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二月下旬证券从业资格考试《证券发行与承销》第四次测试题
一、单项选择题（共60题，每题1分）。
1、2000年2月13日，中国证监会下发通知试行向二级市场投资者（）的办法。
A、交易注册
B、配售新股
C、配售登记
D、交易核准
【参考答案】：B
【解析】本题考查国外投资银行业的发展历史一股票发行方式的演变。
2、上市公司应当设立（），作为公司与交易所之间的指定联络人。
A、董事
B、董事长
C、董事会秘书
D、证券事务代表
【参考答案】：C
3、通过交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申购日后的第（）日，对未中签部分的申购款予以解冻。
A、T+1
B、T+2
C、T
D、T+3
【参考答案】：C
4、（）主要是指在财务和经营决策中，中华考试论坛有能力对发行人直接或间接控制或施加重大影响的方式或途径，主要包括关联方与发行人之间存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。
A、关联方
B、关联交换
C、关联关系
D、关联交易
【参考答案】：C
5、上市公司非公开发行股票时，“定价基准日前20个交易日股票交易均价”的计算公式是（）。
A、定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量
B、定价基准日前20个交易日股票交易总量/定价基准日前20个交易日股票交易总额
C、定价基准日前20日股票交易总额/定价基准日前20日股票交易总量
D、定价基准日前20日股票交易总量/定价基准日前20日股票交易总额
【参考答案】：A
【解析】考点：掌握新股公开发行和非公开发行的基本条件、一般规定、配股的特别规定、增发的特别规定。见教材第七章第一节，P234。
6、2005年1月1日试行（），这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。
A、首次公开发行股票询价制度
B、上市保荐制度
C、上市审核制度
D、股票定价制度
【参考答案】：A
7、定向发行的证券公司债券投向（）。
A、境内投资者
B、个人投资者
C、机构投资者
D、合格投资者
【参考答案】：D
【解析】合格投资者是指具有自行判断投资债券的独立分析能力和风险承受能力且符合一定法规规定的条件的投资者。定向发行的证券公司债券投向合格投资者。
8、境内上市外资股采取记名股票形式，以（）标明面值，以（）认购。
A、人民币、人民币
B、人民币、外币
C、外币外币
D、外币人民币
【参考答案】：B
9、公司债券要在全国银行间债券市场上交易流通，则条件之一是实际发行额不少于（）。
A、1亿元
B、3亿元
C、5亿元
D、7亿元
【参考答案】：C
【解析】公司债券要在全国银行间债券市场上交易流通的务件要熟悉。
10、保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。
A、2
B、3
C、5
D、7
【参考答案】：C
【解析】保荐人更换保荐代表人的应当在5个交易日内向交易所报告。
11、上市公司及其控股股东或实际控制人最近（）年内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。
A、半
B、3
C、2
D、1
【参考答案】：D
12、根据我国《公司法》第一百六一七条的规定，公司法定公积金累计额为公司注册资本（）以上的，可以不再提取。
A、30%
B、35%
C、40%
D、50%
【参考答案】：D
13、内地企业在香港创业板发行与上市时，公众持有的股本证券须最少由（）人持有。特殊情况除外。
A、50
B、80
C、100
D、150
【参考答案】：C
【解析】考点：熟悉内地企业在香港创业板发行与上市的条件。见教材第十章第三节，P392。
14、辅导对象为首次公开发行股票的公司，具体接受辅导的为公司的董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员及（）。
A、持有3%以上（含3%）股份的股东（或其法定代表人）
B、持有3%以上（不含3%）股份的股东
C、持有5%以上（含5%）股份的股东（或其法定代表人）
D、持有5%以上（不含5%）股份的股东
【参考答案】：C
15、分离交易的可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，赋予债券持有人（）次回售的权利。
A、1
B、2
C、3
D、4
【参考答案】：A
【解析】《上市公司证券发行管理办法》第三十五条规定，可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人1次回售的权利。这一点对于分离交易的可转换公司债券也同样适用。
16、记帐试国债是一种无纸化国债，主要借助于（）来发行。
A、中国人民银行分配
B、商业银行经营网点
C、财政部国债服务部
D、证券交易所交易系统
【参考答案】：D
17、发行公司债，则公司应当在（）内首期发行，剩余数量应在（）内发行完毕。
A、6个月；24个月
B、6个月；12个月
C、12个月；12个月
D、12个月；6个月
【参考答案】：A
【解析】考生应掌握这两个数字。
18、在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确保实现？（）
A、差价收益
B、发行手续费收益
C、资金占用利息收入
D、留存自营国债的交易收益
【参考答案】：A
【解析】差价收益收入有可能无法确保成为国债承销收入的主要来源。
19、证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券是指（）。
A、证券公司短期融资券
B、证券公司发行的可转换债券
C、证券公司发行的次级债券
D、证券公司资产支持证券
【参考答案】：A
20、保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率（）的前提下，募集人才能偿付本息。
A、不高于100%
B、不低于100%
C、不低于80%
D、不高于80%
【参考答案】：A
