2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题(二)及答案.docx

2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题(二)及答案

单选题（共1000题）
1、（ ）是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。
A.项目收集
B.项目初审
C.项目退出
D.项目立项

【答案】 C
2、以下关于信托（契约）型基金的特点，说法错误的是（　　）
A.信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活
B.信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税
C.信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
D.信托（契约）型基金中，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任

【答案】 D
3、投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由（ ）负责。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
4、（2018年真题）关于政府引导基金的描述正确的是（ ）。
A.政府引导基金通常投资于基础设施基金
B.政府引导基金通常投资于并购基金
C.政府引导基金通常投资于定向增发投资基金
D.政府引导基金通常投资于创业投资基金

【答案】 D
5、单位非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形是（ ）。
A.数额为50万元
B.非法吸收或者变相吸收公众存款对象为20人
C.给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上
D.未造成恶劣社会影响或者其他严重后果

【答案】 C
6、下列不属于尽职调查的目的是（ ）。
A.价值发现
B.财务发现
C.投资决策辅助
D.风险发现

【答案】 B
7、在经营／投资范围条款中，由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定（　　）等相关条款。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
8、息税前利润的计算公式为（　　）。
A.息税前利润（EBIT）=净利润-所得税+利息
B.息税前利润（EBIT）=净利润-所得税-利息
C.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税-利息
D.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息

【答案】 D
9、清算价值法常见于（　　）和（　　）策略。
A.成长资本、天使投资
B.杠杆收购、天使投资
C.杠杆收构、破产
D.成长资本、破产

【答案】 C
10、有限合伙企业最高权利机构为（ ）。
A.风控委员会
B.咨询委员会
C.投资决策委员会
D.合伙人会议

【答案】 D
11、保密条款有利于保护（　　）的利益。
A.投资方
B.目标公司
C.投资方及目标公司双方
D.第三方

【答案】 C
12、（2020年真题）符合全国中小企业股权转让系统挂牌条件基本标准的是（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
13、下列属于清算退出的方法是（　　）。
A.首次公开上市（IPO）退出
B.清算退出
C.并购退出
D.解散清算

【答案】 D
14、(2017年)下列关于折现现金流估值法的估值步骤，说法错误的是（ ）。
A.不同类型的公司适用不同的折现现金流估值法
B.详细预测期越长越好
C.折现率的选择取决于使用的现金流，二者要对应
D.不同的折现现金流估值法使用的现金流不同

【答案】 B
15、基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、（ ）和（ ）。
A.制约机制、协商机制
B.保管机制、协商机制
C.制约机制、纠纷解决机制
D.保管机制、纠纷解决机制

【答案】 D
16、在清算退出的资产分配顺序，属于分配公司财产是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
17、股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供（　　）等服务业务，适用《服务办法》。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
18、下列不属于上市公司股份协议转让根据其转让情形不同分类的是（ ）。
A.协议收购
B.股份回购
C.对价偿还
D.流通股协议转让

【答案】 D
19、基金管理人进行登记与基金备案,主要通过中国证券投资基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息,说法正确的是（ ）。
A.基金管理人提供的登记申请材料完备的,中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内,以通过网站公示基金管理人基本情况的方式,为基金管理人办结登记手续
B.若发生基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法人代表等情况,基金管理人应向中国证券投资基金业协会进行变更登记,将交更报告、相关证明文件、交更后人员的基本信息以及重大事项变更法律意见书直接发送至协会指定邮箱
C.网站公示的股权投资基金基本情况无需包含基金管理人及基金托管人的基本信息
D.股权投资基金备案材料完备且符合要求的,中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起的20个工作日内,以通过网站公示或邮件告知股权投资基金基本情况的方式,为股权投资基金办结备案手续

【答案】 A
20、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定.中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
21、以下关于私募股权投资基金上市退出中说法错误的是（ ）。
A.公开上市（IPO）是指风险投资者通过企业股份公开上市，将拥有的私人权益转换为公共权益，在获得市场认可后以实现资本增值。可以让投资者取得过去高额的回报，是私募股权投资最理想的退出渠道
B.能让私募股权投资基金获得较好的收益
C.监管变得越来越严格，要通过IPO来退出变得比较难
D.对所投资的企业要求不高，所花费的成本较高和时间较长

【答案】 D
22、（2020年真题）关于创业投资基金,说法错误的是（ ）。
A.一般会借助杠杆
B.主要通过所投资的企业价值创造获得资本增值收益
C.投资对象是处于早期发展阶段的企业
D.通常采取参股性投资

