2025年证券分析师之发布证券研究报告业务能力测试试卷B卷附答案.docx

2025年证券分析师之发布证券研究报告业务能力测试试卷B卷附答案

单选题（共1500题）
1、国内生产总值的表现形态有（ ）。
A.②③
B.①②③
C.①②④
D.①②③④

【答案】 C
2、下列表述正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
3、统计假设检验决策结果可能包括的情形有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
4、会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（　　）等所做的解释。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
5、下列关于央行公开市场业务的说法中，表述正确的有（ ）。
A.①④
B.①②③
C.①②③④
D.②③

【答案】 D
6、下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（　　）
A.股票期权
B.股指期权
C.欧式期权
D.利率期权

【答案】 C
7、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
8、关于行业增长横向比较，以下说法中正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②④
D.②③④

【答案】 C
9、关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
10、相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（　　）。
A.通讯行业
B.自行车行业
C.生物医药行业
D.计算机行业

【答案】 B
11、根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
12、下列关于社会融资总量的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
13、管理学意义上的相关利益者包括（ ）。
A.①②③④
B.①②③
C.②③④
D.①②④

【答案】 A
14、以下关于时间价值的描述,正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
15、（ ）是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。
A.完全竞争型市场
B.不完全竞争型市场
C.垄断市场
D.不完全垄断市场

【答案】 A
16、下列资产重组行为中，属于实质性重组的有（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
17、治理通货紧缩的政策包括()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
18、在百分比线中，最重要的三条线是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
19、下列对有效市场假说描述正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
20、下列关于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告的说法中，不正确的是()。
A.应当审慎使用信息
B.不得将无法确认来源合法性的信息写入证券研究报告
C.对于市场传言，不可以根据自己的分析作为研究结论的依据
D.可将无法确认来源合规性的信息写入证券研究报告

【答案】 D
21、期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（　　）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.认购期权
D.认沽期权

【答案】 B
22、供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
23、公司经营能力分析包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
24、当标的物市场价格为500美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
25、在企业价值评估中，企业价值的评估对象包括（ ）.
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 B
26、用资产价值进行估值的常用方法有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
27、下列各项中，可视为衡量通货膨胀潜在性指标的是（　　）。
A.批发物价指数
B.零售物价指数
C.生活费用指数
D.生产者价格指数

【答案】 D
28、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A.1％
B.5％
C.10％
D.3％

【答案】 A
29、证券研究报告合规审查应当涵盖（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
30、为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有（　　）.
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 B
31、时间序列按照其指标表现形式的不同，可以分为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
32、“权益报酬率”指的为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
33、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（　　）货币政策。
A.中性的
B.弹性的
C.紧的
D.松的

【答案】 D
34、下列对有效市场假说描述正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
35、根据波浪理论，一个完整的循环应包括()个波浪。
A.8
B.3
C.5
D.2

【答案】 A
36、K线是一条柱状的线条，由（ ）组成。
A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
37、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
38、按照指标变量的性质和数列形态的不同，时 间序列可以分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
39、道氏理论的主要原理有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 D
40、平稳时间序列的（　　）统计特征不会随看时间的变化而变化。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
41、通货膨胀时期。政府采取的措施包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
42、采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（　　）
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
43、统计套利的主要内容有配对交易、股值对冲、融券对冲和（　　）。
A.风险对冲
B.期权对冲
C.外汇对冲
D.期货对冲

【答案】 C
44、按担保品不同,有担保债券分为（ ）。
A.②③④
B.①②④
C.①③④
D.①②③

【答案】 A
45、切线类技术分析方法中，常见的切线有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
46、国际收支中的资本项目一般分为(　　)。
A.投资资本和投机资本
B.固定资本和流动资本
C.长期资本和短期资本
D.本国资本和外国资本

【答案】 C
47、下列关于看涨期权的说法，不正确的是（ ）。
A.当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系
B.标的物价格波动率越高，期权价格越高
C.市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高
D.执行价格越低，时间价值越高