21、要通过交易所集中竞价系统、大宗交易系统和固定收益证券综合电子平台进行交易，要求公司债券上市前，发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的（）倍。
A、1
B、1. 5
C、2
D、2.5
【参考答案】：B
【解析】考点：熟悉企业债券和公司债券发行的额度申请、发行申报、发行申请文件的内容。见教材第九章第四节，P318。
22、股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（）万元。
A、100
B、300
C、500
D、800
【参考答案】：C
23、若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过（）的情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。
A、100 人
B、200 人
C、300 人
D、500 人
【参考答案】：B
24、执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于会计报表审计的（）。
A、审计回顾阶段
B、计划阶段
C、实施审计阶段
D、审计完成阶段
【参考答案】：B
【解析】会计报表审计计划阶段的主要工作包括：调查、了解被审计单位的基本情况，与被审计单位签订审计业务约定书，执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，编制审计计划。
25、当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（）以上的股东，可以请求人民法院解散公司。
A、30%
B、20%
C、10%
D、5%
【参考答案】：C
26、股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表达公司最高意思的权力机构。股东大会的职权可以概括为（）。
A、决定权和执行权
B、决定权和审批权
C、经营权和决定权
D、经营权和执行权
【参考答案】：B
27、（）是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。
A、价值重估
B、资金核实
C、清产核资
D、损益认定
【参考答案】：D
28、转债上市公告书无须披露（）。
A、发行规模
B、发行总额的确定依据
C、转股的具体程序
D、转股价格
【参考答案】：B
29、（）是在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。
A、总资本
B、净利润
C、净收益
D、净资本
【参考答案】：D
30、以协议方式收购上市公司股份超过30%，收购人拟按规定申请豁免的，应当在上市公司股东达成收购协议之日起（）编制上市公司收购报告书。
A、3日内
B、5日内
C、10日内
D、15日内
【参考答案】：A
【解析】熟悉要约收购规则、协议收购规则以及间接收购规则。见教材第十一章第二节，P425。
31、上市公司非公开发行新股是指（）。
A、上市公司向不特定对象发行新股
B、上市公司向特定对象发行新股
C、向原股东配售股份
D、向不特定对象公开募集股份
【参考答案】：B
32、对特殊情况需要延长出资时间者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的（）以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的出资比例分配收益。
A、20%
B、60%
C、70%
D、80%
【参考答案】：B
【解析】对特殊情况需要延长出资时间者，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付的出资比例分配收益。
33、下列属于可转换证券筹资特点的是（）
A、可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本
B、大部分的可转换债券都是有抵押的债券
C、利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股
D、可转换证券有利于未来资本结构的调整
【参考答案】：D
34、第9号准则附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的（）。
A、一般要求
B、最低要求
C、最高要求
D、参考要求
【参考答案】：B
35、超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售（）。
A、不超过包销数额15%的股份
B、不少于包销数额15%的股份
C、不超过包销数额20%的股份
D、不少于包销数额20%的股份
【参考答案】：A
36、按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行（）。
A、产权界定
B、报表审计
C、清产核资
D、资产评估
【参考答案】：C
37、与证券发行公司联系紧密，且欲长期投资于该公司的法人，称为（）。
A、机构投资者
B、一般法人投资者
C、战略投资者
D、战术投资者
【参考答案】：C
38、在实施超额配售选择权所涉及的股票发行验资工作完成后的（）个工作日内发行。
A、2
B、3
C、4
D、5
【参考答案】：B
【解析】掌握超额配售选择权的概念及其实施、行使和披露的基本要求。见教材第五章第三节，P171。
39、合格投资者要求注册资本在（）万元以上或者经审计的净资产在（）万元以上。
A、2000， 3000
B、1000， 3000
C、100，200
D、1000，2000
【参考答案】：D
40、可交换公司债券面值为每张人民币（）元，发行价格则由上市公司股东和保荐机构通过市场询价确定。
A、5
B、10
C、100
D、1000
【参考答案】：C
【解析】可交换公司债券面值为每张人民币］00元，发行价格则由一 E市公司股东和保荐机构通过市场询价确定。
41、既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值，是（）希望解决的问题。
A、MM公司税模型
8、米勒模型
C、破产成本模型
D、代理成本
【参考答案】：C