【答案】 A
23、关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是（　　）。
A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者
C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失
D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款

【答案】 D
24、有限合伙人不可以用（ ）出资，设立合伙企业。
A.实物
B.劳务
C.土地使用权
D.知识产权

【答案】 B
25、（2021年真题）截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二个月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是2,800万元,则A公司的估值是（ ）
A.4.8亿元
B.4.95亿元
C.4.5亿元
D.5.4亿元

【答案】 D
26、股权投资基金行业自律与政府监管的区别不包括()。
A.目的不同
B.依据不同
C.性质不同
D.对违法违规者的处罚不同

【答案】 A
27、境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地（　　）申请上市。
A.工商局
B.证券交易所
C.证监会
D.证监会及其派出机构

【答案】 B
28、根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，股权投资基金管理人应具备至少2名（ ）。
A.高级管理人员
B.负责信息披露的高级管理人员
C.负责合规风控的高级管理人员
D.负责内部控制的高级管理人员

【答案】 A
29、私募基金募集履行程序包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
30、（2021年真题）关于股权投资基金运作，以下表述错误的是（ ）。
A.基金的投资范围、投资策略一般不会在基金合同中明确列示
B.投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定
C.投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标
D.投资策略通常依据基金的投资目标及投资者对风险和期望收益的偏好来确定

【答案】 A
31、投资框架协议也称投资条款清单，通常由（　　）提出。
A.基金管理人
B.投资方
C.投资决策委员会
D.目标公司

【答案】 B
32、公司型基金的参与主体主要为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
33、股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，发生重大事项的，应当在（　　）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告
A.3
B.5
C.10
D.15

【答案】 C
34、尽职调查出于风险发现的目的，需要考察的内容不包括（　　）。
A.或然债务
B.股权瑕疵
C.过去的财务业绩
D.环保问题

【答案】 C
35、股权投资基金按组织形式分类不包括（　　）。
A.公司型基金
B.合伙型基金
C.契约型基金
D.私募基金

【答案】 D
36、下列关于股权投资基金募集机构的表述，正确的是()
A.中国证券投资基金业协会的会员机构可受基金管理人的委托募集基金
B.募集机构下属的从业人员以非公开方式向投资者募集基金，不适用于私募基金募集机构的管理办法
C.股权投资基金管理人以非公开或公开方式向投资者募集资金，皆适用于私募基金募集机构的管理办法
D.基金服务机构就其参与股权投资基金募集业务的环节，同样适用于私募基金募集机构的管理办法

【答案】 D
37、关于竞业禁止条款，以下表述错误的是（　　）
A.竞业禁止条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益
B.在实践中，目标公司的创始人股东、高级管理人员以及其他关键人员通常需要签署竞业禁止协议
C.我国《公司法》明确规定，未经董事会同意，公司董事和高级管理人员不得自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务
D.竞业禁止主要包括法定竞业禁止和约定竞业禁止两种形式

【答案】 C
38、甲某作为高级管理人员在加入A公司时，已签订了完整的竞业禁止协议。以下未违反竞业禁止条款的行为是（　　）
A.甲在A公司任职期间兼职A公司竞争对手的职位
B.甲离职后劝诱A公司核心技术人员乙某、丙某离职创业
C.甲离职后加入上下游企业任职高级管理人员
D.甲离职后创办的新公司与A公司有竞争关系

【答案】 C
39、关于董事会席位条款，以下表述错误的是
A.董事会席位条款会约定董事会的席位构成
B.董事会席位条款通常会约定董事会席位分配规则
C.董事会席位条款通常约定董事会席位总数
D.在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金委派的观察员通常具有投票权

【答案】 D
40、有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（　　）其他股东的同意。
A.全体
B.2／3以上
C.1／3以上
D.1／2以上

【答案】 D
41、关于创业投资估值法，下列表述正确的是（ ）
A.创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值
B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法
C.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值
D.创业投资估值法是一种基于创业早期公司可比公司估值倍数的相对估值法

【答案】 C
42、私募基金管理人应当向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对（ ）。
A.私募基金管理人投资能力、持续盈利情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。
B.私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；但作为对基金财产安全的保证
C.私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证
D.私募基金管理人投资能力、持续盈利情况的认可；但作为对基金财产安全的保证

【答案】 C
43、（2020年真题）股权投资基金所投企业在境内间接上市的方式包括（ ）
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
44、()可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。
A.管理费与托管费
B.信息披露费用
C.会计师费和律师费
D.账户开立以及维护费用

