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2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识练习题(一)及答案

单选题（共1500题）
1、对基金管理人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收（　　）。
A.所得税
B.消费税
C.增值税
D.关税

【答案】 A
2、某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，则该国债内在价值为（　　）元。
A.98.034
B.99.045
C.97.455
D.93.243

【答案】 B
3、一般来说，其他条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率(　)。
A.无法判断
B.较低
C.没有差异
D.较高

【答案】 B
4、陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为( )。
A.10%
B.11%
C.12%
D.13%

【答案】 D
5、关于远期市场的作用，以下表述错误的是（ ）。
A.远期市场能让生产、加工和经营者规避未来价格波动风险
B.远期合约没有固定、集中的交易场所，不利于市场信息披露
C.远期合约相对期货合约而言能为交易双方提供更大的灵活性
D.远期市场设有每日价格最大波动限制以免价格波动过大造成交易者重大损失

【答案】 D
6、在债券远期交易业务中，交易双方应签订远期交易的完整合同，下列不属于完整合同要件的是（　　）。
A.全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单
B.交易双方签订的补充合同
C.交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议
D.交易双方签订的远期交易主协议

【答案】 C
7、下列国家中，清算周期为T+3的是（ ）。
A.美国
B.德国
C.印度
D.韩国

【答案】 A
8、关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集和有效前沿，以下表述正确的是（　　）。
A.可行投资集是抛物线下方区域
B.有效前沿为扇形区域的上边沿
C.可行投资集是抛物线上方区域
D.有效前沿为扇形区域的下边沿

【答案】 B
9、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（　　）。
A.成交金额的0.1%
B.成交金额的0.05%
C.成交金额的0.05%，不超过500美元
D.成交金额的0.05%，不超过500港元

【答案】 B
10、大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于（ ）。
A.存单发行的形式
B.做市商的种类
C.做市商的数量
D.投资者的数量

【答案】 C
11、以下关于可转换债券价值说法正确的是（ ）
A.可转债的市场价值表现为其在一级市场的价格
B.转换价值通常高于市场价值
C.由纯粹债券价值和转换权利价值组成
D.股价上升，转换价值下降

【答案】 C
12、根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，以下关于融资融券标的股票的表述，错误的是（ ）。
A.股东人数不少于4000人
B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
C.在上海证券交易所上市交易时间不低于6个月
D.融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元

【答案】 C
13、基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（ ）
A.给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额
B.给基金托管人复核
C.给相关销售机构复核
D.直接向投资者对外公布

【答案】 B
14、某企业2015和2014年比较，销售利润率增长10%，总资产周转率减少10%。在其他条件不变的情况下该企业2015年的净资产收益率（ ）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.不清楚

【答案】 B
15、投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
16、下列不属于权证的基本要素的是（　　）。
A.存续时间
B.标的资产
C.行权价格
D.票面利率

【答案】 D
17、远期价格是（　　）价格，如果与实际价格不相等，就会出现（　　）机会。
A.理论；套利
B.市场；套利
C.理论；套期保值
D.市场；套期保值

【答案】 A
18、买断式回购的具体期限由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。
A.30
B.60
C.90
D.91

【答案】 D
19、对冲平仓是指在市场上买卖与自己合约品种（ ）的期货。
A.数量不等
B.方向相同
C.方向相反
D.前三项都不对

【答案】 C
20、以下选项中信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响不正确的是（ ）。
A.相关债券估值急剧下跌，基金净值受损
B.投资者集中赎回基金，带来流动性风险
C.基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚
D.相关债券流动性回暖，较易变现

【答案】 D
21、关于不同类型证券的投票权，以下表述正确的是（ ）。
A.优先股有优先投票权
B.债券的投票权次于普通股
C.投票权与现金流量权保持一致
D.普通股按持股比例投票

【答案】 D
22、刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日改股票公积金转增股本10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元，持有该股票的收益率是（ ）。
A.9.90%
B.0
C.37.50%
D.-1%

【答案】 C
23、关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正确的是（）。
A.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配
B.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权
C.普通股不可以选举董事
D.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券，但其股息一般比债券利息要低一些

【答案】 B
24、投资组合A、B的主动比重分别为30％、60％，且A、B的基准指数相同，可以得出以下结论（　　）。
A.投资组合A与基准的相关性较投资组合B与基准的相关性要低
B.市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合A
C.投资组合B与基准的表现可能比投资组合A与基准的表现差别大
D.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B