【解析】既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值，是破产成本模型希望解决的问题。破产成本模型是在MM理论的基础上产生的，更符合实际情况。
42、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采用（）方式。
A、包销
B、代销
C、直销
D、传销
【参考答案】：B
【解析】上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采用代销方式。
43、上市公司信息披露事务管理制度应当经公司（）审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。
A、股东大会
B、监事会
C、董事会
D、总经理
【参考答案】：C
44、深圳证券交易所的转债上市月费最高不超过（）元。
A、500
B、1000
C、2000
D、3000
【参考答案】：C
45、上市公司应当在（），办理完毕偿还债券余额本息的事项。
A、可转换公司债券期满后3个工作日内
B、可转换公司债券期满后4个工作日内
C、可转换公司债券期满后5个工作日内
D、可转换公司债券期满后10个工作日内
【参考答案】：C
46、公开募集证券说明书自（）内有效。
A、最后签署之日起3个月
B、最后签署之日起6个月
C、最后签署之日起12个月
D、最后签署之日起2年
【参考答案】：B
47、财务顾问在将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财务顾问和委托人应当自终止之日起（）个工作日内向中国证监会报告，申请撤回申报文件，并说明原因。
A、3
B、5
C、7
D、10
【参考答案】：B
【解析】考点：掌握上市公司并购重组财务顾问的业务许可和业务规则。见教材第十二章第三节，P504。
48、如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”。
A、5
B、8
C、10
D、15
【参考答案】：C
49、股份有限公司章程应当采取法律规定的书面形式，在（）生效。
A、正式印发后
B、股东大会表决后
C、发起人制定后
D、公司登记机关登记注册后
【参考答案】：D
【解析】股份有限公司章程应当采取法律规定的书面形式，在公司登记机关登记注册后生效。
50、发行人（），应说明其与公司未来发展战略的关系。
A、重大会计政策或会计估计将要进行变更的
B、存在重大担保、诉讼、其他或有事项的
C、未来资本性支出计划跨行业投资的
D、存在重大期后事项的
【参考答案】：C
51、企业短期融资券注册会议原则上（）召开一次，由（）名注册委员会委员参加。
A、每月，3
B、每周，5
C、每周，3
D、每月，5
【参考答案】：B
52、《证券法》规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起（）内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予以公告。
A、5%，3 日
B、25%，3 日
C、5%，2 日
D、25%，2 日
【参考答案】：A
53、发行人报送申请文件，初次报送应提交（）。
A、原件两份，复印件两份
B、原件一份，复印件两份
C、原件一份，复印件一份
D、原件一份，复印件三份
【参考答案】：D
54、上市公司最近（）个月受到证券交易所公开谴责的，不得公开发行证券。
A、6
B、12
C、24
D、36
【参考答案】：B
【解析】上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（2）擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；（3）上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；（4）上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；（5）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；（6）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
55、以下属于投资银行业务的广义含义的是（）。
A、资产管理
B、投资价值
C、募集资金量
D、发行时机
【参考答案】：A
【解析】广义含义涵盖众多资本市场活动，包括金融融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等，由此可知A选项属于投资银行业的广义含义。
56、公司配售股票的对象为：（）。
A、全体股东
B、配售当日的全体股东
C、股权登记日登记在册的全体股东
D、持有股票一年以上的股东
【参考答案】：B
【解析】了解公司配售股票的对象，即为配售当日的全体股东。
57、询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，总结报告应当报（）备案。
A、中国证监会
B、交易所
C、财政部
D、中国证券业协会
【参考答案】：D
【解析】询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。
58、在上市公司股东名册上登记在册的自然人、法人或者其他组织是指（）
A、一致行动人
B、股份持有人
C、中介机构参与人员
D、股份控制人
【参考答案】：B
59、依据《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于（）。
A、100%
B、50%
C、30%
D、10%
【参考答案】：A
60、发行H股的工作步骤不包括（）。
A、召开首次股东大会批准有关上市事宜，通过公司章程选举董事、监事、公司秘书
B、草拟发行所需的有关文本
C、向国家外汇管理局申请在香港上市
D、实施企业重组
【参考答案】：C
【解析】H股发行的工作步骤第五步是向中国证监会申请在香港上市。故C项的说法是错误的。
二、多项选择题（共20题，每题1分）。
1、专项复核报告至少应包括（）。
A、复核时间、范围及目的
B、相关责任
C、履行的复核程序
D、复核结论
【参考答案】：A,B,C,D