【答案】 A
45、关于并购基金，以下表述错误的是（　　）
A.并购基金是财务投资者
B.并购基金主要是杠杆收购基金
C.并购基金通常在收购中会产生协同效应
D.并购基金是一种所有权转移的投资方式

【答案】 C
46、下列关于投资者关系管理的说法中正确的是（　　）。
A.基金管理人应帮助投资者建立高的收益预期
B.股权投资基金募集期间，基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件
C.基金管理人可以对投资者承诺一定的投资业绩
D.基金管理人应对投资者关心的任何问题及时进行披露

【答案】 B
47、公司型股权投资基金管理人申请基金管理人登记时，提交的资料不包括（ ）。
A.工商登记正副本复印件
B.基金管理人的基本制度
C.合伙协议
D.法律意见书

【答案】 C
48、财务尽职调查重点关注内容没有（ ）。
A.目标企业外部控制调查
B.目标企业财务风险调查
C.目标企业现金流量及盈利预测调查
D.目标企业持续经营能力调查

【答案】 A
49、（2017年真题）下列关于成本法的说法中，正确的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
50、“必备投资者”应满足条件（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
51、己取得基金从业资格的人员.应每年度完成（　　）学时的后续培训方可维持其基金从业资格。
A.5
B.10
C.15
D.20

【答案】 C
52、股权投资基金进行业务尽职调查时，针对市场的调查范畴通常不包括（　　）。
A.竞争对手
B.销售费用预算
C.产业政策
D.供应商及经销商

【答案】 B
53、股权投资基金所投资企业在境内间接上市的方式包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
54、制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分属于（　　）的职责。
A.证券业协会
B.基金业协会
C.中国证监会
D.中国银保监会

【答案】 B
55、简单价值等式为（ ）。
A.企业价值+现金=股权价值+债务
B.企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益
C.企业价值+现金=股权价值-债务
D.企业价值+非核心资产价值+现金=债务-少数股东权益

【答案】 A
56、财务尽职调查主要包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
57、清算退出的流程包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
58、以下不属于股权投资基金生命周期的四阶段之一的是（　　）
A.项目退出
B.基金投资
C.项目尽调
D.基金募集

【答案】 C
59、股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在______结束之日起______个工作日以内向投资者披露基金资产等信息。（　　）
A.每月度；5
B.每季度；10
C.每年度；15
D.每年度；20

【答案】 B
60、关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任，表述错误的是（ ）
A.根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
B.基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度
C.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，由外包机构依法承担的责任。
D.基金管理人应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。

【答案】 C
61、我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为（ ）经济形态的基本特点。
A.新兴加转轨
B.探索加深入
C.新兴加深入
D.探索加转轨

【答案】 A
62、基金及其管理人的财务信息（　　），既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内部控制基本的、非常重要的手段。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
63、并购的流程主要包括以下（）步骤。 Ⅰ、前期准备阶段Ⅱ、尽职调查阶段Ⅲ、价值评估阶段Ⅳ、协商履约阶段
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
64、关于股权投资基金管理人与投资者的互动,以下表述不正确的是（　　）
A.基金运行阶段，就有保密需求的信息，为应对投资者关切，基金管理人及时全面地披露相应进程
B.基金运行阶段，基金管理人需根据约定的时间和内容要求发布报告
C.基金运行阶段，除发布定期报告外，基金管理人需根据约定召开投资者会议
D.基金募资阶段，投资者可要求充分调研基金管理人历史业绩及核心团队成员从业经历等

【答案】 A
65、公司型基金的特点有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
66、下列不属于股权回购发起人的是（　　）。
A.被投资企业股东
B.被投资企业总经理
C.被投资企业普通职员
D.股权投资基金

【答案】 C
67、私募基金的募集主体包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 B
68、股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，发生重大事项的，应当在（　　）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告
A.3
B.5
C.10
D.15

【答案】 C
69、（2017年真题）从（ ）的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。
A.基金投资者
B.募集主体机构
C.基金托管人
D.基金募集对象

【答案】 B
70、私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（ ）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。
A.5
B.2
C.3
D.1

【答案】 B
71、企业面临的主要风险包括哪些方面（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
72、竞价交易制度又称委托驱动制度，其内容是：开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按（　　）原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
A.交易量优先
B.最低限额
C.价格优先与时间优先
D.协议优先

【答案】 C
73、将企业的主要财务指标乘以倍数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果的估值法是（　　）。
A.相对估值法
B.贴现现金流法
C.清算价值法
D.成本法