【答案】 C
25、下列关于基金费用列支的说法，不正确的有（　　）。
A.在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支
B.基金管理费可从基金财产中列支
C.基金转换费可从基金财产中列支
D.销售服务费可从基金财产中列支

【答案】 C
26、1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（　　）的概念。
A.凸度
B.信用利差
C.收益率曲线
D.久期

【答案】 D
27、（ ）是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体。
A.基金管理公司
B.基金托管银行
C.基金投资人
D.中国证监会基金部

【答案】 A
28、投资交易过程中的操作风险可以来自（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 C
29、某股票的前收盘价为10元,经每10股分红0.5元的现金红利后,该股票的除息参考价为（ ）。
A.9.95元
B.10.5元
C.10.05元
D.9.5元

【答案】 A
30、以下选项不属于货币市场工具的是（ ）
A.三年期国债
B.半年期定期存款
C.回购协议
D.—年期中央银行票据

【答案】 A
31、（ ）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表

【答案】 A
32、下列选项中，（ ）只在交易所交易。
A.期货合约
B.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
C.期权合约
D.互换合约

【答案】 A
33、按债券的（　　）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。
A.发行主体
B.偿还期限
C.嵌入的条款
D.债券持有人收益方式

【答案】 A
34、依据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（　　）。
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.触价指令

【答案】 D
35、下列关于短期融资券的说法正确的是（　　）
A.采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率
B.发行者为具有法人资格的金融企业
C.仅在银行间债券市场上流通
D.对资金用途有明确限制

【答案】 C
36、下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是（　　）。
A.贝塔系数
B.久期
C.行业投资集中度
D.标准差

【答案】 B
37、基金的财务会计报告通常不包括（　　）。
A.月报
B.周报
C.季报
D.年报

【答案】 B
38、固定利率债券是由政府和（ ）发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值；通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。
A.中央政府
B.地方政府
C.企业
D.合伙企业

【答案】 C
39、如果以X表示执行价格，ST代表标的资产的到期日价格，那么欧式看跌期权多头的损益为（）。
A.max（ST-X，0）
B.min（X-ST，0）
C.max（X-ST，0）
D.min（ST-X，0）

【答案】 C
40、QDII开展境外证券投资业务，应当由（ ）资产托管机构负责资产托管业务，可委托（ ）证券服务机构代理买卖证券。
A.境外、境内
B.境内、境内
C.境内、境外
D.境外、境外

【答案】 C
41、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（　　），亏损可能是无限大的。
A.执行价格
B.合约价格
C.期权价格
D.无穷大

【答案】 C
42、（ ）已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
A.风险价值
B.持有期
C.预期利率
D.总外汇敞口

【答案】 A
43、发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入（ ）。
A.盈余公积
B.留存收益
C.资本公积
D.股本账户

【答案】 C
44、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为（　　）。
A.货币市场基金
B.资本市场基金
C.稳健基金
D.混合基金

【答案】 A
45、在期货交易中，绝大多数成交的合约都是通过（　　）结清的。
A.对冲平仓
B.实物交割
C.现金交割
D.现券交割

【答案】 A
46、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有(　)。
A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
C.有足够熟悉境外托管业务的专职人员
D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查

【答案】 C
47、基金单位资产净值的计算公式为（ ）。
A.NAV=期末基金净资产收益率/发行在外的基金总份额
B.NAV=期末基金资产净值/预计发行的基金总份额
C.NAV=期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额
D.NAV=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额

【答案】 D
48、关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（　　）
A.息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型
B.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券
C.与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债券
D.息票债券一般来说属于短期债券

【答案】 B
49、(　)是股票最基本的特征。
A.收益性
B.风险性
C.流动性
D.永久性

【答案】 A
50、市净率的表达公式是（　　）。
A.每股市价/每股净资产
B.每股市价/每股收益
C.市价/现金比率
D.市价/销售额

【答案】 A
51、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（　　）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
52、股票估值的内在价值法不包括（　　）。
A.股利贴现模型
B.自由现金流量贴现模型
C.超额收益贴现模型
D.市盈率模型

【答案】 D
53、买断式回购的具体期限由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。
A.30
B.60
C.90
D.91

【答案】 D
54、（　　）针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。
A.寿险公司
B.财险公司
C.意外险公司
D.健康险公司