【答案】 D
48、某交易者在5月30日买入1手9月份铜期货合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨。7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整一个套利过程中净亏损100元，试推算7月30日的11月份铜合约价格（　　）。
A.17600元/吨
B.17610元/吨
C.17620元/吨
D.17630元/吨

【答案】 B
49、在技术分析中，关于缺口理论的说法中，正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
50、寡头垄断的类型有（　　）
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
51、对上市公司进行经济区位分析的目的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
52、下列属于宏观经济分析对信息、数据质量要求的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
53、以下关于买进看涨期权的损益说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
54、进行产业链分析的意义有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
55、用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度的比率是（ ）。
A.变现能力比率
B.盈利能力比率
C.资产负债率
D.已获得利息倍数

【答案】 C
56、一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
57、某公司的流动比率是1．9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将()。
A.保持不变
B.无法判断
C.变小
D.变大

【答案】 D
58、关于市值回报增长比(PEG)，下列说法正确的是()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
59、某投资者预通过蝶式套利方法进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/顿，当3月、5月和7月价格分别变为（　　）时，该投资者平仓后能够净盈利150元
A.67680元/吨，68930元/吨，69810元/吨
B.67800元/吨，69300元/吨，69700元/吨
C.68200元/吨，70000元/吨，70000元/吨
D.68250元/吨，70000元/吨，69890元/吨

【答案】 B
60、下列各项中，（）是影响经营风险的因素。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
61、布莱克一斯科尔斯模型的假定有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
62、反转突破形态包括了（　　）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
63、某公司去年每股收益为3元.去年每股分配现金红利2元，预计今年股利分配以3%的速度增长。假定必要收益率为5%，股利免征所月税.那么（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
64、债券的利率期结构主要包括（　　）收益率曲线。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
65、资产重组对公司的影响有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
66、期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（　　）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.认购期权
D.认沽期权

【答案】 B
67、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（ ）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A.1%
B.5%
C.10%
D.3%

【答案】 A
68、多重共线性的检验方法有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④

【答案】 D
69、本年末，甲公司的流动资产为820万元，流动负债为470万元，固定资产为1080万元；上年流动资产为780万元，流动负债为430万元，固定资产为1020万元，该公司的营运资本(Working capital)支出和固定资本(fixed capital)支出为（）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
70、假设检验的类别包括(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
71、把权证分为认购权证和认沽权证，是从（ ）角度分类的。
A.结算方式
B.基础资产
C.持有人权利
D.发行人

【答案】 C
72、道氏理论认为股价的波动趋势包括（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 A
73、两个寡头农业企业在定价方面博弈的收益矩阵如下表，则下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
74、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（ ）
A.现期套利
B.市场内差价套利
C.市场间差价套利
D.跨品种理价套利

【答案】 D
75、平稳时间序列的（　　）统计特征不会随着时间的变化而变化。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
76、公司的利益相关者主要包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
77、影响资产净利率高低的因素主要有（ ）,
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
78、下列关于增长型行业的说法中，正确的有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
79、关于证券公司为机构客户提供综合的一站式服务，下列说法中正确的有()。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
80、下列说法中，正确的有（ ）。
A.①②④
B.①②③④
C.①③④
D.③④

【答案】 D
81、扩张性的财政政策措施包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
82、影响行业景气的重要因素是（ ）。
A.需求、供应、国际市场、行业技术
B.招求、供应、产业政策、价格
C.需求、供应、国际市场、产业政策
D.价格、国际市场、行业技术、产业政策

【答案】 B
83、宏观分析所需的有效资料一般包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
84、在联合国经济和社会事务统计局制定《全部济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（　　）个门类。
A.3
B.6
C.10
D.13

【答案】 C
85、下列关于信息有效性的说法中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
86、即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为（ ）。
A.1.53，3
B.2.68，3.15
C.3.09，2.88
D.2.87，3