【答案】 A
74、某机构发起设立一只基金，为了募集到资金，聘请300名人员在街头派发宣传单，向前来咨询的人员承诺投资本金跟存银行一样安全，并且以推介1人给予10%的返点鼓励投资者对外进行广泛宣传。该机构的上述行为中不属于认定非法吸收公众存款罪条件之一的是（ ）
A.聘请300名人员
B.承诺本金跟存在银行一样安全
C.以返点的手段鼓励投资者对外进行宣传
D.在街头派发宣传单

【答案】 A
75、关于公司型股权投资基金投资者，以下表述错误的是（　　）。
A.公司型基金的投资者是基金的份额持有人
B.公司型基金的投资者按照基金合同行使相应权利、承担相应义务
C.投资者以其出资对公司债务承担无限责任
D.公司型基金的投资者是公司的股东

【答案】 C
76、关于财务尽职调查，表述正确的是（ ）
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
77、基础设施基金是（）批准设立的试点产业投资基金。
A.中国证监会
B.国务院
C.国家发改委
D.中国证券业协会

【答案】 C
78、优先购买权条款的设计包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
79、（2017年真题）（ ）是整个尽职调查工作的核心。
A.业务尽职调查
B.财务尽职调查
C.法律尽职调查
D.风险尽职调查

【答案】 A
80、股权投资基金通过（　　）参与被投资企业股东大会。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.项目投资经理
D.基金投资者

【答案】 B
81、（2017年真题）政府引导基金本身（ ）从事创业投资业务。
A.直接
B.不直接
C.前两者都可以
D.前两者都不可以

【答案】 B
82、关于折现现金流估值法，表述错误的是（　　）。
A.企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值
B.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最低的现金流
C.红利折现模型不适用于红利发放政策不稳定的目标公司
D.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流

【答案】 B
83、关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（　　）。
A.获得投资优秀基金的机会
B.避免依赖单一基金管理人的风险
C.弥补投资者基金投资经验的不足
D.获得更高收益

【答案】 D
84、股权投资基金备案材料完备且符合要求的，中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起（　　）个工作日内，为私募基金办结备案手续。
A.10
B.30
C.60
D.20

【答案】 D
85、关于估值调整条款最常见的两种机制是（ ）。
A.增加投资人董事会席位、股权比例调整
B.现金补偿、股权比例调整
C.现金补偿、股权回购
D.增加投资人董事会席位、现金补偿

【答案】 B
86、(2017年)基金托管人的职责不包括（ ）。
A.基金份额登记
B.办理清算、交割事宜
C.定期出具资产托管报告
D.开展投资监督

【答案】 A
87、(2017年)投资前估值与投资后估值之间的关系是（ ）。
A.投资前估值+投资=投资后估值
B.投资前估值-投资=投资后估值
C.投资前估值+投资后估值=投资
D.投资后估值+投资=投资前估值

【答案】 A
88、网站公示的私募基金管理人基本情况不包括（　　）。
A.名称，成立时间，登记时间
B.住所，联系方式主要负责人
C.基本诚信信息
D.过往业绩

【答案】 D
89、（2018年真题）以下估值方法中,估值结果与未来价值通常无必然联系的是（ ）
A.股权自由现金流贴现法
B.自由现金流贴现法
C.重置成本法
D.前瞻市盈率

【答案】 C
90、（2017年真题）国内企业境外IPO选择的主要市场不包括（ ）。
A.美国纽约证券交易所
B.香港交易所主板市场
C.美国纳斯达克证券交易所
D.日本大阪交易所

【答案】 D
91、以下关于私募股权投资基金投资流程中尽职调查说法错误的是（ ）。
A.也称为谨慎性调查
B.投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动
C.要求私募股权基金拥有熟悉相关行业的人员企业现场走访，调研企业现实生产经营、运作等情况
D.主要包括财务尽职调查、法律尽职调查和其他调查

【答案】 D
92、股份有限公司型股权投资基金投资者人数不得超过（　　）人。
A.100
B.150
C.200
D.250

【答案】 C
93、按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（　　）
A.每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金
B.剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额
C.剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益
D.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配

【答案】 C
94、投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行（　　），以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。
A.监管和分析
B.监控和分析
C.监控和反馈
D.监管和反馈

【答案】 B
95、股权投资基金财产可以用于（　　）。
A.违反国家宏观政策或者产业政策的投资
B.投资创业型企业
C.从事承担无限责任的投资
D.违规向他人贷款或者提供担保