【答案】 B
55、一只基金的月平均净值增长率为2%，标准差为3%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于(　)的可能性是67%。
A.3%～2%
B.3%～0
C.5%～-1%
D.+7%～-1%

【答案】 C
56、关于资产支持证券ABS的资金池中债务构成种类不包括（ ）。
A.住房抵押贷款
B.汽车消费贷款
C.信用应收贷款
D.学生贷款

【答案】 A
57、下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（　　）。
A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法
B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立
C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构
D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

【答案】 B
58、关于印花税，以下表述错误的是()
A.目前，我国A股印花税为双边征收，税率为0.1%
B.相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向来调节交易费用
C.在我国，印花税由证券交易所代税务机关收取
D.印花税是在股票成交后对买卖双方投资者分别收取的税金

【答案】 A
59、β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反；β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致；β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。这种说法（ ）。
A.正确
B.错误
C.部分正确
D.部分错误

【答案】 A
60、关于基金估值，以下说法正确的是（　　）。
A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布
B.开放式基金每个交易日的次日进行估值
C.封闭式基金每周进行一次估值
D.开放式基金每个交易日进行估值

【答案】 D
61、( )用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。
A.流动性
B.财务杠杆
C.营运效率
D.盈利能力

【答案】 C
62、下列不属于证券市场中的显性成本的是（ ）。
A.佣金
B.过户费
C.买卖差价
D.印花税

【答案】 C
63、投资组合A、B、C、D的贝塔系数分别为0.5、－0.2、0.8、1.1，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合（）更具有优势。
A.A
B.D
C.B
D.C

【答案】 B
64、如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离，（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
65、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（　　）
A.卖空交易
B.买空交易
C.现货交易
D.期货交易

【答案】 B
66、市销率用公式表达为（ ）。
A.市销率=每股市价/每股净资产
B.市销率=每股市价/每股收益（年化）
C.市销率=每股收益（年化）/每股市价
D.市销率=股票市价/销售收入

【答案】 D
67、下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是（ ）。
A.要求基金份额净值的计算必须准确
B.在估值过程中一般均采用资产最新价格
C.广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应
D.赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回

【答案】 D
68、（　　）是指包含对通货膨胀补偿的利率。
A.实际利率
B.名义利率
C.即期利率
D.远期利率

【答案】 B
69、在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是()。
A.双边净额结算
B.逐笔交易
C.券款净额结算
D.多边净额结算

【答案】 B
70、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是( )。
A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标
B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩
D.有助于管理人合理的承诺收益保障

【答案】 D
71、已知一年期国库券的名义利率为6％，预期通货膨胀率为3％。市场对某资产所要求的风险溢价为4％，那么实际利率为（　　）。
A.3％
B.2％
C.9％
D.4％

【答案】 A
72、关于基金业绩评价，以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
73、目前，我国A股印花税的税率为（　　）。
A.1‰
B.2‰
C.3‰
D.4‰

【答案】 A
74、（ ）扣除通货膨胀补偿以后的利息率。
A.固定利率
B.浮动利率
C.实际利率
D.名义利率

【答案】 C
75、下列关于资本市场线的说法错误的是（ ）。
A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合
B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合
C.直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率
D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M

【答案】 D
76、基金的财务会计报告通常不包括（ ）。
A.月报
B.周报
C.季报
D.年报

【答案】 B
77、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，不包括（　　）
A.财务风险
B.经营风险
C.政策风险
D.流动性风险

【答案】 C
78、关于零息债券，以下表述错误的是（　　）
A.投资收益全部源于资本利得
B.可以计算到期收益率
C.可以折价、平价或溢价发行
D.期间不支付利息

【答案】 C
79、关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是( )。
A.债券市价越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率
B.债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率
C.债券市价越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率
D.债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率

【答案】 B
80、关于货银对付原则，以下表述错误的是（）
A.货银对付原则又称款券两讫或钱货两清原则
B.通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”
C.货银对付已经成为各国（地区）证券市场普遍遵循的原则。
D.我国证券市场目前已经在权证、ETF 、基金等一些创新品种实行了货银对付制度。

【答案】 D
81、下列关于基金国际化的说法，正确的是（ ）。
A.美国政府专门为公司型开放式基金（OEIC）的创立确立了新的法律框架
B.卢森堡基金国际化的表现之一是基金海外发售募集资金
C.英国投资基金是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心
D.爱尔兰注册基金资产的近80％都属于UCITS基金

