 A
99、关于基金利润，下列说法错误的是(　)。
A.基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润
B.基金利润来源主要包括利息收入和投资收益
C.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益
D.基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等

【答案】 B
100、下列关于资本资产定价模型的说法错误的是（ ）。
A.本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题
B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿
C.现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合，这也是造成CAPM不能够完全预测股票收益的一个重要原因
D.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益

【答案】 D
101、下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是(　)。
A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构
C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值
D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并

【答案】 C
102、（ ）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。
A.内在价值法
B.相对价值法
C.市场价值法
D.证券价值法

【答案】 B
103、关于期货交易中的"投机"，以下表述错误的是（ ）。
A.投机者承担了风险，并提供风险资金
B.投机者是使套期保值得以实现的重要力量
C.投机交易承担了套期保值者转移的风险
D.投机交易减弱了市场的流动性

【答案】 D
104、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过（　　）天。
A.90
B.150
C.180
D.360

【答案】 C
105、下列关于基金风险的说法中，错误的是（ ）。
A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险
B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量
C.保本基金不能投资于股票
D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等

【答案】 C
106、基金管理过程中的费用不包括（ ）。
A.申购费
B.基金管理费
C.基金托管费
D.持有人大会费用

【答案】 A
107、依据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（　　）。
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.触价指令

【答案】 D
108、下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是( )。
A.参与未持有基础资产的卖空交易
B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金
C.从事证券承销业务
D.投资于远期合约

【答案】 D
109、办理买断式回购业务时，回购期间回购债券如发生利息支付，则所支付利息归（ ）。
A.债券持有人
B.资金融入方
C.出质方
D.中介服务机构

【答案】 A
110、对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（ ）
A.个人所得税
B.营业税
C.消费税
D.企业所得税

【答案】 A
111、利润表上半部分反应经营活动，下半部分反应非经营活动，其分界点是（　　）。
A.营业利润
B.利润总额
C.主营业务利润
D.净利润

【答案】 A
112、关于贝塔系数，下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
113、以下关于普通股的说法，正确的选项是()。。
A.普通股的股利是固定的，不随公司盈利的变化而变化
B.普通股股东享有表决权，即决定公司一切重大事务的决策权
C.普通股股东有权在公司支付债券和优先股股息之前分配股利
D.普通股均可在股票交易所交易

【答案】 B
114、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16％，贝塔系数（β）为2，如果市场预期收益率为12％，市场的无风险利率为（ ）。
A.6％
B.7％
C.5％
D.8％

【答案】 D
115、一般来说，回购期限（　　），抵押品的价格风险（　　），回购利率（　　）
A.越短；越低；越低
B.越长；越低；越高
C.越短；越高；越高
D.越长；越高；越低

【答案】 A
116、下列衍生工具中，一般不在交易所进行交易的是（ ）。
A.远期合约
B.期货合约
C.权证
D.期权合约

【答案】 A
117、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（ ）向（ ）收取。
A.20%；卖方投资者
B.10%；卖方投资者
C.10%；买卖双方投资者
D.20%；买卖双方投资者

【答案】 D
118、以下选项关于优先股的说法错误的是（ ）。
A.优先股的股息率是固定的
B.优先股股东的权利是优先的，一般有表决权
C.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东
D.优先股拥有股权和债权的双重属性

【答案】 B
119、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（ ）向（ ）收取。
A.20%；卖方投资者
B.10%；卖方投资者
C.10%；买卖双方投资者
D.20%；买卖双方投资者

【答案】 D
120、(　)仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.公司管理人
D.股东

【答案】 A
121、关于衍生工具的要素，下列说法中，不正确的是（ ）。
A.所有的衍生工具都会规定一个合约到期日
B.衍生工具在交易时，以交易单位的小数倍进行买卖
C.衍生工具的结算可以按合约规定在到期日或者在到期日之前结算
D.衍生工具的交割价格通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期

【答案】 B
122、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（　　）元。
A.7000
B.25000
C.12500
D.3500

【答案】 C
123、私募股权二级市场投资战略是具有（　　）特性的投资战略。
A.周期长、风险小、流动性强
B.周期短、风险小、流动性强
C.周期短、风险大、流动性强
D.周期长、风险大、流动性差

【答案】 D
124、假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中会降低公司净资产收益率的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
125、货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、央行票据等，下列不属于货币市场工具特点的是（ ）。
A.大部分是债务契约
B.期限在1年以内（含1年）
C.流动性高
D.本金安全性高，风险较低

【答案】 A
126、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（ ）。
A.基金风险水平
B.基金规模
C.时期选择
D.基金的价格

【答案】 D
127、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是（ ）。
A.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元
B.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”
C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本
D.ABC选项都有错误

【答案】 D
128、王某拟贷款购买本金为150万，利率为7%的10年期的住房，以等额本息法偿还。利用(　)系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。
A.单利终值
B.复利终值
C.单利现值
D.复利现值

【答案】 D
129、非系统性风险的别称不包括(　)。
A.特定风险
B.异质风险
C.整体风险
D.个体风险

【答案】 C
130、关于投资政策说明书，以下选项不属于其组成内容的是()
A.交易机制
B.投资限制
C.托管费率
D.业绩比较基准

【答案】 C
131、我国基金资产估值的责任人是（　　），但（　　）对基金管理人的估值结果负有复核责任。
A.基金托管人、基金公司
B.基金公司、基金管理人
C.基金管理人、基金托管人
D.中国证券会、基金公司

【答案】 C