【答案】 B
96、(2017年)股权回购的发起人应是（ ）。
A.股权投资基金
B.控股股东
C.管理层
D.以上都可以

【答案】 D
97、投资后阶段信息获取的主要渠道包括（　　）。
A.I、II
B.I、III、Ⅳ
C.II、III、Ⅳ
D.I、II、III

【答案】 D
98、基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立适当性匹配原则的是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 A
99、（2017年真题）创业投资基金是指投资于（ ）创业企业的（ ）投资基金。
A.未上市；股权
B.上市：股权
C.未上市；债权
D.上市；债权

【答案】 A
100、(2017年)为依法开展对私募基金的监督管理，（ ）年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。
A.2013
B.2014
C.2015
D.2016

【答案】 B
101、通常，股权投资基金管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近（ ）年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。
A.2
B.3
C.4
D.5

【答案】 B
102、（2017年真题）下列关于股权投资基金份额的转让的说法中，正确的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 D
103、杠杆收购基金的运作具有以下特点：
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
104、从规范性要求看，需要对基金管理人做的管理包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
105、股权投资基金管理人是基金产品的（）和（），并负责基金资产的投资运作。
A.出资人，所有者
B.募集者，受益认
C.募集者，管理者
D.服务机构，管理者

【答案】 C
106、被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，其中不包括（　　）。
A.日报告
B.季度报告
C.月度报告
D.年度报告

【答案】 A
107、关于未在交易所上市的公司股权转让，说法错误的是（ ）。
A.股权转让分为内部转让和外部转让两种类型
B.内部转让是指现有股东之间相互转让股权
C.外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权
D.内部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权

【答案】 D
108、股权投资基金通过参与被投资企业的（　　），可以全面了解与公司发展相关的重要信息。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
109、以下关于股权投资母基金的说法错误的是（　　）
A.投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大
B.母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率低
C.母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高
D.股权投资母基金通过分散投资降低了风险

【答案】 B
110、股权投资基金对被投资企业提供的各项增值服务中，属于企业再融资增值服务的是（ ）。
A.帮助企业选择合适的时机上市或者发行债券
B.为被投资企业引入供应商和战略合作伙伴带来支持
C.为被投资企业提升产品质量降低运营成本提供建议
D.为被投资企业提供专业咨询

【答案】 A
111、股权投资基金要求目标公司董事、高管不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司，这是（ ）
A.竞业禁止条款
B.保密条款
C.反摊薄条款
D.排他性条款

【答案】 A
112、按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。此时，基金合同还应载明（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
113、(2017年)下列关于股权投资基金管理人的说法中，错误的是（ ）。
A.股权投资基金管理人可以兼营与股权投资基金无关的其他业务
B.管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查
C.管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
D.股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理

【答案】 A
114、《企业所得税法实施条款》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业（ ）年以上的，可以按照其投资额的（ ）在股权持有满（ ）年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后的纳税年度结转抵扣。
A.1，70%，1
B.2，70%，2
C.1，80%，1
D.2，80%，2

【答案】 B
115、某基金管理人以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金，假设合伙企业、契约等并不符合当然合格投资者的标准，该基金管理人正确的做法是（　　）。
A.无需穿透核查最终投资者，但需要核查合伙企业等是否为合格投资者，并合并计算投资者人数
B.无需穿透核查最终投资者，但需要核查合伙企业等是否为合格投资者，不能合并计算投资者人数
C.穿透核查最终投资者是否为合格投资者，但不能合并计算投资者人数
D.穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数

【答案】 D
116、关于股权投资基金收益分配，表述错误的是（ ）。
A.合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损
B.合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙企业协议中约定
C.公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定进行分配
D.信托（契约）型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定

【答案】 C
117、下列说法正确是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
118、股权投资母基金的特点和作用包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
119、估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（ ）。
A.股票数量
B.利润
C.收益额度
D.股权比例

【答案】 D
120、投资者在获得约定的（ ）收益率后，管理人才能获得业绩报酬。
A.最少
B.门槛
C.最高
D.以上都是

【答案】 B
121、某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。
A.2400万元和600万元
B.3000万元和0
C.2816万元和184万元
D.2800万元和200万元

【答案】 D
122、公司型股权投资基金收益分配，须经（ ）制订分配方案，并经（ ）决议通过。
A.董事会，监事会
B.股东大会（股东会），监事会
C.董事会，股东大会（股东会）
D.股东大会（股东会），动员大会

【答案】 C
123、（2018年真题）关于基金财产保管机构，说法正确的是（ ）
A.基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任
B.基金资产保管机构是基金管理人的代理人
C.基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任
D.基金管理人必须聘请基金资产保管机构对基金财产进行保管

【答案