【答案】 D
82、开放式股票型基金份额净值的计算一般（ ）进行一次。
A.每个交易日
B.每周
C.每月
D.每季度

【答案】 A
83、关于利润表，以下表述错误的是（ ）。
A.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润
B.利润表分析用于评价企业的经营绩效
C.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润
D.利润表表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因

【答案】 A
84、私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于（ ）。
A.与信托公司合作设立
B.基金管理人会受到股东的严格监督
C.基金代表对基金承担无限连带责任
D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任

【答案】 B
85、债券市场价格越（ ）债券面值，期限越（ ）则挡期收益率就越偏离到期收益率。
A.偏离短
B.偏离长
C.接近短
D.接近长

【答案】 A
86、以下说法错误的是（ ）。
A.汇率是资金成本的主要决定因素
B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等
C.国内生产总值( GDP)是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标
D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响

【答案】 A
87、现金配比策略限制性（　　），弹性很（　　），这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。
A.强；大
B.弱；大
C.强；小
D.弱：小

【答案】 C
88、关于相关系数Pij可能的取值范围，以下表达正确的是（ ）。
A.-1＜Pij
B.0≦Pij≦l
C.-1≦Pij≦l
D.Pij＜1

【答案】 C
89、下列关于投资者需求关键因素的说法错误的是（ ）。
A.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越高
B.风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度
C.风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限
D.投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿

【答案】 A
90、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股票总数的（ ）。
A.15%
B.10%
C.8%
D.5%

【答案】 B
91、证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内（　　）动用资金融人方出质的债券。
A.可以
B.不可以
C.经融资方同意后才可以
D.经交易所同意后才可以

【答案】 B
92、（　　），麦考利（Macaulay）为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。
A.1925年
B.1938年
C.1953年
D.1979年

【答案】 B
93、2004年5月20日，（ ）在银行间债券市场正式推出。
A.债券借贷
B.质押式回购
C.买断式回购
D.债券远期交易

【答案】 C
94、对于基金交易费，以下说法不正确的是（ ）。
A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用
B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费
C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取
D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

【答案】 D
95、下列对贝塔系数（β）的使用表达正确的是（　　）。
A.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致
B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反
C.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致
D.贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

【答案】 D
96、每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，这体现了不动产投资的（　　）特点。
A.异质性
B.不可分性
C.可分性
D.低流动性

【答案】 A
97、下列几种因素中，对股票价格影响最大的是（ ）
A.预期的利润
B.以往的利润
C.当年的利润
D.前几年的平均利润

【答案】 A
98、2016年初发行的两年期浮息国债，每年的票面利率为上一年的通胀率加3%，假设2015年通货膨胀率为2%，2016年通货膨胀率为2%，2017年的通货膨胀率为1%，则该国债到期时投资者获得的实际收益率约为（　　）
A.10%
B.5%
C.7%
D.6%

【答案】 C
99、黄金投资在本质上可以认为是（ ）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。
A.房地产
B.大宗商品
C.私募股权
D.收藏品

【答案】 B
100、银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国全部票据业务上占比超过（　　）。
A.90%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 A
101、以下属于远期合约标的资产的是（　　）。
A.大宗商品
B.农产品
C.利率
D.以上三种均是

【答案】 D
102、合格境内机构投资者（QD.II）产品的相关当事人不包括（ ）。
A.资产管理人
B.中国证监会
C.境外投资顾问
D.资产托管人

【答案】 B
103、持仓集中度分析是通过计算前（ ）只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。
A.5
B.10
C.15
D.20

【答案】 B
104、美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是（　　）。
A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大
B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证
C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目前已经很少应用
D.以上选项都错

【答案】 D
105、关于佣金，以下说法错误的是（ ）。
A.目前我国股票和基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度
B.证券公司向客户收取的佣金不得高于交易金额的3%。，但不设最低下限
C.佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异
D.A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取

【答案】 B
106、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为( )。
A.资产=负债+所有者权益+收入-费用
B.资产=负债+资本公积+盈余公积
C.资产=负债+收入-费用
D.资产=负债+所有者权益

【答案】 D
107、（　　）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.债券凭证
B.存托凭证
C.权益凭证
D.私募凭证