2、股份有限公司会计核算的基本前提有会计主体（）。
A、会计分期
B、会计制度
C、持续经营
D、货币计量
【参考答案】：A,C,D
【解析】考生应了解股份有限公司会计核算的基本前提。
3、根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》，企业债券筹集的资金可用于（）。
A、收购产权（股权）
B、调整债务结构
C、弥补亏损
D、固定资产投资项目
【参考答案】：A,B,D
【解析】商业银行发行金融债券应具备以下条件：①具有良好的公司治理机制：②核心资本充足率不低于4%；③最近3年连续盈利；④贷款损失准备计提充足；⑤风险监管指标符合监管机构的有关规定；⑥最近3年没有重大违法、违规行为；⑦中国人民银行要求的其他条件。根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。
4、财务顾问为目标公司提供的服务有（）。
A、预警服务
B、制定反收购策略
C、评价服务
D、利润预测
【参考答案】：A,B,C,D
5、发行金融债券所筹集的资金主要用于（）。
A、发放特种贷款
B、政策性贷款
C、商业性贷款
D、消费贷款
E、其他专门用途
【参考答案】：A,B,E
6、上市公司收购后的整合内容有（）。
A、并购后企业的经营战略整合
B、管理制度的整合
C、人事安排与调整
D、经营上的整合
【参考答案】：A,B,C,D
7、收购人有下列哪种情形的，构成对上市公司的实际控制（）。
A、在一个上市公司股东名册中持股数量最多的，但有相反证据的除外
B、能够行使、控制一个上市公司的表决权超过该公司股东名册中持股数量最多的股东的
C、持有、控制一个上市公司股份、表决权的比例达到或者超过30%的，但有相反证据的除外
D、通过行使表决权能够决定一个上市公司董事会2/3以上成员当选的
【参考答案】：A,B,C
【解析】D项中使用表决权的决定会使一半以上的董事会成员则拥有实际控股权。
8、如果上市公司重大购买、出售、置换资产的行为达到（），就应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核。
A、同时既有重大购买资产行为，又有重大出售资产行为，且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近1个会计年度经审计的总资产75%的交易行为
B、置换入上市公司的资产总额达到或超过上市公司最近1个会计年度经审计的合并报表总资产70%的交易行为
C、上市公司出售或置换出全部资产和负债，同时，收购或置换入其他资产的交易行为
D、中国证监会在审核中认为存在重大问题的其他重大购买、出售、置换资产的交易行为
【参考答案】：B,C,D
9、商业银行发行金融债券应具备的条件是（）。
入、核心资本充足率不低于8%
B、贷款损失准备计提充足
C、最近2年没有重大违法违规行为
D、最近5年内连续盈利
E、最近3年连续盈利
【参考答案】：B,E
10、信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合（）。
A、具有较高的同质性
B、能够产生可预测的现金流收入
C、年收益率达到5%以上
D、符合法律、行政法规以及中国银监会等监督管理机构的有关规定
【参考答案】：A,B,D
11、被收购公司在收到收购人的通知后应履行的职责（）。
A、董事会及独立董事应当及时发表意见
B、董事会有必要聘请独立财务顾问等专业机构提供咨询意见
C、公告被收购公司董事会、独立董事和专业机构的意见
D、独立董事对管理层和员工收购可能对公司产生的影响发表意见
【参考答案】：A,B,C,D
12、根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》规定，已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，除应具备募集设立公司申请发行境内上市外资股前3项外，还应当符合以下哪些条件？（）
A、公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好
B、公司净资产总值不低于1亿元人民币
C、公司从前一次发行股票到本次申请期间，没有重大违法行为
D、公司资产总额不低于1.5亿元人民币
E、公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可以连续计算
【参考答案】：A,C,E
13、下列影响发行价格的因素有（）。
A、投资者的偏好
B、未来再次发行股票的可能性
C、发展潜力、发行数量
D、净资产
【参考答案】：A,C,D
【解析】未来再次发行股票的可能性不影响发行价格。
14、由于各国经济状况和法律传统的差异，资本确定原则的实现方式有所不同，以（）最具代表意义。
A、法定资本制
B、授权资本制
C、折衷资本制
D、实收资本制
【参考答案】：A,B,C
15、发审委的职责有（）。
A、根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合公开发行股票的条件
B、审核保荐人、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券中介机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书
C、审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告
D、依法对股票发行申请提出审核意见
【参考答案】：A,B,C,D
16、招股说明书的附录包括（）。
A、盈利预测报告
B、律师工作报告
C、重大资产重组的发行人提供的模拟财务报告及其审核报告
D、发行人董事会决议
【参考答案】：A,C
17、发行人的财务独立是指以下（）内容。
A、能够独立作出财务决策
B、建立独立的财务核算体系
C、具有规范的财务会计制度和分公司、子公司的财务管理制度
D、发行人不得与控股股东及其控制的其他企业共用银行账户
E、发行人不得与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户
【参考答案】：A,B,C,D,E
18、H股上市的有关文本包括（）。
A、招股说明书
B、认购申请书