【答案】 C
87、完全竞争市场具有的特征有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
88、下列关于证券研究报告发布机构要求的说法中，正确的有(　　)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
89、外国企业在中国投资所取得的收入,应计入（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 B
90、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。
A.①③
B.①④
C.②④
D.③④

【答案】 D
91、下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
92、回归系数检验不显著的原因主要有()。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
93、下列各项中，（　　）是影响经营风险的因素。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
94、对主权债务的判断一般基于（　　）。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
95、行业分析的主要任务包括:（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
96、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（　　）。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】 C
97、2013年2月27日，国债期TF1403合约价格为92.640元，其中可交割国债140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，140003对应的基差为（　　）。
A.0.5167
B.8.6412
C.7.8992
D.0.0058

【答案】 A
98、大阴线实体和十字星形态的K线分别是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
99、如果（ ），我们称基差的变化为"走强"
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
100、现金流量表的内容包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
101、下列各项中，属于技术分析法的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
102、一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值()。
A.大于0
B.不确定
C.小于0
D.等于0

【答案】 D
103、如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（　　）。
A.不变
B.上升
C.不确定
D.下降

【答案】 B
104、下列关于弱式有效市场的描述中，正确有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
105、根据迈尔克·波特五大竞争力理论，进入障碍包括（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
106、在测度期权价格风险的常用指标中，Delta值用来衡量（　　）。
A.波动率变动的风险
B.时间变动的风险
C.标的资产价格变动的风险
D.利率变动的风险

【答案】 C
107、下列对总体描述正确的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
108、IS曲线和LM曲线相交时表示（ ）。
A.产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态
B.产品市场处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态
C.产品市场与货币市场都处于均衡状态
D.产品市场与货币市场都处于非均衡状态

【答案】 C
109、K线理论起源于()。
A.美国
B.日本
C.印度
D.英国

【答案】 B
110、国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1．0100，债券全价为106，应计利息为0．8，持有收益为2．8，则净基差为（　　）。
A.2.2
B.1.4
C.2.4
D.4.2

【答案】 B
111、从形状上看，收益率曲线主要包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
112、将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上,必须同时满足以下（　　）条件。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
113、算法交易又被称为()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
114、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（ ）特点。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
115、技术分析方法包括（　　）方法。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
116、概率的别称包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
117、根据简单随机样本的获得方法，简单随机抽样可以分为(　　)。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
118、关于Alpha套利，下列说法不正确的有（ ）。
A.现代证券组合理论认为收益分为两部分:一部分是系统风险产生的收益；另一部分是AlphA
B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（组合）没有非系统风险，即Alpha为0
C.Alpha套利策略依靠对股票（组合）或大盘的趋势判断来获得超额收益
D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，寻找套利机会

【答案】 C
119、在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择的可作为参照标准的数据是（　　）。
A.最接近平均指标年度
B.最低指标年度
C.最高指标年度
D.上年度

【答案】 B
120、在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自()。
A.利润表
B.资产负债表
C.现金流量表和资产负债表
D.现金流量表

【答案】 A
121、关于Alpha套利，下列说法不正确的有（　　）。
A.现代证券组合理论认为收益分为两部分:一部分是系统风险产生的收益；另一部分是AlphA
B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（组合）没有非系统风险，即Alpha为0
C.Alpha套利策略依靠对股票（组合）或大盘的趋势判断来获得超额收益
D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，寻找套利机会

【答案】 C
122、在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（　　）注册登记为证券分析师。
A.中国证券业协会
B.证券交易所
C.中国基金业协会
D.国务院监督管理机构

【答案】 A
123、（ ）是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。
A.结算
B.基差
C.净基差
D.保证金

【答案】 B
124、证券分析师从业人员年检期间培训学时为(　　)。
A.16学时
B.18学时
C.20学时
D.24学时

【答案】 C
125、以下关于GDP说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
126、如果某公司的营业收入增加10％，那么某公司的息税前利润增加15％。如果某公司的息税前利润增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。请计算该公司的总杠杆，结果为（　　）。
A.2
B.1.2
C.1.5
D.1.8