【答案】 B
108、下列关于个人投资者的说法错误的是（ ）。
A.个人投资者是以自然人身份进行投资
B.个人投资者的风险承受能力较弱
C.个人投资者的投资经验和能力高于机构投资者
D.个人投资者可投资的资金量较小

【答案】 C
109、下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（　　）。
A.公开市场操作
B.调节税收
C.利率水平的调节
D.存款准备金率的调节

【答案】 B
110、被称为“现金牛”的公司处于行业生命周期的( )。
A.初创期
B.成熟期
C.成长期
D.衰退期

【答案】 B
111、在自主权限内，(　)通过交易系统向交易室下达交易指令。
A.托管人
B.经纪人
C.基金公司
D.基金经理

【答案】 D
112、下列关于期权合约价值的说法，错误的是( )。
A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值

【答案】 C
113、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（　　）。
A.权益乘数大则财务风险大
B.权益乘数大则净资产收益率大
C.权益乘数等于股东权益比率的倒数
D.权益乘数大则资产净利率大

【答案】 D
114、基金管理公司的投资管理能力直接影响到（ ）的投资收益。
A.托管人
B.保管人
C.保险人
D.基金份额持有人

【答案】 D
115、某公司目前的流动比率大于1,速动比率小于1,公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（ ）。
A.流动比率变小，速动比率变大
B.两者均变大
C.流动比率变大，速动比率变小
D.两者均变小

【答案】 C
116、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（　　）元。
A.33.1
B.31.3
C.133.1
D.13.31

【答案】 A
117、通过对（ ）和（ ）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。
A.基金份额变动情况；持有人结构
B.基金分红能力；持有人结构
C.基金盈利能力；持有人结构
D.基金份额表动情况；基金盈利能力

【答案】 A
118、保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在(　)。
A.3%～5%
B.3%～8%
C.5%～10%
D.10%～15%

【答案】 C
119、封闭式基金（ ）进行估值，（ ）披露一次基金份额净值。
A.每个交易日；每周
B.每日；每周
C.每个交易日；次日
D.每日；次日

【答案】 A
120、根据我国现行的有关交易制度规定，（ ）实行当日回转交易。
A.债券竞价交易和权证交易
B.B股和权证交易
C.债券交易和B股
D.债券竞价交易和B股

【答案】 A
121、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（　　）。
A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率

【答案】 B
122、关于基金资产估值，表述不正确的有（　　）。
A.我国的封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值
B.只要有市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值
C.海外的基金多数也是每个交易日估值
D.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则

【答案】 B
123、(　)影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。
A.投资期限的长短
B.收益要求的高低
C.风险容忍度的大小
D.监管制度的强弱

【答案】 A
124、（ ）是银行发行的具有固定期限和一定利率的，可以在二级市场转让的金融工具。
A.银行承兑汇票
B.商业票据
C.大额可转让定期存单
D.同业存单

【答案】 C
125、以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（ ）。
A.市盈率=每股市价/每股收益
B.市净率=每股市价/每股净资产
C.统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
D.对于资产包含大量现金的公司，市盈率是更为理想的比较估值指标

【答案】 D
126、商业票据的特点不包括（　　）。
A.面额较大
B.利率较低
C.只有一级市场，没有明确的二级市场
D.利率通常比银行优惠利率高

【答案】 D
127、关于基金分红方式，以下表述错误的是（　　）。
A.开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式
B.基金收益分配默认为采用分红再投资方式
C.分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成定的基金份额分配给投资者
D.封闭式基金只能采用现金分红

【答案】 B
128、黄金投资在本质上可以看成是（　　）。
A.大宗商品投资
B.私募股权
C.不动产投资
D.货币金融资产

【答案】 A
129、下列关于衍生工具风险的表述中，错误的是（）。
A.我国沪深300指数价格走势会影响股指期货沪深300指数合约的价格走势
B.因为交易对手无法按时付款或者按时交割会带来结算风险
C.衍生工具交易双方中某方违约的风险属于流动性风险
D.期货保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产

【答案】 C
130、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是(　)。
A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率

【答案】 B
131、(　)表示的是货币时间价值的概念。
A.币值
B.贴现
C.终值
D.现值

【答案】 C
132、对于零息债券，其久期等于（　　）。
A.到期期限
B.当期年数
C.持有期
D.使用期限

【答案】 A
133、（）报告了企业在某一时点的资产、负债、所