【答案】 D
127、税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式，具有（ ）的特征。
A.①②③
B.①②④
C.③④
D.①②

【答案】 B
128、下列选项中，（　　）是经营杠杆的关键决定因素。
A.业务的竞争性质
B.固定成本
C.公司的β
D.负债的水平和成本

【答案】 B
129、对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（　　）的行业。
A.幼稚期
B.衰退期
C.成长期
D.成熟期

【答案】 D
130、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是()。
A.资本报酬率=息税前利润／当期平均已动用资本×100％
B.股息率=每股股利／每股市价×100％
C.市盈率=每股市价／每股盈余×100％
D.负债比率=总负债／股东权益×100％

【答案】 D
131、一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度()。
A.越大
B.不确定
C.相等
D.越小

【答案】 D
132、下列表述中，正确的是(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
133、投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为()。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格

【答案】 C
134、某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为（　　）。
A.13
B.11
C.9
D.17

【答案】 B
135、如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（　　）移动。
A.右上方向
B.左下方向
C.右下方向
D.左上方向

【答案】 B
136、美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
137、单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（ ）
A.Mo
B.Ml
C.M2
D.准货币

【答案】 B
138、关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构

【答案】 C
139、企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（ ）。
A.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧
B.FCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本
C.FCFF=利润总额（1-税率）-资本性支出-追加营运资本
D.FCFF=利润总额（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本

【答案】 D
140、贴现债券又被称为（）。
A.保证债券
B.贴水债券
C.升水债券
D.担保债券

【答案】 B
141、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（　　）。
A.951.3元
B.947.5元
C.945.5元
D.940元

【答案】 A
142、为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了（）。
A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
143、下列关于技术分析的矩形形态的表述中，正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 A
144、一般认为，产业政策可以包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
145、在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然（　　）。
A.下降
B.上升
C.不变
D.不确定

【答案】 B
146、6月5目，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对中平仓时基差应为（　　）元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A.>-20
B.-20
C.20
D.>20

【答案】 A
147、下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（　　）。
A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益
B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益
C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益
D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益

【答案】 B
148、完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 A
149、财政赤字的弥补方法包括（ ）。
A.②③
B.①④
C.①③
D.②④

【答案】 C
150、计算股票市盈率所需数据有()。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
151、对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
152、税收对宏观经济具有调节（　　）的功能。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
153、下列有关期现套利的说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
154、判定系数r平方越大，则（ ）。
A.指标之间显著性越大
B.指标之间依存程度越大
C.指标变量之间相关性越小
D.指标变量之间相关性越大

【答案】 B
155、根据行业的集中度划分标准，产业市场结构可以粗分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
156、假设某种有价证券组合是Delta中性的，该组合的Gamma为-3000，某个特殊的可交易看涨期权的Delta和Gamma分别为0.62和1.5，为使Gamma中性应购入（　　）份可交易的期权，保持Delta中性应出售数量为（　　）份的期权标的资产。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
157、一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
158、关于SML和CML，下列说法正确的（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
159、关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
160、在理论上提供了股票的最低价值的指标是（　　）。
A.每股净资产
B.每股价格
C.每股收益
D.内在价值

【答案】 A
161、标准普尔公司定义为（　　）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护，但变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。
A.BB级
B.BBB级
C.A级
D.AA级

【答案】 B
162、下列属于假设检验的一般步骤的有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
163、某投机者预计某商品期货远期价格相对其近期价格将上涨，他准备进行该品种的套利，他应该采用（ ）套利。
A.牛市
B.熊市
C.跨商品
D.跨市

【答案】 B
164、根据期权定价理论，期权价值主要取决于（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
165、按照（　　）的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
A.复利
B.单利
C.贴现
D.现值

【答案】 A
166、对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的